"Нефтянка" снижается. Дебют ФСК на бирже обернулся 15% падением котировок. Полюс Золото может начать разворот наверх

Ситуация на российском рынке вновь без существенных изменений. Ключевое событие первой половины дня - отчетность ВТБ за 1 кв. 2008 г. Несмотря на понесенные убытки от операций с ценными бумагами в размере $453 млн., банк сумел показать позитивный итоговый результат. Чистая прибыль в размере $121 млн. превзошла консенсус-прогноз аналитиков, что позволило котировкам акций ВТБ продемонстрировать 2%-ный рост в начале торговой сессии, несмотря на очередное снижение капитализации американских банков ночью. Хотя последовавшее общее снижение и увлекло акции банка в отрицательную зону, они по-прежнему выглядят заметно лучше рынка. К сожалению других blue chips, торговавшихся в плюс, сегодня немного. Кроме ВТБ это ГМК Норникель (+1.5%) и Полюс Золото (+2.6%). Причем по акциям золотодобывающей компании могут сформироваться сигналы на покупку, что может привести к усилению роста котировок под закрытие торгов.

Нефтяные "фишки", как и ожидалось, снижаются в пределах 2%, отыгрывая падение цен на нефть. Индекс РТС, благодаря их падению, приближается к уровню 2150 пунктов. Важным событием сегодня стало начало обращения на бирже акций ФСК. С открытия котировки акций компании, которая может стать новой "голубой фишкой", обвалились на 15% до 0.0348 руб. И это притом, что номинал акций ФСК составляет 50 копеек. Мы считаем, что продажи в акциях ФСК могут продолжиться в ближайшие дни, но произошедшее падение представляется нам уже избыточным, и дальнейшего снижения котировок акций ФСК мы не ждем. Продавать бумаги по текущим ценам представляется нецелесообразным. Имеет смысл подождать восстановления до более приемлемых ценовых уровней.

Европейские индексы снижаются примерно на 1% в ожидании выхода отчетности Wells Fargo (16.00 мск), публикации данных по инфляции в США (16.30 мск) и открытия торгов в Нью-Йорке. Динамика торгов на NYSE является определяющей для мировых фондовых рынков в настоящий момент. Мы не раз уже наблюдали, как в течение американской торговой сессии происходил перелом в движении рынка, который определял движение фондовых индексов в России и Европе на следующий день.

Доллар продолжает падать против йены

Последние сутки торгов на валютном рынке примечательны прежде всего падением кросса евро-йена. Еще вчера в азиатскую сессию евро-йена находилась в районе отметки 169, к 14.00 мск она опустилась до 168, а за последние сутки упала уже до отметки 165.57, то есть прошла еще 2.5 фигуры. Как следствие, евродоллар откатился от максимумов, вчера вечером пара снижалась до 1.5864, при этом доллар-йена также падала, сегодня был показан минимум на отметке 103.90. То есть, доллар обвалился против йены, но из-за опережающего падения кросса евро-йена, это привело к росту доллара против евро.

Примечательным было и поведение фондовых индексов. Более чем однопроцентным снижением вчера открылся Dow Jones, и падение быстро достигло 2%, индекс падал до 10850. Однако затем на фондовых рынках начался отскок, который и совпал с падением евро к доллару. Доу выходил в +0.5%, и возвращался выше 11000, но затем вновь начал падать и закрылся на 10962, показав за день -0.84%. Евро к полуночи также отскочил и поднимался до 1.5920. В очередной раз мы видим четкую корреляцию между фондовыми индексами и курсом евродоллара. А евро-йена, то есть carry trade, уже давно потерял корреляцию с фондовыми индексами. Но вчера на 10 долларов упала в цене нефть, что совпало с обвалом евро-йены. Это подтверждает гипотезу о том, что средства carry trade в последние недели шли в сырьевые, а не в фондовые рынки.

Европейские индексы сегодня открылись с гэпом в плюс, но уже перешли в отрицательную зону, а евро готовится прорвать отметку 1.5940. В текущей ситуации мы по-прежнему видим для доллара один лишь негатив: доллар еще больше потерял поддержку со стороны йены, плюс находится под давлением из-за слабости мировой финансовой системы. Поэтому решительное пробитие отметки 1.60 и выход на 1.61, как мы считаем, не за горами. Другое дело, что локально евро может задержаться на уровнях в районе 1.59-1.60. Вчера мы видели, что рост евро остановили на отметке 1.60, также как и падение фондовых индексов. Сегодня мы ждем, что часть потраченной в евро ликвидности выкупят обратно, и евро вернется к отметке 1.5990, после чего продажи евро возобновятся, и евро снова упадет ниже 1.59. Задержка роста евро на отметке 1.60 необходима, по всей видимости, для того, чтобы падение этой психологической отметки не привело к чрезмерному обесценению доллара. Но после некоторого периода стабилизации в районе 1.59-1.60 мы ждем продолжения тренда на падение доллара.

Банк ВТБ - анализ данных и прогноз

Цена акций Банка ВТБ не вернулась обратно в проторгованный коридор, а осталась на уровне 8 коп. Вышедшая 16.07 неплохая отчетность Банка ВТБ привела к росту в начале сегодняшних торгов. Однако в дальнейшем, под воздействием общего негативного фона, цена вернулась в первоначальную точку в районе 8 коп. В ближайшее время можно ожидать пребывания на текущих уровнях и движения вслед за западными фондовыми индексами. Техническая ситуация говорит о возможности формирования 2-го дна.