2 февраля 2012 Лайф капитал Марков Роман
В последнее время настроения на рынке меняются достаточно стремительно, только-только рынки отыгрывали негативные итоги саммита лидеров стран ЕС, как уже на следующий день вновь был повсеместный позитив, который вернул рисковые активы, а в частности единую европейскую валюту, к ключевым уровням сопротивлений. Для пары евродоллар таковой отметкой является 1.32, уверенное преодоление которой никак не происходит, что, впрочем, достаточно логично, так как для пробитий столь важных уровней необходим серьезный повод.
Однако лично у меня есть большие сомнения в истинности роста рисковых активов в среду. Даже если посмотреть ведущие информ-агентства, где говорится, что статистические данные оказали существенную поддержку спросу на риск, то вот если взглянуть в те же данные вглубь, то существенного позитива не наблюдается. Во многом, на мой взгляд, текущий рост был локален и спекулятивен, что, впрочем, на общем позитивном фоне выглядит достаточно правильным.
Возьмем для примера данные из Китая, индекс PMI в январе подрос до 50.5, хотя ожидания были всего 49.5, вполне логично было бы предположить, что подобные данные окажут поддержку рынкам, но если взглянуть, например, на китайский рынок акций, то никакого роста там нет, скорее даже падение, в отличие от европейского рынка. Более того, есть большие сомнения в истинности столь позитивных данных, на мой взгляд, сезонный фактор несколько приукрасил ситуацию и уже будущие цифры будут более разочаровывающие и вернут многих оптимистов относительно китайской экономики на землю.
В еврозоне вышли данные по индексу деловой активной в производственном секторе, показатель вырос до 48.8 при ожиданиях 48.7, но он все же остается существенно ниже ключевых 50 пунктов. Рост вроде бы есть, но он настолько мал, что говорить о каком-либо позитиве, на мой взгляд, также не приходится, более того, исходя из показателей, рецессия в еврозоне никуда не делась, хоть и есть сигналы, что она будет не такая сильная, как думали ранее. В США вышла статистика от ADP по количеству созданных рабочих мест, показатель составил 170 тыс. при прогнозе 185 тыс. Как известно, данная статистика воспринимается многими как прелюдия к основным данным по рынку труда в пятницу, соответственно есть мнение, что нонфармы выйдут хуже прогноза, что окажет существенное давление на доллар, которое, впрочем, мы увидели уже в среду, а значит, при выходе данных в рамках ожиданий или даже лучше, рост американской валюты будет очень существенным.
Подводя итог статистическим данным среды, то, на мой взгляд, они не были настолько хорошими, чтобы искать в них камень преткновения относительно достаточно сильного роста рисковых активов. Вспоминая же фундаментальные факторы, то на рынке вновь и вновь появляются сообщения о том, что Греция уже вот-вот да и договорится с частными кредиторами по списанию долгов, но подобные байки мы слышим уже давно. С другой стороны усиливаются разговоры вокруг того, что в обозримом будущем Португалия обратится к «тройке» за помощью, а к частным кредиторам с «предложением», раскручивание этой темы, на мой взгляд, может оказать достаточно существенное давление на рынки.
В результате мы имеем достаточно неопределенную ситуацию, торговый диапазон для пары евродоллар остается прежним: 1.30 – 1.32, выход за рамки которого укажет на вероятное будущее направление движения. Крайне возможно, что уже в пятницу мы получим повод для сильных движений, именно завтра выходят очень важные новости из США по рынку труда, а плюс к этому для Греции пятница – это своего рода дедлайн по переговорам с частными кредиторами. Сегодня, в четверг, на рынке нет особо важных новостей, обратить некоторое внимание следует на данные из еврозоны по инфляции в производстве, в США будут опубликованы цифры по количеству первичных заявок на пособия по безработице, а уже вечером в 19.00 по мск пройдет выступление главы ФРС, от которого многие ждут каких-либо намеков относительно новой программы количественного смягчения. День ожидаю средним по волатильности, в преддверие пятницы рынки, вероятно, не будут рисковать.
Немного о золоте
Пока на рынке все достаточно спокойно, решил я посмотреть графики на достаточно длинных периодах, дабы прикинуть чего можно ожидать в 2012 году. Ниже представлен недельный график золота, на котором я нарисовал уровень поддержки, а также восходящий канал, намеренно выбросив из него всплеск роста. В 2012 году я жду продолжения восходящего тренда по золоту, что, впрочем, четко видно по графику, но тому есть и фундаментальные причины.
Мировой кризис не отходит на задний план, все меньше становится безопасных активов, куда можно было бы уйти. Есть государственные облигации конечно, но доходность в них крайне мала, а если пересчитать с инфляцией, так и вообще она отрицательна, то есть инвесторы тут даже потеряют, или максимум сохранят при грамотной диверсификации. Можно обратить свое внимание на нефть, но в условиях замедления темпов мирового роста, а значит, уменьшается потребление, что ведет к сокращению производства, соответствующих ресурсов будет все меньше необходимо, что означает отсутствие роста в ценах на нефть, да и в целом в энергоносителях.
В итоге мы имеем не так много активов, куда инвесторы могут спокойно уйти, и золото как раз из таких. Также я бы добавил еще один момент: ведущие центробанки мира в этом году, вероятно, продолжат монетарную политику смягчения, но сами кризисные явления никуда не денутся, а значит, поток капиталов вполне вероятно пойдет в подобные золоту активы. Да, естественно, свой кусок пирога достанется и фондовым площадкам, и долговым, но любой неожиданный негатив или ожидание его, заставит инвесторов уходить в качество, читай в золото и облигации США.
Подводя итог можно сказать, что перспективы золота на 2012 год мне видятся достаточно радужными, консервативным трейдерам следует использоваться данный инструмент не просто для сохранения своих средств, но и для способа заработка. Цели в районе 2000 долларов и выше не видятся такими уж непреодолимыми, а это, как никак, более 20% роста.
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Однако лично у меня есть большие сомнения в истинности роста рисковых активов в среду. Даже если посмотреть ведущие информ-агентства, где говорится, что статистические данные оказали существенную поддержку спросу на риск, то вот если взглянуть в те же данные вглубь, то существенного позитива не наблюдается. Во многом, на мой взгляд, текущий рост был локален и спекулятивен, что, впрочем, на общем позитивном фоне выглядит достаточно правильным.
Возьмем для примера данные из Китая, индекс PMI в январе подрос до 50.5, хотя ожидания были всего 49.5, вполне логично было бы предположить, что подобные данные окажут поддержку рынкам, но если взглянуть, например, на китайский рынок акций, то никакого роста там нет, скорее даже падение, в отличие от европейского рынка. Более того, есть большие сомнения в истинности столь позитивных данных, на мой взгляд, сезонный фактор несколько приукрасил ситуацию и уже будущие цифры будут более разочаровывающие и вернут многих оптимистов относительно китайской экономики на землю.
В еврозоне вышли данные по индексу деловой активной в производственном секторе, показатель вырос до 48.8 при ожиданиях 48.7, но он все же остается существенно ниже ключевых 50 пунктов. Рост вроде бы есть, но он настолько мал, что говорить о каком-либо позитиве, на мой взгляд, также не приходится, более того, исходя из показателей, рецессия в еврозоне никуда не делась, хоть и есть сигналы, что она будет не такая сильная, как думали ранее. В США вышла статистика от ADP по количеству созданных рабочих мест, показатель составил 170 тыс. при прогнозе 185 тыс. Как известно, данная статистика воспринимается многими как прелюдия к основным данным по рынку труда в пятницу, соответственно есть мнение, что нонфармы выйдут хуже прогноза, что окажет существенное давление на доллар, которое, впрочем, мы увидели уже в среду, а значит, при выходе данных в рамках ожиданий или даже лучше, рост американской валюты будет очень существенным.
Подводя итог статистическим данным среды, то, на мой взгляд, они не были настолько хорошими, чтобы искать в них камень преткновения относительно достаточно сильного роста рисковых активов. Вспоминая же фундаментальные факторы, то на рынке вновь и вновь появляются сообщения о том, что Греция уже вот-вот да и договорится с частными кредиторами по списанию долгов, но подобные байки мы слышим уже давно. С другой стороны усиливаются разговоры вокруг того, что в обозримом будущем Португалия обратится к «тройке» за помощью, а к частным кредиторам с «предложением», раскручивание этой темы, на мой взгляд, может оказать достаточно существенное давление на рынки.
В результате мы имеем достаточно неопределенную ситуацию, торговый диапазон для пары евродоллар остается прежним: 1.30 – 1.32, выход за рамки которого укажет на вероятное будущее направление движения. Крайне возможно, что уже в пятницу мы получим повод для сильных движений, именно завтра выходят очень важные новости из США по рынку труда, а плюс к этому для Греции пятница – это своего рода дедлайн по переговорам с частными кредиторами. Сегодня, в четверг, на рынке нет особо важных новостей, обратить некоторое внимание следует на данные из еврозоны по инфляции в производстве, в США будут опубликованы цифры по количеству первичных заявок на пособия по безработице, а уже вечером в 19.00 по мск пройдет выступление главы ФРС, от которого многие ждут каких-либо намеков относительно новой программы количественного смягчения. День ожидаю средним по волатильности, в преддверие пятницы рынки, вероятно, не будут рисковать.
Немного о золоте
Пока на рынке все достаточно спокойно, решил я посмотреть графики на достаточно длинных периодах, дабы прикинуть чего можно ожидать в 2012 году. Ниже представлен недельный график золота, на котором я нарисовал уровень поддержки, а также восходящий канал, намеренно выбросив из него всплеск роста. В 2012 году я жду продолжения восходящего тренда по золоту, что, впрочем, четко видно по графику, но тому есть и фундаментальные причины.
Мировой кризис не отходит на задний план, все меньше становится безопасных активов, куда можно было бы уйти. Есть государственные облигации конечно, но доходность в них крайне мала, а если пересчитать с инфляцией, так и вообще она отрицательна, то есть инвесторы тут даже потеряют, или максимум сохранят при грамотной диверсификации. Можно обратить свое внимание на нефть, но в условиях замедления темпов мирового роста, а значит, уменьшается потребление, что ведет к сокращению производства, соответствующих ресурсов будет все меньше необходимо, что означает отсутствие роста в ценах на нефть, да и в целом в энергоносителях.
В итоге мы имеем не так много активов, куда инвесторы могут спокойно уйти, и золото как раз из таких. Также я бы добавил еще один момент: ведущие центробанки мира в этом году, вероятно, продолжат монетарную политику смягчения, но сами кризисные явления никуда не денутся, а значит, поток капиталов вполне вероятно пойдет в подобные золоту активы. Да, естественно, свой кусок пирога достанется и фондовым площадкам, и долговым, но любой неожиданный негатив или ожидание его, заставит инвесторов уходить в качество, читай в золото и облигации США.
Подводя итог можно сказать, что перспективы золота на 2012 год мне видятся достаточно радужными, консервативным трейдерам следует использоваться данный инструмент не просто для сохранения своих средств, но и для способа заработка. Цели в районе 2000 долларов и выше не видятся такими уж непреодолимыми, а это, как никак, более 20% роста.
/Компиляция. 2 февраля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу