18 июня 2013 Инфина Иванищев Александр
Последняя макроэкономическая статистика в США показала, что экономика еще далека от того, чтобы обеспечить стабильный рост без дополнительной поддержки со стороны монетарных властей. Вариант того, что политика ФРС будет оставаться мягкой в обозримом будущем, находит все большое число сторонников. Инвесторы вновь готовы поверить в продолжение банкета, о чем можно судить по итогам вчерашних торгов на мировых фондовых площадках. Американский индекс широкого рынка S&P500 в преддверии заседания ФРС сумел добиться тактического успеха, закрепившись в зоне положительной доходности по краткосрочным позициям, т.е. выше уровней балансовых цен ОВР-5 и ОВР-20, которые к тому же сошлись в одной точке (1633 п.). Инвесторы спешат отыграть возможное мягкое заявление ФРС, и это несет определенные риски, если эти ожидания окажутся завышенными.
На нашем рынке вчерашняя торговая сессия также оказалась результативной и к тому же более активной по сравнению с пятничной сессией. Оборот по индексу ММВБ достиг 31,9 млрд. руб. На протяжении торгов индекс уверенно держался в зоне положительной доходности по краткосрочным торговым позициям выше уровней ОВР-20 (1308,5 п.) и ОВР-5 (1311,2 п.). Полагаем, что это стало возможным благодаря начавшемуся восстановлению длинных позиций со стороны спекулятивно настроенных участников. Кроме того, свой вклад в покупку внесли и шортисты. На фоне сформировавшегося консенсуса в отношении ожидаемой позитивной тональности предстоящего заявления ФРС шортисты вынуждены подстраховаться. Индикатор чистого объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ (OBV-5, рис. 1) продолжает удерживаться в зоне отрицательных значений, т.е. процесс фиксации коротких позиций еще не завершен, и можно рассчитывать на его продолжение, разумеется, при наличии благоприятной внешней поддержки. Однако внешний фон на утро вторника говорит, скорее, об обратном, хотя вполне возможно, что вечерняя статистика в США (потребительские цены, строительство новых домов) придаст рынкам дополнительный импульс. Ближайшие ориентиры по индексу ММВБ расположены снизу в районе 1308,5 (ОВР-20) т 1311,2 (ОВР-5), а сверху – на ОВР-60 (1358,6 п.).
Одна из заповедей инвесторов гласит: держись ближе к большим деньгам. В посткризисный период такими источниками больших денег выступают ведущие мировые центральные банки. Печатный станок был запущен вначале ФРС, а следом к политике смягчения подключились ЕЦБ и Банк Японии, подхватив лозунг «долой экономию, деньги - лучшее лекарство». В первой половине 2013 года щедрость ведущих центральных банков стала одной из главных причин роста активности глобальных инвесторов на фондовых площадках США, Европы и Японии, обеспечив опережающие темпы роста их фондовых индексов. Остальные рынки, в т. ч. развивающиеся, оказались в роли отстающих, о чем можно судить по сравнительной динамике индексов (рис. 2). Однако мы полагаем, что к настоящему времени развитые рынки оказались слишком дорогими по сравнению с развивающимися рынками, и высока вероятность переоценки накопившейся премии к риску. Поводом для переоценки может вполне послужить завтрашнее заявление ФРС о перспективах своей политики.
Итоги торгов: голубые фишки закрылись в полюсе
В понедельник российские фондовые индексы продолжили рост, поддерживаемые позитивной динамикой мировых площадок и нефтяных фьючерсов. Во второй половине дня дополнительный импульс отечественному рынку обеспечила экспирация фьючерсных контрактов на срочном рынке FORTS. По итогам торгов индекс ММВБ поднялся на 1,9% до 1325,3 п., РТС – на 1,6% до 1314 п. Активность игроков выросла. Оборот торгов по акциям индекса ММВБ составил 31,9 млрд. руб.
Отраслевые подиндексы завершили день ростом в диапазоне 0,2-2,7%. Второй день подряд неплохой результат демонстрируют акции компаний нефтегазовой отрасли (+2,7 %).
Голубые фишки закрылись в полюсе. В лидерах – акции Татнефти (+6,4%), Ростелекома (+4,0%), РусГидро (+2,7%). Слабее выглядели ОГК-5 (+0,2%), Транснефть прив. (+0,5%), Лукойл (+1,0%).
Рынки акций: фондовые торги в Европе в понедельник завершились повышением большинства индексов
США - Биржи США завершили торги на мажорной ноте, чему способствовала крепнущая уверенность инвесторы, что несмотря на данные макростатистики, свидетельствующие о восстановлении экономики, ФРС не станет торопиться со сворачиванием программ количественного смягчения. По итогам торговой сессии индекс DJIA вырос на 0,73%, индекс S&P500 прибавил 0,76%, Nasdaq увеличился на 0,83%. Сегодня в преддверии начала двухдневного заседания ФРС фьючерсы на американские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику: контракт на DJIA снижается на 0,01%, контракты на S&P500 и Nasdaq растут на 0,10% и 0,27% соответственно.
Европа - Фондовые торги в Европе в понедельник завершились повышением большинства индексов: FTSE100 прибавил 0,35%, DAX - 1,08%, CAC40 вырос на 1,54%. Общеевропейский индекс голубых фишек FTSEurofirst300 по итогам увеличился на 0,7 п. до 1184,36 п.
Азия - Во вторник торги на биржах региона проходят преимущественно в негативном ключе. По состоянию на 08:00 мск Nikkei225 снижается на 0,15%, Hang Seng - на 0,64%, Shanghai Composite - на 0,22%, All Ordinaries - на 0,93%, Straits Times подрастает на 1,1%.
Валютный рынок: индекс американского доллара третий день подряд сохраняет боковое движение
$ – Индекс американского доллара третий день подряд сохраняет боковое движение. Вчера диапазон колебаний сузился до 80,53-80,87. Дневной минимум был достигнут после публикации данных по росту индекса деловой активности ФРС Нью-Йорка, что вернуло на рынок опасения возможного сворачивания программы QE3. Однако утром в Азии индекс DXY восстановился до 80,7.
€ – Ослабление коротких позиций по доллару пока никак не повлияло на положение европейской валюты. Пара евро/доллар продолжила балансировать в диапазоне 1,332-1,338. В паре с иеной евро колебался в диапазоне 125,6-126,9.
¥ – Японская иена в паре с долларом накануне заседания ФРС готовится к завершению трехдневной консолидации около уровня 94,74 п.
Товарный рынок: индекс товарных рынков CRB сохранился на уровне пятницы
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB сохранился на уровне пятницы. Энергоносители подешевели на 1,1%, базовые металлы – на 0,1%, драгоценные металлы – на 0,8%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Idex увеличился на 2,8%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet снизился в цене на 0,1% до $97,8 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0,4% до $105,5. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 1,1%.
Драгоценные металлы – Во вторник утром спот-цена золота опустилась до $1382 за тройскую унцию, цена серебра – до $21,8. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 0,4%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен за исключением олова, контракт на которое в цене не изменился. В наибольшей степени подешевел контракт на алюминий (-0,4%), в наименьшей – на свинец (-0,1%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На нашем рынке вчерашняя торговая сессия также оказалась результативной и к тому же более активной по сравнению с пятничной сессией. Оборот по индексу ММВБ достиг 31,9 млрд. руб. На протяжении торгов индекс уверенно держался в зоне положительной доходности по краткосрочным торговым позициям выше уровней ОВР-20 (1308,5 п.) и ОВР-5 (1311,2 п.). Полагаем, что это стало возможным благодаря начавшемуся восстановлению длинных позиций со стороны спекулятивно настроенных участников. Кроме того, свой вклад в покупку внесли и шортисты. На фоне сформировавшегося консенсуса в отношении ожидаемой позитивной тональности предстоящего заявления ФРС шортисты вынуждены подстраховаться. Индикатор чистого объема недельных торговых позиций по индексу ММВБ (OBV-5, рис. 1) продолжает удерживаться в зоне отрицательных значений, т.е. процесс фиксации коротких позиций еще не завершен, и можно рассчитывать на его продолжение, разумеется, при наличии благоприятной внешней поддержки. Однако внешний фон на утро вторника говорит, скорее, об обратном, хотя вполне возможно, что вечерняя статистика в США (потребительские цены, строительство новых домов) придаст рынкам дополнительный импульс. Ближайшие ориентиры по индексу ММВБ расположены снизу в районе 1308,5 (ОВР-20) т 1311,2 (ОВР-5), а сверху – на ОВР-60 (1358,6 п.).
Одна из заповедей инвесторов гласит: держись ближе к большим деньгам. В посткризисный период такими источниками больших денег выступают ведущие мировые центральные банки. Печатный станок был запущен вначале ФРС, а следом к политике смягчения подключились ЕЦБ и Банк Японии, подхватив лозунг «долой экономию, деньги - лучшее лекарство». В первой половине 2013 года щедрость ведущих центральных банков стала одной из главных причин роста активности глобальных инвесторов на фондовых площадках США, Европы и Японии, обеспечив опережающие темпы роста их фондовых индексов. Остальные рынки, в т. ч. развивающиеся, оказались в роли отстающих, о чем можно судить по сравнительной динамике индексов (рис. 2). Однако мы полагаем, что к настоящему времени развитые рынки оказались слишком дорогими по сравнению с развивающимися рынками, и высока вероятность переоценки накопившейся премии к риску. Поводом для переоценки может вполне послужить завтрашнее заявление ФРС о перспективах своей политики.
Итоги торгов: голубые фишки закрылись в полюсе
В понедельник российские фондовые индексы продолжили рост, поддерживаемые позитивной динамикой мировых площадок и нефтяных фьючерсов. Во второй половине дня дополнительный импульс отечественному рынку обеспечила экспирация фьючерсных контрактов на срочном рынке FORTS. По итогам торгов индекс ММВБ поднялся на 1,9% до 1325,3 п., РТС – на 1,6% до 1314 п. Активность игроков выросла. Оборот торгов по акциям индекса ММВБ составил 31,9 млрд. руб.
Отраслевые подиндексы завершили день ростом в диапазоне 0,2-2,7%. Второй день подряд неплохой результат демонстрируют акции компаний нефтегазовой отрасли (+2,7 %).
Голубые фишки закрылись в полюсе. В лидерах – акции Татнефти (+6,4%), Ростелекома (+4,0%), РусГидро (+2,7%). Слабее выглядели ОГК-5 (+0,2%), Транснефть прив. (+0,5%), Лукойл (+1,0%).
Рынки акций: фондовые торги в Европе в понедельник завершились повышением большинства индексов
США - Биржи США завершили торги на мажорной ноте, чему способствовала крепнущая уверенность инвесторы, что несмотря на данные макростатистики, свидетельствующие о восстановлении экономики, ФРС не станет торопиться со сворачиванием программ количественного смягчения. По итогам торговой сессии индекс DJIA вырос на 0,73%, индекс S&P500 прибавил 0,76%, Nasdaq увеличился на 0,83%. Сегодня в преддверии начала двухдневного заседания ФРС фьючерсы на американские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику: контракт на DJIA снижается на 0,01%, контракты на S&P500 и Nasdaq растут на 0,10% и 0,27% соответственно.
Европа - Фондовые торги в Европе в понедельник завершились повышением большинства индексов: FTSE100 прибавил 0,35%, DAX - 1,08%, CAC40 вырос на 1,54%. Общеевропейский индекс голубых фишек FTSEurofirst300 по итогам увеличился на 0,7 п. до 1184,36 п.
Азия - Во вторник торги на биржах региона проходят преимущественно в негативном ключе. По состоянию на 08:00 мск Nikkei225 снижается на 0,15%, Hang Seng - на 0,64%, Shanghai Composite - на 0,22%, All Ordinaries - на 0,93%, Straits Times подрастает на 1,1%.
Валютный рынок: индекс американского доллара третий день подряд сохраняет боковое движение
$ – Индекс американского доллара третий день подряд сохраняет боковое движение. Вчера диапазон колебаний сузился до 80,53-80,87. Дневной минимум был достигнут после публикации данных по росту индекса деловой активности ФРС Нью-Йорка, что вернуло на рынок опасения возможного сворачивания программы QE3. Однако утром в Азии индекс DXY восстановился до 80,7.
€ – Ослабление коротких позиций по доллару пока никак не повлияло на положение европейской валюты. Пара евро/доллар продолжила балансировать в диапазоне 1,332-1,338. В паре с иеной евро колебался в диапазоне 125,6-126,9.
¥ – Японская иена в паре с долларом накануне заседания ФРС готовится к завершению трехдневной консолидации около уровня 94,74 п.
Товарный рынок: индекс товарных рынков CRB сохранился на уровне пятницы
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB сохранился на уровне пятницы. Энергоносители подешевели на 1,1%, базовые металлы – на 0,1%, драгоценные металлы – на 0,8%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Idex увеличился на 2,8%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet снизился в цене на 0,1% до $97,8 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0,4% до $105,5. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 1,1%.
Драгоценные металлы – Во вторник утром спот-цена золота опустилась до $1382 за тройскую унцию, цена серебра – до $21,8. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 0,4%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен за исключением олова, контракт на которое в цене не изменился. В наибольшей степени подешевел контракт на алюминий (-0,4%), в наименьшей – на свинец (-0,1%).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter