Прогнозы:
• Заказы на товары длительного пользования в США (durable goods orders) в августе снизятся на более значительную величину по сравнению с ожиданиями;
• Базовый ценовой индекс потребления (Core PCE price index) в США останется в рамках прогноза;
• Нефть и золото до конца недели будут консолидироваться на текущих уровнях.
Вчера американские индексы начали «за упокой», но попытались перейти к средине сессии «во здравие», опасливо переместившись на положительную территорию, однако, по итогам дня не смогли удержать завоёванные позиции, завершив торги небольшим снижением. Большинство компонентов индекса Dow Jones, 22 из 30, завершили день в красной зоне. Ниже остальных упали акции Wal-Mart Stores (WMT, -1.45%). В лидерах роста на отскоке засветились акции JPMorgan Chase (JPM, +2. 74%), несмотря на то что власти США отвергли предложение банка выплатить $3 млрд для внесудебного урегулирования претензий, связанных с ипотекой, и теперь сторонами обсуждается сумма уже в $11 млрд, что потенциально выглядит катастрофично. Весьма смешанную динамику показала и основная часть секторов индекса S&P 500. Ниже остальных закрылся недавний фаворит положительной динамики – сектор коммунальных услуг (-0.9%). Лучший результат показал, наоборот, аутсайдер прошлой недели сектор базовых материалов (+0.5%). На рынке формируется типичная картина, которую мы называем «шахматной волатильностью».
Акции крупнейшего производителя смартфонов iPhone вчера вновь находились под давлением. Негативное влияние на динамику бумаг Apple оказывали сообщения о том, что антимонопольная служба Франции намерена провести расследование деятельности компьютерной корпорации и её дистрибьюторов на территории страны. Причиной расследования являются условия, которые Apple выдвинула для французских дистрибьюторов. Акции AAPL закрыли торги снижением на 1.55% до $482.45.
Вопреки нашим ожиданиям, продажи новых домов в США выросли в августе на 7.9% с учётом сезонных колебаний до годового уровня 421 000, восстановившись после значительного падения в июле. Согласно официальным данным, прирост был вызван увеличением продаж новостроек в трёх из четырёх географических регионов США. Продажи выросли самыми быстрыми темпами с января. Консенсус-прогноз ожидал, что продажи вырастут только до 422 000, по сравнению с первоначальной оценкой в размере 394 000. Отложенный спрос и относительно низкие процентные ставки оказывали поддержку этому сектору, хотя остались серьёзные опасения, что повышение ставок по ипотечным кредитам будет сдерживать восстановление рынка жилья.
С учётом долгосрочной перспективы продаж новых домов, в августе продажи выросли на 12.6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Средняя длительность предложений новых домов на продажу упала до 5 месяцев с 5.2 месяца в июле. Число выставленных на продажу новостроек на конец прошлого месяца составляло максимальные с марта 2011 года 175 тыс. Пик спроса на новое жилье был зафиксирован в 2005 году – 1.28 млн домов в годовом исчислении, в 2011 году продажи опустились до рекордного минимума с 1963 года – 306 тыс. На продажи новостроек в 2011 году приходилось всего 6.7% рынка торговли недвижимостью в США по сравнению с 15% во время строительного бума середины первой декады 2000-х.
Спрос на аукционе по размещению 5-летних облигаций казначейства США вновь был весьма умеренным. Отношение спроса к предложению чуть подросло, составив 2.67 против 2.61 в среднем по аналогичным летним аукционам. Было размещено облигаций на $35 млрд с доходностью 1.436%, что несколько превысило доаукционный уровень . Непрямые покупатели выкупили 45% объёма размещения, первичные дилеры — 43%, прямые покупатели — 12%. Доходность по 10-летним облигациям после аукциона не изменилась, зафиксировавшись на уровне 2.644%.
Пресс-секретарь Белого дома Джей Карни (Jay Carney) вчера сообщил, что президент Барак Обама вероятно вскоре встретится с лидерами конгресса для обсуждения объёмов финансирования правительства, хотя пока нет конкретной даты для этой встречи. Карни сообщил, что конгресс должен принять решение до ночи с воскресенья на понедельник, чтобы избежать прекращения федерального финансирования, которое по плохой традиции в последнее время происходит всё чаще и вызывает вынужденные «каникулы» парламента вместе с другими госслужащими рангом пониже. Согласно пресс-релизу Карни, президент Обама остаётся открыт для диалога с республиканцами в Палате представителей для нахождения общего знаменателя по финансовым вопросам. Однако Белый дом остаётся твёрдым в решении не вступать в переговоры по ранее утверждённым госпрограммам и госдолгу с учётом неприемлемости риска дефолта правительства. «Это очень безответственно — пытаться блокировать президентскую подпись под программой здравоохранения, используя угрозу дефолта», – заявил Карни. Ситуация пока что, на наш взгляд, к сожалению, развивается по сценарию июля 2011 года.
Основные фондовые индексы Европы умеренно снизились вчера, что в основном было связано с опасениями в отношении бюджетных переговоров в США, т.к. внутренняя макростатистика выглядела от нейтральной (финальная цифра ВВП Британии) до позитивной.
Европейское банковское ведомство (EBA), созданное в 2011 году, сообщило, что с июня 2012 года крупнейшие европейские банки нарастили уровни капитала суммарно до €29 млрд, что всё равно на €70.4 млрд (ок. $95 млрд) меньше минимально допустимых согласно правилам Базель III (достаточность капитала в размере 7% от балансовых активов, взвешенных по риску – нововведения, реализация которых планируется к 2019 году повсеместно). Средний коэффициент кредитного плеча, то есть уровень долга к собственному капиталу, 42-х европейских банков составляет порядка 2.9%. Кредитным учреждениям, которые не достигли минимального уровня капитала в размере 3%, нужно будет докапитализироваться на сумму порядка €106 млрд к 2018 году. Теперь становится ясно, о чём недавно говорили представители ЕЦБ, намекая на возможность проведения второго раунда LTRO.
По мнению Клауса Реглинга (Klaus Regling), главы Европейского механизма стабильности (ESM), Еврозона постепенно выкарабкивается из кризиса, и был достигнут значительный прогресс – «более позитивный, нежели полагают многие деловые СМИ и население». Реглинг утверждает, что прогресс преимущественно заметен в отношении тех стран, которые ранее получили финансовую помощь, поскольку восстановление их экономик, за редким исключением (видимо, речь о Греции? – Наше прим.), идёт полным ходом. В пример он поставил Португалию и Ирландию. Добавим, что ЕЦБ прогнозирует сокращение ВВП еврозоны в этом году на 0.4% и рост на 1% в 2014 году, тогда как инфляция должна составить в среднем 1.5% и 1.3%, соответственно. Реглинг также заявил, что остаточный потенциал ESM составляет €450 млрд, что эквивалентно 90% всего фонда.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
• Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1480 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1470, 1460 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1490, 1500 п.
• В первые часы торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние бокового движения вблизи уровня открытия.
• Во второй половине дня российские инвесторы и спекулянты будут ориентироваться на характер важной макроэкономической статистики из США. В 16.30 Мск. будет опубликован большой блок данных, включающий оценку ВВП за 2 квартал и еженедельные сведения об изменении количества первичных заявок на пособия по безработице.
• В 18.00 Мск. выйдут августовские данные об изменении количества незавершенных сделок по продаже жилья.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с существенным неравномерным повышением. После нейтрального старта торгов локальный рынок перешел в состояние безыдейного бокового движения, стабилизировавшись в узком полупроцентном коридоре 1459 – 1467 п. по индексу ММВБ. В середине дня, вслед за полупроцентным ростом стоимости фьючерсов на нефть сорта «Brent», рынок резко вышел вверх из указанного диапазона. Под закрытие основных торгов индекс ММВБ нашел сопротивление на подступах к круглой отметке 1480 п.
Таким образом, вялое коррекционное снижение рынка от недавних максимумов, состоявшееся в течение трех предыдущих торговых дней, исчерпало свой потенциал. Вместе с тем, среднесрочная техническая картина на локальном рынке продолжает оставаться позитивной. До тех пор, пока индекс ММВБ удерживается выше значимых уровней поддержки, расположенных в районе 1460, 1450 п., он имеет хорошие шансы на восстановление к отметке 1500 п.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 1.02%. Индекс РТС днём прибавил 0.45%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно понизились.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние контанго величиной в 6 п., или 0.4% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка несколько улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером повышения среди наиболее ликвидных бумаг стали акции «Уралкалия» (URKA RM, +1.35%). Вчера они корректировались вверх после опережающего падения, состоявшегося в течение нескольких предыдущих торговых дней. В связи с недавним выходом целой череды негативных корпоративных новостей, эти ликвидные бумаги превратились в высокорисковый спекулятивный торговый инструмент.
Одним из немногих заметных событий стал резкий рост бумаг РН-Холдинг-ао (TNBP RM, +6.19%), РН-Холдинг-ап (TNBPP RM, +3.93%). Техническим фактором опережающего роста акций бывшего «ТНК-ВР Холдинга» является их существенная среднесрочная перепроданность. Информационным поводом для оживления интереса к этим бумагам стала новость о том, что «Роснефть» предоставила 3-летний займ в размере $1.8 млрд своей дочерней компании Novy Investments Ltd, которая, в свою очередь, владеет компанией «РН-Холдинг». Некоторые участники рынка полагают, что эта финансовая операция, возможно, предназначена для вероятного выкупа акций «РН-Холдинга» у миноритариев.
Существенным приростом отличились также акции АФК Система (AFKS RM, +2.59%). После состоявшегося пробоя значимого среднесрочного сопротивления, располагавшегося в районе 33 руб., в этих бумагах сформировалась позитивная техническая картина, ставшая сигналом для активизации покупок. Вчера акции «АФК Система» обновили свой двухлетний максимум.
Акции ГК ПИК (PIKK RM, +1.77%) опередили индекс ММВБ на фоне публикации позитивных финансовых результатов эмитента за первые 6 месяцев текущего года по МСФО. Выручка девелоперской компании за отчетный период увеличилась на 72.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 25.0 млрд руб. Полугодовая чистая прибыль ГК ПИК составила 2.6 млрд руб., против убытка величиной в 0.9 млрд руб. за 1 полугодие 2012 г. Среди позитивных моментов стоит также отметить существенное сокращение чистого долга эмитента до 22.8 млрд руб. (на 31 декабря 2012 г. составлял 36.8 млрд руб.).
Заметно слабее рынка торговались бумаги Россети-ао (MRKH RM, -0.10%). Инвесторы и спекулянты воздержались от их покупки на фоне новости о том, что совет директоров эмитента одобрил приобретение 527 млн дополнительных обыкновенных акций ОАО «Ленэнерго» по цене 6.06 руб. на общую сумму не более 3. 197 млрд руб. Текущая рыночная стоимость бумаг Ленэнерго-ао (LSNG RM, -2.43%) составляет 3.5 руб.
Слабее рынка также закрылись бумаги Татнефть-ао (TATN RM, -0.76%), МосБиржа (MOEX RM, -4.51%), ОГК-2 (OGKB RM, -0.80%), НМТП (NMTP RM, -0.83%), ТГК-1-ао (TGKA RM, -1.06%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США неравномерно повышаются в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent понизились на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 подрос на 0.7%. Гонконгский Нang Seng потерял 0.4%.
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный, или смешанный.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в боковике; коррекция в секторе ОФЗ может продолжиться;
• Межбанковские ставки останутся на повышенном уровне;
• «Поплывший» вчера рубль вновь ослабнет по отношению к доллару США
К сожалению, устойчивого спроса на российские ОФЗ пока не сформировалось ни со стороны локальных игроков, ни со стороны нерезидентов. Импульс от последнего заседания ФРС США (исход которого был оптимистичен) продлился недолго. Спрос на вчерашних аукционах Минфина в итоге был довольно вялым. Так, 7-летних ОФЗ серии 26210 удалось разместить лишь на 2.95 млрд рублей при объёме предложения в 16.02 млрд рублей, а более коротких 3-летних – на 5.42 млрд рублей при предложении в 7.56 млрд рублей. Средневзвешенная аукционная доходность в первом случае составила 6.95% годовых при ориентире в 6.90-6.95% годовых, во втором – 6.41% годовых при ориентире в 6.37-6.42% годовых. Настроения на вторичном рынке также были понурыми: ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, в итоге упал на 0.49% - до уровня 135.22 пунктов. Сегодня коррекция может продолжиться.
Вышедшие вчера недельные данные по инфляции оптимистичнее ценовую картину не сделали. В период с 17 по 23 сентября она ускорилась до 0.1% с предыдущего нулевого значения. Тем самым, с начала месяца цены выросли на 0.2%. Минэкономразвития ожидает в сентябре значения 0.3%, так что его прогноз пока вполне может сбыться. В годовом выражении показатель остался на уровне 6.2%, пока находясь выше целевого ориентира ЦБ РФ в 5-6%. Напряжение и своя интрига пока сохраняются. Многое будет зависеть от количества собранного урожая зерновых, в данном процессе сейчас присутствуют свои препоны: в прошлом году страдали от засухи, в этом году, напротив, препятствуют ливни.
Корабль под названием «Рубль» вчера, как мы и ожидали, всё-таки дал брешь, значительно ослабнув к обоим компонентам бивалютной корзины. Национальная валюта на прошлой неделе явно перестаралась, сейчас на глобальных рынках нет того необходимого оптимизма, чтобы она могла продолжать уверенный тренд на укрепление. По итогам вчерашних валютных торгов на Московской бирже курс доллара США вырос на 19.8 коп. – до уровня 32.083 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты подскочил на ещё более внушительные 43.40 коп. – до 43.50 рубль/евро. В результате такой негативной динамики стоимость бивалютной корзины подросла на 31.46 коп. – до 37.1856 рублей. В качестве анти-драйвера по-прежнему выступали апатично настроенные глобальные рынки. На локальной арене протекает налоговый период, в противовес которому Центробанк активно заливает рынок ликвидностью через схему аукционного РЕПО. Интервенции Центробанка (продажа валюты в поддержку рубля) сейчас невелики. Сегодня ожидаем продолжения ослабления рубля.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: Абсолют Банк БО-02 (5 млрд рублей), Внешэкономбанк 09 (15 млрд рублей), КБ Восточный БО-02 (2 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ БО-10 (3 млрд рублей), МСП Банк 01 (5 млрд рублей), Краснодарский край 34003 (4 млрд рублей).
Состоятся размещения следующих выпусков корпоративных рублёвых бондов: ВТБ Капитал Финанс 13 (1 млрд рублей), ГТЛК БО-02 (5 млрд рублей). Погасится выпуск Краснодарский край 34003 (4 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: ФСК ЕЭС 08 (10 млрд рублей), ФСК ЕЭС 06 (10 млрд рублей), Первобанк БО-03 (2 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Заказы на товары длительного пользования в США (durable goods orders) в августе снизятся на более значительную величину по сравнению с ожиданиями;
• Базовый ценовой индекс потребления (Core PCE price index) в США останется в рамках прогноза;
• Нефть и золото до конца недели будут консолидироваться на текущих уровнях.
Вчера американские индексы начали «за упокой», но попытались перейти к средине сессии «во здравие», опасливо переместившись на положительную территорию, однако, по итогам дня не смогли удержать завоёванные позиции, завершив торги небольшим снижением. Большинство компонентов индекса Dow Jones, 22 из 30, завершили день в красной зоне. Ниже остальных упали акции Wal-Mart Stores (WMT, -1.45%). В лидерах роста на отскоке засветились акции JPMorgan Chase (JPM, +2. 74%), несмотря на то что власти США отвергли предложение банка выплатить $3 млрд для внесудебного урегулирования претензий, связанных с ипотекой, и теперь сторонами обсуждается сумма уже в $11 млрд, что потенциально выглядит катастрофично. Весьма смешанную динамику показала и основная часть секторов индекса S&P 500. Ниже остальных закрылся недавний фаворит положительной динамики – сектор коммунальных услуг (-0.9%). Лучший результат показал, наоборот, аутсайдер прошлой недели сектор базовых материалов (+0.5%). На рынке формируется типичная картина, которую мы называем «шахматной волатильностью».
Акции крупнейшего производителя смартфонов iPhone вчера вновь находились под давлением. Негативное влияние на динамику бумаг Apple оказывали сообщения о том, что антимонопольная служба Франции намерена провести расследование деятельности компьютерной корпорации и её дистрибьюторов на территории страны. Причиной расследования являются условия, которые Apple выдвинула для французских дистрибьюторов. Акции AAPL закрыли торги снижением на 1.55% до $482.45.
Вопреки нашим ожиданиям, продажи новых домов в США выросли в августе на 7.9% с учётом сезонных колебаний до годового уровня 421 000, восстановившись после значительного падения в июле. Согласно официальным данным, прирост был вызван увеличением продаж новостроек в трёх из четырёх географических регионов США. Продажи выросли самыми быстрыми темпами с января. Консенсус-прогноз ожидал, что продажи вырастут только до 422 000, по сравнению с первоначальной оценкой в размере 394 000. Отложенный спрос и относительно низкие процентные ставки оказывали поддержку этому сектору, хотя остались серьёзные опасения, что повышение ставок по ипотечным кредитам будет сдерживать восстановление рынка жилья.
С учётом долгосрочной перспективы продаж новых домов, в августе продажи выросли на 12.6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Средняя длительность предложений новых домов на продажу упала до 5 месяцев с 5.2 месяца в июле. Число выставленных на продажу новостроек на конец прошлого месяца составляло максимальные с марта 2011 года 175 тыс. Пик спроса на новое жилье был зафиксирован в 2005 году – 1.28 млн домов в годовом исчислении, в 2011 году продажи опустились до рекордного минимума с 1963 года – 306 тыс. На продажи новостроек в 2011 году приходилось всего 6.7% рынка торговли недвижимостью в США по сравнению с 15% во время строительного бума середины первой декады 2000-х.
Спрос на аукционе по размещению 5-летних облигаций казначейства США вновь был весьма умеренным. Отношение спроса к предложению чуть подросло, составив 2.67 против 2.61 в среднем по аналогичным летним аукционам. Было размещено облигаций на $35 млрд с доходностью 1.436%, что несколько превысило доаукционный уровень . Непрямые покупатели выкупили 45% объёма размещения, первичные дилеры — 43%, прямые покупатели — 12%. Доходность по 10-летним облигациям после аукциона не изменилась, зафиксировавшись на уровне 2.644%.
Пресс-секретарь Белого дома Джей Карни (Jay Carney) вчера сообщил, что президент Барак Обама вероятно вскоре встретится с лидерами конгресса для обсуждения объёмов финансирования правительства, хотя пока нет конкретной даты для этой встречи. Карни сообщил, что конгресс должен принять решение до ночи с воскресенья на понедельник, чтобы избежать прекращения федерального финансирования, которое по плохой традиции в последнее время происходит всё чаще и вызывает вынужденные «каникулы» парламента вместе с другими госслужащими рангом пониже. Согласно пресс-релизу Карни, президент Обама остаётся открыт для диалога с республиканцами в Палате представителей для нахождения общего знаменателя по финансовым вопросам. Однако Белый дом остаётся твёрдым в решении не вступать в переговоры по ранее утверждённым госпрограммам и госдолгу с учётом неприемлемости риска дефолта правительства. «Это очень безответственно — пытаться блокировать президентскую подпись под программой здравоохранения, используя угрозу дефолта», – заявил Карни. Ситуация пока что, на наш взгляд, к сожалению, развивается по сценарию июля 2011 года.
Основные фондовые индексы Европы умеренно снизились вчера, что в основном было связано с опасениями в отношении бюджетных переговоров в США, т.к. внутренняя макростатистика выглядела от нейтральной (финальная цифра ВВП Британии) до позитивной.
Европейское банковское ведомство (EBA), созданное в 2011 году, сообщило, что с июня 2012 года крупнейшие европейские банки нарастили уровни капитала суммарно до €29 млрд, что всё равно на €70.4 млрд (ок. $95 млрд) меньше минимально допустимых согласно правилам Базель III (достаточность капитала в размере 7% от балансовых активов, взвешенных по риску – нововведения, реализация которых планируется к 2019 году повсеместно). Средний коэффициент кредитного плеча, то есть уровень долга к собственному капиталу, 42-х европейских банков составляет порядка 2.9%. Кредитным учреждениям, которые не достигли минимального уровня капитала в размере 3%, нужно будет докапитализироваться на сумму порядка €106 млрд к 2018 году. Теперь становится ясно, о чём недавно говорили представители ЕЦБ, намекая на возможность проведения второго раунда LTRO.
По мнению Клауса Реглинга (Klaus Regling), главы Европейского механизма стабильности (ESM), Еврозона постепенно выкарабкивается из кризиса, и был достигнут значительный прогресс – «более позитивный, нежели полагают многие деловые СМИ и население». Реглинг утверждает, что прогресс преимущественно заметен в отношении тех стран, которые ранее получили финансовую помощь, поскольку восстановление их экономик, за редким исключением (видимо, речь о Греции? – Наше прим.), идёт полным ходом. В пример он поставил Португалию и Ирландию. Добавим, что ЕЦБ прогнозирует сокращение ВВП еврозоны в этом году на 0.4% и рост на 1% в 2014 году, тогда как инфляция должна составить в среднем 1.5% и 1.3%, соответственно. Реглинг также заявил, что остаточный потенциал ESM составляет €450 млрд, что эквивалентно 90% всего фонда.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
• Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1480 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1470, 1460 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1490, 1500 п.
• В первые часы торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние бокового движения вблизи уровня открытия.
• Во второй половине дня российские инвесторы и спекулянты будут ориентироваться на характер важной макроэкономической статистики из США. В 16.30 Мск. будет опубликован большой блок данных, включающий оценку ВВП за 2 квартал и еженедельные сведения об изменении количества первичных заявок на пособия по безработице.
• В 18.00 Мск. выйдут августовские данные об изменении количества незавершенных сделок по продаже жилья.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с существенным неравномерным повышением. После нейтрального старта торгов локальный рынок перешел в состояние безыдейного бокового движения, стабилизировавшись в узком полупроцентном коридоре 1459 – 1467 п. по индексу ММВБ. В середине дня, вслед за полупроцентным ростом стоимости фьючерсов на нефть сорта «Brent», рынок резко вышел вверх из указанного диапазона. Под закрытие основных торгов индекс ММВБ нашел сопротивление на подступах к круглой отметке 1480 п.
Таким образом, вялое коррекционное снижение рынка от недавних максимумов, состоявшееся в течение трех предыдущих торговых дней, исчерпало свой потенциал. Вместе с тем, среднесрочная техническая картина на локальном рынке продолжает оставаться позитивной. До тех пор, пока индекс ММВБ удерживается выше значимых уровней поддержки, расположенных в районе 1460, 1450 п., он имеет хорошие шансы на восстановление к отметке 1500 п.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 1.02%. Индекс РТС днём прибавил 0.45%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно понизились.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние контанго величиной в 6 п., или 0.4% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка несколько улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером повышения среди наиболее ликвидных бумаг стали акции «Уралкалия» (URKA RM, +1.35%). Вчера они корректировались вверх после опережающего падения, состоявшегося в течение нескольких предыдущих торговых дней. В связи с недавним выходом целой череды негативных корпоративных новостей, эти ликвидные бумаги превратились в высокорисковый спекулятивный торговый инструмент.
Одним из немногих заметных событий стал резкий рост бумаг РН-Холдинг-ао (TNBP RM, +6.19%), РН-Холдинг-ап (TNBPP RM, +3.93%). Техническим фактором опережающего роста акций бывшего «ТНК-ВР Холдинга» является их существенная среднесрочная перепроданность. Информационным поводом для оживления интереса к этим бумагам стала новость о том, что «Роснефть» предоставила 3-летний займ в размере $1.8 млрд своей дочерней компании Novy Investments Ltd, которая, в свою очередь, владеет компанией «РН-Холдинг». Некоторые участники рынка полагают, что эта финансовая операция, возможно, предназначена для вероятного выкупа акций «РН-Холдинга» у миноритариев.
Существенным приростом отличились также акции АФК Система (AFKS RM, +2.59%). После состоявшегося пробоя значимого среднесрочного сопротивления, располагавшегося в районе 33 руб., в этих бумагах сформировалась позитивная техническая картина, ставшая сигналом для активизации покупок. Вчера акции «АФК Система» обновили свой двухлетний максимум.
Акции ГК ПИК (PIKK RM, +1.77%) опередили индекс ММВБ на фоне публикации позитивных финансовых результатов эмитента за первые 6 месяцев текущего года по МСФО. Выручка девелоперской компании за отчетный период увеличилась на 72.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 25.0 млрд руб. Полугодовая чистая прибыль ГК ПИК составила 2.6 млрд руб., против убытка величиной в 0.9 млрд руб. за 1 полугодие 2012 г. Среди позитивных моментов стоит также отметить существенное сокращение чистого долга эмитента до 22.8 млрд руб. (на 31 декабря 2012 г. составлял 36.8 млрд руб.).
Заметно слабее рынка торговались бумаги Россети-ао (MRKH RM, -0.10%). Инвесторы и спекулянты воздержались от их покупки на фоне новости о том, что совет директоров эмитента одобрил приобретение 527 млн дополнительных обыкновенных акций ОАО «Ленэнерго» по цене 6.06 руб. на общую сумму не более 3. 197 млрд руб. Текущая рыночная стоимость бумаг Ленэнерго-ао (LSNG RM, -2.43%) составляет 3.5 руб.
Слабее рынка также закрылись бумаги Татнефть-ао (TATN RM, -0.76%), МосБиржа (MOEX RM, -4.51%), ОГК-2 (OGKB RM, -0.80%), НМТП (NMTP RM, -0.83%), ТГК-1-ао (TGKA RM, -1.06%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США неравномерно повышаются в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent понизились на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 подрос на 0.7%. Гонконгский Нang Seng потерял 0.4%.
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный, или смешанный.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в боковике; коррекция в секторе ОФЗ может продолжиться;
• Межбанковские ставки останутся на повышенном уровне;
• «Поплывший» вчера рубль вновь ослабнет по отношению к доллару США
К сожалению, устойчивого спроса на российские ОФЗ пока не сформировалось ни со стороны локальных игроков, ни со стороны нерезидентов. Импульс от последнего заседания ФРС США (исход которого был оптимистичен) продлился недолго. Спрос на вчерашних аукционах Минфина в итоге был довольно вялым. Так, 7-летних ОФЗ серии 26210 удалось разместить лишь на 2.95 млрд рублей при объёме предложения в 16.02 млрд рублей, а более коротких 3-летних – на 5.42 млрд рублей при предложении в 7.56 млрд рублей. Средневзвешенная аукционная доходность в первом случае составила 6.95% годовых при ориентире в 6.90-6.95% годовых, во втором – 6.41% годовых при ориентире в 6.37-6.42% годовых. Настроения на вторичном рынке также были понурыми: ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, в итоге упал на 0.49% - до уровня 135.22 пунктов. Сегодня коррекция может продолжиться.
Вышедшие вчера недельные данные по инфляции оптимистичнее ценовую картину не сделали. В период с 17 по 23 сентября она ускорилась до 0.1% с предыдущего нулевого значения. Тем самым, с начала месяца цены выросли на 0.2%. Минэкономразвития ожидает в сентябре значения 0.3%, так что его прогноз пока вполне может сбыться. В годовом выражении показатель остался на уровне 6.2%, пока находясь выше целевого ориентира ЦБ РФ в 5-6%. Напряжение и своя интрига пока сохраняются. Многое будет зависеть от количества собранного урожая зерновых, в данном процессе сейчас присутствуют свои препоны: в прошлом году страдали от засухи, в этом году, напротив, препятствуют ливни.
Корабль под названием «Рубль» вчера, как мы и ожидали, всё-таки дал брешь, значительно ослабнув к обоим компонентам бивалютной корзины. Национальная валюта на прошлой неделе явно перестаралась, сейчас на глобальных рынках нет того необходимого оптимизма, чтобы она могла продолжать уверенный тренд на укрепление. По итогам вчерашних валютных торгов на Московской бирже курс доллара США вырос на 19.8 коп. – до уровня 32.083 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты подскочил на ещё более внушительные 43.40 коп. – до 43.50 рубль/евро. В результате такой негативной динамики стоимость бивалютной корзины подросла на 31.46 коп. – до 37.1856 рублей. В качестве анти-драйвера по-прежнему выступали апатично настроенные глобальные рынки. На локальной арене протекает налоговый период, в противовес которому Центробанк активно заливает рынок ликвидностью через схему аукционного РЕПО. Интервенции Центробанка (продажа валюты в поддержку рубля) сейчас невелики. Сегодня ожидаем продолжения ослабления рубля.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: Абсолют Банк БО-02 (5 млрд рублей), Внешэкономбанк 09 (15 млрд рублей), КБ Восточный БО-02 (2 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ БО-10 (3 млрд рублей), МСП Банк 01 (5 млрд рублей), Краснодарский край 34003 (4 млрд рублей).
Состоятся размещения следующих выпусков корпоративных рублёвых бондов: ВТБ Капитал Финанс 13 (1 млрд рублей), ГТЛК БО-02 (5 млрд рублей). Погасится выпуск Краснодарский край 34003 (4 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: ФСК ЕЭС 08 (10 млрд рублей), ФСК ЕЭС 06 (10 млрд рублей), Первобанк БО-03 (2 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу