1 февраля 2013 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
В четверг 31 января на российском фондовом рынке наблюдался умеренный рост котировок на фоне сохранения высокой торговой активности. Поддержку российскому рынку оказывают высокие цены на нефть, тестирующие максимальные уровни с сентября прошлого года по смеси Brent.
По итогам дня индекс РТС прибавил 0,2 п.п., а индекс ММВБ вырос на 0,3 п.п. Торговые обороты в четверг продолжили рост. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 44,4 млрд руб. против 37,9 млрд руб. накануне. По итогам дня лучше рынка выглядел телекоммуникационный и потребительский сектора. В аутсайдерах оказался сектор машиностроения. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику хуже базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 потерял около 0,43 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,1% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 0,55%, Индекс РТС – Электроэнергетика снизился на 0,34%, Индекс РТС – Металлы и добыча упал на 0,22%, Индекс РТС – Финансы прибавил около 0,15%, Индекс РТС-Промышленность показал снижение на 0,93%, а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 0,36 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился на 0,9 п.п., что отразило умеренное снижение негативных ожиданий рыночных участников.
Среди ликвидных бумаг лучше рынка торговались бумаги Полюс Золота, выросшие на 4,6%. Рост котировок поддерживает позитивный новостной фон. После продажи доли ОНКСИМа группе инвесторов вероятность объединения с активами Полиметалла возросла. Опережающим ростом отметились бумаги Башнефти, прибавившие по итогам дня более 3,5%. На рынке начинают более отчетливо проявляться дивидендные истории. В аутсайдерах дня оказались бумаги «второго эшелона» из числа компаний электроэнергетики. Привилегированные акции Квадры и ТГК-2 потерял соответственно 6,9% и 6,6%.
Индикатор страха на мировых рынках снизился по итогам дня: индекс волатильности опционов VIX потерял около 0,28 п.п. и составил 14,28. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/доллар продолжает обновлять максимальные значения с ноября 2011г. Так, значение пары на конец дня составило 1,3575 долл. против 1,3552 долл. на конец дня в среду. Пара йена/долл. продолжает находится на максимальных значениях за 2,5 года: значение пары составило 91,2 йены за долл. Российский рубль в течение дня показал разнонаправленное движение в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро по итогам дня ослаб с 40,72 руб. до 40,77 руб. за евро, а к доллару США укрепился с 30,05 до 30,03 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдалось разнонаправленное движение котировок. Котировки никеля упали на 0,2 п.п., меди снизились на 0,8 п.п., платины потеряли 0,5 п.п., палладия упали на 0,8%, золота показала снижение на 0,8%, серебра упала на 1,8%. Цена нефти по итогам дня прибавила 0,5 п.п. и котировки смеси марки Brent завершили день на отметке чуть ниже 114,7 долл. за барр
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Темпы снижения промышленного производства в Японии в декабре снизились на 7,8% в годовом выражении против падения на 5,5% месяцем ранее.
Индекс доверия потребителей в Великобритании в начале года незначительно улучшился
Розничные продажи в Германии упали в декабре на 4,7% в годовом выражении против снижения на 0,6% в ноябре. Это наихудший показатель за последние четыре года.
Уровень безработицы в Германии в январе упал до 6,8% против 6,9% в декабре.
Темпы потребительской инфляции в Германии в январе упали до 1,% в годовом выражении, что стало наименьшим показателем с июня прошлого года
Статистика по экономике США была противоречий. Частные доходы в декабре выросли на 2,6% на сезонном факторе, а расходы прибавили 0,2%, что оказалось незначительно хуже ожиданий
Недельные данные по количеству обращений показали рост первичных обращений до 368 тыс. против 330 тыс. неделей ранее
Индекс деловой активности в промышленности Чикаго резко вырос по итогам января и составил 55,6 против 50 в декабре. В то же время показатели доверия потребителей остаются слабыми из-за реакции на повышение налогов и неопределенности по вопросу бюджетных расходов: индекс доверия потребителей Bloomberg упал до -37,5 против -30 в конце 2012г
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Макроэкономическая статистика, частичное решение проблемы fiscal cliff и вероятность разрешения проблемы потолка госдолга дают основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 кв. 2013г.
Среди российских эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть, ЛУКОЙЛ
Индекс ММВБ протестировал 1550 пунктов, что соответствует 50% линии Фибоначчи, построенной по экстремальным значениям за 3 последних года. Технической целью на 1 кв. 2013г. является диапазон 1650-1700 пунктов, где находится среднесрочный уровень сопротивления. Однако, дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска (переговорный процесс по расходам бюджета на 2013г. и повышению потолка госдолга в США, европейским кредитным проблемам), квартальные отчеты американских и европейских компаний. С учетом неопределенного внешнего фона для продолжения роста
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам дня индекс РТС прибавил 0,2 п.п., а индекс ММВБ вырос на 0,3 п.п. Торговые обороты в четверг продолжили рост. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 44,4 млрд руб. против 37,9 млрд руб. накануне. По итогам дня лучше рынка выглядел телекоммуникационный и потребительский сектора. В аутсайдерах оказался сектор машиностроения. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику хуже базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 потерял около 0,43 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,1% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 0,55%, Индекс РТС – Электроэнергетика снизился на 0,34%, Индекс РТС – Металлы и добыча упал на 0,22%, Индекс РТС – Финансы прибавил около 0,15%, Индекс РТС-Промышленность показал снижение на 0,93%, а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 0,36 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился на 0,9 п.п., что отразило умеренное снижение негативных ожиданий рыночных участников.
Среди ликвидных бумаг лучше рынка торговались бумаги Полюс Золота, выросшие на 4,6%. Рост котировок поддерживает позитивный новостной фон. После продажи доли ОНКСИМа группе инвесторов вероятность объединения с активами Полиметалла возросла. Опережающим ростом отметились бумаги Башнефти, прибавившие по итогам дня более 3,5%. На рынке начинают более отчетливо проявляться дивидендные истории. В аутсайдерах дня оказались бумаги «второго эшелона» из числа компаний электроэнергетики. Привилегированные акции Квадры и ТГК-2 потерял соответственно 6,9% и 6,6%.
Индикатор страха на мировых рынках снизился по итогам дня: индекс волатильности опционов VIX потерял около 0,28 п.п. и составил 14,28. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/доллар продолжает обновлять максимальные значения с ноября 2011г. Так, значение пары на конец дня составило 1,3575 долл. против 1,3552 долл. на конец дня в среду. Пара йена/долл. продолжает находится на максимальных значениях за 2,5 года: значение пары составило 91,2 йены за долл. Российский рубль в течение дня показал разнонаправленное движение в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро по итогам дня ослаб с 40,72 руб. до 40,77 руб. за евро, а к доллару США укрепился с 30,05 до 30,03 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдалось разнонаправленное движение котировок. Котировки никеля упали на 0,2 п.п., меди снизились на 0,8 п.п., платины потеряли 0,5 п.п., палладия упали на 0,8%, золота показала снижение на 0,8%, серебра упала на 1,8%. Цена нефти по итогам дня прибавила 0,5 п.п. и котировки смеси марки Brent завершили день на отметке чуть ниже 114,7 долл. за барр
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Темпы снижения промышленного производства в Японии в декабре снизились на 7,8% в годовом выражении против падения на 5,5% месяцем ранее.
Индекс доверия потребителей в Великобритании в начале года незначительно улучшился
Розничные продажи в Германии упали в декабре на 4,7% в годовом выражении против снижения на 0,6% в ноябре. Это наихудший показатель за последние четыре года.
Уровень безработицы в Германии в январе упал до 6,8% против 6,9% в декабре.
Темпы потребительской инфляции в Германии в январе упали до 1,% в годовом выражении, что стало наименьшим показателем с июня прошлого года
Статистика по экономике США была противоречий. Частные доходы в декабре выросли на 2,6% на сезонном факторе, а расходы прибавили 0,2%, что оказалось незначительно хуже ожиданий
Недельные данные по количеству обращений показали рост первичных обращений до 368 тыс. против 330 тыс. неделей ранее
Индекс деловой активности в промышленности Чикаго резко вырос по итогам января и составил 55,6 против 50 в декабре. В то же время показатели доверия потребителей остаются слабыми из-за реакции на повышение налогов и неопределенности по вопросу бюджетных расходов: индекс доверия потребителей Bloomberg упал до -37,5 против -30 в конце 2012г
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Макроэкономическая статистика, частичное решение проблемы fiscal cliff и вероятность разрешения проблемы потолка госдолга дают основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 кв. 2013г.
Среди российских эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть, ЛУКОЙЛ
Индекс ММВБ протестировал 1550 пунктов, что соответствует 50% линии Фибоначчи, построенной по экстремальным значениям за 3 последних года. Технической целью на 1 кв. 2013г. является диапазон 1650-1700 пунктов, где находится среднесрочный уровень сопротивления. Однако, дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска (переговорный процесс по расходам бюджета на 2013г. и повышению потолка госдолга в США, европейским кредитным проблемам), квартальные отчеты американских и европейских компаний. С учетом неопределенного внешнего фона для продолжения роста
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу