Во вторник, 15 января, российскому фондовому рынку не удалось продолжить восходящую тенденцию предшествовавшей сессии, даже несмотря на сохранившийся позитив в Азии. Поводом для беспокойства стала активизация обсуждения потолка госдолга США. Так, Минфин США (US Department of Treasury) ожидает дефолта уже в середине февраля, если Конгресс не разрешит повысить потолок. Глава ФРС Бен Бернанке других адекватных вариантов решения этого вопроса не видит и считает, что Конгресс просто должен сделать правильный выбор, не создавая проблем миллионам американцев. И наиболее вероятно, что потолок госдолга повышен будет, вот только пока не ясно, какой ценой.
Fitch способно дать старт распродаже
Рейтинговое агентство Fitch предупредило, что повторение кризиса долгового потолка в США значительно повысит риск снижения кредитного рейтинга страны. Рейтинговое агентство S&P уже понизило стране рейтинг в 2011г., и тогда это привело к просадке рынков. Если в феврале 2013г. сделать шаг в этом направлении решится и Fitch, у "медведей" появится отличный предлог для начала нисходящей коррекции после двух (пока двух, к февралю может быть и трех) месяцев роста. Это основной на сегодняшний день риск, с которым на максимумах рынка необходимо считаться. Расстроенные слабой макроэкономической статистикой из Европы (экономика Германии в IV квартале минувшего года показала отрицательную динамику), игроки начали понемногу продавать уже во вторник.
По итогам торговой сессии 15 января индекс ММВБ понизился на 0,87% - до 1515,25 пункта, индекс РТС - на 0,86% и достиг отметки 1576,54 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 380 млрд руб.
В Bank of America не жалуют ОГК-2 и Холдинг МРСК
Как и следовало ожидать, рост котировок электроэнергетических компаний оказался неустойчивым. Перемена настроений заставила эмитентов во вторник продемонстрировать результаты хуже среднерыночных: ФСК ЕЭС потеряла 1,11% капитализации, ОГК-2 - 1,73%, Холдинг МРСК - 1,13%. В отношении двух последних инвесторам стоит серьезно подумать. Их котировки вышли на трехмесячные максимумы, что, по идее, должно привлечь новых покупателей. Однако именно эти две бумаги эксперты Bank of America (BofA) во вторник включили в список наименее привлекательных для инвестирования акций в РФ. После бурного роста понедельника придерживаться позиции экспертов явно целесообразнее.
Сбербанк завершил 2012г. ростом прибыли на 11%
Не будут простыми инвестиционные решения в отношении Сбербанка. 15 января банк отчитался о росте чистой прибыли по РСБУ в 2012г. на 11% и снижении просроченной задолженности на 0,25 п.п. - до 2,7%. Рост прибыли уже не такой стремительный, как раньше, высокая база дает о себе знать - удивлять инвесторов все сложнее. Котировки обыкновенных акций банка просели на 0,98% и завершили торговую сессию на круглой отметке 100 руб./акция. Долгосрочные позитивные перспективы Сбербанка сомнений не вызывают (у аналитиков BofA тоже - во вторник они добавили акции Сбербанка и "Роснефти" в топ-список на покупку), а вот в краткосрочном периоде вероятна повышенная волатильность. В среду отчитываются Goldman Sachs и JPMorgan Chase, с учетом немного просевшего в IV квартале американского рынка результаты инвестбанков могут оказаться не особенно радостными.
"Распадская" наращивает добычу, Sollers - продажи
Не обошлось на падавшем российском рынке и без растущих бумаг. Среди наиболее ликвидных следует отметить "Распадскую" (+2,94%) - ее котировки росли на фоне предварительных операционных результатов, указавших на резкое восстановление объемов добычи угля. В 2013г. этот тренд должен сохраниться, и инвесторы перестанут считать компанию рыночным аутсайдером. Внушительным ростом порадовал Sollers (+8,24%), здесь инвесторы воодушевились отчетом о продажах за 2012г., согласно которому они увеличились на 14,5%. Причин ждать их падения в 2013г. нет, поэтому Sollers заслуживает внимания инвесторов. Котировки смогли преодолеть максимум 2012г. на уровне 700 руб./акция и пока уперлись в круглую отметку 800 руб./акция, но уже в ближайшее время должны дотянуться хотя бы до 830 руб./акция, вдвое сократив падение кризисных 2008-2009гг.
Рост не дастся рынкам легко
Сложно сказать, были ли правы те, кто продавал во вторник. Да, шоу с препирательством демократов и республиканцев избежать вряд ли удастся, и это будет давить на рынки. Но до действительно кризисной ситуации у рынков есть еще месяц, а за это время в условиях избыточной ликвидности многое можно успеть. Например, обновить четырехмесячный максимум по ММВБ. Возможностей для роста у рынков сейчас явно больше, но вблизи многомесячных максимумов инвесторы будут нервничать. Поэтому с активной скупкой акций со среднесрочным прицелом все же стоит немного повременить в надежде на обновление этих максимумов и приток нового капитала на торги. В краткосрочной перспективе можно подбирать бумаги на ощутимых просадках, и падение вторника вновь сделало российские акции локально привлекательными.
Технический postmarket
Несмотря на ощутимую просадку вторника, техническая картина российского рынка остается позитивной. Индекс ММВБ держится выше круглой отметки 1500 пунктов (2), и это все еще оставляет открытой дорогу к сентябрьскому максимуму 2012г. - 1542 пункта (4). На коротком часовом интервале сформировалась критическая перепроданность по индикатору Stochastic, то есть в среду можно будет рассчитывать на восстановительное движение вверх. И только после пробоя сверху вниз круглой отметки (2) придется отказаться от "бычьего" взгляда и начинать "шортить" в сторону 1470 пунктов (1), где через пару недель пройдет долгосрочный нисходящий тренд (3). Если же и в среду, и в четверг продолжится безоткатное снижение, то вблизи уровня (2) "лонги" стоит пробовать обязательно.
Индексу РТС круглый уровень 1600 пунктов (2) пока не дается, равно как и четырехмесячный максимум на отметке 1594,63 пункта. И это хорошо, поскольку обновление максимума и круглого сопротивления поставило бы инвесторов перед нелегким выбором - покупать ли в условиях критического перегрева с целями выше 1660 пунктов, где в настоящее время проходит среднесрочный восходящий тренд (3). Поскольку в ближайшие дни можно рассчитывать на краткосрочный заход вверх, рынок, видимо, даст "медведям" возможность открыть "шорты" на удобных для этого 1600 пунктах. На перегретом рынке этой возможностью грех не воспользоваться. Целью снижения пока выступает район 1530 пунктов (1), и это самая оптимистичная цель.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на среду
Во вторник, 15 января, российские индексы умеренно снижались на фоне не самой позитивной динамики нефтяных цен. По мнению аналитиков, ММВБ рискует вернуться в рамки узкого диапазона 1500-1520 пунктов, действующего на прошлой неделе. В свою очередь продолжение сезона отчетности может выступить тем фактором, который определит, сможет ли индекс ММВБ вновь достичь локального максимума и обновить его.
По наблюдениям аналитика ГК "Алор" Марии Большаковой, торговая сессия на отечественном рынке акций проходила на отрицательной территории. Снижение российских индикаторов связано преимущественно с небольшой коррекцией фьючерсов на американские индексы, в частности, фьючерсы на индекс S&P500 откатились в район 1460 пунктов, где продажи приостановилось. "При поступлении негативных сигналов индекс ММВБ рискует вернуться в рамки узкого диапазона 1500-1520 пунктов, действующей на прошлой неделе. Однако от значительных распродаж может сдержать ожидание оглашения результатов финансовых структур США, которое состоится в среду. Таким образом, продолжение сезона отчетности может выступить тем фактором, который определит, сможет ли индекс ММВБ вновь достичь локального максимума и обновить его", - подчеркнула аналитик.
Как отмечают аналитики ИГ "Норд-Капитал", к середине дня российский фондовый рынок торговался с незначительным разнонаправленным изменением по индексам ММВБ и РТС. Утреннее ухудшение внешнего фона стало сигналом для умеренных распродаж. Тем не менее последующее улучшение настроений на нефтяном рынке позволило индексу ММВБ отыграть большую часть своих утренних потерь. Таким образом, локальный рынок перешел в стадию консолидации.
Аналитик NetTrader.ru Богдан Зварич подчеркивает, что из-за ухудшения ситуации на внешних рынках наметилась коррекция, которая, однако, не меняет технической картины, сложившейся в индексе ММВБ. Позитивный сценарий сохраняет свою актуальность. Локальной поддержкой для рынка выступает уровень 1510 пунктов, являющийся максимумом прошлой недели, основной же поддержкой остается восходящий тренд, проходящий в районе 1500 пунктов. По мнению аналитика, если в ближайшие дни настроения не испортит статистика из США и отчеты американских компаний, то уже на текущей неделе можно будет увидеть тестирование диапазона сопротивления 1540-1550 пунктов по индексу ММВБ и его пробой.
На срочном рынке сформировался удобный момент для продаж
По итогам торгового дня вторника, 16 января, контракт на индекс РТС закрылся на значении 157620,0 пункта (-0,936%). Объем торгов составил 669,142 тыс. контрактов, или 64,251 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 658,984 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 10088,0 пункта (-1,040%). Объем торгов составил 310,247 тыс. контрактов, или 3,148 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 460,818 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 14929,0 пункта (-1,191%). Объем торгов составил 168,407 тыс. контрактов, или 2,540 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 601,952 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 20230,0 пункта (-0,570%). Объем торгов составил 157,054 тыс. контрактов, или 3,181 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 80,614 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5792,0 пункта (-0,567%). Объем торгов составил 84,686 тыс. контрактов, или 494,887 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 380,344 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 60046,0 пункта (-0,611%). Объем торгов составил 4561 контракт, или 274,977 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 12,326 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 26650,0 пункта (-1,084%). Объем торгов составил 19270 тыс. контрактов, или 515,045 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 62,614 тыс. контрактов.
На срочном рынке игроков насторожило приближение к круглому уровню сопротивления 160000 пунктов (3). В сентябре 2012г. эту отметку преодолеть не удалось, поскольку к тому моменту индикатор Stochastic впервые за месяц указал на критический перегрев на дневном интервале. Теперь же перегрев сохраняется на протяжении уже почти двух месяцев, и с технической точки зрения шансы на преодоление сопротивления (3) реально малы, подчеркивает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев. Сигналы на продажу от технических индикаторов пока не поступили, но продавцам следует внимательно следить за рынком. Толерантным к риску участникам торгов, по мнению М.Звягинцева, даже не стоит ждать полноценных сигналов, поскольку в таком случае настроения игроков резко изменятся к худшему, что взвинтит бэквордацию фьючерса на РТС к базовому активу с текущих незначительных 100 пунктов. Если же опасения по поводу устойчивости роста оправдаются, то рисковые игроки смогут заработать как на общерыночном снижении, так и на росте бэквордации, считает аналитик. Страхуясь близкими стоп-лоссами выше 160000 пунктов, разумно прицеливаться к нижней границе восходящего расширяющегося диапазона (1-2) - она в ближайшие дни пройдет на уровне 156000 пунктов
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Fitch способно дать старт распродаже
Рейтинговое агентство Fitch предупредило, что повторение кризиса долгового потолка в США значительно повысит риск снижения кредитного рейтинга страны. Рейтинговое агентство S&P уже понизило стране рейтинг в 2011г., и тогда это привело к просадке рынков. Если в феврале 2013г. сделать шаг в этом направлении решится и Fitch, у "медведей" появится отличный предлог для начала нисходящей коррекции после двух (пока двух, к февралю может быть и трех) месяцев роста. Это основной на сегодняшний день риск, с которым на максимумах рынка необходимо считаться. Расстроенные слабой макроэкономической статистикой из Европы (экономика Германии в IV квартале минувшего года показала отрицательную динамику), игроки начали понемногу продавать уже во вторник.
По итогам торговой сессии 15 января индекс ММВБ понизился на 0,87% - до 1515,25 пункта, индекс РТС - на 0,86% и достиг отметки 1576,54 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 380 млрд руб.
В Bank of America не жалуют ОГК-2 и Холдинг МРСК
Как и следовало ожидать, рост котировок электроэнергетических компаний оказался неустойчивым. Перемена настроений заставила эмитентов во вторник продемонстрировать результаты хуже среднерыночных: ФСК ЕЭС потеряла 1,11% капитализации, ОГК-2 - 1,73%, Холдинг МРСК - 1,13%. В отношении двух последних инвесторам стоит серьезно подумать. Их котировки вышли на трехмесячные максимумы, что, по идее, должно привлечь новых покупателей. Однако именно эти две бумаги эксперты Bank of America (BofA) во вторник включили в список наименее привлекательных для инвестирования акций в РФ. После бурного роста понедельника придерживаться позиции экспертов явно целесообразнее.
Сбербанк завершил 2012г. ростом прибыли на 11%
Не будут простыми инвестиционные решения в отношении Сбербанка. 15 января банк отчитался о росте чистой прибыли по РСБУ в 2012г. на 11% и снижении просроченной задолженности на 0,25 п.п. - до 2,7%. Рост прибыли уже не такой стремительный, как раньше, высокая база дает о себе знать - удивлять инвесторов все сложнее. Котировки обыкновенных акций банка просели на 0,98% и завершили торговую сессию на круглой отметке 100 руб./акция. Долгосрочные позитивные перспективы Сбербанка сомнений не вызывают (у аналитиков BofA тоже - во вторник они добавили акции Сбербанка и "Роснефти" в топ-список на покупку), а вот в краткосрочном периоде вероятна повышенная волатильность. В среду отчитываются Goldman Sachs и JPMorgan Chase, с учетом немного просевшего в IV квартале американского рынка результаты инвестбанков могут оказаться не особенно радостными.
"Распадская" наращивает добычу, Sollers - продажи
Не обошлось на падавшем российском рынке и без растущих бумаг. Среди наиболее ликвидных следует отметить "Распадскую" (+2,94%) - ее котировки росли на фоне предварительных операционных результатов, указавших на резкое восстановление объемов добычи угля. В 2013г. этот тренд должен сохраниться, и инвесторы перестанут считать компанию рыночным аутсайдером. Внушительным ростом порадовал Sollers (+8,24%), здесь инвесторы воодушевились отчетом о продажах за 2012г., согласно которому они увеличились на 14,5%. Причин ждать их падения в 2013г. нет, поэтому Sollers заслуживает внимания инвесторов. Котировки смогли преодолеть максимум 2012г. на уровне 700 руб./акция и пока уперлись в круглую отметку 800 руб./акция, но уже в ближайшее время должны дотянуться хотя бы до 830 руб./акция, вдвое сократив падение кризисных 2008-2009гг.
Рост не дастся рынкам легко
Сложно сказать, были ли правы те, кто продавал во вторник. Да, шоу с препирательством демократов и республиканцев избежать вряд ли удастся, и это будет давить на рынки. Но до действительно кризисной ситуации у рынков есть еще месяц, а за это время в условиях избыточной ликвидности многое можно успеть. Например, обновить четырехмесячный максимум по ММВБ. Возможностей для роста у рынков сейчас явно больше, но вблизи многомесячных максимумов инвесторы будут нервничать. Поэтому с активной скупкой акций со среднесрочным прицелом все же стоит немного повременить в надежде на обновление этих максимумов и приток нового капитала на торги. В краткосрочной перспективе можно подбирать бумаги на ощутимых просадках, и падение вторника вновь сделало российские акции локально привлекательными.
Технический postmarket
Несмотря на ощутимую просадку вторника, техническая картина российского рынка остается позитивной. Индекс ММВБ держится выше круглой отметки 1500 пунктов (2), и это все еще оставляет открытой дорогу к сентябрьскому максимуму 2012г. - 1542 пункта (4). На коротком часовом интервале сформировалась критическая перепроданность по индикатору Stochastic, то есть в среду можно будет рассчитывать на восстановительное движение вверх. И только после пробоя сверху вниз круглой отметки (2) придется отказаться от "бычьего" взгляда и начинать "шортить" в сторону 1470 пунктов (1), где через пару недель пройдет долгосрочный нисходящий тренд (3). Если же и в среду, и в четверг продолжится безоткатное снижение, то вблизи уровня (2) "лонги" стоит пробовать обязательно.
Индексу РТС круглый уровень 1600 пунктов (2) пока не дается, равно как и четырехмесячный максимум на отметке 1594,63 пункта. И это хорошо, поскольку обновление максимума и круглого сопротивления поставило бы инвесторов перед нелегким выбором - покупать ли в условиях критического перегрева с целями выше 1660 пунктов, где в настоящее время проходит среднесрочный восходящий тренд (3). Поскольку в ближайшие дни можно рассчитывать на краткосрочный заход вверх, рынок, видимо, даст "медведям" возможность открыть "шорты" на удобных для этого 1600 пунктах. На перегретом рынке этой возможностью грех не воспользоваться. Целью снижения пока выступает район 1530 пунктов (1), и это самая оптимистичная цель.
Графики созданы при помощи программы Alor-Tick
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на среду
Во вторник, 15 января, российские индексы умеренно снижались на фоне не самой позитивной динамики нефтяных цен. По мнению аналитиков, ММВБ рискует вернуться в рамки узкого диапазона 1500-1520 пунктов, действующего на прошлой неделе. В свою очередь продолжение сезона отчетности может выступить тем фактором, который определит, сможет ли индекс ММВБ вновь достичь локального максимума и обновить его.
По наблюдениям аналитика ГК "Алор" Марии Большаковой, торговая сессия на отечественном рынке акций проходила на отрицательной территории. Снижение российских индикаторов связано преимущественно с небольшой коррекцией фьючерсов на американские индексы, в частности, фьючерсы на индекс S&P500 откатились в район 1460 пунктов, где продажи приостановилось. "При поступлении негативных сигналов индекс ММВБ рискует вернуться в рамки узкого диапазона 1500-1520 пунктов, действующей на прошлой неделе. Однако от значительных распродаж может сдержать ожидание оглашения результатов финансовых структур США, которое состоится в среду. Таким образом, продолжение сезона отчетности может выступить тем фактором, который определит, сможет ли индекс ММВБ вновь достичь локального максимума и обновить его", - подчеркнула аналитик.
Как отмечают аналитики ИГ "Норд-Капитал", к середине дня российский фондовый рынок торговался с незначительным разнонаправленным изменением по индексам ММВБ и РТС. Утреннее ухудшение внешнего фона стало сигналом для умеренных распродаж. Тем не менее последующее улучшение настроений на нефтяном рынке позволило индексу ММВБ отыграть большую часть своих утренних потерь. Таким образом, локальный рынок перешел в стадию консолидации.
Аналитик NetTrader.ru Богдан Зварич подчеркивает, что из-за ухудшения ситуации на внешних рынках наметилась коррекция, которая, однако, не меняет технической картины, сложившейся в индексе ММВБ. Позитивный сценарий сохраняет свою актуальность. Локальной поддержкой для рынка выступает уровень 1510 пунктов, являющийся максимумом прошлой недели, основной же поддержкой остается восходящий тренд, проходящий в районе 1500 пунктов. По мнению аналитика, если в ближайшие дни настроения не испортит статистика из США и отчеты американских компаний, то уже на текущей неделе можно будет увидеть тестирование диапазона сопротивления 1540-1550 пунктов по индексу ММВБ и его пробой.
На срочном рынке сформировался удобный момент для продаж
По итогам торгового дня вторника, 16 января, контракт на индекс РТС закрылся на значении 157620,0 пункта (-0,936%). Объем торгов составил 669,142 тыс. контрактов, или 64,251 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 658,984 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 10088,0 пункта (-1,040%). Объем торгов составил 310,247 тыс. контрактов, или 3,148 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 460,818 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 14929,0 пункта (-1,191%). Объем торгов составил 168,407 тыс. контрактов, или 2,540 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 601,952 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 20230,0 пункта (-0,570%). Объем торгов составил 157,054 тыс. контрактов, или 3,181 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 80,614 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5792,0 пункта (-0,567%). Объем торгов составил 84,686 тыс. контрактов, или 494,887 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 380,344 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 60046,0 пункта (-0,611%). Объем торгов составил 4561 контракт, или 274,977 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 12,326 тыс. контрактов.
Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 26650,0 пункта (-1,084%). Объем торгов составил 19270 тыс. контрактов, или 515,045 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 62,614 тыс. контрактов.
На срочном рынке игроков насторожило приближение к круглому уровню сопротивления 160000 пунктов (3). В сентябре 2012г. эту отметку преодолеть не удалось, поскольку к тому моменту индикатор Stochastic впервые за месяц указал на критический перегрев на дневном интервале. Теперь же перегрев сохраняется на протяжении уже почти двух месяцев, и с технической точки зрения шансы на преодоление сопротивления (3) реально малы, подчеркивает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев. Сигналы на продажу от технических индикаторов пока не поступили, но продавцам следует внимательно следить за рынком. Толерантным к риску участникам торгов, по мнению М.Звягинцева, даже не стоит ждать полноценных сигналов, поскольку в таком случае настроения игроков резко изменятся к худшему, что взвинтит бэквордацию фьючерса на РТС к базовому активу с текущих незначительных 100 пунктов. Если же опасения по поводу устойчивости роста оправдаются, то рисковые игроки смогут заработать как на общерыночном снижении, так и на росте бэквордации, считает аналитик. Страхуясь близкими стоп-лоссами выше 160000 пунктов, разумно прицеливаться к нижней границе восходящего расширяющегося диапазона (1-2) - она в ближайшие дни пройдет на уровне 156000 пунктов
/Компиляция. 15 января. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter