Максим Чернега, Душой и сердцем я с "медведями" и жду выхода индекса ММВБ на минимумы февраля-марта

Европейские площадки упали в среднем на 1,5%. Европейские индексы продолжает давить к земле негатив из финансового сектора, и даже снижающаяся цена на нефть не особо помогает фондовому рынку.

Американские индексы натурально взлетели на 1,5-2%, после того, как Бен Бернанке пообещал продолжить прямое кредитование американских финансовых компаний по 2009 год включительно — фарс продолжается, господа. Казалось бы, вот еще чуть-чуть и кризис позволит отделить зерна от плевел, но чиновники ФРС рассудили иначе. Я понимаю, что Бену Бернанке хочется, чтобы и волки /крупнейшие американские банки и инвестиционные компании, ходящие под угрозой банкротства/ были сыты, и овцы /потребители, страдающие от роста безработицы и готовые пострадать от скачка инфляции/ целы, но как говорится: "за двумя зайцами погонишься, ни одного не поймаешь". Что же, посмотрим как будут вести себя чиновники ФРС на следующем заседании FOMC /состоится 5 августа/: если ставка будет повышена, а именно этого сейчас ждет рынок, то все, finita la comedia, ибо одной рукой повышать процентные ставки и бороться с инфляцией, а другой — бросать в топку финансового кризиса нарезанные кусочки бумаги, имя которым "доллар США", это уже чересчур.

Впрочем, может быть зря я так о Бернанке, и основным движителем рынка оказалась серьезно подешевевшая нефть, но ясно одно: его слова упали на благодатную почву. Так вот, нефть серьезно упала на "опасениях о возможном замедлении мировой экономики" и торгуется сейчас чуть выше $136. Похоже поход на $150 откладывается на неопределенную перспективу. Номинально у котировок нефти есть поддержка на $132 и $125, но сейчас ее поведение целиком и полностью зависит от настроения управляющих фондами, деньги которых составляют львиную долю "капитализации" этого рынка. Лично я придерживаюсь мнения, что нефть сейчас крайне переоценена и "красная цена" "черного золота" равна $100. Что касается золота обыкновенного: уровень $930, четко просматривающийся на недельных графиках остается непоколебимым.

Вчера представители "Русала" выразили публичный протест по итогам заседания совета директоров "Норильского никеля" (GMKN), а также заявили о начале консультаций с миноритирными акционерами о созыве внеочередного общего собрания, которому предстоит выбирать совет директоров в количестве уже тринадцати человек. Немного непонятна столь бурная активность "Русала", ведь их человек в совете, Михаил Прохоров, голосовал "за" избрание Потанина. Впрочем, логика действий Михаила Прохорова зачастую никак не просчитывается — считать его глупцом нет никаких оснований, видимо здесь счет идет на два-три шага вперед, а на добрый марафон.

Я считаю, что корпоративный конфликт — это минус для компании, но плюс для ее акций, в том смысле, что к новому собранию должна будет начаться скупка бумаг, которая приподнимет котировки на более высокие уровни. До сих пор Алишер Усманов никак не продвинулся к реализации своего обещания консолидировать до 10% акций "Норильского никеля" да и структуры Владимира Потанина, а возможно и Олега Дерипаски не будут сидеть сложа руки, пока конкуренты наращивают свое присутствие в спорном активе. Исходя из этой логики, а также учитывая в целом неплохую техническую картину /цены нашли свой уровень поддержки, а вчера нарисовался неплохой "доджи" - суть разворотная фигура/, я бы рекомендовал обратить внимание на акции ГМК "Норильский никель" с точки зрения их покупки.

В плане информационных потоков день ожидается очень насыщенный: 11-00 /мск/ — выступление Жан-Клода Трише, как всегда между строк аналитики будут усиленно искать намеки на возможное изменение ставки ЕЦБ, 12-30 /мск/ — пакет данных по торговому балансу Великобритании, 13-00 /мск/ — уточненные данные по ВВП Еврозоны, 15-00 /мск/ — индекс рефинансирования по США и 18-35 /мск/ — данные по запасам нефти, которые должны определить направление движения котировок энергоносителей как минимум до конца недели.

Азиатские площадки показывают рост в пределах 2,5%, американские индексные фьючерсы стоят около нулевых отметок. Открытие нашего рынка я ожидаю вверх на 0,5-0,75%. Вчера мы протестировали важные технические уровни по индексам, так что отскок напрашивается сам собой, как долго он будет продолжаться и выльется ли в восходящий тренд, я пока сказать не готов. Душой и сердцем я с "медведями" и жду выхода индекса ММВБ на минимумы февраля-марта. Весь текущий позитив основан исключительно на огульных заявлениях главы ФРС /как пишут в книгах по фондовым рынкам: "одно его слово способно обвалить рынок или поднять цены до небес"/, но фундаментально ситуация в крупнейшей экономике мира не изменилась, так что скорее всего нас ждет продолжение падения