1 февраля 2012 Пf (pf.ru) Брюков Владимир
Прогноз по рынку драгметаллов на неделю с 30 января по 6 февраля 2012 года
Минувшая неделя закончилась очередным витком роста на рынке драгметаллов. Особенно преуспела платина, в конце прошлого года сильно просевшая в цене. Главная интрига новой недели – продолжится ли в первых числа февраля подъем на рынке драгметаллов, либо произойдет коррекция, вероятность которой возрастает по мере роста цен.
Для того, чтобы ответить на этот вопрос, посмотрим, какие факторы способствовали росту рынка на прошлой неделе. В частности, этому во многом способствовало ослабление американской валюты: так, по итогам пятничных торгов индекс доллара США (по отношению к 6 основным валютам) упал с 79,42% до 78,85%. В результате цены на драгметаллы, номинированные в других валютах, снизились, что стимулировало их покупку со стороны неамериканских трейдеров.
Другим драйвером роста на рынке драгметаллов стало некоторое ослабление долгового кризиса в еврозоне. Об этом свидетельствует успешное размещение в начале прошлой недели 12-месячных казначейских облигаций Германии и Франции. К тому же продолжилось снижение доходности по таким проблемным бумагам еврозоны, как 10-летние итальянские суверенные облигации, ставка по которым к 30 январю упала (с начала нового года) с 7,11% до 6,07%. Все это говорит о некотором улучшении ситуации с ликвидностью у европейских банков.
Еще одним драйвером роста стало возвращение на рынок китайских инвесторов после праздничных каникул, связанных со встречей китайского нового года. Этим объясняются крупные закупки золота, которые сделал на прошлой неделе биржевой индексный фонд SPDR Gold Trust - крупнейший в мире держатель золота среди инвестиционных институтов. В результате покупок с 25 по 27 января активы фонда выросли на 20,6 т золота.
Нетрудно заметить, что последний драйвер роста носит временный характер, а потому на этой неделе он вряд ли существенно повлияет на динамику рынка. Что же касается перспектив снижения курса доллара, которое может вновь подстегнуть рост драгметаллов, то это во многом зависит от ожидаемой на этой неделе макроэкономической статистики США. Так, 1 февраля ожидается публикация информации по числу заявок на ипотеку, по изменению числа занятых в частном секторе, расходам на строительство и индекс настроений в промышленности США. В том случае, если опубликованные цифры будут существенно хуже ожидаемых, то, очевидно, это несколько ослабит доллар и будет способствовать новому росту на рынке драгметаллов.
Что же касается европейского долгового кризиса, то проблема неурегулированности греческого суверенного долга, а также преддефолтное состояние стран-аутсайдеров еврозоны (таких как Португалия и Ирландия), по-прежнему тормозит активность европейских банков на рынке драгметаллов. Поэтому любая информация, свидетельствующая о снижении остроты еврозонального долгового кризиса, будет на руку быкам.
В целом по итогам торгов с 23 по 30 января т.г. по трем драгметаллам наблюдался повышательный тренд - за исключением палладия, по которому наблюдался боковой тренд. При этом долларовые цены по всем четырем металлам оказались в рамках наших интервальных прогнозов, составленных на 30 января т.г.
Золото
Цена на золото с 23 по 30 января т.г. выросла с 1675,0 долл. до 1720,5 долл. за тр. унцию, или на 2,72%. Цена золота, номинированная в рублях, в результате значительного снижения курса доллара к рублю снизилась с 1687,4 руб. до 1679,6 руб. за 1 г, или 0,46%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 1) на следующий понедельник.
Таблица 1. Прогнозы по ценам на золото (в долл. за тр. унцию) на 6 февраля т. г.
Источник: здесь и ниже расчеты автора по данным http://www.kitco.com и Банка России
На графике 1 представлена динамика изменения цены на золото и прогноз.
График 1
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по золоту резко вырос - до 125,8% (неделю назад равнялся 80,6%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность его дальнейшего роста равна 6,1% и 7,6%. Следует иметь в виду, что индикатор длины тренда рассчитывает вероятность сохранения тренда с учетом его продолжительности, а индикатор роста/падения показывает вероятность сохранения тренда с учетом того, насколько металл вырос или потерял в цене в результате последнего тренда. По индексу стоимости, равному 117,2%, золото продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 2. Рекомендуемые цены покупки и продажи золота с 31 января по 6 февраля т.г.
Серебро
Цена серебра с 23 по 30 января т.г. выросла с 32,45 долл. до 33,18 долл. за 1 тр. унцию или на 2,25%. Цена серебра, номинированная в рублях, снизилась с 32,69 руб. до 32,39 руб. за 1 г. или на 0,91%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 3) на следующий понедельник.
Таблица 3. Прогнозы по ценам на серебро (в долл. за тр. унцию) на 6 февраля т. г.
На графике 2 представлена динамика изменения цены на серебро и прогноз.
График 2
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по серебру несколько снизился - до 139,9% (неделю назад равнялся 164,9%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 5,0% и 6,6%. По индексу стоимости, равному 124,5%, серебро продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 4. Рекомендуемые цены покупки и продажи серебра с 31 января по 6 февраля т.г.
Платина
Цена платины с 23 по 30 января т.г. выросла с 1540,0 долл. до 1601,0 долл. за тр. унцию или на 3,96%. Цена платины, номинированная в рублях, увеличилась существенно меньше – с 1551,3 руб. до 1563,0 руб. за 1 г. или на 0,75%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 5) на следующий понедельник.
Таблица 5. Прогнозы по ценам на платину (в долл. за тр. унцию) на 6 февраля т. г.
На графике 3 представлена динамика изменения цены на платину и прогноз.
График 3
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по платине немного снизился - до 99,2% (неделю назад равнялся 101,0%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 2,8% и 13,7%. По индексу стоимости, равному 74,4%, платина остается самой недооцененной по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 6. Рекомендуемые цены покупки и продажи платины с 31 января по 6 февраля т.г.
Палладий
Цена палладия с 23 по 30 января т.г. повысилась с 679,0 долл. до 681,0долл. за тр. унцию или на 0,29%. Цена палладия, номинированная в рублях, снизилась с 684,0 руб. до 664,8 руб. за 1 г. или на 2,80%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 7) на следующий понедельник.
Таблица 7. Прогноз по ценам на палладий (в долл. за тр. унцию) на 6 февраля т. г.
На графике 4 представлена динамика изменения цены на палладий и прогноз.
График 4
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по палладию немного повысился - до 85,1% (неделю назад равнялся 84,0%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 12,9% и 11,4%. По индексу стоимости, равному 92,2%, палладий продолжает оставаться несколько недооценным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 8. Рекомендуемые цены покупки и продажи палладия с 31 января по 6 февраля т.г.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Минувшая неделя закончилась очередным витком роста на рынке драгметаллов. Особенно преуспела платина, в конце прошлого года сильно просевшая в цене. Главная интрига новой недели – продолжится ли в первых числа февраля подъем на рынке драгметаллов, либо произойдет коррекция, вероятность которой возрастает по мере роста цен.
Для того, чтобы ответить на этот вопрос, посмотрим, какие факторы способствовали росту рынка на прошлой неделе. В частности, этому во многом способствовало ослабление американской валюты: так, по итогам пятничных торгов индекс доллара США (по отношению к 6 основным валютам) упал с 79,42% до 78,85%. В результате цены на драгметаллы, номинированные в других валютах, снизились, что стимулировало их покупку со стороны неамериканских трейдеров.
Другим драйвером роста на рынке драгметаллов стало некоторое ослабление долгового кризиса в еврозоне. Об этом свидетельствует успешное размещение в начале прошлой недели 12-месячных казначейских облигаций Германии и Франции. К тому же продолжилось снижение доходности по таким проблемным бумагам еврозоны, как 10-летние итальянские суверенные облигации, ставка по которым к 30 январю упала (с начала нового года) с 7,11% до 6,07%. Все это говорит о некотором улучшении ситуации с ликвидностью у европейских банков.
Еще одним драйвером роста стало возвращение на рынок китайских инвесторов после праздничных каникул, связанных со встречей китайского нового года. Этим объясняются крупные закупки золота, которые сделал на прошлой неделе биржевой индексный фонд SPDR Gold Trust - крупнейший в мире держатель золота среди инвестиционных институтов. В результате покупок с 25 по 27 января активы фонда выросли на 20,6 т золота.
Нетрудно заметить, что последний драйвер роста носит временный характер, а потому на этой неделе он вряд ли существенно повлияет на динамику рынка. Что же касается перспектив снижения курса доллара, которое может вновь подстегнуть рост драгметаллов, то это во многом зависит от ожидаемой на этой неделе макроэкономической статистики США. Так, 1 февраля ожидается публикация информации по числу заявок на ипотеку, по изменению числа занятых в частном секторе, расходам на строительство и индекс настроений в промышленности США. В том случае, если опубликованные цифры будут существенно хуже ожидаемых, то, очевидно, это несколько ослабит доллар и будет способствовать новому росту на рынке драгметаллов.
Что же касается европейского долгового кризиса, то проблема неурегулированности греческого суверенного долга, а также преддефолтное состояние стран-аутсайдеров еврозоны (таких как Португалия и Ирландия), по-прежнему тормозит активность европейских банков на рынке драгметаллов. Поэтому любая информация, свидетельствующая о снижении остроты еврозонального долгового кризиса, будет на руку быкам.
В целом по итогам торгов с 23 по 30 января т.г. по трем драгметаллам наблюдался повышательный тренд - за исключением палладия, по которому наблюдался боковой тренд. При этом долларовые цены по всем четырем металлам оказались в рамках наших интервальных прогнозов, составленных на 30 января т.г.
Золото
Цена на золото с 23 по 30 января т.г. выросла с 1675,0 долл. до 1720,5 долл. за тр. унцию, или на 2,72%. Цена золота, номинированная в рублях, в результате значительного снижения курса доллара к рублю снизилась с 1687,4 руб. до 1679,6 руб. за 1 г, или 0,46%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 1) на следующий понедельник.
Таблица 1. Прогнозы по ценам на золото (в долл. за тр. унцию) на 6 февраля т. г.
Источник: здесь и ниже расчеты автора по данным http://www.kitco.com и Банка России
На графике 1 представлена динамика изменения цены на золото и прогноз.
График 1
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по золоту резко вырос - до 125,8% (неделю назад равнялся 80,6%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность его дальнейшего роста равна 6,1% и 7,6%. Следует иметь в виду, что индикатор длины тренда рассчитывает вероятность сохранения тренда с учетом его продолжительности, а индикатор роста/падения показывает вероятность сохранения тренда с учетом того, насколько металл вырос или потерял в цене в результате последнего тренда. По индексу стоимости, равному 117,2%, золото продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 2. Рекомендуемые цены покупки и продажи золота с 31 января по 6 февраля т.г.
Серебро
Цена серебра с 23 по 30 января т.г. выросла с 32,45 долл. до 33,18 долл. за 1 тр. унцию или на 2,25%. Цена серебра, номинированная в рублях, снизилась с 32,69 руб. до 32,39 руб. за 1 г. или на 0,91%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 3) на следующий понедельник.
Таблица 3. Прогнозы по ценам на серебро (в долл. за тр. унцию) на 6 февраля т. г.
На графике 2 представлена динамика изменения цены на серебро и прогноз.
График 2
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по серебру несколько снизился - до 139,9% (неделю назад равнялся 164,9%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 5,0% и 6,6%. По индексу стоимости, равному 124,5%, серебро продолжает оставаться переоцененным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 4. Рекомендуемые цены покупки и продажи серебра с 31 января по 6 февраля т.г.
Платина
Цена платины с 23 по 30 января т.г. выросла с 1540,0 долл. до 1601,0 долл. за тр. унцию или на 3,96%. Цена платины, номинированная в рублях, увеличилась существенно меньше – с 1551,3 руб. до 1563,0 руб. за 1 г. или на 0,75%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 5) на следующий понедельник.
Таблица 5. Прогнозы по ценам на платину (в долл. за тр. унцию) на 6 февраля т. г.
На графике 3 представлена динамика изменения цены на платину и прогноз.
График 3
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по платине немного снизился - до 99,2% (неделю назад равнялся 101,0%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 2,8% и 13,7%. По индексу стоимости, равному 74,4%, платина остается самой недооцененной по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 6. Рекомендуемые цены покупки и продажи платины с 31 января по 6 февраля т.г.
Палладий
Цена палладия с 23 по 30 января т.г. повысилась с 679,0 долл. до 681,0долл. за тр. унцию или на 0,29%. Цена палладия, номинированная в рублях, снизилась с 684,0 руб. до 664,8 руб. за 1 г. или на 2,80%. На основе последних данных построим прогнозы (см. табл. 7) на следующий понедельник.
Таблица 7. Прогноз по ценам на палладий (в долл. за тр. унцию) на 6 февраля т. г.
На графике 4 представлена динамика изменения цены на палладий и прогноз.
График 4
За последнюю неделю уровень ожидаемой волатильности по палладию немного повысился - до 85,1% (неделю назад равнялся 84,0%), а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего роста по этому металлу равна 12,9% и 11,4%. По индексу стоимости, равному 92,2%, палладий продолжает оставаться несколько недооценным по сравнению с остальными драгметаллами.
Таблица 8. Рекомендуемые цены покупки и продажи палладия с 31 января по 6 февраля т.г.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу