29 июля 2013 slon.ru
Банки предпочитают зарабатывать на населении, а не на предприятиях, что является близорукой политикой. Банки устанавливают повышенные ставки по вкладам населения благодаря высокому уровню доходности по потребкредитам, что делает сектор «в целом менее чувствительным к изменению процентных ставок Банком России». В долгосрочном плане недокредитованность предприятий может привести к росту безработицы и снижению роста зарплат, что в свою очередь снизит возможности населения по возврату кредитов, а также повысит риски системы страхования вкладов (то есть налогоплательщиков).
Качество кредитного портфеля физлиц оставляет желать лучшего и будет ухудшаться впредь. «Нельзя дальше накапливать эти риски по кредитованию населения, особенно беззалоговому, потому что граждане, может быть, не всегда даже понимают, какие большие процентные ставки им придется платить», – докладывала председатель ЦБ Эльвира Набиуллина Путину пару дней назад. По словам Чистюхина, сейчас Банк России прорабатывает возможность введения ограничений на стоимость потребкредитов, а также на долю дохода, которую заемщики тратят на погашение долга, хотя окончательного решения пока не принято.
Пузырей на российском рынке нет, хотя от них не застрахована ни одна страна мира. «Реализация рисков в данном сегменте финансового рынка возможна по нескольким каналам: перегрев высокодоходного сегмента рынка, рост доли эмитентов бумаг низкого кредитного качества, высокая вероятность снижения спроса на корпоративные облигации, которое может вызвать обвал цен на рынке».
На российском банковском рынке имеет место концентрация рисков, связанных с коммерческой недвижимостью. Каждый пятый рубль, выданный банками юрлицам из других секторов, – это кредит бизнесу, занятому строительством и операциями с недвижимостью. Кроме того, недвижимость часто выступает в качестве залога по кредитам, а некоторые банки ведут операции с коммерческой недвижимостью через дочерние структуры. Впрочем, «риск развития дисбалансов» на рынке недвижимости ЦБ пока оценивает как «умеренный».
Стресс-тесты российских банков. Центробанк испытал на прочность банковскую систему. Согласно правилам, есть два сценария: плохой и очень плохой. В просто пессимистическом сценарии экономика растет на 1,2% в год, в экстремальном – падает на 5%. Результаты – в таблице ниже. Курсивом выделены условия стресс-сценариев, а обычным шрифтом – результаты.
Финансовая система России постепенно дестабилизируется. Об этом говорит соответствующий сводный индекс, показывающий «способность финансовой системы качественно и бесперебойно выполнять свои функции». На графике видно, что в 2011–2013 годах он немного понизился. Это объясняется динамикой его составляющих: снижением уровня достаточности капитала банковского сектора, кредитного качества активов и другими факторами.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба