10 октября 2013 long-short.ru
На 03.10.2013 года можно выделилить следующие ETF низкой волатильности в порядке убывания их активов:
SPLV, самый старый из этих ETF, функционирует лишь 29 месяцев, поэтому измерение волатильности и коэффициента Шарпа еще не доступны от Morningstar и других поставщиков данных, так как для этого необходимо не менее трех лет истории фонда.
В недавней статье в журнале Barron's сравнивается доходность двух ETF низкой волатильности, SPLV и USMV, с индексом S&P 500. Однако, доходность (даже если она полная, а не только ценовой доход) не рассказывает всю историю. В конце концов, главная особенность этих двух ETF заключается в низкой волатильности.
Одним из альтернативных способов оценки относительной эффективности является коэффициент Шарпа. Поскольку эти два ETF имеют менее трех лет истории, то популярные онлайн-сервисы еще не предоставляют такую информацию. Мы рассчитали коэффициент Шарпа сами, основываясь на общем историческом периоде с 1 ноября 2011 года по 1 марта 2013 года для обоих фондов, и использовали SPY в качестве реализации индекса S&P 500.
Полученные результаты:
Несмотря на то, что SPY обгоняет оба ETF по общей прибыли, у каждого из них более высокий коэффициент Шарпа. Хотя анализируемый период был относительно коротким (16 месяцев), эти расчеты будут хорошей оценкой на будущее.
http://www.long-short.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба