6 ноября 2013 Pro Finance Service
Goldman Sachs: что делать, если ЕЦБ не понравится сильный евро
По словам аналитиков Goldman, если ориентироваться на взвешенные по торговле курсы, то евро окажется в числе сильнейших валют - ранее на прошлой неделе единая валюта на короткое время стала самой сильной валютой 2013 года в мире. В банке отмечают, что торгово-взвешенный курс евро с начала года вырос на 5.9%, обогнав китайский юань, который укрепился на 5.7%. Доллар пока плетется в хвосте - его рост не превысил 2.0%. Аналитики и обозреватели не ждали от евро ничего подобного в 2013 году, не говоря уже о ЕЦБ, который сильно разочарован динамикой валюты. На каждой пресс-конференции после объявления решения по ставкам Марио Драги приходится отвечать на ряд неудобных вопросов о валютном курсе. Кроме того, модель справедливой стоимости GSDEER говорит о том, что евро сейчас примерно на 14% переоценен по отношению к доллару и на 5% - взвешенный по торговле.
Европа перед сложным политическим выбором - европейским политикам совсем непросто принять решение, связанное в валютным курсом: нет никакой гарантии, что ослабив евро, они получат желаемый результат, зато политические трения и усиление макроэкономических дисбалансов им гарантировано. В любом случае, при помощи девальвации редко можно добиться значительных перемен к лучшему в экономике. В полугодовом отчете Министерства финансов США говорится о том, что рост спроса в Германии помог бы европейской экономике куда больше, чем сомнительные манипуляции с валютным курсом. Принимая во внимание эти факторы, аналитики Goldman предполагают, что ЕЦБ, скорее всего, не станет делать валютный курс главным фактором, влияющим на решение по ставке.
И все же, снижение ставки не исключается... не следует забывать о том, что в Еврозоне есть и другие важные факторы, которые могут толкнуть Центробанк к ослаблению монетарной политики; в основном, это внутренние причины, такие как на редкость низкая инфляция. Спрос в Еврозоне не растет, а монетарные условия за последние несколько месяцев заметно ужесточились (тут не последнюю роль сыграло падение на мировых рынках облигаций). "Наши экономисты по Еврозоне прогнозируют сокращение ставки в декабре, если тенденция к снижению инфляции сохранится в следующем месяце", - отметили в банке. При этом не исключено, что монетарная политика будет ослаблена уже на этой неделе. В свою очередь, такое снижение ставки - или повышение вероятности снижения - негативно отразится на курсе евро, даже несмотря на то, что оно уже почти полностью учтено рынком. В этом контексте евро/доллар может упасть к области 1.33... и открыть нам прекрасные возможности для открытия новых длинных позиций. В Goldman уверены, что снижение ставки не следует рассматривать как часть глобального плана по девальвации евро. Именно поэтому такое решение ЕЦБ создаст благоприятные условия для покупки евро. "Мы изменим свое мнение, если рынки начнут учитывать в ценах более решительные действия ФРС и перспективы расширения дифференциала по ставкам в США и Европе. Но даже в этом случае необходимо учитывать балансовые потоки, которые во многом поддерживают евро"
Credit Agricole: продавайте евро/доллар
В последнее время единая валюта испытывает на себе давление продаж, что, в основном, связано с ожиданиями ослабления монетарной политики ЕЦБ. По сути, опубликованные на прошлой неделе данные по инфляции в Еврозоне уже сами по себе должны насторожить чиновников Центробанка и, возможно, подтолкнуть их к усилению стимулирующих мер. Инфляция падает в условиях стабилизации экономического роста, а это значит, что монетарные условия, вероятно, стали слишком жесткими. Председатель Европейского ЦБ Марио Драги, скорее всего, намекнет на возможность дополнительных стимулов на пресс-конференции после объявления решения по ставке. Учитывая все вышесказанное, нельзя исключать вероятности того, что члены ЕЦБ начнут всерьез обдумывать возможность снижения ставки по депозитам до отрицательных значений на одном из ближайших заседаний. В этих условиях евро, скорее всего, будет снижаться, даже несмотря на то, что общие прогнозы смещаются в сторону ослабления монетарной политики, и это уже ни для кого не будет сюрпризом. Между тем, ФРС не планирует усиление стимулов в обозримом будущем, напротив, ходят разговоры об их сокращении. Это значит, что евро/доллар будет формировать нисходящую динамику в ближайшие несколько недель. Таким образом, в Crédit Agricole рекомендуют продавать пару с целью на 1.3300
Евро смог восстановить потери и завершить день в "зелёной зоне"
В рамках первого торгового дня наступившей недели евро достигал почти 7-недельного минимума по отношению к доллару США. Однако к моменту закрытия дня единой валюте удалось восстановить все потери и завершить понедельник ростом против американского конкурента. Вероятно, евро будет перманентно испытывать давление до четверга, когда будет объявлен результат заседания ЕЦБ по вопросам перспектив денежно-кредитной политики. В стане рыночных участников растут ожидания снижения ставки рефинансирования на 25 базисных пунктов и это является основным негативным драйвером для евро. Ситуация разжигается тем, что все большее количество банков (теперь уже добавились UBS и RBS) прогнозируют снижение ставки на этой неделе. Лишь Credit Agricole уверен в том, что ставка рефинансирования останется без изменений, но при этом считает вполне возможным, что в рамках пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги сигнализирует снижение депозитной ставки в отрицательную зону. Тем не менее, европейской валюте удалось прибавить в цене при поддержке производственных данных PMI, а также за счет фиксации прибыли по коротким позициям спекулянтами. Как уже было упомянуто выше, это вряд ли является формированием дна в евро/долларе и началом возобновления восходящей тенденции. Прежде рынок должен узнать решение ЕЦБ по ставкам и услышать комментарии Марио Драги.
RBS ожидает, что австралийский доллар имеет потенциал для возвращения выше 0.9700
Главным событием азиатской сессии будет являться решение по ставкам Резервного Банка Австралии. Результат будет объявлен в 07:30 мск. Грэг Гиббс, главный валютный стратег RBS, считает, что заключительный текст мало будет отличаться от заявления по итогам прошлого (октябрьского заседания). Скорее всего, по предположениям эксперта, Центробанк сохранит нейтральное представление относительно перспектив процентной ставки. Может быть сделан более острый акцент на то, что более низкий курс австралийского доллара будет необходимым для поддержания экономики. Однако это будет трудным, учитывая ожидаемый рост потребительской инфляции в 3 квартале, недавние доказательства увеличения деловых настроений и увеличение темпов роста в Китае. Эксперт видит у австралийского доллара потенциал на возвращение к недавним максимумам, сформированным выше фигуры 0.9700
BK Asset Management: Оптимизм RBA мог бы с легкостью вернуть аусси/доллар выше 0.9600
Если Резервный Банк Австралии выразит оптимизм по поводу экономики и внесет изменение в итоговое заявление по результатам заседания, то фактически этим будет сказано рынку: «Мы уже сделали ослабление». Такую точку зрения высказывает Кэти Лиин, управляющий директор из BK Asset Management. Вот ключевая формулировка, которая может быть удалена из заявления, которое будет представлено вниманию рынка сегодня: «члены заседания согласились, что Центробанк не должен закрывать возможность снижения ставки в будущем, ровно как и сигнализировать неизбежность намерения сократить ее». Если ожидания совпадут с реальностью, то, по мнению эксперта, курс аусси/доллар вполне может оказаться выше уровня 0.9600
UBS: прогнозы и стратегии по EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY и AUD/USD
Ниже приводятся последние валютные прогнозы и стратегии аналитического отдела UBS по основным валютным парам.
Евро/доллар: Пара останется под давлением; открывайте небольшие короткие позиции и усиливайте их при росте на 30-40 пунктов со стопом выше 1.3570. На прошлой неделе евро продавали многие крупные инвесторы, поэтому мы сильно удивимся, если спот сумеет подняться выше 1.3600.
Доллар/иена: Американская валюта стабилизировалась по всему спектру рынка, поэтому мы склонны покупать пару на спадах до первой линии поддержки 98.40. Крупные офера, вероятно, сконцентрировались в зоне 98.90-99.00, поэтому настоящее хорошее движение возможно только на прорыве уровня 99.00, который также является максимумом середины октября.
Фунт/доллар: В пятницу пара пробила уровень 1.6000 и нащупала дно в области 1.5900. Несмотря на некоторый рост в начале дня, фунт по-прежнему уязвим. Его динамика во многом определяется силой доллара, но не слабостью фунта. С технической точки зрения, пара может вернуться к 1.5900 и продолжить падение к 1.5800. В UBS планируют продавать фунт/доллар на прорыве 1.5900 с целью на 1.5845, но при этом сохраняют бычий прогноз на долгосрочную перспективу.
Австралиец/доллар: пара снижалась на фоне роста индекса PMI в Китае (отчет был опубликован на выходных). Сильные данные по розничным продажам в Австралии подтолкнули спот к области 0.9485. Резервный банк Австралии сохранил учетную ставку без изменений на фоне положительной макростатистики, публикуемой в последнее время. В UBS рекомендуют покупать австралиец на спадах к 0.9450 со стопом ниже 0.9370 и целью на 0.9600; и продавать евро против австралийского доллара в преддверии заседания ЕЦБ с целью на октябрьском минимуме в области 1.4125.
Commerzbank фиксирует прибыль по короткой позиции в евро/долларе и снова продает
Commerzbank зафиксировал прибыль по своей короткой позиции в евро/долларе, открытой на уровне 1.3825 24 октября. Цена закрытия - 1.3475. Сейчас банк планирует возобновить продажу на уровне 1,3555 со стопом в области 1.3685. "Евро/доллар упал к области 1.3438/20 - это граница четырехмесячного восходящего канала и, по совместительству, 38.3% коррекции; скорее всего, эта область выдержит первый натиск медведей. В целом же, мы считаем ее ключевой, и прорыв ниже обусловит дальнейшее падение к сентябрьским минимумам на 1.3104". Внутридневной рост будет ограничен областью 1.3555/1.3605, откуда евро и возобновит падение", - прокомментировали в банке свой краткосрочный прогноз. "В долгосрочной перспективе примечательна неудачная попытка пробить уровень 61.8% коррекции нисходящего движения от максимумов 2011 года (1.3833). Это сопротивление усиливается полосой 1.3958/1.4002, которая представляет собой 50% коррекции снижения от 2008 года и линию сопротивления 2008-2013 годов. Эта область остается крепким орешком для быков", - добавили в банке
Действия Банка Японии могут не оправдать ожиданий
Спустя полгода после запуска Банком Японии рекордной по объему программы количественного ослабления экономисты сильно сомневаются в том, что цели, преследуемые данной программой, будут достигнуты. Как стало известно на прошлой неделе, члены управляющего совета японского ЦБ прогнозируют, что в 2015 финансовом году индекс потребительских цен вырастет до 1.9%, что почти соответствует целевому уровню в 2%, однако в это верят лишь 2 из 34 аналитиков, опрошенных Bloomberg. Банк Японии пока занимает выжидательную позицию, пытаясь оценить эффект от программы QE, поэтому сейчас пришла пора действовать правительству страны, которое для воплощения в жизнь идей Абэномики намерено сократить ставку налога на прибыль корпораций.
«Пока особого прогресса в данном направлении не видно», - отмечает Мейджи Ясуда, главный экономист Life Insurance в Токио. – «Если правительство будет тянуть время и дальше, откладывая принятие данной меры, иностранные инвесторы могут утратить веру в Абэномику, что приведет к снижению фондового рынка страны и росту иены». «Ожидания торговцев японскими бондами не сильно поменялись за последнее время», - говорит Масамичи Адачи, старший экономист JPMorgan Chase в Токио. – «Мы опросили 140 экспертов, и их средний прогноз по базовой инфляции в Японии на ближайшие 10 лет составил лишь 1.28% (против 1.35% по результатам сентябрьского опроса), что довольно далеко от целевого уровня в 2%. Конечно, это – лишь мнение участников рынка облигаций, но к нему стоит прислушаться»
Barclays советует использовать попытки роста фунта для продаж
Ралли фунта было остановлено вблизи $1.6065, однако попытки снижения до сих пор оставались весьма сдержанными, и дилеры отмечают, что восходящее движение вполне может получить развитие. Реализации такого сценария развития событий не исключают и в Barclays, однако в банке полагают, что текущее восстановление британской валюты носит сугубо коррекционный характер. В Barclays обращают внимание на ухудшение характера технической картины, и полагают, что попытки роста фунт/доллара к $1.6110 стоит использовать для продаж с расчетом на падение к $1.5750. Стратеги банка также отмечают, что сигналом для открытия коротких позиций может послужить прорыв ниже $1.5895
Societe Generale: рост австралийского доллара возможен
Восходящий импульс аусси оказался недостаточно силен, чтобы сходу преодолеть офера в районе $0.9540/50, но быки не унывают, и дилеры отмечают активизацию покупателей ниже девяносто пятой фигуры. Умеренный оптимизм, когда речь заходит о краткосрочных перспективах, проявляет и Кит Джукс, глава валютной стратегии Societe Generale. Он отмечает, что заявления RBA о высоком курсе национальной валюты не произвели значимого впечатления на участников рынка, и на фоне улучшения данных из Азии и приближающегося конца года сокращение коротких позиций может помочь аусси продолжить восстановление. Джукс отмечает, что для краткосрочных спекулянтов привлекательными сейчас могут оказаться небольшие тактические длинные позиции, однако он бы предпочел дождаться развития коррекции и продать аусси поближе к $1.00 - в Societe Generale прогнозируют падение аусси/доллара к $0.85 в первом квартале следующего года.
Barclays: евро/иена настроен на продолжение падения
Евро/иена пытается зацепиться за биды в районе Y132.40, но настрой остается не слишком позитивным, и в районе Y132.70/80 остаются крупные офера. Дилеры предупреждают, что прорыв выше вряд ли существенно улучшит ситуацию - массивные ордера видны в области Y133.00/10 и вблизи Y133.35/45, и лишь в случае возвращения выше последней отметки можно рассчитывать на некоторое ослабление давления. Сопротивление на Y133.40 отмечают и аналитики Barclays - в банке ранее рекомендовали занимать короткие позиции. Аналитик обращают внимание на то, что линия долгосрочного тренда в районе Y133.00 пробита, и теперь под прицелом находятся минимумы октября в районе Y131.15, а потенциально и 200-дневная SMA на Y129.20
Клиенты Nomura не ожидают от ЕЦБ снижения ставки в ноябре
Nomura 4 и 5 ноября провел глобальный опрос своих клиентов. На основании этого опроса 85% респондентов не ожидают от Центробанка Европы снижения ставки на заседании в ноябре. При этом 54% клиентов ждут снижения ставки на декабрьском заседании ЕЦБ. Если же все-таки снижение ставки на этой неделе произойдет, то клиенты Nomura в среднем ожидают в качестве реакции падение евро/доллара на 1%-1.5%. Также, по их мнению, самым большим удивлением от результата ноябрьского заседания было бы отсутствие намека на снижение ставки в декабре. Треть опрошенных клиентов ждут от ЕЦБ объявления очередного LTRO в этом году. Общий консенсус предполагает, что депозитная ставка ЕЦБ не будет находиться в отрицательной зоне в течение последующих 6 месяцев
BoAML: доллар/иена и доллар/канада должны вырасти до пятницы
Джон Хопкинсон, валютный стратег и аналитик из Bank of America Merrill Lynch, в своих комментариях пишет, что собственная оценочная модель банка сигнализировала риск роста курсов доллар/иена и доллар/канада перед выходом отчета по рынку труда в США за октябрь, который будет опубликован в пятницу. Оценочная модель банка говорит о том, что японская иена является наименее желательной валютой стран Большой десятки, чтобы держать ее в своем портфеле. При этом на рынке наблюдается высокий спрос на американскую валюту именно против иены. Рынок опционов предлагает более высокие цены в паре доллар/канада по сравнению с текущими значениями рынка спот
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По словам аналитиков Goldman, если ориентироваться на взвешенные по торговле курсы, то евро окажется в числе сильнейших валют - ранее на прошлой неделе единая валюта на короткое время стала самой сильной валютой 2013 года в мире. В банке отмечают, что торгово-взвешенный курс евро с начала года вырос на 5.9%, обогнав китайский юань, который укрепился на 5.7%. Доллар пока плетется в хвосте - его рост не превысил 2.0%. Аналитики и обозреватели не ждали от евро ничего подобного в 2013 году, не говоря уже о ЕЦБ, который сильно разочарован динамикой валюты. На каждой пресс-конференции после объявления решения по ставкам Марио Драги приходится отвечать на ряд неудобных вопросов о валютном курсе. Кроме того, модель справедливой стоимости GSDEER говорит о том, что евро сейчас примерно на 14% переоценен по отношению к доллару и на 5% - взвешенный по торговле.
Европа перед сложным политическим выбором - европейским политикам совсем непросто принять решение, связанное в валютным курсом: нет никакой гарантии, что ослабив евро, они получат желаемый результат, зато политические трения и усиление макроэкономических дисбалансов им гарантировано. В любом случае, при помощи девальвации редко можно добиться значительных перемен к лучшему в экономике. В полугодовом отчете Министерства финансов США говорится о том, что рост спроса в Германии помог бы европейской экономике куда больше, чем сомнительные манипуляции с валютным курсом. Принимая во внимание эти факторы, аналитики Goldman предполагают, что ЕЦБ, скорее всего, не станет делать валютный курс главным фактором, влияющим на решение по ставке.
И все же, снижение ставки не исключается... не следует забывать о том, что в Еврозоне есть и другие важные факторы, которые могут толкнуть Центробанк к ослаблению монетарной политики; в основном, это внутренние причины, такие как на редкость низкая инфляция. Спрос в Еврозоне не растет, а монетарные условия за последние несколько месяцев заметно ужесточились (тут не последнюю роль сыграло падение на мировых рынках облигаций). "Наши экономисты по Еврозоне прогнозируют сокращение ставки в декабре, если тенденция к снижению инфляции сохранится в следующем месяце", - отметили в банке. При этом не исключено, что монетарная политика будет ослаблена уже на этой неделе. В свою очередь, такое снижение ставки - или повышение вероятности снижения - негативно отразится на курсе евро, даже несмотря на то, что оно уже почти полностью учтено рынком. В этом контексте евро/доллар может упасть к области 1.33... и открыть нам прекрасные возможности для открытия новых длинных позиций. В Goldman уверены, что снижение ставки не следует рассматривать как часть глобального плана по девальвации евро. Именно поэтому такое решение ЕЦБ создаст благоприятные условия для покупки евро. "Мы изменим свое мнение, если рынки начнут учитывать в ценах более решительные действия ФРС и перспективы расширения дифференциала по ставкам в США и Европе. Но даже в этом случае необходимо учитывать балансовые потоки, которые во многом поддерживают евро"
Credit Agricole: продавайте евро/доллар
В последнее время единая валюта испытывает на себе давление продаж, что, в основном, связано с ожиданиями ослабления монетарной политики ЕЦБ. По сути, опубликованные на прошлой неделе данные по инфляции в Еврозоне уже сами по себе должны насторожить чиновников Центробанка и, возможно, подтолкнуть их к усилению стимулирующих мер. Инфляция падает в условиях стабилизации экономического роста, а это значит, что монетарные условия, вероятно, стали слишком жесткими. Председатель Европейского ЦБ Марио Драги, скорее всего, намекнет на возможность дополнительных стимулов на пресс-конференции после объявления решения по ставке. Учитывая все вышесказанное, нельзя исключать вероятности того, что члены ЕЦБ начнут всерьез обдумывать возможность снижения ставки по депозитам до отрицательных значений на одном из ближайших заседаний. В этих условиях евро, скорее всего, будет снижаться, даже несмотря на то, что общие прогнозы смещаются в сторону ослабления монетарной политики, и это уже ни для кого не будет сюрпризом. Между тем, ФРС не планирует усиление стимулов в обозримом будущем, напротив, ходят разговоры об их сокращении. Это значит, что евро/доллар будет формировать нисходящую динамику в ближайшие несколько недель. Таким образом, в Crédit Agricole рекомендуют продавать пару с целью на 1.3300
Евро смог восстановить потери и завершить день в "зелёной зоне"
В рамках первого торгового дня наступившей недели евро достигал почти 7-недельного минимума по отношению к доллару США. Однако к моменту закрытия дня единой валюте удалось восстановить все потери и завершить понедельник ростом против американского конкурента. Вероятно, евро будет перманентно испытывать давление до четверга, когда будет объявлен результат заседания ЕЦБ по вопросам перспектив денежно-кредитной политики. В стане рыночных участников растут ожидания снижения ставки рефинансирования на 25 базисных пунктов и это является основным негативным драйвером для евро. Ситуация разжигается тем, что все большее количество банков (теперь уже добавились UBS и RBS) прогнозируют снижение ставки на этой неделе. Лишь Credit Agricole уверен в том, что ставка рефинансирования останется без изменений, но при этом считает вполне возможным, что в рамках пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги сигнализирует снижение депозитной ставки в отрицательную зону. Тем не менее, европейской валюте удалось прибавить в цене при поддержке производственных данных PMI, а также за счет фиксации прибыли по коротким позициям спекулянтами. Как уже было упомянуто выше, это вряд ли является формированием дна в евро/долларе и началом возобновления восходящей тенденции. Прежде рынок должен узнать решение ЕЦБ по ставкам и услышать комментарии Марио Драги.
RBS ожидает, что австралийский доллар имеет потенциал для возвращения выше 0.9700
Главным событием азиатской сессии будет являться решение по ставкам Резервного Банка Австралии. Результат будет объявлен в 07:30 мск. Грэг Гиббс, главный валютный стратег RBS, считает, что заключительный текст мало будет отличаться от заявления по итогам прошлого (октябрьского заседания). Скорее всего, по предположениям эксперта, Центробанк сохранит нейтральное представление относительно перспектив процентной ставки. Может быть сделан более острый акцент на то, что более низкий курс австралийского доллара будет необходимым для поддержания экономики. Однако это будет трудным, учитывая ожидаемый рост потребительской инфляции в 3 квартале, недавние доказательства увеличения деловых настроений и увеличение темпов роста в Китае. Эксперт видит у австралийского доллара потенциал на возвращение к недавним максимумам, сформированным выше фигуры 0.9700
BK Asset Management: Оптимизм RBA мог бы с легкостью вернуть аусси/доллар выше 0.9600
Если Резервный Банк Австралии выразит оптимизм по поводу экономики и внесет изменение в итоговое заявление по результатам заседания, то фактически этим будет сказано рынку: «Мы уже сделали ослабление». Такую точку зрения высказывает Кэти Лиин, управляющий директор из BK Asset Management. Вот ключевая формулировка, которая может быть удалена из заявления, которое будет представлено вниманию рынка сегодня: «члены заседания согласились, что Центробанк не должен закрывать возможность снижения ставки в будущем, ровно как и сигнализировать неизбежность намерения сократить ее». Если ожидания совпадут с реальностью, то, по мнению эксперта, курс аусси/доллар вполне может оказаться выше уровня 0.9600
UBS: прогнозы и стратегии по EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY и AUD/USD
Ниже приводятся последние валютные прогнозы и стратегии аналитического отдела UBS по основным валютным парам.
Евро/доллар: Пара останется под давлением; открывайте небольшие короткие позиции и усиливайте их при росте на 30-40 пунктов со стопом выше 1.3570. На прошлой неделе евро продавали многие крупные инвесторы, поэтому мы сильно удивимся, если спот сумеет подняться выше 1.3600.
Доллар/иена: Американская валюта стабилизировалась по всему спектру рынка, поэтому мы склонны покупать пару на спадах до первой линии поддержки 98.40. Крупные офера, вероятно, сконцентрировались в зоне 98.90-99.00, поэтому настоящее хорошее движение возможно только на прорыве уровня 99.00, который также является максимумом середины октября.
Фунт/доллар: В пятницу пара пробила уровень 1.6000 и нащупала дно в области 1.5900. Несмотря на некоторый рост в начале дня, фунт по-прежнему уязвим. Его динамика во многом определяется силой доллара, но не слабостью фунта. С технической точки зрения, пара может вернуться к 1.5900 и продолжить падение к 1.5800. В UBS планируют продавать фунт/доллар на прорыве 1.5900 с целью на 1.5845, но при этом сохраняют бычий прогноз на долгосрочную перспективу.
Австралиец/доллар: пара снижалась на фоне роста индекса PMI в Китае (отчет был опубликован на выходных). Сильные данные по розничным продажам в Австралии подтолкнули спот к области 0.9485. Резервный банк Австралии сохранил учетную ставку без изменений на фоне положительной макростатистики, публикуемой в последнее время. В UBS рекомендуют покупать австралиец на спадах к 0.9450 со стопом ниже 0.9370 и целью на 0.9600; и продавать евро против австралийского доллара в преддверии заседания ЕЦБ с целью на октябрьском минимуме в области 1.4125.
Commerzbank фиксирует прибыль по короткой позиции в евро/долларе и снова продает
Commerzbank зафиксировал прибыль по своей короткой позиции в евро/долларе, открытой на уровне 1.3825 24 октября. Цена закрытия - 1.3475. Сейчас банк планирует возобновить продажу на уровне 1,3555 со стопом в области 1.3685. "Евро/доллар упал к области 1.3438/20 - это граница четырехмесячного восходящего канала и, по совместительству, 38.3% коррекции; скорее всего, эта область выдержит первый натиск медведей. В целом же, мы считаем ее ключевой, и прорыв ниже обусловит дальнейшее падение к сентябрьским минимумам на 1.3104". Внутридневной рост будет ограничен областью 1.3555/1.3605, откуда евро и возобновит падение", - прокомментировали в банке свой краткосрочный прогноз. "В долгосрочной перспективе примечательна неудачная попытка пробить уровень 61.8% коррекции нисходящего движения от максимумов 2011 года (1.3833). Это сопротивление усиливается полосой 1.3958/1.4002, которая представляет собой 50% коррекции снижения от 2008 года и линию сопротивления 2008-2013 годов. Эта область остается крепким орешком для быков", - добавили в банке
Действия Банка Японии могут не оправдать ожиданий
Спустя полгода после запуска Банком Японии рекордной по объему программы количественного ослабления экономисты сильно сомневаются в том, что цели, преследуемые данной программой, будут достигнуты. Как стало известно на прошлой неделе, члены управляющего совета японского ЦБ прогнозируют, что в 2015 финансовом году индекс потребительских цен вырастет до 1.9%, что почти соответствует целевому уровню в 2%, однако в это верят лишь 2 из 34 аналитиков, опрошенных Bloomberg. Банк Японии пока занимает выжидательную позицию, пытаясь оценить эффект от программы QE, поэтому сейчас пришла пора действовать правительству страны, которое для воплощения в жизнь идей Абэномики намерено сократить ставку налога на прибыль корпораций.
«Пока особого прогресса в данном направлении не видно», - отмечает Мейджи Ясуда, главный экономист Life Insurance в Токио. – «Если правительство будет тянуть время и дальше, откладывая принятие данной меры, иностранные инвесторы могут утратить веру в Абэномику, что приведет к снижению фондового рынка страны и росту иены». «Ожидания торговцев японскими бондами не сильно поменялись за последнее время», - говорит Масамичи Адачи, старший экономист JPMorgan Chase в Токио. – «Мы опросили 140 экспертов, и их средний прогноз по базовой инфляции в Японии на ближайшие 10 лет составил лишь 1.28% (против 1.35% по результатам сентябрьского опроса), что довольно далеко от целевого уровня в 2%. Конечно, это – лишь мнение участников рынка облигаций, но к нему стоит прислушаться»
Barclays советует использовать попытки роста фунта для продаж
Ралли фунта было остановлено вблизи $1.6065, однако попытки снижения до сих пор оставались весьма сдержанными, и дилеры отмечают, что восходящее движение вполне может получить развитие. Реализации такого сценария развития событий не исключают и в Barclays, однако в банке полагают, что текущее восстановление британской валюты носит сугубо коррекционный характер. В Barclays обращают внимание на ухудшение характера технической картины, и полагают, что попытки роста фунт/доллара к $1.6110 стоит использовать для продаж с расчетом на падение к $1.5750. Стратеги банка также отмечают, что сигналом для открытия коротких позиций может послужить прорыв ниже $1.5895
Societe Generale: рост австралийского доллара возможен
Восходящий импульс аусси оказался недостаточно силен, чтобы сходу преодолеть офера в районе $0.9540/50, но быки не унывают, и дилеры отмечают активизацию покупателей ниже девяносто пятой фигуры. Умеренный оптимизм, когда речь заходит о краткосрочных перспективах, проявляет и Кит Джукс, глава валютной стратегии Societe Generale. Он отмечает, что заявления RBA о высоком курсе национальной валюты не произвели значимого впечатления на участников рынка, и на фоне улучшения данных из Азии и приближающегося конца года сокращение коротких позиций может помочь аусси продолжить восстановление. Джукс отмечает, что для краткосрочных спекулянтов привлекательными сейчас могут оказаться небольшие тактические длинные позиции, однако он бы предпочел дождаться развития коррекции и продать аусси поближе к $1.00 - в Societe Generale прогнозируют падение аусси/доллара к $0.85 в первом квартале следующего года.
Barclays: евро/иена настроен на продолжение падения
Евро/иена пытается зацепиться за биды в районе Y132.40, но настрой остается не слишком позитивным, и в районе Y132.70/80 остаются крупные офера. Дилеры предупреждают, что прорыв выше вряд ли существенно улучшит ситуацию - массивные ордера видны в области Y133.00/10 и вблизи Y133.35/45, и лишь в случае возвращения выше последней отметки можно рассчитывать на некоторое ослабление давления. Сопротивление на Y133.40 отмечают и аналитики Barclays - в банке ранее рекомендовали занимать короткие позиции. Аналитик обращают внимание на то, что линия долгосрочного тренда в районе Y133.00 пробита, и теперь под прицелом находятся минимумы октября в районе Y131.15, а потенциально и 200-дневная SMA на Y129.20
Клиенты Nomura не ожидают от ЕЦБ снижения ставки в ноябре
Nomura 4 и 5 ноября провел глобальный опрос своих клиентов. На основании этого опроса 85% респондентов не ожидают от Центробанка Европы снижения ставки на заседании в ноябре. При этом 54% клиентов ждут снижения ставки на декабрьском заседании ЕЦБ. Если же все-таки снижение ставки на этой неделе произойдет, то клиенты Nomura в среднем ожидают в качестве реакции падение евро/доллара на 1%-1.5%. Также, по их мнению, самым большим удивлением от результата ноябрьского заседания было бы отсутствие намека на снижение ставки в декабре. Треть опрошенных клиентов ждут от ЕЦБ объявления очередного LTRO в этом году. Общий консенсус предполагает, что депозитная ставка ЕЦБ не будет находиться в отрицательной зоне в течение последующих 6 месяцев
BoAML: доллар/иена и доллар/канада должны вырасти до пятницы
Джон Хопкинсон, валютный стратег и аналитик из Bank of America Merrill Lynch, в своих комментариях пишет, что собственная оценочная модель банка сигнализировала риск роста курсов доллар/иена и доллар/канада перед выходом отчета по рынку труда в США за октябрь, который будет опубликован в пятницу. Оценочная модель банка говорит о том, что японская иена является наименее желательной валютой стран Большой десятки, чтобы держать ее в своем портфеле. При этом на рынке наблюдается высокий спрос на американскую валюту именно против иены. Рынок опционов предлагает более высокие цены в паре доллар/канада по сравнению с текущими значениями рынка спот
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter