4 февраля 2013 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
В пятницу 1 февраля российские фондовые индексы показали умеренный рост на фоне падения активности торгов. Рост цен на нефть оказывает поддержку рынку, однако динамика нефтегазового сектора на российском рынке пока не отражает позитивную ценовую конъюнктуру на мировых рынках.
По итогам дня индекс РТС вырос на 0,4 п.п., а индекс ММВБ прибавил 0,1 п.п. Торговые обороты в пятницу снизились. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 32,3 млрд руб. против 44,4 млрд руб. против накануне. По итогам дня лучше рынка выглядел машиностроение и потребительский сектора. В аутсайдерах оказались телекоммуникационный и банковский сектора. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику чуть лучше базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил около 0,45 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,25% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 1,8%, Индекс РТС – Электроэнергетика прибавил 0,32%, Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 0,41%, Индекс РТС – Финансы прибавил 0,14%, Индекс РТС-Промышленность показал рост на 0,94%, а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 0,13 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился на 8,4 п.п., что отразило умеренное снижение негативных ожиданий рыночных участников.
В лидерах роста второй день подряд находятся акции ПРОТЕК, прибавившие более 5% по итогам дня. Хорошим ростом отметились бумаги НМТП, прибавившие около 4,1%. На позитивных новостях о ценовом предложении по долгосрочному контракту на поставки в Бразилию продукции от БКК акции Уралкалия подросли по итогам дня на 3,1%. В аутсайдерах по итогам дня оказались бумаги ТНК-ВР холдинга , потерявшие в обыкновенных акциях около 3,2% и в привилегированных до 2,8%. Из «голубых фишек» в пределах 2 п.п. упали бумаги Роснефти, отреагировав на публикацию отчетности за 4 кв. по МСФО, показавшую резкое падение чистой прибыли.
Индикатор страха на мировых рынках резко снизился по итогам дня: индекс волатильности опционов VIX упал на 9,7% и составил 12,9. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/доллар продолжает обновлять максимальные значения с ноября 2011г. Так, значение пары на конец дня составило 1,364 долл. против 1,3573 долл. на конец дня в четверг. Пара йена/долл. продолжает находится на максимальных значениях за 2,5 года: значение пары составило 92,7 йены за долл. Российский рубль в течение дня показал разнонаправленное движение в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро по итогам дня ослаб с 40,77 руб. до 40,87 руб. за евро, а к доллару США укрепился с 30,03 до 29,85 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдался рост котировок на металлы. Котировки никеля и меди выросли на 1,6 п.п., платины прибавили 0,3 п.п., палладия выросли на 1,7%, золота показала рост на 0,2%, серебра выросла на 1,2%. Цена нефти по итогам дня прибавила около 1 п.п. и котировки смеси марки Brent завершили день на отметке чуть ниже 116,8 долл. за барр
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Уровень безработицы в Японии в декабре вырос до 4,2% против 4,1% в ноябре.
Индекс PMI в промышленности Китая в январе незначительно снизился, а PMI в секторе услуг – практически не изменился
Индекс PMI в промышленности Германии улучшился в январе, а во Франции оказался стабильным
Уровень безработицы в Еврозоне в январе остался на уровне 11,7%
Статистика по экономике США была умеренно негативной. Количество новых рабочих мест в частном секторе в январе оказалось хуже ожиданий и упало до 166 тыс. против 202 тыс. в декабре. Уровень безработицы несколько вырос в январе – до 7,9%. В то же время индекс доверия потребителей Мичиганского университета несколько вырос в январе и составил 73,8 против 71,3 месяцем ранее. Индекс деловой активности в промышленности ISM в январе достиг 53,1 против 50,2 месяцем ранее, что стало максимальным значением с апреля прошлого года
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Макроэкономическая статистика, частичное решение проблемы fiscal cliff и вероятность разрешения проблемы потолка госдолга дают основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 кв. 2013г
Среди российских эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть, ЛУКОЙЛ
Индекс ММВБ протестировал 1550 пунктов, что соответствует 50% линии Фибоначчи, построенной по экстремальным значениям за 3 последних года. Технической целью на 1 кв. 2013г. является диапазон 1650-1700 пунктов, где находится среднесрочный уровень сопротивления. Однако, дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска (переговорный процесс по расходам бюджета на 2013г. и повышению потолка госдолга в США, европейским кредитным проблемам), квартальные отчеты американских и европейских компаний. С учетом неопределенного внешнего фона для продолжения роста на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По итогам дня индекс РТС вырос на 0,4 п.п., а индекс ММВБ прибавил 0,1 п.п. Торговые обороты в пятницу снизились. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 32,3 млрд руб. против 44,4 млрд руб. против накануне. По итогам дня лучше рынка выглядел машиностроение и потребительский сектора. В аутсайдерах оказались телекоммуникационный и банковский сектора. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику чуть лучше базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил около 0,45 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,25% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 1,8%, Индекс РТС – Электроэнергетика прибавил 0,32%, Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 0,41%, Индекс РТС – Финансы прибавил 0,14%, Индекс РТС-Промышленность показал рост на 0,94%, а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 0,13 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился на 8,4 п.п., что отразило умеренное снижение негативных ожиданий рыночных участников.
В лидерах роста второй день подряд находятся акции ПРОТЕК, прибавившие более 5% по итогам дня. Хорошим ростом отметились бумаги НМТП, прибавившие около 4,1%. На позитивных новостях о ценовом предложении по долгосрочному контракту на поставки в Бразилию продукции от БКК акции Уралкалия подросли по итогам дня на 3,1%. В аутсайдерах по итогам дня оказались бумаги ТНК-ВР холдинга , потерявшие в обыкновенных акциях около 3,2% и в привилегированных до 2,8%. Из «голубых фишек» в пределах 2 п.п. упали бумаги Роснефти, отреагировав на публикацию отчетности за 4 кв. по МСФО, показавшую резкое падение чистой прибыли.
Индикатор страха на мировых рынках резко снизился по итогам дня: индекс волатильности опционов VIX упал на 9,7% и составил 12,9. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/доллар продолжает обновлять максимальные значения с ноября 2011г. Так, значение пары на конец дня составило 1,364 долл. против 1,3573 долл. на конец дня в четверг. Пара йена/долл. продолжает находится на максимальных значениях за 2,5 года: значение пары составило 92,7 йены за долл. Российский рубль в течение дня показал разнонаправленное движение в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро по итогам дня ослаб с 40,77 руб. до 40,87 руб. за евро, а к доллару США укрепился с 30,03 до 29,85 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдался рост котировок на металлы. Котировки никеля и меди выросли на 1,6 п.п., платины прибавили 0,3 п.п., палладия выросли на 1,7%, золота показала рост на 0,2%, серебра выросла на 1,2%. Цена нефти по итогам дня прибавила около 1 п.п. и котировки смеси марки Brent завершили день на отметке чуть ниже 116,8 долл. за барр
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Уровень безработицы в Японии в декабре вырос до 4,2% против 4,1% в ноябре.
Индекс PMI в промышленности Китая в январе незначительно снизился, а PMI в секторе услуг – практически не изменился
Индекс PMI в промышленности Германии улучшился в январе, а во Франции оказался стабильным
Уровень безработицы в Еврозоне в январе остался на уровне 11,7%
Статистика по экономике США была умеренно негативной. Количество новых рабочих мест в частном секторе в январе оказалось хуже ожиданий и упало до 166 тыс. против 202 тыс. в декабре. Уровень безработицы несколько вырос в январе – до 7,9%. В то же время индекс доверия потребителей Мичиганского университета несколько вырос в январе и составил 73,8 против 71,3 месяцем ранее. Индекс деловой активности в промышленности ISM в январе достиг 53,1 против 50,2 месяцем ранее, что стало максимальным значением с апреля прошлого года
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Макроэкономическая статистика, частичное решение проблемы fiscal cliff и вероятность разрешения проблемы потолка госдолга дают основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 кв. 2013г
Среди российских эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть, ЛУКОЙЛ
Индекс ММВБ протестировал 1550 пунктов, что соответствует 50% линии Фибоначчи, построенной по экстремальным значениям за 3 последних года. Технической целью на 1 кв. 2013г. является диапазон 1650-1700 пунктов, где находится среднесрочный уровень сопротивления. Однако, дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска (переговорный процесс по расходам бюджета на 2013г. и повышению потолка госдолга в США, европейским кредитным проблемам), квартальные отчеты американских и европейских компаний. С учетом неопределенного внешнего фона для продолжения роста на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу