4 ноября 2013 Архив freitagreichtum
Начнем с того, что согласно циклам Кондратьева ожидается падение цены на нефть в долгосрочной перспективе до 2022-2033 гг. Это будет происходить на фоне растущих ставок до 2044г.
В ближайшей перспективе до 2016г ожидается рост рынка акций, потом значительная коррекция акций, нефти и падение бондов к 2018г.
Получается, что на ближайшие 2-3 года можно инвестировать в следующие направления:
1. Акции компаний потребительского сектора на западных площадках и отечественных биржах. Акции добывающих компаний будут не так интересны после 2016 г.
2. Краткосрочные облигации со сроком погашения до 1-2 лет, чтобы не попасть на глобальную коррекции долгосрочных облигаций с 2017 г по всему миру.
3. Депозиты на срок до 1-2 лет, потом ставки начнут расти и надо будет перекладываться в более доходные депозиты.
Получается, что на ближайшие 2-3 года стиль инвестирования институциональных инвесторов вообще никак не изменится , тем более на фоне отсутствия новых пенсионных накоплений в 2014-2015г. В 2016 г возможен всплеск рынка, который все равно приведет к глубокой коррекции в 2020г.
4. Недвижимость - достаточно интересный объект инвестирования, несмотря на достаточно низкую доходность. Но на фоне будущего роста ставок и потенциальных дефолтов, а также девальвации валют по всему миру, недвижимость будет расти в номинальном выражении согласно росту инфляции в той или иной валюте. Даже если недвижимость в отдельной стране скорректируется вниз, это все равно лучше, чем полная пропажа денег в дефолтных бумагах или банках-банкротах. В последнее время на западе стало модно ограничивать или изымать деньги со счетов и депозитов , но обзывать это разными именами, а взамен давать акции банка , например.
5. Земля. Сложный актив. Имеет стоимость только в случае ее промышленного использования , девелопмента или для ведения с/х деятельности.
6. Альтернативные инвестиции - часы, картины, предметы искусства, антиквариат, - на любителя и знатока. Не факт, что попадешь в волну. Стоимость растет со временем на 5-7% в год пропорционально печатанию денег центральным банками.
7. Бизнес проекты. 1-5 проектов из 100 выстреливают, остальные обычно заканчиваются не так хорошо. Обычно для ведения бизнеса надо быть профессионалом в том или иной отрасли.
Вывод - основной интерес представляют депозиты, недвижимость, акции компаний потребительского сектора по всему миру. Товарные рынки и бондовый рынок в будущем не будут представлять большого интереса для долгосрочных инвестиций.
Мое видение рынка до 2020
Занимаясь торговлей на рынке достаточно долгое время начинаешь делать супер длинные прогнозы по рынку, чтобы понимать глобальные тренды на рынке.
1. Рынок акций как западный, так и отечественный будет в тренде на рост до начала 2016г после коррекции в начале 2014г, потом возможна некая коррекция рынков вниз на фоне коррекции цены на нефть вниз после 2016-17гг. До 2016г нефть, возможно будет стоять на достаточно нейтральных номинальных уровнях.
2. Потом будет еще одна попытка роста рынков до начала 2019 г с последующей коррекциией рынков в 2020г.
До тех пор пройдет 7 лет и только в 2020-м сможем понять насколько длинна была волна роста и падения. Текущий прогноз таков - с начала 2014 г после очередной легкой коррекции рынка (в начале 2014г) должен начаться 2 летний период роста западных рынков, а также отдельных акций в РФ.
Отсутствие поступлений пенсионных накоплений как раз создадут почву для легкой коррекции в начале 2014г. Это будет происходить на фоне потенциального снижения объемов помощи рынкам со стороны ФРС до марта 2014г. Если все пойдет по сценарию 1987 г, то даже одна мысль о снижении объемов выкупа облигаций унесет рынки вниз как лавина снега.
Ожидаемое периоды коррекции - ноябрь 2013 (c 6го по 20 ноября) и январь-февраль 2014г (с 10 января по 21 февраля 2014г).
Все прекрасно понимают, что рано (ноябрь 2013) или поздно (январь-февраль 2014г) ФРС перестанет поддерживать рынок и мировые рынки должны будут принять холодный душ до конца марта 2014 г.
В ближайшей перспективе до 2016г ожидается рост рынка акций, потом значительная коррекция акций, нефти и падение бондов к 2018г.
Получается, что на ближайшие 2-3 года можно инвестировать в следующие направления:
1. Акции компаний потребительского сектора на западных площадках и отечественных биржах. Акции добывающих компаний будут не так интересны после 2016 г.
2. Краткосрочные облигации со сроком погашения до 1-2 лет, чтобы не попасть на глобальную коррекции долгосрочных облигаций с 2017 г по всему миру.
3. Депозиты на срок до 1-2 лет, потом ставки начнут расти и надо будет перекладываться в более доходные депозиты.
Получается, что на ближайшие 2-3 года стиль инвестирования институциональных инвесторов вообще никак не изменится , тем более на фоне отсутствия новых пенсионных накоплений в 2014-2015г. В 2016 г возможен всплеск рынка, который все равно приведет к глубокой коррекции в 2020г.
4. Недвижимость - достаточно интересный объект инвестирования, несмотря на достаточно низкую доходность. Но на фоне будущего роста ставок и потенциальных дефолтов, а также девальвации валют по всему миру, недвижимость будет расти в номинальном выражении согласно росту инфляции в той или иной валюте. Даже если недвижимость в отдельной стране скорректируется вниз, это все равно лучше, чем полная пропажа денег в дефолтных бумагах или банках-банкротах. В последнее время на западе стало модно ограничивать или изымать деньги со счетов и депозитов , но обзывать это разными именами, а взамен давать акции банка , например.
5. Земля. Сложный актив. Имеет стоимость только в случае ее промышленного использования , девелопмента или для ведения с/х деятельности.
6. Альтернативные инвестиции - часы, картины, предметы искусства, антиквариат, - на любителя и знатока. Не факт, что попадешь в волну. Стоимость растет со временем на 5-7% в год пропорционально печатанию денег центральным банками.
7. Бизнес проекты. 1-5 проектов из 100 выстреливают, остальные обычно заканчиваются не так хорошо. Обычно для ведения бизнеса надо быть профессионалом в том или иной отрасли.
Вывод - основной интерес представляют депозиты, недвижимость, акции компаний потребительского сектора по всему миру. Товарные рынки и бондовый рынок в будущем не будут представлять большого интереса для долгосрочных инвестиций.
Мое видение рынка до 2020
Занимаясь торговлей на рынке достаточно долгое время начинаешь делать супер длинные прогнозы по рынку, чтобы понимать глобальные тренды на рынке.
1. Рынок акций как западный, так и отечественный будет в тренде на рост до начала 2016г после коррекции в начале 2014г, потом возможна некая коррекция рынков вниз на фоне коррекции цены на нефть вниз после 2016-17гг. До 2016г нефть, возможно будет стоять на достаточно нейтральных номинальных уровнях.
2. Потом будет еще одна попытка роста рынков до начала 2019 г с последующей коррекциией рынков в 2020г.
До тех пор пройдет 7 лет и только в 2020-м сможем понять насколько длинна была волна роста и падения. Текущий прогноз таков - с начала 2014 г после очередной легкой коррекции рынка (в начале 2014г) должен начаться 2 летний период роста западных рынков, а также отдельных акций в РФ.
Отсутствие поступлений пенсионных накоплений как раз создадут почву для легкой коррекции в начале 2014г. Это будет происходить на фоне потенциального снижения объемов помощи рынкам со стороны ФРС до марта 2014г. Если все пойдет по сценарию 1987 г, то даже одна мысль о снижении объемов выкупа облигаций унесет рынки вниз как лавина снега.
Ожидаемое периоды коррекции - ноябрь 2013 (c 6го по 20 ноября) и январь-февраль 2014г (с 10 января по 21 февраля 2014г).
Все прекрасно понимают, что рано (ноябрь 2013) или поздно (январь-февраль 2014г) ФРС перестанет поддерживать рынок и мировые рынки должны будут принять холодный душ до конца марта 2014 г.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба