19 марта 2012 Пf (pf.ru) Брюков Владимир
Прогноз по курсам валют с 18 по 24 марта 2012 года
Прошедшая неделя вновь ознаменовалась укреплением рубля к пяти основным валютам, однако над дальнейшим курсовым благополучием российской валюты нависла серьезная угроза. Как ни странно, но эта опасность исходит от двух весьма солидных и облеченных властью джентльменов – от Барака Обамы и Дэвида Кэмерона.
Как сообщило в минувший четверг агентство Reuters, находившийся в США с визитом британский премьер-министр Д. Кэмерон и американский президент Б. Обама на встрече в Белом доме обсудили возможность использовать часть нефтяных резервов Международного энергетического агентства для борьбы с ростом цен на черное золото. Как и следовало ожидать, после обнародования этой информации цена на нефть марки Brent по итогам торгов в Лондоне снизилась 15 марта на 1,54%.
Вопрос об использовании нефтяных резервов для борьбы с ростом цен поднял американский президент. В ходе переговоров Дэвид Кэмерон и Барак Обама выразили обеспокоенность тем, что нестабильность на Ближнем Востоке и разговоры о войне между Израилем и Ираном могут привести к росту цен на черное золото, что угрожает подорвать процесс выхода из кризиса мировой экономики.
Правда, по этому вопросу пока никаких конкретных договоренностей не достигнуто, поэтому в последующие дни рост цен на нефть возобновился, и по итогам торгов 16 марта марка Brent стоила уже 126,06 долл за баррель, т.е. за минувшую неделю подорожала на 0,22%.
По оценке экспертов, цена на нефть на уровне 140 - 150 долл за баррель может стать непреодолимым барьером для дальнейшего оздоровления глобальной экономики. При этом следует учесть, что с начала года нефтяные цены уже выросли для европейских покупателей на 16,63% (марка Brent). Цены на ГСМ в США также продолжают расти, достигнув мартовского максимума: сегодня стоимость галлона бензина в среднем составляет 3,80 доллара. Эксперты ожидают, что к началу летнего сезона цены на бензин в США взлетят до рекордного уровня - 4,11 долл за галлон, зафиксированного в июле 2008 года.
Вполне очевидно, что Барак Обама в канун предстоящих в конце года выборов постарается предпринять энергичные меры для борьбы с нефтяной инфляцией. И, скорее всего, лидеры ЕС его в этом поддержат. Если к нынешнему лету солидная часть нефтяных резервов Международного энергетического агентства будет выброшена на рынок, то вряд ли стоит сомневаться в том, что это не только приведет к резкому падению цен на черное золото, но и к обвалу курса рубля.
Ну, а пока компания Emerging Portfolio Fund Research фиксирует снижение притока зарубежных капиталов в фонды, инвестирующие в российские акции. С 8 по 14 марта т.г. их объем составил 58 млн долл, снизившись в два раза по сравнению с первой неделей марта (121 млн долл). В целом с начала года по середину марта общий объем притока портфельных инвестиций в российские фонды составил 930 млн долл.
По итогам минувшей недели курсы пяти основных валют оказались в рамках наших интервальных прогнозов на 17 марта т.г. При этом стоимость бивалютной корзины снизилась с 33,61 руб. до 33,43 руб., или на 0,52%. В настоящее время стоимость корзины на 1,23 руб. выше своей нижней границы, установленной Банком России. Вероятность дальнейшего снижения стоимости бивалютной корзины по индикаторам роста/падения и длины тренда равна 0,2% и 0,2%, что показывает весьма высокую вероятность коррекции. Заметим, что индикатор длины тренда рассчитывает вероятность сохранения текущего тренда с учетом его продолжительности, а индикатор роста/падения показывает вероятность сохранения текущего тренда с учетом роста или падения валюты во время последнего тренда.
Доллар США
Курс доллара США по итогам недели совсем незначительно снизился с 29,37 руб. до 29,36 руб., или на 0,04%. На основе последних данных построим прогнозы по доллару (см. табл. 1) на следующую субботу.
Таблица 1. Прогноз по курсу доллара на 24 марта т.г.
Источник: здесь и ниже ‑ расчеты автора по данным Банка России
На графике 1 приведен прогноз по доллару США.
График 1
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по доллару несколько снизился - до 128,5%, но продолжает оставаться высоким. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по американцу сейчас равна 48,8% и 37,4%. По индексу стоимости, доллар продолжает оставаться недооцененным - 90,6%.
Таблица 2. Рекомендуемые курсы покупки и продажи доллара США с 18 по 24 марта т.г.
Евро
Курс евро по итогам недели снизился с 38,79 руб. до 38,41 руб., или на 0,97%. На основе последних данных построим прогнозы по евро (см. табл. 3) на следующую субботу.
Таблица 3. Прогноз по курсу евро на 24 марта т.г.
На графике 2 приведен прогноз по евро.
График 2
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по евро несколько снизился - до 68,2%, а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 0,2% и 0,1%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, евро продолжает оставаться недооцененным - 91,7%.
Таблица 4. Рекомендуемые курсы покупки и продажи евро с 18 по 24 марта т.г.
Японская иена
Курс иены (за 100 иен) по итогам прошлой недели серьезно снизился с 35,84 руб. до 35,14 руб., или на 1,95%. На основе последних данных построим прогнозы по иене (см. табл. 5) на следующую субботу.
Таблица 5. Прогноз по курсу иены (за 100 иен) на 24 марта т.г.
На графике 3 приведен прогноз по иене.
График 3
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по иене снизился - до 153,7%, но продолжает оставаться высоким. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 0,1% и 1,1%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, иена продолжает оставаться переоцененной - 107,1%.
Таблица 6. Рекомендуемые курсы покупки и продажи иены (за 100 иен) с 18 по 24 марта т.г.
Фунт стерлингов
Курс британского фунта по итогам прошлой недели снизился с 46,31 руб. до 46,13 руб., или на 0,40%. На основе последних данных построим прогнозы по фунту (см. табл. 7) на следующую субботу.
Таблица 7. Прогноз по курсу фунта на 24 марта т.г.
На графике 4 приведен прогноз по фунту.
График 4
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по фунту стерлингов снизился - до 53,0%. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 24,9% и 16,7%. По индексу стоимости фунт продолжает оставаться сильно недооцененным - 84,4%.
Таблица 8. Рекомендуемые курсы покупки и продаж фунта с 18 по 24 марта т.г.
Швейцарский франк
Курс швейцарского франка по итогам прошлой недели снизился с 32,17 руб. до 31,81 руб., или на 1,13%. На основе последних данных построим прогнозы по франку (см. табл. 9) на следующую субботу.
Таблица 9. Прогноз по курсу франка на 24 марта т.г.
На графике 5 приведен прогноз по франку.
График 5
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по франку снизился - до 78,8%. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 12,5% и 7,5%. По индексу стоимости франк продолжает оставаться переоцененным - 110,5%.
Таблица 10. Рекомендуемые курсы покупки и продажи франка с 18 по 24 марта т.г.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прошедшая неделя вновь ознаменовалась укреплением рубля к пяти основным валютам, однако над дальнейшим курсовым благополучием российской валюты нависла серьезная угроза. Как ни странно, но эта опасность исходит от двух весьма солидных и облеченных властью джентльменов – от Барака Обамы и Дэвида Кэмерона.
Как сообщило в минувший четверг агентство Reuters, находившийся в США с визитом британский премьер-министр Д. Кэмерон и американский президент Б. Обама на встрече в Белом доме обсудили возможность использовать часть нефтяных резервов Международного энергетического агентства для борьбы с ростом цен на черное золото. Как и следовало ожидать, после обнародования этой информации цена на нефть марки Brent по итогам торгов в Лондоне снизилась 15 марта на 1,54%.
Вопрос об использовании нефтяных резервов для борьбы с ростом цен поднял американский президент. В ходе переговоров Дэвид Кэмерон и Барак Обама выразили обеспокоенность тем, что нестабильность на Ближнем Востоке и разговоры о войне между Израилем и Ираном могут привести к росту цен на черное золото, что угрожает подорвать процесс выхода из кризиса мировой экономики.
Правда, по этому вопросу пока никаких конкретных договоренностей не достигнуто, поэтому в последующие дни рост цен на нефть возобновился, и по итогам торгов 16 марта марка Brent стоила уже 126,06 долл за баррель, т.е. за минувшую неделю подорожала на 0,22%.
По оценке экспертов, цена на нефть на уровне 140 - 150 долл за баррель может стать непреодолимым барьером для дальнейшего оздоровления глобальной экономики. При этом следует учесть, что с начала года нефтяные цены уже выросли для европейских покупателей на 16,63% (марка Brent). Цены на ГСМ в США также продолжают расти, достигнув мартовского максимума: сегодня стоимость галлона бензина в среднем составляет 3,80 доллара. Эксперты ожидают, что к началу летнего сезона цены на бензин в США взлетят до рекордного уровня - 4,11 долл за галлон, зафиксированного в июле 2008 года.
Вполне очевидно, что Барак Обама в канун предстоящих в конце года выборов постарается предпринять энергичные меры для борьбы с нефтяной инфляцией. И, скорее всего, лидеры ЕС его в этом поддержат. Если к нынешнему лету солидная часть нефтяных резервов Международного энергетического агентства будет выброшена на рынок, то вряд ли стоит сомневаться в том, что это не только приведет к резкому падению цен на черное золото, но и к обвалу курса рубля.
Ну, а пока компания Emerging Portfolio Fund Research фиксирует снижение притока зарубежных капиталов в фонды, инвестирующие в российские акции. С 8 по 14 марта т.г. их объем составил 58 млн долл, снизившись в два раза по сравнению с первой неделей марта (121 млн долл). В целом с начала года по середину марта общий объем притока портфельных инвестиций в российские фонды составил 930 млн долл.
По итогам минувшей недели курсы пяти основных валют оказались в рамках наших интервальных прогнозов на 17 марта т.г. При этом стоимость бивалютной корзины снизилась с 33,61 руб. до 33,43 руб., или на 0,52%. В настоящее время стоимость корзины на 1,23 руб. выше своей нижней границы, установленной Банком России. Вероятность дальнейшего снижения стоимости бивалютной корзины по индикаторам роста/падения и длины тренда равна 0,2% и 0,2%, что показывает весьма высокую вероятность коррекции. Заметим, что индикатор длины тренда рассчитывает вероятность сохранения текущего тренда с учетом его продолжительности, а индикатор роста/падения показывает вероятность сохранения текущего тренда с учетом роста или падения валюты во время последнего тренда.
Доллар США
Курс доллара США по итогам недели совсем незначительно снизился с 29,37 руб. до 29,36 руб., или на 0,04%. На основе последних данных построим прогнозы по доллару (см. табл. 1) на следующую субботу.
Таблица 1. Прогноз по курсу доллара на 24 марта т.г.
Источник: здесь и ниже ‑ расчеты автора по данным Банка России
На графике 1 приведен прогноз по доллару США.
График 1
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по доллару несколько снизился - до 128,5%, но продолжает оставаться высоким. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по американцу сейчас равна 48,8% и 37,4%. По индексу стоимости, доллар продолжает оставаться недооцененным - 90,6%.
Таблица 2. Рекомендуемые курсы покупки и продажи доллара США с 18 по 24 марта т.г.
Евро
Курс евро по итогам недели снизился с 38,79 руб. до 38,41 руб., или на 0,97%. На основе последних данных построим прогнозы по евро (см. табл. 3) на следующую субботу.
Таблица 3. Прогноз по курсу евро на 24 марта т.г.
На графике 2 приведен прогноз по евро.
График 2
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по евро несколько снизился - до 68,2%, а индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 0,2% и 0,1%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, евро продолжает оставаться недооцененным - 91,7%.
Таблица 4. Рекомендуемые курсы покупки и продажи евро с 18 по 24 марта т.г.
Японская иена
Курс иены (за 100 иен) по итогам прошлой недели серьезно снизился с 35,84 руб. до 35,14 руб., или на 1,95%. На основе последних данных построим прогнозы по иене (см. табл. 5) на следующую субботу.
Таблица 5. Прогноз по курсу иены (за 100 иен) на 24 марта т.г.
На графике 3 приведен прогноз по иене.
График 3
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по иене снизился - до 153,7%, но продолжает оставаться высоким. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 0,1% и 1,1%, что говорит о высокой вероятности коррекции. По индексу стоимости, иена продолжает оставаться переоцененной - 107,1%.
Таблица 6. Рекомендуемые курсы покупки и продажи иены (за 100 иен) с 18 по 24 марта т.г.
Фунт стерлингов
Курс британского фунта по итогам прошлой недели снизился с 46,31 руб. до 46,13 руб., или на 0,40%. На основе последних данных построим прогнозы по фунту (см. табл. 7) на следующую субботу.
Таблица 7. Прогноз по курсу фунта на 24 марта т.г.
На графике 4 приведен прогноз по фунту.
График 4
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по фунту стерлингов снизился - до 53,0%. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 24,9% и 16,7%. По индексу стоимости фунт продолжает оставаться сильно недооцененным - 84,4%.
Таблица 8. Рекомендуемые курсы покупки и продаж фунта с 18 по 24 марта т.г.
Швейцарский франк
Курс швейцарского франка по итогам прошлой недели снизился с 32,17 руб. до 31,81 руб., или на 1,13%. На основе последних данных построим прогнозы по франку (см. табл. 9) на следующую субботу.
Таблица 9. Прогноз по курсу франка на 24 марта т.г.
На графике 5 приведен прогноз по франку.
График 5
По итогам прошлой недели уровень ожидаемой волатильности по франку снизился - до 78,8%. Индикаторы роста/падения и длины тренда показывают, что вероятность дальнейшего снижения по этой валюте равна 12,5% и 7,5%. По индексу стоимости франк продолжает оставаться переоцененным - 110,5%.
Таблица 10. Рекомендуемые курсы покупки и продажи франка с 18 по 24 марта т.г.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310896899_1310896883-clip-3kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter