5 января 2012 InoPressa
Несмотря на заявления американских банков о том, что они лишь в некоторой степени подвержены европейским проблемам, экономисты и аналитики возражают, что финансовые институты США уязвимы в гораздо большей степени. Вопрос не в том, насколько связаны с Европой сами банки, а в том, насколько связаны с ней финансовые партнеры кредитных организаций.
«Вы можете и не иметь проблем с долгами, но трудности могут быть у вашего партнера, и, таким образом, ваши взаимоотношения уже не могут быть прочными. У американских банков с представительствами по всему миру, вне всякого сомнения, есть партнеры, держащие в своих портфелях рисковые суверенные облигации», — поясняет Джон Джей, старший аналитик финансовой исследовательской группы Aite Group.
В понедельник утром стало ясно, что достигнутая в Европе межправительственная договоренность, вопреки надеждам, не внушила инвесторам оптимизма. Большинство стран Евросоюза, за исключением Великобритании, подписали договор о штрафных санкциях по отношению к странам, чей бюджетный дефицит и государственные задолженности превысят установленные лимиты. Индекс S&P 500 12 декабря потерял 1,48%, Dow Jones Industrial Average упал на 1,34%, или на 162,87 пункта, немецкий DAX снизился на 3,36%, а французский CAC 40 — на 2,61%.
«Сейчас они просто занимаются украшательством. Что бы они ни говорили, все равно они откажутся от своих слов», — так охарактеризовал действия европейских лидеров Франк Тоттер, президент онлайн-банка EverBank Direct.
Уязвимость американских банков по отношению к европейскому кризису «по большому счету касается всех», утверждает Николас Экономидес, профессор экономики Бизнес-школы имени Леонарда Стерна при Нью-Йоркском университете. По мнению эксперта, еще одно негативное событие в Европе (к примеру, очередной несостоявшийся аукцион по гособлигациям или заявление Греции о том, что ей нужно списать еще больше своих долгов) подхлестнет кредитный кризис в Соединенных Штатах. «Им не пережить еще одной большой встряски», — сказал Экономидес об американских банках, которые все еще находятся в процессе восстановления после событий 2008 года.
После подписания неэффективного европейского договора инвесторы начали опасаться нового шока по образцу Lehman Brothers. Тогда, в 2008-м, кредитная система США оказалась «замороженной», поскольку банки боялись одалживать друг другу деньги до тех пор, пока не вмешалась ФРС и не «подмазала» систему своими средствами.
В целом американские финансовые институты не очень отягощены европейскими долгами. По данным Банка международных расчетов (BIS), к концу июня нынешнего года банки США накопили европейских бумаг на 1,48 трлн долларов. Эта сумма включает в себя госбонды европейских стран, страховку по данным долговым обязательствам, а также займы, выданные бизнес-предприятиям. Для сравнения: активы банков США, входящих в Федеральную систему страхования вкладов страны (FDIC), в целом составляют 13,8 трлн долларов. В свою очередь, крупнейший американский финансовый институт Bank of America отчитался о том, что в его портфеле есть долговые обязательства пяти европейских государств, находящихся в рискованно близком к дефолту состоянии, на сумму в 14,6 млрд долларов. Совокупные же активы банка составляют 2,26 трлн долларов.
Однако по-прежнему неясно, какой долей средств американские банки рискуют напрямую. Поскольку финансовые институты оценивают свои активы по номиналу, а не по рыночной стоимости, то кризис в системе кредитования подорвет доверие между американскими банками, указывает Гейбриэл Палма, профессор экономики Кембриджского университета. Даже если учитывать не очень высокую долю европейских задолженностей в портфелях банков США, все равно кризис доверия повредит финансовым институтам, добавил эксперт.
«Если будет кризис доверия, то уже не будет иметь большого значения, какова доля суверенных долгов в портфелях банков. Из-за того, что никто никому не доверяет и все прячут свои риски подальше и поглубже… ни один банк в мире не сможет занять денег», — поясняет Палма.
К тому же эксперт предполагает, что в случае кредитного кризиса в Европе ФРС придется одалживать дешевые деньги американским банкам.
Тем временем европейский кредитный кризис уже ударил по американскому малому бизнесу. «Происходящее сейчас в Европе — это одна из составляющих единого уравнения, решая которое, банки понимают, выдавать ли им займы, и похоже, что банкам США придется принять удар на себя», — утверждает Бернард Баумоль, глава отдела мировой экономики исследовательской группы Economic Outlook Group. «Возможно, кризис перетечет и в американскую банковскую систему, а если взглянуть, какие тучи сгущаются и над Соединенными Штатами, и над мировой экономикой в целом, то понятно, что малые предприятия — не самые желанные гости, банки не хотят иметь с ними дело, считая их слишком рискованными заемщиками», — заключает эксперт.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
«Вы можете и не иметь проблем с долгами, но трудности могут быть у вашего партнера, и, таким образом, ваши взаимоотношения уже не могут быть прочными. У американских банков с представительствами по всему миру, вне всякого сомнения, есть партнеры, держащие в своих портфелях рисковые суверенные облигации», — поясняет Джон Джей, старший аналитик финансовой исследовательской группы Aite Group.
В понедельник утром стало ясно, что достигнутая в Европе межправительственная договоренность, вопреки надеждам, не внушила инвесторам оптимизма. Большинство стран Евросоюза, за исключением Великобритании, подписали договор о штрафных санкциях по отношению к странам, чей бюджетный дефицит и государственные задолженности превысят установленные лимиты. Индекс S&P 500 12 декабря потерял 1,48%, Dow Jones Industrial Average упал на 1,34%, или на 162,87 пункта, немецкий DAX снизился на 3,36%, а французский CAC 40 — на 2,61%.
«Сейчас они просто занимаются украшательством. Что бы они ни говорили, все равно они откажутся от своих слов», — так охарактеризовал действия европейских лидеров Франк Тоттер, президент онлайн-банка EverBank Direct.
Уязвимость американских банков по отношению к европейскому кризису «по большому счету касается всех», утверждает Николас Экономидес, профессор экономики Бизнес-школы имени Леонарда Стерна при Нью-Йоркском университете. По мнению эксперта, еще одно негативное событие в Европе (к примеру, очередной несостоявшийся аукцион по гособлигациям или заявление Греции о том, что ей нужно списать еще больше своих долгов) подхлестнет кредитный кризис в Соединенных Штатах. «Им не пережить еще одной большой встряски», — сказал Экономидес об американских банках, которые все еще находятся в процессе восстановления после событий 2008 года.
После подписания неэффективного европейского договора инвесторы начали опасаться нового шока по образцу Lehman Brothers. Тогда, в 2008-м, кредитная система США оказалась «замороженной», поскольку банки боялись одалживать друг другу деньги до тех пор, пока не вмешалась ФРС и не «подмазала» систему своими средствами.
В целом американские финансовые институты не очень отягощены европейскими долгами. По данным Банка международных расчетов (BIS), к концу июня нынешнего года банки США накопили европейских бумаг на 1,48 трлн долларов. Эта сумма включает в себя госбонды европейских стран, страховку по данным долговым обязательствам, а также займы, выданные бизнес-предприятиям. Для сравнения: активы банков США, входящих в Федеральную систему страхования вкладов страны (FDIC), в целом составляют 13,8 трлн долларов. В свою очередь, крупнейший американский финансовый институт Bank of America отчитался о том, что в его портфеле есть долговые обязательства пяти европейских государств, находящихся в рискованно близком к дефолту состоянии, на сумму в 14,6 млрд долларов. Совокупные же активы банка составляют 2,26 трлн долларов.
Однако по-прежнему неясно, какой долей средств американские банки рискуют напрямую. Поскольку финансовые институты оценивают свои активы по номиналу, а не по рыночной стоимости, то кризис в системе кредитования подорвет доверие между американскими банками, указывает Гейбриэл Палма, профессор экономики Кембриджского университета. Даже если учитывать не очень высокую долю европейских задолженностей в портфелях банков США, все равно кризис доверия повредит финансовым институтам, добавил эксперт.
«Если будет кризис доверия, то уже не будет иметь большого значения, какова доля суверенных долгов в портфелях банков. Из-за того, что никто никому не доверяет и все прячут свои риски подальше и поглубже… ни один банк в мире не сможет занять денег», — поясняет Палма.
К тому же эксперт предполагает, что в случае кредитного кризиса в Европе ФРС придется одалживать дешевые деньги американским банкам.
Тем временем европейский кредитный кризис уже ударил по американскому малому бизнесу. «Происходящее сейчас в Европе — это одна из составляющих единого уравнения, решая которое, банки понимают, выдавать ли им займы, и похоже, что банкам США придется принять удар на себя», — утверждает Бернард Баумоль, глава отдела мировой экономики исследовательской группы Economic Outlook Group. «Возможно, кризис перетечет и в американскую банковскую систему, а если взглянуть, какие тучи сгущаются и над Соединенными Штатами, и над мировой экономикой в целом, то понятно, что малые предприятия — не самые желанные гости, банки не хотят иметь с ними дело, считая их слишком рискованными заемщиками», — заключает эксперт.
Оригинал Перевела Наталья ЧЕРКАШИНА /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу