В понедельник, 9 июля, к середине торгов российские индексы не решались принять ни сторону "медведей", ни сторону "быков", переходя то в незначительный плюс, то в такой же незначительный минус. Цены на нефть все еще держатся в плюсе, однако близость стрессового уровня 99 долл./барр. накладывает отпечаток на ход торгов контрактами Brent. По состоянию на 15:25 мск нефтяные котировки укрепляются на 0,64% - до уровня 98,82 долл./барр.
Индикатор волатильности VX в понедельник по состоянию на 15:00 мск укрепился на 7,97 п.п. - до 31,02%. Так инвесторы реагируют на неопределенность, сохраняющуюся до объявления итогов заседания Еврогруппы, которое пройдет в понедельник и в ходе которого должны подтвердиться решения, принятые на саммите ЕС, в частности возможность получения банками еврозоны помощи от ESM. Аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев уверен, что заявленная в начале недели позиция Финляндии и Нидерландов относительно выдачи новых займов говорит о том, что окончательная консолидированная позиция в этом вопросе до сих пор не выработана. И существует риск, что она в итоге будет отличной от той, что была обнародована 29 июня.
Следует отметить, что российский рынок также ждет начала сезона отчетности в США, который в понедельник откроет Alcoa, до публикации результатов металлурга российский рынок будет двигаться в "боковике". Однако консолидация в районе 1410-1430 пунктов может продолжиться до среды, когда будут обнародованы протоколы заседания ФРС США. Непосредственно перед публикацией протоколов будет проведено размещение десятилетних облигаций США. Как представляется, влияние этого события на динамику валютных курсов и фондового рынка сильно недооценено рынком - рассматривать его следует через призму действий крупнейших ЦБ.
Напомним, на минувшей неделе три мировых ЦБ удивили рынок синхронностью. Банк Англии увеличил программу выкупа активов, а ЕЦБ и Народный банк Китая наряду со ставкой рефинансирования снизили и ставку по депозитам. С высокой долей вероятности можно утверждать, что эти действия создали идеальные декорации для размещения облигаций США. Депозитная ставка в Китае теперь составляет 3% годовых, депозитная ставка ЕЦБ - 0%, что с учетом нестабильности на долговом рынке еврозоны только увеличивает привлекательность 10-летних Treasuries. Доходность последних составляет 1,75%, доходность 30-летних бумаг - 3%.
Таким образом, выбирая из имеющихся вариантов низкорисковых вложений, международные инвесторы снова будут отдавать предпочтение обязательствам Казначейства США. Варианты с размещением средств на долгосрочных депозитах в КНР сопоставимы по доходности с Treasuries, однако юань как валюта страны, ориентированной на экспорт в рамках операций carry trade, проигрывает доллару.
Реагируя на действия ЕЦБ по снижению ставки, JPMorgan и Goldman Sachs объявили о решении закрыть принадлежащие им фонды денежного рынка в еврозоне, что в свою очередь повлекло за собой активные продажи европейских облигаций. Вместе с тем крупным банкам и фондам необходимы направления для консервативного инвестирования средств, и в том новостном обрамлении, в котором рынкам представлены Treasuries, конкуренцию им не смогут составить даже немецкие Bunds. Поэтому аукцион выступает фактором, который будет стимулировать спрос на доллар в первой половине текущей недели.
Российским "быкам" не дали шанса на контратаку
В понедельник, 9 июля, российские "быки" попытались организовать отскок вверх после двух дней снижения, но этого у них не получилось ввиду неблагоприятного внешнего фона. С утра расстроила Япония сообщением о майском спаде на 14,8% объема заказов на машины и оборудование, тогда как экономисты ожидали понижения показателя только на 3,3%. В результате торги в стране завершились снижением индекса Nikkei на 1,37%, огорченный фьючерс на S&P 500 ушел в "минус", и назревший краткосрочный отскок вверх на российском рынке после очень недолгого подъема был обречен.
В понедельник мы увидели продолжение фиксации прибыли по факту обнародованного на минувшей неделе рядом ведущих центробанков мира решения смягчить денежно-кредитную политику, но этот фактор, скорее всего, перестанет оказывать влияние ввиду начала сезона корпоративной отчетности в США. Во вторник рынки будут отыгрывать финансовый отчет алюминиевого гиганта Alcoa Inc., который по традиции публикует данные первым.
По итогам торговой сессии 9 июля индекс ММВБ повысился на 0,02% - до 1414,62 пункта, индекс РТС понизился на 0,4% и достиг отметки 1352,33 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 336 млрд руб.
Сбербанк остается лидером отрасли
Лучше рынка чувствовали себя акции представителей финансового сектора - бумаги ВТБ подорожали на 0,44%, Сбербанка - аж на 1,01%. Одним из факторов поддержки котировок стало сообщение о том, что Россия, вероятно, предоставит Кипру кредит на рекапитализацию банковской системы, что и ожидалось ввиду тесной интеграции банковской системы Кипра и российского бизнеса. Причем урезать расходы стране, видимо, не придется - постпред России в ЕС Владимир Чижов подчеркнул, что предоставляемый Россией кредит не связан с программой Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ. А в условиях, когда не нужно замедлять экономический рост сокращением расходов, больше шансов на то, что кредит будет возвращен. Труднее пришлось представителям второго эшелона отрасли. Аналитики Credit Suisse понизили целевые цены "Санкт-Петербурга" (-1,87%) и "Возрождения" (+0,21%) до 2,3 и 19,2 долл./акция соответственно из-за падения рентабельности. А фаворитом отрасли, по мнению Credit Suisse, остается Сбербанк, который и стал лидером роста 9 июля.
Все еще двузначный ценник Brent давит на котировки нефтяных компаний
В нефтегазовой отрасли преобладали продажи, даже несмотря на небольшой прирост цен на нефть. Все-таки августовский контракт Brent торгуется пока ниже отметки 100 долл./акция, а это фактор давления на котировки российских нефтегазовых компаний. Поэтому большинство представителей отрасли завершили сессию в "минусе": Газпром - на 0,59%, "Татнефть" - на 0,87%, "Газпром нефть" - на 0,01%, НОВАТЭК - на 0,68%. Ростом смогла выделиться "Роснефть" (+0,29%), получившая лицензии на геологоразведку на четырех участках в Чечне. Кроме того, аналитики UBS повысили рекомендацию по бумагам нефтяной компании до "покупать", очень лестно отозвавшись о стратегических сделках с международными нефтяными гигантами, они представляются экспертам революционным прорывом в российской нефтяной отрасли и значительно укрепляют международную репутацию "Роснефти".
Игроки с опаской ждут начала сезона корпоративной отчетности в США
Несмотря на преобладание 9 июля пессимистичных настроений, торги на российском фондовом рынке завершились очень неплохо - индекс ММВБ даже сумел удержаться в "плюсе", правда, на понизившемся объеме торгов. Надеяться же на силу "быков" не стоит - большинство игроков ожидает негативного начала сезона корпоративной отчетности в США, что с большой вероятностью обусловит развитие среднесрочного нисходящего тренда на рынках США и России. Августовский контракт на нефть марки Brent в таких условиях вряд ли вернется на комфортный для РФ уровень 100 долл./барр., и это будет еще одним поводом отказаться от покупки российских бумаг.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам торгов понедельника стала настораживающей. Индекс спустился к нижней границе среднесрочного восходящего канала (1-2), проходящей в районе отметки 1410 пунктов, но эта ключевая высота была "быками" удержана, и повода для активных продаж получено не было. Скорее, спекулянты-краткосрочники уже зафиксировали прибыль и ждут новых указаний. Определенно, веским поводом для дальнейшей игры вниз станет набор сигналов в виде пробоя нижней границы канала (1-2), падения под круглый уровень 1400 пунктов, а также полноценный сигнал на продажу от индикатора Stochastic, быстрая линия которого на дневном интервале уже вышла вниз из зоны критической перекупленности. Получить такой набор несложно, достаточно будет убедиться в том, что II квартал 2012г. стал трудным для американских корпораций. В случае позитивного сюрприза можно будет спекулятивно играть вверх от нижней границы указанного канала.
Индекс РТС 9 июля достиг первой цели снижения - отметки 1350 пунктов (2). Технические индикаторы указывают на возможность продолжить движение вниз, причем столь же активно. Теперь на очереди круглая отметки 1300 пунктов (1), и в случае усиления пессимистичных настроений на рынке она будет достигнута уже на текущей неделе. Принимая во внимание наличие шансов и на неожиданный оптимизм, стоит указать и целевой уровень роста - он расположен на отметке 1400 пунктов, чуть выше которых находятся максимумы минувшей недели и долгосрочный нисходящий тренд (3). С технической точки зрения в перспективе одной-двух недель более вероятно преобладание продаж.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на вторник
В понедельник, 9 июля, российские индексы торгуются в отрицательной зоне. До публикации результатов Alcoa, которые должны дать старт сезону квартальной отчетности в США, поводы для покупок вряд ли появятся. Однако если отчетность окажется позитивной, такой повод у российских инвесторов явно возникнет. Аналитики уверены, что потенциал наметившихся распродаж пока выглядит ограниченным. По их мнению, рынок продолжает оставаться в рамках среднесрочного восходящего тренда, зародившегося в конце мая 2012г.
По мнению аналитиков ИГ "Норд Капитал", в понедельник смешанный внешний фон не дал участникам торгов в России четких сигналов для выбора направления открытия позиций. Кроме того, понедельник крайне небогат зарубежной макроэкономической статистикой, что является дополнительным фактором в пользу текущего спада активности локальных торгов. Всю первую половину дня 9 июля индекс ММВБ провел в состоянии вялой консолидации в узком диапазоне 1412-1423 пунктов, однако коррекционное падение двух предыдущих дней остановилось.
Здесь следует учитывать, что недавние распродажи на мировых фондовых и сырьевых площадках были спровоцированы фиксацией прибыли, состоявшейся по факту ожидавшегося понижения ключевой процентной ставки ЕЦБ. Падение рынка в четверг и в пятницу минувшей недели не являлось результатом плохих новостей. Поэтому потенциал наметившихся распродаж пока выглядит ограниченным. Рынок продолжает оставаться в рамках среднесрочного растущего тренда, зародившегося в конце мая, подчеркивают эксперты.
В отсутствие значимых драйверов в понедельник российские площадки консолидируются в "боковике". Как отмечает аналитик ГК "Алор" Мария Большакова, обнародованные в понедельник показатели торгового баланса Германии не смогли оказать влияния на площадки, поскольку данные носили смешанный характер: в мае профицит торгового баланса снизился до 15 млрд евро вместо ожидавшихся 15,7 млрд евро, при этом в сторону повышения были пересмотрены данные за апрель. В моменте негативную реакцию инвесторов вызвал выход данных индекса доверия инвесторов в еврозоне от Sentix, поскольку в июле показатель продемонстрировал снижение до минус 29,6 пункта против прогноза минус 26,3 пункта.
В течение сессии понедельника изменение индекса ММВБ было незначительным. Поддержкой рублевому индикатору, считает М.Большакова, выступает круглое сопротивление в районе 1400 пунктов, где также проходит 10-дневная скользящая средняя, ближайшим сопротивлением - район 1430 пунктов, затем 1450 пунктов. В понедельник после закрытия торгов на американском рынке ожидается старт сезона отчетности крупнейших американских компаний, первой из которых огласит финансовые результаты компания Alcoa. М.Большакова уверена, что российский рынок какое-то время может продолжить консолидацию в узком "боковике"
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индикатор волатильности VX в понедельник по состоянию на 15:00 мск укрепился на 7,97 п.п. - до 31,02%. Так инвесторы реагируют на неопределенность, сохраняющуюся до объявления итогов заседания Еврогруппы, которое пройдет в понедельник и в ходе которого должны подтвердиться решения, принятые на саммите ЕС, в частности возможность получения банками еврозоны помощи от ESM. Аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев уверен, что заявленная в начале недели позиция Финляндии и Нидерландов относительно выдачи новых займов говорит о том, что окончательная консолидированная позиция в этом вопросе до сих пор не выработана. И существует риск, что она в итоге будет отличной от той, что была обнародована 29 июня.
Следует отметить, что российский рынок также ждет начала сезона отчетности в США, который в понедельник откроет Alcoa, до публикации результатов металлурга российский рынок будет двигаться в "боковике". Однако консолидация в районе 1410-1430 пунктов может продолжиться до среды, когда будут обнародованы протоколы заседания ФРС США. Непосредственно перед публикацией протоколов будет проведено размещение десятилетних облигаций США. Как представляется, влияние этого события на динамику валютных курсов и фондового рынка сильно недооценено рынком - рассматривать его следует через призму действий крупнейших ЦБ.
Напомним, на минувшей неделе три мировых ЦБ удивили рынок синхронностью. Банк Англии увеличил программу выкупа активов, а ЕЦБ и Народный банк Китая наряду со ставкой рефинансирования снизили и ставку по депозитам. С высокой долей вероятности можно утверждать, что эти действия создали идеальные декорации для размещения облигаций США. Депозитная ставка в Китае теперь составляет 3% годовых, депозитная ставка ЕЦБ - 0%, что с учетом нестабильности на долговом рынке еврозоны только увеличивает привлекательность 10-летних Treasuries. Доходность последних составляет 1,75%, доходность 30-летних бумаг - 3%.
Таким образом, выбирая из имеющихся вариантов низкорисковых вложений, международные инвесторы снова будут отдавать предпочтение обязательствам Казначейства США. Варианты с размещением средств на долгосрочных депозитах в КНР сопоставимы по доходности с Treasuries, однако юань как валюта страны, ориентированной на экспорт в рамках операций carry trade, проигрывает доллару.
Реагируя на действия ЕЦБ по снижению ставки, JPMorgan и Goldman Sachs объявили о решении закрыть принадлежащие им фонды денежного рынка в еврозоне, что в свою очередь повлекло за собой активные продажи европейских облигаций. Вместе с тем крупным банкам и фондам необходимы направления для консервативного инвестирования средств, и в том новостном обрамлении, в котором рынкам представлены Treasuries, конкуренцию им не смогут составить даже немецкие Bunds. Поэтому аукцион выступает фактором, который будет стимулировать спрос на доллар в первой половине текущей недели.
Российским "быкам" не дали шанса на контратаку
В понедельник, 9 июля, российские "быки" попытались организовать отскок вверх после двух дней снижения, но этого у них не получилось ввиду неблагоприятного внешнего фона. С утра расстроила Япония сообщением о майском спаде на 14,8% объема заказов на машины и оборудование, тогда как экономисты ожидали понижения показателя только на 3,3%. В результате торги в стране завершились снижением индекса Nikkei на 1,37%, огорченный фьючерс на S&P 500 ушел в "минус", и назревший краткосрочный отскок вверх на российском рынке после очень недолгого подъема был обречен.
В понедельник мы увидели продолжение фиксации прибыли по факту обнародованного на минувшей неделе рядом ведущих центробанков мира решения смягчить денежно-кредитную политику, но этот фактор, скорее всего, перестанет оказывать влияние ввиду начала сезона корпоративной отчетности в США. Во вторник рынки будут отыгрывать финансовый отчет алюминиевого гиганта Alcoa Inc., который по традиции публикует данные первым.
По итогам торговой сессии 9 июля индекс ММВБ повысился на 0,02% - до 1414,62 пункта, индекс РТС понизился на 0,4% и достиг отметки 1352,33 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 336 млрд руб.
Сбербанк остается лидером отрасли
Лучше рынка чувствовали себя акции представителей финансового сектора - бумаги ВТБ подорожали на 0,44%, Сбербанка - аж на 1,01%. Одним из факторов поддержки котировок стало сообщение о том, что Россия, вероятно, предоставит Кипру кредит на рекапитализацию банковской системы, что и ожидалось ввиду тесной интеграции банковской системы Кипра и российского бизнеса. Причем урезать расходы стране, видимо, не придется - постпред России в ЕС Владимир Чижов подчеркнул, что предоставляемый Россией кредит не связан с программой Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ. А в условиях, когда не нужно замедлять экономический рост сокращением расходов, больше шансов на то, что кредит будет возвращен. Труднее пришлось представителям второго эшелона отрасли. Аналитики Credit Suisse понизили целевые цены "Санкт-Петербурга" (-1,87%) и "Возрождения" (+0,21%) до 2,3 и 19,2 долл./акция соответственно из-за падения рентабельности. А фаворитом отрасли, по мнению Credit Suisse, остается Сбербанк, который и стал лидером роста 9 июля.
Все еще двузначный ценник Brent давит на котировки нефтяных компаний
В нефтегазовой отрасли преобладали продажи, даже несмотря на небольшой прирост цен на нефть. Все-таки августовский контракт Brent торгуется пока ниже отметки 100 долл./акция, а это фактор давления на котировки российских нефтегазовых компаний. Поэтому большинство представителей отрасли завершили сессию в "минусе": Газпром - на 0,59%, "Татнефть" - на 0,87%, "Газпром нефть" - на 0,01%, НОВАТЭК - на 0,68%. Ростом смогла выделиться "Роснефть" (+0,29%), получившая лицензии на геологоразведку на четырех участках в Чечне. Кроме того, аналитики UBS повысили рекомендацию по бумагам нефтяной компании до "покупать", очень лестно отозвавшись о стратегических сделках с международными нефтяными гигантами, они представляются экспертам революционным прорывом в российской нефтяной отрасли и значительно укрепляют международную репутацию "Роснефти".
Игроки с опаской ждут начала сезона корпоративной отчетности в США
Несмотря на преобладание 9 июля пессимистичных настроений, торги на российском фондовом рынке завершились очень неплохо - индекс ММВБ даже сумел удержаться в "плюсе", правда, на понизившемся объеме торгов. Надеяться же на силу "быков" не стоит - большинство игроков ожидает негативного начала сезона корпоративной отчетности в США, что с большой вероятностью обусловит развитие среднесрочного нисходящего тренда на рынках США и России. Августовский контракт на нефть марки Brent в таких условиях вряд ли вернется на комфортный для РФ уровень 100 долл./барр., и это будет еще одним поводом отказаться от покупки российских бумаг.
Технический postmarket
Техническая картина индекса ММВБ по итогам торгов понедельника стала настораживающей. Индекс спустился к нижней границе среднесрочного восходящего канала (1-2), проходящей в районе отметки 1410 пунктов, но эта ключевая высота была "быками" удержана, и повода для активных продаж получено не было. Скорее, спекулянты-краткосрочники уже зафиксировали прибыль и ждут новых указаний. Определенно, веским поводом для дальнейшей игры вниз станет набор сигналов в виде пробоя нижней границы канала (1-2), падения под круглый уровень 1400 пунктов, а также полноценный сигнал на продажу от индикатора Stochastic, быстрая линия которого на дневном интервале уже вышла вниз из зоны критической перекупленности. Получить такой набор несложно, достаточно будет убедиться в том, что II квартал 2012г. стал трудным для американских корпораций. В случае позитивного сюрприза можно будет спекулятивно играть вверх от нижней границы указанного канала.
Индекс РТС 9 июля достиг первой цели снижения - отметки 1350 пунктов (2). Технические индикаторы указывают на возможность продолжить движение вниз, причем столь же активно. Теперь на очереди круглая отметки 1300 пунктов (1), и в случае усиления пессимистичных настроений на рынке она будет достигнута уже на текущей неделе. Принимая во внимание наличие шансов и на неожиданный оптимизм, стоит указать и целевой уровень роста - он расположен на отметке 1400 пунктов, чуть выше которых находятся максимумы минувшей недели и долгосрочный нисходящий тренд (3). С технической точки зрения в перспективе одной-двух недель более вероятно преобладание продаж.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: накапливать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на вторник
В понедельник, 9 июля, российские индексы торгуются в отрицательной зоне. До публикации результатов Alcoa, которые должны дать старт сезону квартальной отчетности в США, поводы для покупок вряд ли появятся. Однако если отчетность окажется позитивной, такой повод у российских инвесторов явно возникнет. Аналитики уверены, что потенциал наметившихся распродаж пока выглядит ограниченным. По их мнению, рынок продолжает оставаться в рамках среднесрочного восходящего тренда, зародившегося в конце мая 2012г.
По мнению аналитиков ИГ "Норд Капитал", в понедельник смешанный внешний фон не дал участникам торгов в России четких сигналов для выбора направления открытия позиций. Кроме того, понедельник крайне небогат зарубежной макроэкономической статистикой, что является дополнительным фактором в пользу текущего спада активности локальных торгов. Всю первую половину дня 9 июля индекс ММВБ провел в состоянии вялой консолидации в узком диапазоне 1412-1423 пунктов, однако коррекционное падение двух предыдущих дней остановилось.
Здесь следует учитывать, что недавние распродажи на мировых фондовых и сырьевых площадках были спровоцированы фиксацией прибыли, состоявшейся по факту ожидавшегося понижения ключевой процентной ставки ЕЦБ. Падение рынка в четверг и в пятницу минувшей недели не являлось результатом плохих новостей. Поэтому потенциал наметившихся распродаж пока выглядит ограниченным. Рынок продолжает оставаться в рамках среднесрочного растущего тренда, зародившегося в конце мая, подчеркивают эксперты.
В отсутствие значимых драйверов в понедельник российские площадки консолидируются в "боковике". Как отмечает аналитик ГК "Алор" Мария Большакова, обнародованные в понедельник показатели торгового баланса Германии не смогли оказать влияния на площадки, поскольку данные носили смешанный характер: в мае профицит торгового баланса снизился до 15 млрд евро вместо ожидавшихся 15,7 млрд евро, при этом в сторону повышения были пересмотрены данные за апрель. В моменте негативную реакцию инвесторов вызвал выход данных индекса доверия инвесторов в еврозоне от Sentix, поскольку в июле показатель продемонстрировал снижение до минус 29,6 пункта против прогноза минус 26,3 пункта.
В течение сессии понедельника изменение индекса ММВБ было незначительным. Поддержкой рублевому индикатору, считает М.Большакова, выступает круглое сопротивление в районе 1400 пунктов, где также проходит 10-дневная скользящая средняя, ближайшим сопротивлением - район 1430 пунктов, затем 1450 пунктов. В понедельник после закрытия торгов на американском рынке ожидается старт сезона отчетности крупнейших американских компаний, первой из которых огласит финансовые результаты компания Alcoa. М.Большакова уверена, что российский рынок какое-то время может продолжить консолидацию в узком "боковике"
/Компиляция. 9 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter