9 января 2013 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
Во вторник 8 января российские фондовые индексы продемонстрировали отскок вверх, отыгрывая позитивные движения цен на мировых фондовых площадках и в российских депозитарных расписках в начале года. Принятие конгрессом США компромиссного законопроекта по повышению налогов для богатых американцев с доходами более 400 тыс. долл. в ночь на 1 января снизило риски «фискального обрыва» и привело к резкому росту на мировых фондовых площадках в первых числах января. Ростом отметились и российские депозитарные расписки. Так, котировки расписок Сбербанка в пересчете на акцию превышали 100 руб. по курсу рубля, а котировки расписок ГМК Норильский Никель достигали 5950 руб. в пересчете на акцию.
Однако, оптимизм на рынках быстро сошел на нет. Агентство Moody’s объявило о возможном снижении кредитного рейтинга США в случае, если не будет найдено решение по вопросу повышения потолка госдолга в феврале. Кроме того, в следующем месяце предстоят непростые дебаты по вопросу сокращения социальных и оборонных расходов в США на 2013г. более чем на 100 млрд. долл. На этом фоне на рынках стали доминировать медвежьи тенденции и инвесторы стали фиксировать прибыль. Дополнительное давление на рынки оказала слабая статистка по уровню занятости в еврозоне, которая отразила сохранение безработицы на максимальном за долгие годы уровне. В то же время поддержку российскому рынку оказывают стабильно высокие цены на нефть, которые поддержаны статисткой запасов и проблемами на одном из НПЗ в США.
По итогам дня индекс РТС прибавил 3,2%, а индекс ММВБ вырос на 2,3 п.п. Торговая активность в начале года выросла, однако продолжает оставаться на сравнительно невысоком уровне. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 26,4 млрд. руб. против 15,5 млрд руб. накануне. В лидерах роста по итогам дня оказались бумаги металлургического и потребительского секторов. Среди отстающих оказался сектор машиностроения. Индекс акций «второго эшелона» показал менее выраженную динамику по сравнению с базовым индексом: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил около 1,1%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 2,25% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 3,5%, Индекс РТС – Электроэнергетика прибавил 2,65 п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 4,3 п.п., Индекс РТС – Финансы вырос на 3,33%, Индекс РТС-Промышленность показал рост на 1,37%, а Индекс РТС-Телекоммуникации вырос на 2,5 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился почти на 10%, что отразило резкий рост «аппетита к риску» рыночных участников.
По итогам первой торговой сессии на российских биржах котировки бумаг подтянулись в ценах к аналогичным распискам, торговавшимся в начале года на западных площадках и уже отыгравших позитивные новости начала года. Наибольший рост продемонстрировали бумаги Мечела и НЛМК, прибавившие чуть менее 7 п.п. В других секторах опережающим ростом отметились бумаги Башнефти, выросшие на 6,8%. Среди «голубых фишек» в лидерах роста оказались акции Сбербанка, которые прибавили почти 5,8%. В электроэнергетике в лидерах роста оказались бумаги Холдинга МРСК, которые прибавили почти 5,8%. В аутсайдерах дня оказались бумаги Росбанка, потерявшие около 7,6%.
Индикатор страха на мировых рынках стабилизировался: индекс волатильности опционов VIX составил 0,1% и составил 19,47. На валютном рынке FOREX курс доллара в паре евро/доллар существенно укрепился с конца декабря: по итогам первой декады января доллар укрепился с 1,3217 долл. до 1,308 долл. за евро. Из событий на рынке FOREX можно отметить некоторую коррекцию вниз значения пары йена/долл. с 88,33 до уровня ниже 87. Российский рубль с начала года существенно укрепился в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро укрепился с 40,33 руб. до 39,61 руб. за евро, а к доллару США усилился с 30,56 руб. до 30,32 руб. за доллар. На товарном рынке наблюдалось разнонаправленное движение цен. Котировки никеля с начала года выросли на 1,9%, меди прибавили 1,6%, платины прибавили около 2,7 п.п., палладия снизились на 4,1%, а золота потеряли около 0,8 п.п. Котировки нефти с начала года прибавили около 0,5 п.п. и котировка смеси марки Brent закрылась на отметке чуть выше 111,8 долл. за барр
Макроэкономическая статистика с начала года выходила разнонаправленной. Индекс PMI в промышленности Китая остался в декабре на уровне 50,6 против прогноза роста до 51. Опережающий индикатор также практически не изменился
Индекс PMI в секторе услуг Китая показал рост до максимального значения за последние три месяца.
Статистика по европейской экономике в начале текущей недели испортила настроение инвесторам. Уровень безработицы вырос до 11,8% против 11,7% в ноябре. Снижение розничных продаж в ноябре в годовом выражении составило 2,6% против 3,2% в октябре. В то же время индекс доверия потребителей остается на минимальном уровне с июня 2009г.
Статистика по приросту количества безработных в странах еврозоны оказалась разнонаправленной. Так, в Испании в декабре впервые за пять месяцев отмечено снижение количества безработных. В то же время в Германии количество безработных выросло на 3 тыс. за месяц против прогноза роста на 10 тыс
В то же время в декабре отмечено некоторое улучшение индексов доверия потребителей и экономических ожиданий в еврозоне. Особенно заметным оказалось улучшение индекса состояния сектора услуг
Промышленные заказы в Германии в ноябре упали на 1% в годовом выражении против снижения на 2,5% в октябре.
Большая порция статистики вышла по индексам PMI в промышленности европейских стран. Так, в декабре в Италии отмечен рост показателя с 45,1 до 46,7, во Франции показатель остался на уровне 44,6, а в Германии наметилось незначительное снижение с 46,3 до 46,1. В Испании и Чехии также отмечено снижение показателя
Розничные продажи в Греции по данным на октябрь снизились на 17,1% в годовом выражении, что является минимальным значением с марта 2009г
Темпы роста цен производителей в еврозоне в ноябре снизились до 2,1% против 2,6% месяцем ранее.
Статистика по внешнеторговой активности Германии в ноябре оказалась слабой. Несмотря на рост положительного сальдо торгового баланса до 17 млрд. евро против 15,7 млрд. евро в октябре, импорт снизился на 3,7% к уровню октября, а экспорт – на 3,4%.
Темпы потребительской инфляции в Германии выросли до 2,1% в декабре против 1,9% месяцем ранее
Розничные продажи в Германии по данным за ноябрь выросли до 1,2% в годовом выражении против снижения на 2,8% месяцем ранее
Данные по индексу PMI в секторе услуг стран еврозоны оказались лучше ожиданий в Италии и Германии. Во Франции отмечено снижение показателя. Сводный индекс по еврозоне снизился до 47,2 против 47,3 в ноябре
Макроэкономическая статистика из США в начале года была разнонаправленной. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM в декабре вырос до 50,7 против 49,5 месяцем ранее.
Индекс деловой активности ISM в непроизводственном секторе США вырос в декабре до максимального за 9 мес. значения
Региональный индекс промышленной активности в США от ФРБ Далласа показал в ноябре резкое улучшение
Количество первичных обращений за пособиями в США возросло до 372 тыс. против 362 тыс. неделей ранее.
Данные по количеству новых рабочих мест в декабре в США оказались лучше ожиданий. Так, количество новых рабочих мест в частном секторе составил 168 тыс. против 171 тыс. в ноябре. В то же время общий уровень безработицы в декабре остался на уровне 7,8%.
Продажи автомобилей в США в декабре стабилизировались на максимальном с 2008г. уровне
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Достижение договоренности в начале года по вопросу налогов снимает остроту проблемы fiscal cliff, что дает основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 кв. 2013г
Среди российских эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть
Индекс ММВБ уверенно закрепился выше технически важной отметки двухсотдневной скользящей средней, которая находится на уровне 1450 пунктов. Однако, дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на новости по переговорному процессу в Еврозоне по ключевым вопросам, квартальные отчеты американских и европейских компаний, а также переговорный процесс по расходам бюджета на 2013г. и повышению потолка госдолга в США
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Однако, оптимизм на рынках быстро сошел на нет. Агентство Moody’s объявило о возможном снижении кредитного рейтинга США в случае, если не будет найдено решение по вопросу повышения потолка госдолга в феврале. Кроме того, в следующем месяце предстоят непростые дебаты по вопросу сокращения социальных и оборонных расходов в США на 2013г. более чем на 100 млрд. долл. На этом фоне на рынках стали доминировать медвежьи тенденции и инвесторы стали фиксировать прибыль. Дополнительное давление на рынки оказала слабая статистка по уровню занятости в еврозоне, которая отразила сохранение безработицы на максимальном за долгие годы уровне. В то же время поддержку российскому рынку оказывают стабильно высокие цены на нефть, которые поддержаны статисткой запасов и проблемами на одном из НПЗ в США.
По итогам дня индекс РТС прибавил 3,2%, а индекс ММВБ вырос на 2,3 п.п. Торговая активность в начале года выросла, однако продолжает оставаться на сравнительно невысоком уровне. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 26,4 млрд. руб. против 15,5 млрд руб. накануне. В лидерах роста по итогам дня оказались бумаги металлургического и потребительского секторов. Среди отстающих оказался сектор машиностроения. Индекс акций «второго эшелона» показал менее выраженную динамику по сравнению с базовым индексом: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил около 1,1%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 2,25% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 3,5%, Индекс РТС – Электроэнергетика прибавил 2,65 п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 4,3 п.п., Индекс РТС – Финансы вырос на 3,33%, Индекс РТС-Промышленность показал рост на 1,37%, а Индекс РТС-Телекоммуникации вырос на 2,5 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился почти на 10%, что отразило резкий рост «аппетита к риску» рыночных участников.
По итогам первой торговой сессии на российских биржах котировки бумаг подтянулись в ценах к аналогичным распискам, торговавшимся в начале года на западных площадках и уже отыгравших позитивные новости начала года. Наибольший рост продемонстрировали бумаги Мечела и НЛМК, прибавившие чуть менее 7 п.п. В других секторах опережающим ростом отметились бумаги Башнефти, выросшие на 6,8%. Среди «голубых фишек» в лидерах роста оказались акции Сбербанка, которые прибавили почти 5,8%. В электроэнергетике в лидерах роста оказались бумаги Холдинга МРСК, которые прибавили почти 5,8%. В аутсайдерах дня оказались бумаги Росбанка, потерявшие около 7,6%.
Индикатор страха на мировых рынках стабилизировался: индекс волатильности опционов VIX составил 0,1% и составил 19,47. На валютном рынке FOREX курс доллара в паре евро/доллар существенно укрепился с конца декабря: по итогам первой декады января доллар укрепился с 1,3217 долл. до 1,308 долл. за евро. Из событий на рынке FOREX можно отметить некоторую коррекцию вниз значения пары йена/долл. с 88,33 до уровня ниже 87. Российский рубль с начала года существенно укрепился в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро укрепился с 40,33 руб. до 39,61 руб. за евро, а к доллару США усилился с 30,56 руб. до 30,32 руб. за доллар. На товарном рынке наблюдалось разнонаправленное движение цен. Котировки никеля с начала года выросли на 1,9%, меди прибавили 1,6%, платины прибавили около 2,7 п.п., палладия снизились на 4,1%, а золота потеряли около 0,8 п.п. Котировки нефти с начала года прибавили около 0,5 п.п. и котировка смеси марки Brent закрылась на отметке чуть выше 111,8 долл. за барр
Макроэкономическая статистика с начала года выходила разнонаправленной. Индекс PMI в промышленности Китая остался в декабре на уровне 50,6 против прогноза роста до 51. Опережающий индикатор также практически не изменился
Индекс PMI в секторе услуг Китая показал рост до максимального значения за последние три месяца.
Статистика по европейской экономике в начале текущей недели испортила настроение инвесторам. Уровень безработицы вырос до 11,8% против 11,7% в ноябре. Снижение розничных продаж в ноябре в годовом выражении составило 2,6% против 3,2% в октябре. В то же время индекс доверия потребителей остается на минимальном уровне с июня 2009г.
Статистика по приросту количества безработных в странах еврозоны оказалась разнонаправленной. Так, в Испании в декабре впервые за пять месяцев отмечено снижение количества безработных. В то же время в Германии количество безработных выросло на 3 тыс. за месяц против прогноза роста на 10 тыс
В то же время в декабре отмечено некоторое улучшение индексов доверия потребителей и экономических ожиданий в еврозоне. Особенно заметным оказалось улучшение индекса состояния сектора услуг
Промышленные заказы в Германии в ноябре упали на 1% в годовом выражении против снижения на 2,5% в октябре.
Большая порция статистики вышла по индексам PMI в промышленности европейских стран. Так, в декабре в Италии отмечен рост показателя с 45,1 до 46,7, во Франции показатель остался на уровне 44,6, а в Германии наметилось незначительное снижение с 46,3 до 46,1. В Испании и Чехии также отмечено снижение показателя
Розничные продажи в Греции по данным на октябрь снизились на 17,1% в годовом выражении, что является минимальным значением с марта 2009г
Темпы роста цен производителей в еврозоне в ноябре снизились до 2,1% против 2,6% месяцем ранее.
Статистика по внешнеторговой активности Германии в ноябре оказалась слабой. Несмотря на рост положительного сальдо торгового баланса до 17 млрд. евро против 15,7 млрд. евро в октябре, импорт снизился на 3,7% к уровню октября, а экспорт – на 3,4%.
Темпы потребительской инфляции в Германии выросли до 2,1% в декабре против 1,9% месяцем ранее
Розничные продажи в Германии по данным за ноябрь выросли до 1,2% в годовом выражении против снижения на 2,8% месяцем ранее
Данные по индексу PMI в секторе услуг стран еврозоны оказались лучше ожиданий в Италии и Германии. Во Франции отмечено снижение показателя. Сводный индекс по еврозоне снизился до 47,2 против 47,3 в ноябре
Макроэкономическая статистика из США в начале года была разнонаправленной. Индекс деловой активности в производственном секторе ISM в декабре вырос до 50,7 против 49,5 месяцем ранее.
Индекс деловой активности ISM в непроизводственном секторе США вырос в декабре до максимального за 9 мес. значения
Региональный индекс промышленной активности в США от ФРБ Далласа показал в ноябре резкое улучшение
Количество первичных обращений за пособиями в США возросло до 372 тыс. против 362 тыс. неделей ранее.
Данные по количеству новых рабочих мест в декабре в США оказались лучше ожиданий. Так, количество новых рабочих мест в частном секторе составил 168 тыс. против 171 тыс. в ноябре. В то же время общий уровень безработицы в декабре остался на уровне 7,8%.
Продажи автомобилей в США в декабре стабилизировались на максимальном с 2008г. уровне
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Достижение договоренности в начале года по вопросу налогов снимает остроту проблемы fiscal cliff, что дает основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 кв. 2013г
Среди российских эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть
Индекс ММВБ уверенно закрепился выше технически важной отметки двухсотдневной скользящей средней, которая находится на уровне 1450 пунктов. Однако, дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на новости по переговорному процессу в Еврозоне по ключевым вопросам, квартальные отчеты американских и европейских компаний, а также переговорный процесс по расходам бюджета на 2013г. и повышению потолка госдолга в США
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter