На биржах США в среду преобладало снижение котировок. Индекс S&P 500 потерял 0.49%, Russell 2000 – 0.66%. В аутсайдерах были акции нефтегазового сектора (-1.23%) и горнодобывающего сектора (-1.52%). Количество растущих/падающих акций составило 96/398. Индекс CBOE put/call в индексе S&P 500 составил 1.37. Разница по волатильности между опционами 90 и 110% составила 9.78.
Заказы на товары длительного пользования в феврале повысились на 2.2% против прогноза 3%. Исключая оборонный и транспортный компонент, рост составил 1.6%. Динамика заказов указывает на замедление активности в экономике США в первом квартале текущего года.
На торгах Азии в четверг преобладает пессимизм. Hang Seng на 10:00 понизился на 1.57%, корейский KOSPI – на 0.85%. Японский Nikkei потерял 0.67%. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0.13%. Индексы шанхайской биржи в среднем понизились на 0.04 – 1.43%. Отмечается снижение евро к доллару США.
Сегодня в Европе интерес будут представлять данные по потребительской уверенности.
В США выйдут данные по заявкам на пособие по безработице и окончательные данные по ВВП в 4 квартале.
Продолжится сезон отчетности – опубликует финансовые отчеты 1 корпорация индекса S&P 500 и 7 компаний индекса DJ Stoxx 600
Российский фондовый рынок: продажи усилились на риске падения цен на нефть
В среду 28 марта российские фондовые индексы продемонстрировали резкое снижение на негативном внешнем фоне и усилившихся опасениях относительно замедления мировой экономики и сохранения остроты кредитных проблем в еврозоне. В отсутствие позитивных новостей рынок начал реализовывать сценарий технической коррекции после опережающего роста с начала года. Этому способствовало также снижение цен на нефть, что отразило ослабление фактора поддержки. Рост запасов сырой нефти в США усилился заявлениями официальных лиц Саудовской Аравии о намерениях в ближайшее время повысить поставки нефти на рынок для снятия ажиотажа.
По итогам дня индекс РТС упал на 3,1%, а индекс ММВБ потеряли около 2,5 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке повысилась. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ по итогам среды составили 52,4 млрд. руб. против 40,9 млрд. руб. накануне. Лучше рынка смотрелся телекоммуникационный сектор. Хуже рынка выглядели нефтегазового сектора, металлургии и энергетики. Динамика индекса акций «второго эшелона» оказалась умеренно негативной: Индекс РТС-2 по итогам дня потерял около 0,44%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа потерял 3,7%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля упал на 2,97%, Индекс РТС – Электроэнергетика снизился на 3,12%, Индекс РТС – Металлы и добыча потерял 3,1%, Индекс РТС – Финансы снизился на 2,6 п.п., Индекс РТС-Промышленность снизился на 2,96%, а Индекс РТС-Телекоммуникации потерял 1,73%. Индекс волатильности РТС по итогам дня резко вырос на 9,91%, что отразило резкий рост негативных ожиданий рыночных участников.
Среди отдельных акций стоит отметить продолжение роста бумаг Э.ОН Россия, которые отыгрывают дивидендную историю на хорошей отчетности по РСБУ за 2011г. Также положительная динамика наблюдалась в бумагах компаний, ориентированных на внутренний спрос. Акции Магнита и Фармстандарта пользовались поддержкой на хорошей отчетности за 2012г. и росту потребительской активности в 1 кв. 2012г. Из акций нефтегазового сектора лидером снижения стали бумаги Сургутнефтегаза, потерявшие за день около 5%. В лидерах снижения оказались бумаги ТГК-13, просевшие более чем на 7%, несмотря на наличие премии к цене обратного выкупа бумаг. Отчетность компании по РСБУ 2011г. показала чистый убыток, превысивший 1,5 млрд. руб. Участники рынка также реагируют на решение о реорганизации путем выделения из Кузбассэнерго (ТГК-12) и Енисейской ТГК (ТГК-13) по 8 дочерних компаний. Слабо смотрелись бумаги Сбербанка: привилегированные акции просели на 1,7%, а обыкновенные потеряли около 1,9%. Банк опубликовал ожидаемо сильную отчетность по МСФО за весь 2011г., хотя отдельные показатели за 4 кв. оказались хуже ожиданий рынка. Так, рост чистых процентных доходов составил 11% в 4 кв. к предыдущему периоду, тогда как расходы выросли на 28%, а отчисления в резервы выросли почти в 2,9 раза. В результате – чистая прибыль банка упала в 4 кв. на 13%. Тем не менее, в целом по году чистая прибыль выросла на 79%, а ROE выросла с 20,6% до 28,8%. Из финансовых отчетов стоит также отметить отчетность Транснефти по РСБУ за 2011г. Привилегированные акции компании снизились в цене на 1,5% по итогам дня. Оптимистичные ожидания относительно динамики финансовых показателей компании до конца не оправдались. Несмотря на то, что по итогам года чистая прибыль компании выросла в 2,3 раза и достигла 11,1 млрд. руб., 4 квартал не оправдал надежд участников на значимый рост дивидендной доходности. В последнем квартале чистая прибыль выросла всего лишь на 120 млн. руб., оставив ожидаемый уровень дивидендов по префакциям на уровне чуть выше 700 руб. Чистая прибыль Ростелекома по РСБУ по итогам 2011г. превысила 32 млрд. руб. В металлургическом секторе стоит отметить продолжение снижения бумаг РУСАЛа. По итогам дня рдр компании потеряли около 2,7%. Ситуация вокруг продажи Богословской ТЭЦ РУСАЛу ТГК-9 усиливает напряженный новостной фон вокруг компании.
Индикатор страха на мировых рынках практически не изменился: индекс волатильности опционов VIX опустился на 0,8% и достиг 15,40. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. остался по итогам дня на уровне 1,332 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке продолжила падение. Так, курс рубля к единой европейской валюте ослаб с 38,72 руб. до 39,10 руб. за евро, а курс рубля к доллару резко вырос с 29,04 руб. до 29,41 руб. за долл. На товарных рынках наблюдалось падение цен. Так, никель снизился по итогам дня на 1,2%, медь потеряла около 2,3 п.п., платина упала на 1,1 п.п., палладий снизился на 1,8%, золото снизилось в цене на 1%, а серебро потеряло около 1,6%. Цена на нефть также продемострировала резкое падение. Цена смеси марки Brent по итогам дня упала со 125,2 долл. до 124,2 долл. за барр
Данные макроэкономической статистики были разнонаправленными. Темпы роста потребительской инфляции в России незначительно ускорились. Согласно недельным данным прирост составил 0,2%, а с начала года инфляция на потребительском рынке выросла на 1,3%.
Рост ВВП Франции в 4 кв. составил 1,3% против прогноза роста на 1,4%.
Рост индекс потребительских цен в Германии в марте по предварительным данным снизился до 2,1% против 2,3% в феврале
Темпы роста ВВП Великобритании в 4 кв. снизились с 0,7% до 0,5%.
Статистика по товарам длительного пользования в США показала продолжение роста 4-й месяц с августа прошлого года. Это отчасти компенсировало слабую статистику по уровню экономических ожиданий в еврозоне
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз на рынке после роста с начала года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., назрела и может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы ряда разнонаправленных факторов. Положительные новости по состоянию мировой экономики и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Цена на нефть выше 120 долл. за барр. по смеси Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл. за барр. является одним из ключевых с точки зрения перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Базовый сценарий на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае стабилизации роста цен на нефть
В краткосрочной перспективе снижение рынка может продолжиться на факторе технической коррекции. Рост активности продавцов на падающем рынке усиливает риск дальнейшей коррекции рынка вниз. Рынок может уйти вниз до уровней 1390-1450 пунктов по индексу ММВБ, которые можно рассматривать как среднесрочные уровни поддержки с выбором потенциальных точек входа в длинные позиции. Рекомендуем обратить внимание на бумаги нефтегазового сектора. Техническая коррекция, наблюдаемая в последние дни, создает возможности для покупки подешевевших бумаг на фоне сохранения высоких цен на нефть на мировых рынках
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Заказы на товары длительного пользования в феврале повысились на 2.2% против прогноза 3%. Исключая оборонный и транспортный компонент, рост составил 1.6%. Динамика заказов указывает на замедление активности в экономике США в первом квартале текущего года.
На торгах Азии в четверг преобладает пессимизм. Hang Seng на 10:00 понизился на 1.57%, корейский KOSPI – на 0.85%. Японский Nikkei потерял 0.67%. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0.13%. Индексы шанхайской биржи в среднем понизились на 0.04 – 1.43%. Отмечается снижение евро к доллару США.
Сегодня в Европе интерес будут представлять данные по потребительской уверенности.
В США выйдут данные по заявкам на пособие по безработице и окончательные данные по ВВП в 4 квартале.
Продолжится сезон отчетности – опубликует финансовые отчеты 1 корпорация индекса S&P 500 и 7 компаний индекса DJ Stoxx 600
Российский фондовый рынок: продажи усилились на риске падения цен на нефть
В среду 28 марта российские фондовые индексы продемонстрировали резкое снижение на негативном внешнем фоне и усилившихся опасениях относительно замедления мировой экономики и сохранения остроты кредитных проблем в еврозоне. В отсутствие позитивных новостей рынок начал реализовывать сценарий технической коррекции после опережающего роста с начала года. Этому способствовало также снижение цен на нефть, что отразило ослабление фактора поддержки. Рост запасов сырой нефти в США усилился заявлениями официальных лиц Саудовской Аравии о намерениях в ближайшее время повысить поставки нефти на рынок для снятия ажиотажа.
По итогам дня индекс РТС упал на 3,1%, а индекс ММВБ потеряли около 2,5 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке повысилась. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ по итогам среды составили 52,4 млрд. руб. против 40,9 млрд. руб. накануне. Лучше рынка смотрелся телекоммуникационный сектор. Хуже рынка выглядели нефтегазового сектора, металлургии и энергетики. Динамика индекса акций «второго эшелона» оказалась умеренно негативной: Индекс РТС-2 по итогам дня потерял около 0,44%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа потерял 3,7%, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля упал на 2,97%, Индекс РТС – Электроэнергетика снизился на 3,12%, Индекс РТС – Металлы и добыча потерял 3,1%, Индекс РТС – Финансы снизился на 2,6 п.п., Индекс РТС-Промышленность снизился на 2,96%, а Индекс РТС-Телекоммуникации потерял 1,73%. Индекс волатильности РТС по итогам дня резко вырос на 9,91%, что отразило резкий рост негативных ожиданий рыночных участников.
Среди отдельных акций стоит отметить продолжение роста бумаг Э.ОН Россия, которые отыгрывают дивидендную историю на хорошей отчетности по РСБУ за 2011г. Также положительная динамика наблюдалась в бумагах компаний, ориентированных на внутренний спрос. Акции Магнита и Фармстандарта пользовались поддержкой на хорошей отчетности за 2012г. и росту потребительской активности в 1 кв. 2012г. Из акций нефтегазового сектора лидером снижения стали бумаги Сургутнефтегаза, потерявшие за день около 5%. В лидерах снижения оказались бумаги ТГК-13, просевшие более чем на 7%, несмотря на наличие премии к цене обратного выкупа бумаг. Отчетность компании по РСБУ 2011г. показала чистый убыток, превысивший 1,5 млрд. руб. Участники рынка также реагируют на решение о реорганизации путем выделения из Кузбассэнерго (ТГК-12) и Енисейской ТГК (ТГК-13) по 8 дочерних компаний. Слабо смотрелись бумаги Сбербанка: привилегированные акции просели на 1,7%, а обыкновенные потеряли около 1,9%. Банк опубликовал ожидаемо сильную отчетность по МСФО за весь 2011г., хотя отдельные показатели за 4 кв. оказались хуже ожиданий рынка. Так, рост чистых процентных доходов составил 11% в 4 кв. к предыдущему периоду, тогда как расходы выросли на 28%, а отчисления в резервы выросли почти в 2,9 раза. В результате – чистая прибыль банка упала в 4 кв. на 13%. Тем не менее, в целом по году чистая прибыль выросла на 79%, а ROE выросла с 20,6% до 28,8%. Из финансовых отчетов стоит также отметить отчетность Транснефти по РСБУ за 2011г. Привилегированные акции компании снизились в цене на 1,5% по итогам дня. Оптимистичные ожидания относительно динамики финансовых показателей компании до конца не оправдались. Несмотря на то, что по итогам года чистая прибыль компании выросла в 2,3 раза и достигла 11,1 млрд. руб., 4 квартал не оправдал надежд участников на значимый рост дивидендной доходности. В последнем квартале чистая прибыль выросла всего лишь на 120 млн. руб., оставив ожидаемый уровень дивидендов по префакциям на уровне чуть выше 700 руб. Чистая прибыль Ростелекома по РСБУ по итогам 2011г. превысила 32 млрд. руб. В металлургическом секторе стоит отметить продолжение снижения бумаг РУСАЛа. По итогам дня рдр компании потеряли около 2,7%. Ситуация вокруг продажи Богословской ТЭЦ РУСАЛу ТГК-9 усиливает напряженный новостной фон вокруг компании.
Индикатор страха на мировых рынках практически не изменился: индекс волатильности опционов VIX опустился на 0,8% и достиг 15,40. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. остался по итогам дня на уровне 1,332 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке продолжила падение. Так, курс рубля к единой европейской валюте ослаб с 38,72 руб. до 39,10 руб. за евро, а курс рубля к доллару резко вырос с 29,04 руб. до 29,41 руб. за долл. На товарных рынках наблюдалось падение цен. Так, никель снизился по итогам дня на 1,2%, медь потеряла около 2,3 п.п., платина упала на 1,1 п.п., палладий снизился на 1,8%, золото снизилось в цене на 1%, а серебро потеряло около 1,6%. Цена на нефть также продемострировала резкое падение. Цена смеси марки Brent по итогам дня упала со 125,2 долл. до 124,2 долл. за барр
Данные макроэкономической статистики были разнонаправленными. Темпы роста потребительской инфляции в России незначительно ускорились. Согласно недельным данным прирост составил 0,2%, а с начала года инфляция на потребительском рынке выросла на 1,3%.
Рост ВВП Франции в 4 кв. составил 1,3% против прогноза роста на 1,4%.
Рост индекс потребительских цен в Германии в марте по предварительным данным снизился до 2,1% против 2,3% в феврале
Темпы роста ВВП Великобритании в 4 кв. снизились с 0,7% до 0,5%.
Статистика по товарам длительного пользования в США показала продолжение роста 4-й месяц с августа прошлого года. Это отчасти компенсировало слабую статистику по уровню экономических ожиданий в еврозоне
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 кв. 2012г. и укрепления доллара на валютном рынке
С начала года наблюдается рост российского фондового рынка вслед за повышением «аппетита к риску» на мировых торговых площадках. Технической коррекции вниз на рынке после роста с начала года, фактически компенсировавшее падение рынка по итогам всего 2011г., назрела и может продлиться еще какое-то время. Тем не менее, мы не ожидаем глубокого падения. Поддержку рынку оказывают высокие цены на нефть, положительная макроэкономическая статистика в США, достижение консенсуса в построении механизма контроля и стабилизации в ЕС
Дальнейшее движение российского рынка будет зависеть от силы ряда разнонаправленных факторов. Положительные новости по состоянию мировой экономики и прогресс в решении европейских кредитных проблем на фоне повышения ликвидности европейских банков оказывают поддержку рынку и не дают ему сильно просесть. В то же время все более отчетливо начинает проявляться проблема усиления инфляционного давления на ведущие экономики мира из-за чрезмерного роста цен на нефть. Цена на нефть выше 120 долл. за барр. по смеси Brent представляется завышенной и может привести к сокращению спроса и сдерживанию потребительской активности в мировой экономике. Поэтому вопрос о сокращении цен на нефть до приемлемого уровня не выше 100 долл. за барр. является одним из ключевых с точки зрения перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики. Базовый сценарий на 2012г. мы не пересматриваем: текущие цены представляются благоприятными для формирования длинных позиций с расчетом на 2-е полугодие 2012г., которое с нашей точки зрения будет растущим в случае стабилизации роста цен на нефть
В краткосрочной перспективе снижение рынка может продолжиться на факторе технической коррекции. Рост активности продавцов на падающем рынке усиливает риск дальнейшей коррекции рынка вниз. Рынок может уйти вниз до уровней 1390-1450 пунктов по индексу ММВБ, которые можно рассматривать как среднесрочные уровни поддержки с выбором потенциальных точек входа в длинные позиции. Рекомендуем обратить внимание на бумаги нефтегазового сектора. Техническая коррекция, наблюдаемая в последние дни, создает возможности для покупки подешевевших бумаг на фоне сохранения высоких цен на нефть на мировых рынках
/Компиляция. 29 марта. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter