16 апреля 2012 БФА Моисеев Алексей
В пятницу, 13 апреля, российский рынок акций консолидировался над отметкой 1500 пунктов. Очередная попытка оттолкнуться вверх в первой половине дня выдохлась в районе 1515 пунктов на фоне слабости внешней конъюнктуры. На закрытие индекс составил 1502,65 пункта (+0,07 %), практически не изменившись по итогам дня. Среди лидеров прироста – префы Транснефти, Аэрофлот, КАМАЗ, СОЛЛЕРС. Среди аутсайдеров – акции Сбербанка после состоявшегося 12 апреля закрытия реестра
На внешних рынках в пятницу наблюдались ярко выраженные негативные настроения. С утра поводом для них стало замедление темпов роста ВВП Китая в 1 квартале до 8,1 %, ниже ожиданий. Кроме того, сильны оставались страхи нового витка долгового кризиса в Еврозоне, доходность десятилетних облигаций Испании, снижавшаяся в среду и четверг, снова приблизилась к 6,0 % годовых.
В США в пятницу первыми из банков отчитались JP Morgan и Wells Fargo. Чистая прибыль JP Morgan сократилась на 3 % по сравнению с первым кварталом 2011 года, но при этом превзошла ожидания рынка: 1,31 долл. на акцию против 1,17. Чистая прибыль Wells Fargo (75 центов на акцию) превзошла как прогнозы (73), так и результат за аналогичный период прошлого года (67).
Впрочем, несмотря на оказавшуюся лучше ожиданий отчетность банков американский фондовый рынок не сумел продолжить восстановление, котировки уже с начала сессии снижались, а ближе к закрытию темпы снижения ускорились, и основные индексы по итогам дня потеряли 1 – 1,5 %, индекс S&P 500 закрылся на поддержке 1370 пунктов. Доходность 10-летних казначейских облигаций снова опустилась ниже 2,0 %.
Председатель ФРС Б. Бернанке в своем очередном выступлении, посвященном ответу центрального банка на кризис, не комментировал перспективы американской экономики или монетарной политики, но снова говорил о том, что обеспечение финансовой стабильности должна быть для регулятора такой же важной задачей, как и собственно монетарная политика
Китай в выходные объявил о расширении коридора возможных колебаний курса юаня относительно доллара США с 0,5 % до 1,0 % в течение сессии. На торгах в Азии преобладают негативные настроения, в аутсайдерах Nikkei 225, теряющий более полутора процентов, потери остальных индексов региона не превышают 0,7 %. Нефть Brent продолжает дрейфовать непосредственно под отметкой 120 долл./барр. Американские фьючерсы в небольшом минусе
Ожидаем на российском рынке попыток выйти из текущего бокового диапазона вниз, индекс ММВБ будет тестировать зону поддержки 1490 – 1500 пунктов. Из статистики сегодня выделим данные по розничным продажам в США, из корпоративной отчетности – Citigroup
Нефтегазовая отрасль
Шельфовые проекты получат необходимые льготы На прошедшем в четверг под председательством В.Путина совещании по вопросам стимулирования освоения континентального шельфа глава правительства фактически встал на сторону Минэнерго, выступив за предоставление сложным проектам добычи углеводородов максимально благоприятного режима льгот. Шельфовые проекты предполагается классифицировать по уровню сложности, введя для них плавающие ставки НДПИ и освободив от экспортной пошлины. Предполагается, что для сложных проектов НДПИ составит около 5% от цены реализации, импортируемое оборудования будет освобождено от НДС, а льготный налоговый режим будет сохраняться в течение 15 лет. Объем инвестиций в разработку шельфа в следующие тридцать лет правительство оценивает в $500 млрд, рассчитывая в дополнение привлечь около $300 млрд в смежные отрасли. Принятые на совещании предложения соответствуют интересам нефтегазовой отрасли и прежде всего интересам крупнейших госкомпаний – Газпрома и Роснефти, имеющим приоритетный доступ к стратегическим шельфовым месторождениям и в настоящее время активно привлекающим к их разработке иностранные компании. Напомним, вопрос объема предоставляемых льгот стал камнем преткновения для запуска крупнейшего проекта освоения Штокмановского месторождения Газпромом и его западными партнерами. Мы ожидаем, что решения правительства помогут принять инвестрешение по Штокману в ближайшее время. Газпрому скорее всего придется пойти и на определенные жертвы: правительство рассматривает вариант предоставления возможности всем операторам шельфовых проектов реализовывать газ по экспортным ценам, что, по-видимому, будет означать частичный отказ от монополии Газпрома на экспорт газа, о чем ходят разговоры все последнее время. Впрочем, по сравнению с долгосрочными льготами на шельфе потери для Газпрома от этих мер должны быть несущественными. Перспективы же прямого доступа на шельф частных компаний нефтегазового сектора (которые накануне обратились к правительству с соответствующим письмом) остаются неопределенными. По-видимому, в ближайшие годы государственные компании сохранят ведущую роль в освоении шельфа, таким образом обеспечивая себе наращивание ресурсной базы и добычи
Газпром
Минфин одобрил льготный режим для Приразломного Минфин согласился на снижение экспортной пошлины для нефти Приразломного месторождения, в настоящее время разрабатываемого Газпромом. Расположенное в Печорском море месторождение формально не подпадает под новый льготный режим, о котором шла речь в конце недели, однако общая тенденция либерализации позиции государства по отношению к шельфовым проектам могла отразиться и на мнении Минфина по данному вопросу. Газпром выступал за обнуление экспортной пошлины на продукцию Приразломного, но правительство не поддержало эту позицию. В конце прошлого года комиссия по таможенно-тарифному регулированию уже рекомендовала включить Приразломное в режим льгот, установленный для месторождений Восточной Сибири и шельфа Каспийского моря и подразумевающий вдвое меньшую по сравнению с рядовой ставку экспортной пошлины. Смягчение позиции Минфина означает, что льготный режим поможет компании повысить рентабельность эксплуатации месторождения, первая нефть на котором должна быть получена в середине года.
КЭС-Холдинг
КЭС –Холдинг дал месяц Русалу на принятие решения по сделке с Богословской ТЭЦ Как сообщается в газете «Коммерсантъ», КЭС-Холдинг, принадлежащий Виктору Вексельбергу дал подконтрольной Олегу Дерипаске ОК «Русал» месяц на решение по приобретению Богословской ТЭЦ и прав на строительство Новобогословской ТЭЦ. Вчера глава КЭС Евгений Ольховик направил господину Дерипаске письмо с безотзывной офертой, говорится в «Ъ» со ссылкой на источник в холдинге. Напомним, ранее конфликт развернулся вокруг сделки по приобретению «Русалом» Богословской ТЭЦ, теплосетей и прав и обязательств по ДПМ на строительство Новобогословской ТЭЦ. Процесс был инициирован в декабре 2011 г. премьером Владимиром Путиным во избежание остановки работы Богословского алюминиевого завода (входит в «Русал»), потребляющий электроэнергию ТЭЦ. Однако цена сделки, определенная независимым оценщиком Ernst & Young в 3,4 млрд рублей, не устроила представителей «Русала». Справедливая цена активов, по словам представителей КЭС, «Русал» оценивает в 922 млн рублей, что почти в четыре раза меньше результатов оценки Ernst & Young
X5 Retail Group
X5 Retail Group досрочно выкупает облигации «Карусель-Фи- нанс» ООО “Карусель-Финанс” (SPV-структура сети гипермаркетов “Карусель”, принадлежащей X5 Retail Group) приняло решение о внеплановом выкупе облигаций 1-й серии на сумму до 3 млрд рублей по номиналу, равному 1 тыс руб. Прием заявлений владельцев облигаций на продажу бумаг будут приниматься с 11:00 по 12:00 мск 20 апреля. Выкуп будет осуществляться в тот же день. Агент для осуществления выкупа не привлекается. Облигации были размещены в сентябре 2006 г., а погашение выпуска наступает в сентябре 2013 г.
ОПИН
Альфа Групп купила 10,74% девелопера ОПИН Alfa Capital Holdings, входящая в Альфа Групп Михаила Фридмана, приобрела единственный крупный миноритарный пакет (10,74%) девелоперской ОПИН бизнесмена Михаила Прохорова. Продавцом выступила компания NKB Investments Limited, которая согласно документам аффилирована с ФК Уралсиб. В начале марта ОПИН объявила, что Онэксим Михаила Прохорова консолидировала 83,17% девелопера и объявила об оферте миноритариям. Однако предложенная 19 марта цена выкупа (534,96 рублей за акцию) была ниже рынка, что привело к снижению котировок и позволило предположить, что миноритарии вряд ли захотят продавать бумаги. Действие оферты заканчивается 28 мая. Согласно документам Уралсиба, ее структура купила большую часть пакета (около 9%) летом прошлого года. Вероятным продавцом выступали структуры бывшего менеджмента ОПИН. Согласно стратегии, объявленной год назад, ОПИН хочет к концу 2014 года увеличить стоимость чистых активов вдвое до $1,96 млрд. Также компания не исключает возможность допэмиссии, чтобы расплачиваться акциями при покупке новых активов, и листинг в Лондоне
МТС
Компания может выплатить дивиденды за 2011 год в разме- ре 14,7 руб./акция Российский оператор сотовой связи МТС рекомендовал акционерам на годовом собрании 27 июня утвердить дивиденды по итогам 2011 года в размере 14,71 рубля на одну обыкновенную акцию ($1,01 на одну ADR), что предполагает дивидендную доходность около 6,4% исходя из текущих котировок. Общая сумма выплат может составить $1,04 млрд. (30,4 млрд. рублей), что составляет 72% от чистой прибыли, полученной оператором по итогам 2011 года. Напомним, что ранее мы предполагали выплаты на уровне 75% от чистой прибыли компании. Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов 10 мая 2012 года
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На внешних рынках в пятницу наблюдались ярко выраженные негативные настроения. С утра поводом для них стало замедление темпов роста ВВП Китая в 1 квартале до 8,1 %, ниже ожиданий. Кроме того, сильны оставались страхи нового витка долгового кризиса в Еврозоне, доходность десятилетних облигаций Испании, снижавшаяся в среду и четверг, снова приблизилась к 6,0 % годовых.
В США в пятницу первыми из банков отчитались JP Morgan и Wells Fargo. Чистая прибыль JP Morgan сократилась на 3 % по сравнению с первым кварталом 2011 года, но при этом превзошла ожидания рынка: 1,31 долл. на акцию против 1,17. Чистая прибыль Wells Fargo (75 центов на акцию) превзошла как прогнозы (73), так и результат за аналогичный период прошлого года (67).
Впрочем, несмотря на оказавшуюся лучше ожиданий отчетность банков американский фондовый рынок не сумел продолжить восстановление, котировки уже с начала сессии снижались, а ближе к закрытию темпы снижения ускорились, и основные индексы по итогам дня потеряли 1 – 1,5 %, индекс S&P 500 закрылся на поддержке 1370 пунктов. Доходность 10-летних казначейских облигаций снова опустилась ниже 2,0 %.
Председатель ФРС Б. Бернанке в своем очередном выступлении, посвященном ответу центрального банка на кризис, не комментировал перспективы американской экономики или монетарной политики, но снова говорил о том, что обеспечение финансовой стабильности должна быть для регулятора такой же важной задачей, как и собственно монетарная политика
Китай в выходные объявил о расширении коридора возможных колебаний курса юаня относительно доллара США с 0,5 % до 1,0 % в течение сессии. На торгах в Азии преобладают негативные настроения, в аутсайдерах Nikkei 225, теряющий более полутора процентов, потери остальных индексов региона не превышают 0,7 %. Нефть Brent продолжает дрейфовать непосредственно под отметкой 120 долл./барр. Американские фьючерсы в небольшом минусе
Ожидаем на российском рынке попыток выйти из текущего бокового диапазона вниз, индекс ММВБ будет тестировать зону поддержки 1490 – 1500 пунктов. Из статистики сегодня выделим данные по розничным продажам в США, из корпоративной отчетности – Citigroup
Нефтегазовая отрасль
Шельфовые проекты получат необходимые льготы На прошедшем в четверг под председательством В.Путина совещании по вопросам стимулирования освоения континентального шельфа глава правительства фактически встал на сторону Минэнерго, выступив за предоставление сложным проектам добычи углеводородов максимально благоприятного режима льгот. Шельфовые проекты предполагается классифицировать по уровню сложности, введя для них плавающие ставки НДПИ и освободив от экспортной пошлины. Предполагается, что для сложных проектов НДПИ составит около 5% от цены реализации, импортируемое оборудования будет освобождено от НДС, а льготный налоговый режим будет сохраняться в течение 15 лет. Объем инвестиций в разработку шельфа в следующие тридцать лет правительство оценивает в $500 млрд, рассчитывая в дополнение привлечь около $300 млрд в смежные отрасли. Принятые на совещании предложения соответствуют интересам нефтегазовой отрасли и прежде всего интересам крупнейших госкомпаний – Газпрома и Роснефти, имеющим приоритетный доступ к стратегическим шельфовым месторождениям и в настоящее время активно привлекающим к их разработке иностранные компании. Напомним, вопрос объема предоставляемых льгот стал камнем преткновения для запуска крупнейшего проекта освоения Штокмановского месторождения Газпромом и его западными партнерами. Мы ожидаем, что решения правительства помогут принять инвестрешение по Штокману в ближайшее время. Газпрому скорее всего придется пойти и на определенные жертвы: правительство рассматривает вариант предоставления возможности всем операторам шельфовых проектов реализовывать газ по экспортным ценам, что, по-видимому, будет означать частичный отказ от монополии Газпрома на экспорт газа, о чем ходят разговоры все последнее время. Впрочем, по сравнению с долгосрочными льготами на шельфе потери для Газпрома от этих мер должны быть несущественными. Перспективы же прямого доступа на шельф частных компаний нефтегазового сектора (которые накануне обратились к правительству с соответствующим письмом) остаются неопределенными. По-видимому, в ближайшие годы государственные компании сохранят ведущую роль в освоении шельфа, таким образом обеспечивая себе наращивание ресурсной базы и добычи
Газпром
Минфин одобрил льготный режим для Приразломного Минфин согласился на снижение экспортной пошлины для нефти Приразломного месторождения, в настоящее время разрабатываемого Газпромом. Расположенное в Печорском море месторождение формально не подпадает под новый льготный режим, о котором шла речь в конце недели, однако общая тенденция либерализации позиции государства по отношению к шельфовым проектам могла отразиться и на мнении Минфина по данному вопросу. Газпром выступал за обнуление экспортной пошлины на продукцию Приразломного, но правительство не поддержало эту позицию. В конце прошлого года комиссия по таможенно-тарифному регулированию уже рекомендовала включить Приразломное в режим льгот, установленный для месторождений Восточной Сибири и шельфа Каспийского моря и подразумевающий вдвое меньшую по сравнению с рядовой ставку экспортной пошлины. Смягчение позиции Минфина означает, что льготный режим поможет компании повысить рентабельность эксплуатации месторождения, первая нефть на котором должна быть получена в середине года.
КЭС-Холдинг
КЭС –Холдинг дал месяц Русалу на принятие решения по сделке с Богословской ТЭЦ Как сообщается в газете «Коммерсантъ», КЭС-Холдинг, принадлежащий Виктору Вексельбергу дал подконтрольной Олегу Дерипаске ОК «Русал» месяц на решение по приобретению Богословской ТЭЦ и прав на строительство Новобогословской ТЭЦ. Вчера глава КЭС Евгений Ольховик направил господину Дерипаске письмо с безотзывной офертой, говорится в «Ъ» со ссылкой на источник в холдинге. Напомним, ранее конфликт развернулся вокруг сделки по приобретению «Русалом» Богословской ТЭЦ, теплосетей и прав и обязательств по ДПМ на строительство Новобогословской ТЭЦ. Процесс был инициирован в декабре 2011 г. премьером Владимиром Путиным во избежание остановки работы Богословского алюминиевого завода (входит в «Русал»), потребляющий электроэнергию ТЭЦ. Однако цена сделки, определенная независимым оценщиком Ernst & Young в 3,4 млрд рублей, не устроила представителей «Русала». Справедливая цена активов, по словам представителей КЭС, «Русал» оценивает в 922 млн рублей, что почти в четыре раза меньше результатов оценки Ernst & Young
X5 Retail Group
X5 Retail Group досрочно выкупает облигации «Карусель-Фи- нанс» ООО “Карусель-Финанс” (SPV-структура сети гипермаркетов “Карусель”, принадлежащей X5 Retail Group) приняло решение о внеплановом выкупе облигаций 1-й серии на сумму до 3 млрд рублей по номиналу, равному 1 тыс руб. Прием заявлений владельцев облигаций на продажу бумаг будут приниматься с 11:00 по 12:00 мск 20 апреля. Выкуп будет осуществляться в тот же день. Агент для осуществления выкупа не привлекается. Облигации были размещены в сентябре 2006 г., а погашение выпуска наступает в сентябре 2013 г.
ОПИН
Альфа Групп купила 10,74% девелопера ОПИН Alfa Capital Holdings, входящая в Альфа Групп Михаила Фридмана, приобрела единственный крупный миноритарный пакет (10,74%) девелоперской ОПИН бизнесмена Михаила Прохорова. Продавцом выступила компания NKB Investments Limited, которая согласно документам аффилирована с ФК Уралсиб. В начале марта ОПИН объявила, что Онэксим Михаила Прохорова консолидировала 83,17% девелопера и объявила об оферте миноритариям. Однако предложенная 19 марта цена выкупа (534,96 рублей за акцию) была ниже рынка, что привело к снижению котировок и позволило предположить, что миноритарии вряд ли захотят продавать бумаги. Действие оферты заканчивается 28 мая. Согласно документам Уралсиба, ее структура купила большую часть пакета (около 9%) летом прошлого года. Вероятным продавцом выступали структуры бывшего менеджмента ОПИН. Согласно стратегии, объявленной год назад, ОПИН хочет к концу 2014 года увеличить стоимость чистых активов вдвое до $1,96 млрд. Также компания не исключает возможность допэмиссии, чтобы расплачиваться акциями при покупке новых активов, и листинг в Лондоне
МТС
Компания может выплатить дивиденды за 2011 год в разме- ре 14,7 руб./акция Российский оператор сотовой связи МТС рекомендовал акционерам на годовом собрании 27 июня утвердить дивиденды по итогам 2011 года в размере 14,71 рубля на одну обыкновенную акцию ($1,01 на одну ADR), что предполагает дивидендную доходность около 6,4% исходя из текущих котировок. Общая сумма выплат может составить $1,04 млрд. (30,4 млрд. рублей), что составляет 72% от чистой прибыли, полученной оператором по итогам 2011 года. Напомним, что ранее мы предполагали выплаты на уровне 75% от чистой прибыли компании. Дата закрытия реестра акционеров для получения дивидендов 10 мая 2012 года
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу