6 марта 2012 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
В понедельник 5 марта российский фондовый рынок продемонстрировал умеренный рост. Поддержку рынку оказали результаты президентских выборов, позволившие избежать второго тура и снизившие риски политической неопределенности. Сохранение цен на нефть на мировых рынках на высоком уровне также оказывает поддержку российскому рынку. Вчера комментарии ведущих политиков США по Сирии и Ирану были выдержаны в жестком тоне, что способствует сохранению спекулятивного спроса на нефть. Макроэкономическая статистика была в целом положительной. Заявления премьера КНР о понижении темпов роста экономики Китая в 2012г. до 7,5% не оказали существенного влияния на настроения инвесторов.
По итогам дня Индекс РТС вырос на 1,5%, а индекс ММВБ прибавил около 0,5 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке в понедельник осталась на уровне пятницы. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили в пятницу 47,5 млрд. руб. против 47 млрд. руб. накануне. Лучше рынка смотрелись бумаги нефтегазового сектора и электроэнергетики. Хуже рынка выглядели бумаги потребительского сектора и металлургии. Акции «второго эшелона» показали более стремительный рост по сравнению с базовым индексом: рост индекса РТС-2 составил около 4,7 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа прибавил около 1,2 п.п., индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля практически не изменился, Индекс РТС – Электроэнергетика вырос на 1 п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча потерял около 0,3%, Индекс РТС – Финансы прибавил около 0,5 п.п., рост Индекса РТС-Промышленность составил около 0,5 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня практически не изменился (+0,15%), что отразило минимальные изменения в настроениях участников рынка.
Среди лидеров роста по итогам дня стоит отметить бумаги сетевых компаний, интерес к которым усилился на возросших ожиданиях роста тарифов в секторе после предложения ФСТ по повышении для ФСК. Так, бумаги Холдинга МРСК выросли в цене на 5,1%, а бумаги МРСК Центра выросли на 2,6%. Продолжается рост цен привилегированных акций ТНК-ВР, которые растут на дивидендных ожиданиях и прибавили по итогам дня почти 2,6%. Акции Э.ОНРоссия выросли на 3,1%. Данный рост может быть обусловлен информацией о повышении доли контролирующего акционера с 76,1% до 82,3% в конце января. Повышение активности в электроэнергетике обусловлено также анонсированной сделкой по объединению активов Газпромэнергохолдинга и КЭС-Холдинга. Отдельные бумаги, входящие в КЭС-Холдинг, показывают движение сильнее рынка. Так, акции ТГК-9 упали по итогам дня на 1,7%.
Индикатор страха на мировых рынках вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил 4,4% и достиг 18,1. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. стабилизировался: в течение дня диапазон движения курса составил 1,316-1,323 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке несколько ослабла. Так, курс рубля к единой европейской валюте снизился с 38,7 рубля до 38,8 рубля. Курс рубля к доллару снизился с 29,30 долл. до 29,34 руб. за долл. На товарных рынках также наблюдалась коррекция вниз вслед за ростом рисков на глобальных рынках. Так, цены ближайших фьючерсов на никель и платину снизились на 2,1%, цены на медь потеряли около 0,9%, палладий потерял 1,2%, золото снизилось на 0,4%, серебро упало на 2,3%. Цена на нефть оставалась стабильной. Смесь марки Brent по итогам дня осталась на уровне 124 долл. за барр.
Из макроэкономической статистики за день стоит выделить массивные данные по индексам менеджеров по закупкам PMI. Так, индекс менеджеров по закупкам в России остался на максимальном уровне за последние пол года и составил 55,3 против 56,5 в январе. Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг в Италии и Франции оказался хуже ожиданий
Сводный индекс менеджеров по закупкам в еврозоне остался по итогам февраля ниже отметки в 50, что отражает сохранение низкого уровня экономической активности
В то же время индекс доверия инвесторов в Европе Sentix продолжает улучшаться третий месяц подряд, что отражает улучшение настроений инвесторов на фоне предоставления Греции очередного кредитного транша
Обнадеживающими оказались также данные по темпам роста розничных продаж в еврозоне в январе, которые составили 0,3% в январе против ожидания снижения на 0,1%. Улучшение потребительской активности по Франции позволило компенсировать провал показателя в Германии
Темпы роста индекса потребительских цен в феврале в годовом выражении составили в России 3,7% против 4,2% в январе. При этом с начала года рост базовой инфляции составил 0,9% благодаря замораживанию роста тарифов
Статистика по уровню экономической активности в секторе услуг США за февраль показала неожиданно выросла до максимального за год значения, отражая улучшение ситуации в экономике
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и умеренно негативной реакции экономики еврозоны на кредитный кризис. В китайской экономике также наметилась стабилизация темпов роста основных экономических показателей. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность улучшения показателей экономики США в 1-м квартале 2012г., что поддержит общий положительный настрой на мировых фондовых площадках
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз, являющейся сезонным для января трендом, на рынке не было. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть и рост цен на металлы, положительная макроэкономическая статистика, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС
На дальнейшее движение российского рынка могут повлиять ряд факторов. Технически коррекция рынка вниз назрела. Тем не менее, положительные новости по состоянию мировой экономики и прогресс в решении европейской кредитной проблемы на фоне повышения ликвидности европейских банков оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на экономику из-за чрезмерного роста цен на нефть. Многое будет зависеть от реакции инвесторов на результаты президентских выборов. Базовый сценарий на 2012г. мы не пересматриваем: 1 кв. представляется благоприятным периодом для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие, которое с нашей точки зрения будет благоприятным для роста
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам дня Индекс РТС вырос на 1,5%, а индекс ММВБ прибавил около 0,5 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке в понедельник осталась на уровне пятницы. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили в пятницу 47,5 млрд. руб. против 47 млрд. руб. накануне. Лучше рынка смотрелись бумаги нефтегазового сектора и электроэнергетики. Хуже рынка выглядели бумаги потребительского сектора и металлургии. Акции «второго эшелона» показали более стремительный рост по сравнению с базовым индексом: рост индекса РТС-2 составил около 4,7 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа прибавил около 1,2 п.п., индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля практически не изменился, Индекс РТС – Электроэнергетика вырос на 1 п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча потерял около 0,3%, Индекс РТС – Финансы прибавил около 0,5 п.п., рост Индекса РТС-Промышленность составил около 0,5 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня практически не изменился (+0,15%), что отразило минимальные изменения в настроениях участников рынка.
Среди лидеров роста по итогам дня стоит отметить бумаги сетевых компаний, интерес к которым усилился на возросших ожиданиях роста тарифов в секторе после предложения ФСТ по повышении для ФСК. Так, бумаги Холдинга МРСК выросли в цене на 5,1%, а бумаги МРСК Центра выросли на 2,6%. Продолжается рост цен привилегированных акций ТНК-ВР, которые растут на дивидендных ожиданиях и прибавили по итогам дня почти 2,6%. Акции Э.ОНРоссия выросли на 3,1%. Данный рост может быть обусловлен информацией о повышении доли контролирующего акционера с 76,1% до 82,3% в конце января. Повышение активности в электроэнергетике обусловлено также анонсированной сделкой по объединению активов Газпромэнергохолдинга и КЭС-Холдинга. Отдельные бумаги, входящие в КЭС-Холдинг, показывают движение сильнее рынка. Так, акции ТГК-9 упали по итогам дня на 1,7%.
Индикатор страха на мировых рынках вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил 4,4% и достиг 18,1. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. стабилизировался: в течение дня диапазон движения курса составил 1,316-1,323 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке несколько ослабла. Так, курс рубля к единой европейской валюте снизился с 38,7 рубля до 38,8 рубля. Курс рубля к доллару снизился с 29,30 долл. до 29,34 руб. за долл. На товарных рынках также наблюдалась коррекция вниз вслед за ростом рисков на глобальных рынках. Так, цены ближайших фьючерсов на никель и платину снизились на 2,1%, цены на медь потеряли около 0,9%, палладий потерял 1,2%, золото снизилось на 0,4%, серебро упало на 2,3%. Цена на нефть оставалась стабильной. Смесь марки Brent по итогам дня осталась на уровне 124 долл. за барр.
Из макроэкономической статистики за день стоит выделить массивные данные по индексам менеджеров по закупкам PMI. Так, индекс менеджеров по закупкам в России остался на максимальном уровне за последние пол года и составил 55,3 против 56,5 в январе. Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг в Италии и Франции оказался хуже ожиданий
Сводный индекс менеджеров по закупкам в еврозоне остался по итогам февраля ниже отметки в 50, что отражает сохранение низкого уровня экономической активности
В то же время индекс доверия инвесторов в Европе Sentix продолжает улучшаться третий месяц подряд, что отражает улучшение настроений инвесторов на фоне предоставления Греции очередного кредитного транша
Обнадеживающими оказались также данные по темпам роста розничных продаж в еврозоне в январе, которые составили 0,3% в январе против ожидания снижения на 0,1%. Улучшение потребительской активности по Франции позволило компенсировать провал показателя в Германии
Темпы роста индекса потребительских цен в феврале в годовом выражении составили в России 3,7% против 4,2% в январе. При этом с начала года рост базовой инфляции составил 0,9% благодаря замораживанию роста тарифов
Статистика по уровню экономической активности в секторе услуг США за февраль показала неожиданно выросла до максимального за год значения, отражая улучшение ситуации в экономике
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и умеренно негативной реакции экономики еврозоны на кредитный кризис. В китайской экономике также наметилась стабилизация темпов роста основных экономических показателей. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность улучшения показателей экономики США в 1-м квартале 2012г., что поддержит общий положительный настрой на мировых фондовых площадках
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз, являющейся сезонным для января трендом, на рынке не было. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть и рост цен на металлы, положительная макроэкономическая статистика, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС
На дальнейшее движение российского рынка могут повлиять ряд факторов. Технически коррекция рынка вниз назрела. Тем не менее, положительные новости по состоянию мировой экономики и прогресс в решении европейской кредитной проблемы на фоне повышения ликвидности европейских банков оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на экономику из-за чрезмерного роста цен на нефть. Многое будет зависеть от реакции инвесторов на результаты президентских выборов. Базовый сценарий на 2012г. мы не пересматриваем: 1 кв. представляется благоприятным периодом для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие, которое с нашей точки зрения будет благоприятным для роста
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter