10 октября 2013 long-short.ru
Но активы во взаимных фондах низкой волатильности все еще выглядят бледно на фоне ETF низкой волатильности. Morningstar отслеживает 12 таких ETF с 11,26 млрд. долл. в активах. Отчасти это происходит потому, что провайдеры ETF были первыми на рынке».
На 03.10.2013 года можно выделилить следующие ETF низкой волатильности в порядке убывания их активов:
SPLV, самый старый из этих ETF, функционирует лишь 29 месяцев, поэтому измерение волатильности и коэффициента Шарпа еще не доступны от Morningstar и других поставщиков данных, так как для этого необходимо не менее трех лет истории фонда.
В недавней статье в журнале Barron's сравнивается доходность двух ETF низкой волатильности, SPLV и USMV, с индексом S&P 500. Однако, доходность (даже если она полная, а не только ценовой доход) не рассказывает всю историю. В конце концов, главная особенность этих двух ETF заключается в низкой волатильности.
Одним из альтернативных способов оценки относительной эффективности является коэффициент Шарпа. Поскольку эти два ETF имеют менее трех лет истории, то популярные онлайн-сервисы еще не предоставляют такую информацию. Мы рассчитали коэффициент Шарпа сами, основываясь на общем историческом периоде с 1 ноября 2011 года по 1 марта 2013 года для обоих фондов, и использовали SPY в качестве реализации индекса S&P 500.
Полученные результаты:
Несмотря на то, что SPY обгоняет оба ETF по общей прибыли, у каждого из них более высокий коэффициент Шарпа. Хотя анализируемый период был относительно коротким (16 месяцев), эти расчеты будут хорошей оценкой на будущее.
На 03.10.2013 года можно выделилить следующие ETF низкой волатильности в порядке убывания их активов:
SPLV, самый старый из этих ETF, функционирует лишь 29 месяцев, поэтому измерение волатильности и коэффициента Шарпа еще не доступны от Morningstar и других поставщиков данных, так как для этого необходимо не менее трех лет истории фонда.
В недавней статье в журнале Barron's сравнивается доходность двух ETF низкой волатильности, SPLV и USMV, с индексом S&P 500. Однако, доходность (даже если она полная, а не только ценовой доход) не рассказывает всю историю. В конце концов, главная особенность этих двух ETF заключается в низкой волатильности.
Одним из альтернативных способов оценки относительной эффективности является коэффициент Шарпа. Поскольку эти два ETF имеют менее трех лет истории, то популярные онлайн-сервисы еще не предоставляют такую информацию. Мы рассчитали коэффициент Шарпа сами, основываясь на общем историческом периоде с 1 ноября 2011 года по 1 марта 2013 года для обоих фондов, и использовали SPY в качестве реализации индекса S&P 500.
Полученные результаты:
Несмотря на то, что SPY обгоняет оба ETF по общей прибыли, у каждого из них более высокий коэффициент Шарпа. Хотя анализируемый период был относительно коротким (16 месяцев), эти расчеты будут хорошей оценкой на будущее.
http://www.long-short.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба