Утро на российском рынке прошло под знаком распродаж. В среду азиатские рынки не захотели следовать за S&P 500 (+0.48%), чей рост подстегнул доклад об октябрьских розничных продажах (+0.5%) в США. Но на азиатские рынки больше повлиял фактор европейских долговых проблем, остроту которых особенно ярко иллюстрирует нахождение доходностей итальянских 10 летних облигаций выше 7%. Япония потеряла сегодня 0.92% на фоне заседания Банка Японии, который не изменил учетную ставку и ухудшил экономический прогноз. Еще более внушительно выглядит падение китайского фондового рынка, CSI 300 потерял 2.72%. Однако похоже на то, что главным виновником этого провала явилась не Италия и падение курса евро, а проблемы жилищного китайского рынка. Сегодня в Шанхае упали девелоперы на знаках того, что правительственная политика охлаждения экономики дает результаты и жилищные цены могут упасть. Острота утреннего падения в России сопряжена, видимо, и с китайским фондовым фактором. Как и во вторник, приближение времени начала европейских сессий дало сигнал на покупку дипа на ММВБ. Провал европейских рынков на открытии был недолгим, инвесторы стали покупать акции, как только доходности итальянских облигаций упали ниже 7%. Сегодня в Италии Марио Монти сделает объявление о новом правительстве, и возможно ЕЦБ поддерживает на вторичном рынке облигаций это событие. По отзывам трейдеров, на долговом рынке по бумам Италии и Испании активно присутствует только ЕЦБ. Объявление о новом правительстве в Италии должно снять часть напряжения с рынка, однако в преддверии больших размещений четверга в Испании и Франции осторожность на западных рынках будет сохраняться.
Ситуация по американским фьючерсам с европейской сессией резко улучшилось. Если вчера центральным моментом нашего вечера был выход неплохого доклада о розничных продажах, то сегодня в 18.15 выйдет доклад об октябрьском промышленном производстве, ожидается его ускорение с 0.2% до 0.4%. Поэтому нельзя исключать попытки выхода индекса ММВБ на 1500 на хороших данных из США за счет активности покупок в Газпроме. Второй день подряд хуже рынка торгуется акция Норильского никеля. Похоже на то, что заявления менеджмента ГМК о планах 70 млрд. рублей кредита у Сбербанка, девальвирует представления о текущих финансовых возможностях компании, исчерпанных на активной покупке акций у акционеров в течение этого года. Ранее сообщалось о том, что ГМК синдицирует кредит на $1.5 млрд. На первую половину недели нами заявлялся рейндж ММВБ 1464-1516, вчера нижняя граница опускалась до 1454, но сегодня низ ММВБ зафиксирован на 1466. В среднесрочном плане продолжаем рекомендовать покупку акций
Рынок энергоносителей. Катар будет помогать осваивать Ямал
Цены на нефть по итогам вчерашних торгов вели себя существенно по разному. Североамериканская легкая нефть марки WTI очень существенно (+2,2%) повысилась в цене. В то же время цены на европейскую нефть марки Brent вели себя гораздо сдержаннее. Стоит отметить, что оба эти сорта демонстрируют разную динамику уже несколько торговых сессий. Так, за неделю Цены европейской нейти снизились на 2,3%, а американской нефти прибавили 2,7%. Таким образом, долго державшийся большой спред между ценами нефти двух сортов начал понемногу сокращаться. Частично такое сокращение спреда можно списывать на завершение войны в Ливии и на растущие поставками нефти из страны. Частично – запредельно большой разницей цен, которая на гигантской разнице цен подталкивала изменять маршруты поставок и для хоть какого-то арбитража. И вот спред превосходивший 20 долларов за баррель постепенно сокращается.
Цены на газ за день потеряли 1.6%. Цены на газ в США показывают все более выраженную тенденцию по снижению. За неделю цены на голуболе топливо потеряли 9,1%. Хотя рынки Газа Европы и Америки сильно разделены, но североамериканский рынок оказывает сильное влияние на динамику долгосрочных контрактов.
Слабая динамика цен на газ является сильным сдерживающим аргументом для покупателей акций Газпрома. Однако в большей мере аргументами для покупателей являются успехи компании, нашедшие отражение в недавно вышедшем финансовом отчете за первое полугодие, планы компании по существенному повышению дивидендных выплат, недавний запуск трубопровода Северный поток, а так же проходящие в эти дни совещания в Москве и в Катаре. Особенно воодушевляют заявления министра нефти и энергетики Катара. По его словам Катар заинтересован в участии в проекте по добыче газа на Ямале, а также в капитале компании Новатэк, являющейся оператором проекта "Ямал СПГ". Приход крупнейшего игрока на рынке СПГ в нашу газодобычу является серьезным аргументом в ее перспективности
Сохраняющаяся беквордация между ценами дальних и ближних фьючерсов на нефть (-1% между мартовскими и декабрьскими фьючерсами) свидетельствует превалирующих ожиданиях на сокращений нефтяных цен в ближайшее полугодие
Подготовка к тренду
Во вторник пляски индекса вокруг отметки в 1500 пунктов продолжились. Нейтральное открытие сменялось попыткой роста. Однако тренда не получилось. Вместе с уже открывшимся рынком в Европе цены вновь поползли вниз. Сигналом для снижения стала новость о не очень удачном размещении Испанией пакета векселей. Запланированный объем пришлось снизить несмотря на рост доходности бумаг. Кстати доходность итальянских облигаций сегодня тоже подросла. Поставленная новым руководством Италии задача восстановить в кратчайшие сроки доверие инвесторов будет решаться не сразу и с большими усилиями. (Вечернее небольшое снижение доходности облигаций Италии совпало с колебательным подрастанием нашего фондового рынка во второй половине дня).
Из негатива можно было обратить внимание на индекс делового доверия к экономике Еврозоны, который по факту оказался значительно хуже прогнозов. Снижение на фондовом рынке однако было остановлено техническими уровнями поддержки. А вечерние попытки рынка вновь набрать высоту воспринимались пока как дежурные колебания. Пусть даже кто-то пытался связать очередной подъем котировок на европейских рынках с переходом в положительную зону сальдо торгового баланса еврозоны. (Сентябрьские +2,5 млрд. евро смотрелись гораздо благоприятнее, чем -1 млрд. евро в августе). Подрастание рынков, связанное с рокировкой в политических кругах Италии и Греции постепенно выдохлось и рынок ждет либо реальных действий от новых кабинетов, либо вообще новостей из других сфер.
Наиболее ликвидные акции на нашем рынке претерпели за день лишь незначительные изменения. Можно сказать, что они вместе с индексами сохраняют и отражают нейтралитет рынка. Немного лучше рынка смотрелись акции Газпрома. (Там новости о запуске трубопровода, отчетности и предполагаемых повышенных дивидендах заставляют игроков делать ставку на рост цен). Заметные колебания цен были лишь в некоторых не самых ликвидных акциях. Так, на благоприятной отчетности компании хорошо подросли цены акций РУСАЛа. Кстати, сегодня вышла хорошая отчетность компании Группы ГАЗ за 1 полугодие 2011 года по МСФО. (Выручка выросла на 39% до 52,1 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA составила 9,6%. Чистая прибыль составила 1,5 млрд. рублей. EBITDA выросла на 51% до 5 млрд.). Очень хорошо подросли в цене акции Акрона и Е.ОН. Россия.
Насыщенный на выход показателей в США день не принес сильных неожиданностей. Порадовал ростом до +0,6 индекс ФРБ Нью-Йорка и не более того. Например, розничные продажи оказались на уровне ожиданий. Открытие рынка в США было близко к нейтральному. Однако лимит безразличного поведения подходит к завершению. Нужно будет определяться с направлением движения. По-прежнему считаем, что небольшой перевес имеет возможность пойти наверх – животворящая ликвидность имеет возможность реанимировать рынки к росту
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ситуация по американским фьючерсам с европейской сессией резко улучшилось. Если вчера центральным моментом нашего вечера был выход неплохого доклада о розничных продажах, то сегодня в 18.15 выйдет доклад об октябрьском промышленном производстве, ожидается его ускорение с 0.2% до 0.4%. Поэтому нельзя исключать попытки выхода индекса ММВБ на 1500 на хороших данных из США за счет активности покупок в Газпроме. Второй день подряд хуже рынка торгуется акция Норильского никеля. Похоже на то, что заявления менеджмента ГМК о планах 70 млрд. рублей кредита у Сбербанка, девальвирует представления о текущих финансовых возможностях компании, исчерпанных на активной покупке акций у акционеров в течение этого года. Ранее сообщалось о том, что ГМК синдицирует кредит на $1.5 млрд. На первую половину недели нами заявлялся рейндж ММВБ 1464-1516, вчера нижняя граница опускалась до 1454, но сегодня низ ММВБ зафиксирован на 1466. В среднесрочном плане продолжаем рекомендовать покупку акций
Рынок энергоносителей. Катар будет помогать осваивать Ямал
Цены на нефть по итогам вчерашних торгов вели себя существенно по разному. Североамериканская легкая нефть марки WTI очень существенно (+2,2%) повысилась в цене. В то же время цены на европейскую нефть марки Brent вели себя гораздо сдержаннее. Стоит отметить, что оба эти сорта демонстрируют разную динамику уже несколько торговых сессий. Так, за неделю Цены европейской нейти снизились на 2,3%, а американской нефти прибавили 2,7%. Таким образом, долго державшийся большой спред между ценами нефти двух сортов начал понемногу сокращаться. Частично такое сокращение спреда можно списывать на завершение войны в Ливии и на растущие поставками нефти из страны. Частично – запредельно большой разницей цен, которая на гигантской разнице цен подталкивала изменять маршруты поставок и для хоть какого-то арбитража. И вот спред превосходивший 20 долларов за баррель постепенно сокращается.
Цены на газ за день потеряли 1.6%. Цены на газ в США показывают все более выраженную тенденцию по снижению. За неделю цены на голуболе топливо потеряли 9,1%. Хотя рынки Газа Европы и Америки сильно разделены, но североамериканский рынок оказывает сильное влияние на динамику долгосрочных контрактов.
Слабая динамика цен на газ является сильным сдерживающим аргументом для покупателей акций Газпрома. Однако в большей мере аргументами для покупателей являются успехи компании, нашедшие отражение в недавно вышедшем финансовом отчете за первое полугодие, планы компании по существенному повышению дивидендных выплат, недавний запуск трубопровода Северный поток, а так же проходящие в эти дни совещания в Москве и в Катаре. Особенно воодушевляют заявления министра нефти и энергетики Катара. По его словам Катар заинтересован в участии в проекте по добыче газа на Ямале, а также в капитале компании Новатэк, являющейся оператором проекта "Ямал СПГ". Приход крупнейшего игрока на рынке СПГ в нашу газодобычу является серьезным аргументом в ее перспективности
Сохраняющаяся беквордация между ценами дальних и ближних фьючерсов на нефть (-1% между мартовскими и декабрьскими фьючерсами) свидетельствует превалирующих ожиданиях на сокращений нефтяных цен в ближайшее полугодие
Подготовка к тренду
Во вторник пляски индекса вокруг отметки в 1500 пунктов продолжились. Нейтральное открытие сменялось попыткой роста. Однако тренда не получилось. Вместе с уже открывшимся рынком в Европе цены вновь поползли вниз. Сигналом для снижения стала новость о не очень удачном размещении Испанией пакета векселей. Запланированный объем пришлось снизить несмотря на рост доходности бумаг. Кстати доходность итальянских облигаций сегодня тоже подросла. Поставленная новым руководством Италии задача восстановить в кратчайшие сроки доверие инвесторов будет решаться не сразу и с большими усилиями. (Вечернее небольшое снижение доходности облигаций Италии совпало с колебательным подрастанием нашего фондового рынка во второй половине дня).
Из негатива можно было обратить внимание на индекс делового доверия к экономике Еврозоны, который по факту оказался значительно хуже прогнозов. Снижение на фондовом рынке однако было остановлено техническими уровнями поддержки. А вечерние попытки рынка вновь набрать высоту воспринимались пока как дежурные колебания. Пусть даже кто-то пытался связать очередной подъем котировок на европейских рынках с переходом в положительную зону сальдо торгового баланса еврозоны. (Сентябрьские +2,5 млрд. евро смотрелись гораздо благоприятнее, чем -1 млрд. евро в августе). Подрастание рынков, связанное с рокировкой в политических кругах Италии и Греции постепенно выдохлось и рынок ждет либо реальных действий от новых кабинетов, либо вообще новостей из других сфер.
Наиболее ликвидные акции на нашем рынке претерпели за день лишь незначительные изменения. Можно сказать, что они вместе с индексами сохраняют и отражают нейтралитет рынка. Немного лучше рынка смотрелись акции Газпрома. (Там новости о запуске трубопровода, отчетности и предполагаемых повышенных дивидендах заставляют игроков делать ставку на рост цен). Заметные колебания цен были лишь в некоторых не самых ликвидных акциях. Так, на благоприятной отчетности компании хорошо подросли цены акций РУСАЛа. Кстати, сегодня вышла хорошая отчетность компании Группы ГАЗ за 1 полугодие 2011 года по МСФО. (Выручка выросла на 39% до 52,1 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA составила 9,6%. Чистая прибыль составила 1,5 млрд. рублей. EBITDA выросла на 51% до 5 млрд.). Очень хорошо подросли в цене акции Акрона и Е.ОН. Россия.
Насыщенный на выход показателей в США день не принес сильных неожиданностей. Порадовал ростом до +0,6 индекс ФРБ Нью-Йорка и не более того. Например, розничные продажи оказались на уровне ожиданий. Открытие рынка в США было близко к нейтральному. Однако лимит безразличного поведения подходит к завершению. Нужно будет определяться с направлением движения. По-прежнему считаем, что небольшой перевес имеет возможность пойти наверх – животворящая ликвидность имеет возможность реанимировать рынки к росту
/Компиляция. 16 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу