21 ноября 2013 tradersroom.ru
Минутки ФРС: сокращение QE произойдет в ближайшие месяцы
Федеральная резервная система заявила, что может сократить свою программу покупок облигаций, которая ежемесячно составляет 85 миллиардов долларов, в ближайшие месяцы, поскольку состояние экономики улучшается, говорится в протоколах последней встречи ЦБ. Об этом сообщает агентство Bloomberg.
«В целом политики ожидают, что данные окажутся в соответствии с прогнозом Комитета, который предполагает продолжающееся улучшение ситуации на рынке труда и, таким образом, гарантирует сокращение темпов покупки в ближайшие месяцы», - говорится в минутках заседания Федерального комитета по открытому рынку, которое проходило 29 - 30 октября.
Минутки последней встречи показывают широкое обсуждение вопроса о том, как повысить ясность своих планах по поводу удержания процентных ставок близкими к нулю. Политики не предприняли никаких решений по этим планам.
Члены FOMC также обсуждали снижение процентной ставки ФРС по избыточным резервам, которая в настоящее время составляет 0,25 процента. В соответствии с протоколом, большинство участников встречи сказали, что вопрос о сокращении ставки может быть рассмотрен на каком-либо этапе, хотя преимущества такого шага, как правило, рассматриваются как небольшое исключение, возможно, как сигнал о политических намерениях».
Должностные лица обсудили вопрос о том, как разъяснять или утвердить целевые пороги, касающиеся того, как долго процентные ставки будут оставаться на низком уровне. В настоящее время Комитет заявил, что будет удерживать ставки около нуля, по крайней мере, до тех пор, пока безработица остается выше 6,5 процента, а прогноз по инфляции стабильным.
Несколько участников высказали мнение, что будет полезным предоставить более качественную информацию о намерениях центрального банка по поводу ставки по федеральным фондам после того, как безработица упадает ниже порогового значения, говорится в протоколе.
В соответствии с протоколом, «это руководство может указать ряд сведений о том, какие действия предпримет Комитет, когда будет целесообразно повысить ставку по федеральным фондам». Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард предложил добавить «порог инфляции», и не повышать ставки, пока инфляция находится ниже 1,5 процента.
FOMC пообещал продолжать так называемое количественное смягчение до появления существенных улучшений прогноза по рынку труда. Участники заявили, что они все еще ожидают «пикапа» экономической активности, даже несмотря на то, что по прогнозам рост во второй половине этого года может оказаться «несколько слабее, чем предполагалось ранее», говорится в протоколе.
В соответствии с минутками, ФРС рассматривает экономические последствия от частичного отключения правительства как «временные» и «ограниченные», но при этом ЦБ добавил, что он был обеспокоен последствиями повторения финансового тупика на доверие деловых кругов и потребителей.
В протоколах также отмечается, что 16 октября ФРС провела видеоконференцию, чтобы обсудить риск для финансовых рынков со стороны законодателей, которые долго не могли достичь соглашения о повышении потолка долга США.
FOMC заявил, что их ответ будет зависеть от «реальных условий на финансовых рынках», а также отметил, что «политики могут начать действовать для того, чтобы обеспечить нормальную передачу денежно-кредитной политики с помощью денежных рынков, и рассмотреть нарушения в функционировании рынка и ликвидности».
CBO: повышение лимита долга США может быть отложено до июня 2014 года
«США могут отложить увеличение лимита долга до июня 2014 года», - заявило сегодня ночью бюджетное управление Конгресса (CBO), пишет Bloomberg. В рамках соглашения, достигнутого в прошлом месяце, Конгресс приостановил действие лимита задолженности до 7 февраля 2014 года. После этого, Министерство финансов сможет использовать так называемые чрезвычайные меры, чтобы предотвратить дефолт, например, приостановление инвестиций пенсионного фонда.
«Доходы от налоговых поступлений растут, 15 апреля – это крайний срок подачи налоговых деклараций, так что налоги смогут обеспечить достаточный доход для удовлетворения плановых платежей до конца июня», - сказало CBO.
«Учитывая объем ежедневных правительственных наличных потоков и неопределенность в отношении величины выполнения ключевых операций в течение этих месяцев, Казначейство может исчерпать свои чрезвычайные меры и полномочия по привлечению займов уже в марте или, в конце мая или же в июне», - говорится в докладе CBO.
Центр двухпартийной политики (The Bipartisan Policy Center) в прошлом месяце оценил, что чрезвычайные меры будут исчерпаны в период с конца февраля по конец марта.
Секретарь казначейства Джейкоб Лью вчера заявил, что чрезвычайные меры будут длиться около месяца. Остается только один вопрос: как эта дата будет зависеть от возможной задержки старта сезона налоговых деклараций из-за отключения правительства.
Конгресс был близок к исчерпанию лимита заимствований США в августе 2011 года и в октябре 2013 года. В 2011 году законодатели достигли договоренности и решили сократить расходы. В этом году долговые споры закончились минимальными изменениями политики.
В соответствии с минутками последней встречи Центрального банка, которая проходила 29 - 30 октября, ФРС рассматривает экономические последствия от частичного отключения правительства как «временные» и «ограниченные», но при этом ЦБ добавил, что он был обеспокоен последствиями повторения финансового тупика на доверие деловых кругов и потребителей.
Представитель Базеля: ЕС может нарушить пакт о банковском капитале
«Европейский Союз рискует нарушить интернациональные банковские стандарты капитала, поэтому глобальные регуляторы должны рассмотреть соответствующий закон», - предупредил шведский член Базельского комитета по банковскому надзору, передает Bloomberg.
«Планы ЕС по применению всемирных правил Базеля не отвечают требованиям в нескольких областях, начиная с размеров государственного долга, и заканчивая проблемами кредитов малому бизнесу», - сказал Улдис Церпс, исполнительный директор Financial Supervisory Authority в Швеции. Базельская группа собирается завершить исследование соответствия ЕС правилам в следующем году.
«С моей точки зрения совершенно очевидно, что есть некоторые вещи, которые не являются совместимыми с Базель», - сказал Церпс, член Базельского комитета. - «Важно, чтобы исследовательская команда провела тщательную работу».
«Существует ряд вопросов, по которым в предыдущем докладе были обнаружены несоответствия», - сказал Церпс.
«В следующем году США столкнутся с подобным исследованием, которое должно быть одинаково строгим», - сказал Церпс. Он также добавил, что не хочет предопределить результаты работы команды, которая оценивает ЕС.
В соответствии с исследованиями, проведенными до сих пор, Комитет установил, что меры Китая, Японии, Сингапура и Швейцарии в целом соответствуют стандартам Базель.
ЕС собирается поэтапно осуществить свою версию Базельского соглашения, начиная с января, в полной мере правила будут применяться с 2019 года.
«Реализация правил в ЕС находится в полном соответствии с духом и уровнем амбиций Базель III», - сказала Шанталь Хьюз, представитель Мишеля Барнье. - «Мы уже говорили, что были не согласны с выводами предварительного рецензирования, и готовы предоставить Базельскому комитету всю необходимую информацию и разъяснения о том, как мы планируем применять Базель III».
«Банкам придется отделить свои спекулятивные и рискованные подразделения от своего основного банкинга», - считает комиссар Мишель Барнье, говорится в интервью, опубликованном в немецкой газете Handelsblatt. Он заявил, что намерен представить проект законодательства по этому вопросу до конца этого года.
МВФ: австралийский доллар переоценен на 10 процентов
«Центральный банк Австралии должен продолжать проводить мягкую политику, поскольку снижение инвестиций в горнодобывающую промышленность и местная валюта, которая переоценена на 10 процентов, замедляют темпы экономического роста», - считает Международный валютный фонд. Об этом пишет информационное агентство Bloomberg.
«В настоящее время рост достаточно слаб, валютный курс по-прежнему переоценен, наблюдается спад инвестиций в горнодобывающий сектор, а инфляция находится в пределах целевого диапазона, поэтому денежно-кредитная политика должна оставаться адаптивной», - говорится в сообщении МВФ.
«В то же время, Резервный банк Австралии сделал многое, в том числе, сократил ставку на 225 базисных пунктов с конца 2011 года, но это не помогает снизить курс национальной валюты», - сказал Брайан Айткен, глава миссии МВФ в регионе. – «Даже при снижении процентной ставки до рекордно низких 2,5 процента, у РБА прежнему есть пространство для маневра, если перспективы роста ухудшатся».
За четыре года, завершившиеся 31 декабря, австралийская валюта поднялась почти на 50 процентов. «Австралийский доллар по-прежнему завышен примерно на 10 процентов», - говорится в сообщении МВФ
Банк Японии оставил политику без изменений
В четверг Банк Японии сохранил ставку рефинансирования и программу покупки активов неизменной, как и ожидалось. Решение было единогласным. Регулятор также не изменил прогноз по экономике, которая, по словам ЦБ, постепенно и умеренно восстанавливается, а экспорт набирает обороты, передает MarketWatch.
Банк Японии подтвердил обещание добиться расширения денежной базы на 60-70 трлн. иен (600-700 млрд. долларов) в год.
PMI для производственной сферы Китая от HSBC упал до 50,4
Производство в Китае снизилось впервые за четыре месяца. Предварительный индекс PMI для производственной сферы от HSBC Holdings Plc и Markit Economics упал до 50,4. Согласно среднему прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg News, показатель должен был составить 50,8. Окончательные данные за октябрь показали рост до 50,9.
«Темпы роста Китая немного замедлились из-за снижения новых экспортных заказов и замедления темпов пополнения запасов», - сказал Цюй Хунбинь, главный экономист HSBC по Китаю.
Окончательные данные по PMI от HSBC-Markit выйдут 2 декабря. Национальное бюро статистики публикует собственный PMI 1 декабря.
В третьем квартале рост валового внутреннего продукта подскочил до 7,8 процента по сравнению с годом ранее, после расширения на 7,5 процента за предыдущие три месяца. Согласно средней оценке 34 экономистов, опрошенных Bloomberg в прошлом месяце, в четвертом квартале рост составит 7,6 процента
Goldman Sachs сократил прогноз по железной руде, золоту, соевым бобам и меди
В следующем году железная руда, золото, соевые бобы и медь, вероятно, упадут, по крайней мере, на 15 процентов, поскольку эти товары сталкиваются с повышенными рисками даже несмотря на то, что экономический рост в США ускоряется. Такого мнения придерживается Goldman Sachs Group Inc., передает Bloomberg.
«Ценовое давление по большей части будет становиться заметным в 2014 году», - считают аналитики, которые также прогнозируют, что слитки, медь и соя снизятся до самого низкого уровня с 2010 года.
В этом году товары, отслеживаемые Standard & Poor's GSCI Index потеряли 5 процентов. Во главе списка находится кукуруза, поскольку поставки выросли, и драгоценные металлы, которые падают на ожиданиях, что Федеральная резервная система сократит стимулирование. Goldman описал прогноз падения цен на железную руду, золото, соевые бобы и медь как «значительный», и сказал, что они могли бы помочь ослабить валюты стран-производителей, в том числе австралийский доллар и южноафриканский рэнд.
«В прошлом году мы указали на текущие изменения наших взглядов на сырьевые товары, и, в конечном счете, на риск падения цен», - говорится в сообщении аналитиков банка.
«Золото, которое торговалось на уровне 1246,60 доллара за унцию на Comex в 9:45 в Сингапуре, опустится до 1050 долларов в конце следующего года», - говорится в докладе Goldman.
Соевые бобы, по прогнозам Goldman, будут торговаться на отметке 9,50 доллара за бушель к концу 2014 года, по сравнению с 12,775 доллара бушель сегодня в Чикаго, в то время как кукуруза отступит до 3,75 доллара за бушель с 4,25 доллара. Медь упадет до 6200 долларов за тонну с текущих 6951,75 доллара на Лондонской бирже металлов.
«В 2014 году цена на железную руду составит в среднем 108 долларов за тонну. Риски для цен на энергоносители увеличатся в следующем году, но сейчас ситуация более стабильна, чем для железной руды, золота и меди», - говорится в докладе Goldman. Цена сырой нефти Brent будет находиться на уровне 105 долларов за баррель в конце 2014 года с 107,83 доллара сегодня.
ЦБ Китая: страна останется зависимой от инвестиций
В течение ближайших трех-пяти лет Китай не сможет положить конец своей зависимости от инвестиций и экспорта для стимулирования роста, несмотря на планы по реструктуризации экономики, заявил советник центрального банка в четверг. Об этом сообщает MarketWatch.
Выступая на финансовом семинаре, Сонг Гуокинг сказал, что высокая норма сбережений Китая препятствует усилиям правительства по стимулированию внутреннего потребления и снижению роли экспорта и инвестиций в стимулировании роста.
«В ближайшей перспективе - в течение трех-пяти лет - Китаю будет трудно реструктурировать свою экономику за счет высоких темпов сбережений нации», - сказал экономист, который также является академическим членом Комитета по монетарной политике Народного банка Китая. – «Это означает, что для роста Китаю придется полагаться в основном на инвестиции».
«Высокая норма сбережений в Китае происходит частично из-за старения населения в сочетании с отсутствием надежной социальной защиты», - отметил он.
Сонг добавил, что цены на собственность в Китае может столкнуться с некоторым понижательным давлением, поскольку в настоящее время политики хотят расширить налог на имущество в Шанхае и Чунцине.
Недвижимость была популярной инвестиций для многих местных инвесторов, поэтому сектор недвижимости играет важную роль в росте страны в последние годы.
«Китай ослабит контроль над ставками по депозитам в подходящее время, и в конечном итоге, позволит рынку устанавливать процентные ставки», - заявила в среду вице-губернатор центрального банка, не уточнив конкретный период времени.
Ху Цзиньтао, вице-губернатор Народного банка Китая, сказала, что в ближайшее время Китай запустит депозитные сертификаты сначала среди финансовых учреждений, затем предприятий и, в конечном счете, для частных лиц.
Сегодня стало известно, что Производство в Китае снизилось впервые за четыре месяца. Предварительный индекс PMI для производственной сферы от HSBC Holdings Plc и Markit Economics упал до 50,4. Согласно среднему прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg News, показатель должен был составить 50,8. Окончательные данные за октябрь показали рост до 50,9.
Некоторые исследователи завышали цены на недвижимость в Великобритании
В докладе, опубликованном в четверг, говорится о несоответствиях в расчетах средних цен на недвижимость в Англии и Уэльсе, а также отмечается, что свежий пузырь на рынке собственности в Лондоне может оказаться вымышленным, вопреки некоторым данным, передает MarketWatch.
В первом докладе House Price Analytics говорится, что средняя цена на жилой дом, проданный в сентябре в Англии и Уэльсе, оказалась на 47% ниже, чем опубликованные данные о ценах в том же месяце. Для исследования использовались данные, собранные при помощи шести индексов цены спроса и отпускных цен.
Анализ имеющихся данных цен на недвижимость показывает, что в то время как цены на жилье растут, фактические цены продажи по сообщению земельного кадастра, все еще ниже пика 2007 года.
Аналитика цен на жилье также показала, что разница между ценами на недвижимость в Лондоне и в остальной части страны может быть не такой яркой, как предполагают некоторые исследования. То есть многие из дорогих домов были перечислены несколькими агентами более одного раза, что искусственно поднимает среднюю цену на дома в столице.
«Использование анализа данных, которые выявили неправильное толкование цен на жилье, окажется бесценным инструментом в дискуссиях по поводу цен на недвижимость Великобритании», - сказал Ричард Ролингса, основатель House Price Analytics.
Греция представила бюджетный план на 2014 год
Первичный профицит составит не менее 812 млн. евро (1,1 млрд. долларов) в этом году, а не 344 млн. евро, как прогнозировалось в прошлом месяце. В 2014 году показатель поднимется до 2,96 млрд. евро, или 1,6 процента от валового внутреннего продукта. Такие прогнозы указаны в плане, представленном в парламент министром финансов Яннисом Стурнарасом. Показатель не включает трансферты, получаемые из еврозоны, соответствующие прибыли Европейского центрального банка по греческим облигациям, которые не учитываются в оценке спасения Греции.
Согласно соглашению с тройкой - Европейской комиссией, Международным валютным фондом и Европейским Центральным Банком, первичный профицит бюджета предоставит Греции право на дополнительное облегчение долгового бремени.
«Был достигнут хороший прогресс, но некоторые вопросы остаются нерешенными», - говорится в совместном заявлении комиссии, МВФ и ЕЦБ. – «Тройка провела продуктивные переговоры с властями по поводу дальнейшей политики, которые могут стать основой для завершения текущего обзора».
Комиссар Европейского Союза по экономическим и валютным вопросам Олли Рен заявил сегодня, что обзор будет завершен не позднее января.
Бюджетный план Греции предполагает рост внутреннего валового продукта (ВВП) на 0,6 процента в 2014 году после падения на 4 процента в этом году. В стране продолжается шестой год рецессии. В следующем году безработица будет находиться в среднем на отметке 24,5 процента по сравнению с 25,5 процента в 2013 году.
В соответствии с обновленным бюджетом, в 2014 году общий дефицит бюджета расширится до 2,3 процента ВВП с 2,2 процента ВВП в этом году, без учета расходов на рекапитализацию кредиторов страны. Государственный долг сократится до 174,8 процента от ВВП в следующем году с 175,5 процента в этом году.
7 или 8 декабря парламент проголосует по бюджетному плану. Коалиционное правительство премьер-министра Антониса Самараса контролирует 154 мест в 300-местном законодательном органе.
Драги: ЕЦБ осознает риски, связанные с низкими процентными ставками
Глава Европейского центрального банка Марио Драги сказал, что сохранение процентных ставок на низком уровне в течение длительного периода времени сопряжено с риском, который политики тщательно взвесили, прежде чем снизить ставку до рекордно низкого уровня. Об этом сообщает информационное агентство Bloomberg.
«Я, конечно, понимаю, что снижение ставки вызывает некоторую обеспокоенность», - заявил Драги в своей речи в Берлине. – «Длительный период низких ставок создает почву для рисков финансовой стабильности».
На заседании 7 ноября ЕЦБ снизил свою основную ставку рефинансирования на четверть процентного пункта до 0,25 процента. Политики рассматривают снижение ставки по депозитам до минус 0,1 процента, если появится необходимость в усилении стимулирования для противостояния дефляции, говорится в сообщении двух чиновников из центрального банка, знакомых с переговорами.
«Не пытайтесь сделать вывод из того, что я говорю по поводу возможности снижения ставок до отрицательных отметок», - сказал Драги. – «На последнем заседании по кредитно-денежной политике об этом шла речь, но с тех пор не появилось больше новостей».
Драги заявил, что риски, связанные с низкими процентными ставками, до сих пор не были реализованы в 17 странах еврозоны.
«Мы видим местные риски, но они должны решаться местными инструментами и средствами», - добавил он. – «Речь идет о макропруденциальных инструментах».
Глава ЕЦБ также отметил, что снижение процентной ставки стало возможным благодаря низкой инфляции, кроме того, он добавил, что в течение нескольких месяцев наблюдалась дефляция.
«В следующем месяце Марио Драги не станет вновь сокращать ставки и вливать ликвидность в финансовую систему», - считают экономисты. Большинство экспертов, опрошенных Bloomberg, говорят, что следующим шагом Европейского Центрального Банка станет предоставление долгосрочных кредитов. Причем 77 процентов опрошенных ждут, что ЕЦБ запустит программу в первом или втором квартале 2014 года. Только 9 процентов считают, что Драги примет меры в декабре. 22 экономиста согласились, что снижение ставки в этом месяце было гарантировано, а остальная часть не поддержали это мнение, 27 экспертов сказали, что июльское forward guidance было эффективным.
Goldman Sachs: в 2014 году S&P500 может упасть на 11%
Дэвид Костин из Goldman Sachs и другие стратеги опубликовали прогноз по S&P500 на 2014 год. Цель на конец 2014 года составляет 1900, то есть прирост составит 6%. Заметим, что это немного больше, чем 12-месячный прогноз по S&P500 от Morgan Stanley, который ожидает рост до 1840.
Goldman также утверждает, что учитывая сильный рост S&P500 - около 26% за год, то индекс может упасть на 6% в течение ближайших трех месяцев и на 11% в течение следующих 12 месяцев, до уровней 1700 и 1600, соответственно. Инвестиционные банки видят 67%-ную вероятность 10%-го падения в 2014 году.
Число заявок на пособие по безработице в США упало на 21 тыс.
Число новых заявок на получение пособия по безработице в США сократилось на 21 тыс. до 323 тыс. за неделю, завершившуюся 16 ноября, говорится в сообщении Департамента труда в четверг.
Экономисты, опрошенные MarketWatch, ожидали, что число заявок снизится до 334 тыс. с учетом сезонных колебаний. Средний показатель по новым заявлениям в течение последнего месяца, более надежный, чем волатильные еженедельные показатели, сократился на 6,75 тыс. до 338,5 тыс.
Кроме того, по словам правительства, повторные обращения увеличились на 66 тыс. с учетом сезонных колебаний до 2,88 млн. за неделю, завершившуюся 9 ноября. Повторные обращения отражает число людей, уже получающих пособия.
Число первичных заявок за период две недели назад, между тем, был пересмотрен до 344 тыс. по сравнению с 339 тыс. Показатель основан на более полных данных, собранных на государственном уровне.
Оптовые цены в США упали на 0,2%
В октябре оптовые цены в США сократились на 0,2% с учетом сезонных колебаний, заявил в четверг Департамент труда. Это отражает отсутствие инфляционного давления в экономике США. Экономисты, опрошенные MarketWatch, прогнозировали 0,1%-ное снижение. За последние 12 месяцев оптовые затраты повысились на 0,3%, так же, как и в сентябре.
В прошлом месяце затраты на электроэнергию снизились на 1,5% благодаря снижению цен на бензин и природный газ. Основные оптовые цены за исключением волатильных категорий, таких как продукты питания и энергоносители, выросли на 0,2%, и всего на 1,4% за последние 12 месяцев. Экономисты, опрошенные MarketWatch, прогнозировали увеличение на 0.1%.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Федеральная резервная система заявила, что может сократить свою программу покупок облигаций, которая ежемесячно составляет 85 миллиардов долларов, в ближайшие месяцы, поскольку состояние экономики улучшается, говорится в протоколах последней встречи ЦБ. Об этом сообщает агентство Bloomberg.
«В целом политики ожидают, что данные окажутся в соответствии с прогнозом Комитета, который предполагает продолжающееся улучшение ситуации на рынке труда и, таким образом, гарантирует сокращение темпов покупки в ближайшие месяцы», - говорится в минутках заседания Федерального комитета по открытому рынку, которое проходило 29 - 30 октября.
Минутки последней встречи показывают широкое обсуждение вопроса о том, как повысить ясность своих планах по поводу удержания процентных ставок близкими к нулю. Политики не предприняли никаких решений по этим планам.
Члены FOMC также обсуждали снижение процентной ставки ФРС по избыточным резервам, которая в настоящее время составляет 0,25 процента. В соответствии с протоколом, большинство участников встречи сказали, что вопрос о сокращении ставки может быть рассмотрен на каком-либо этапе, хотя преимущества такого шага, как правило, рассматриваются как небольшое исключение, возможно, как сигнал о политических намерениях».
Должностные лица обсудили вопрос о том, как разъяснять или утвердить целевые пороги, касающиеся того, как долго процентные ставки будут оставаться на низком уровне. В настоящее время Комитет заявил, что будет удерживать ставки около нуля, по крайней мере, до тех пор, пока безработица остается выше 6,5 процента, а прогноз по инфляции стабильным.
Несколько участников высказали мнение, что будет полезным предоставить более качественную информацию о намерениях центрального банка по поводу ставки по федеральным фондам после того, как безработица упадает ниже порогового значения, говорится в протоколе.
В соответствии с протоколом, «это руководство может указать ряд сведений о том, какие действия предпримет Комитет, когда будет целесообразно повысить ставку по федеральным фондам». Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард предложил добавить «порог инфляции», и не повышать ставки, пока инфляция находится ниже 1,5 процента.
FOMC пообещал продолжать так называемое количественное смягчение до появления существенных улучшений прогноза по рынку труда. Участники заявили, что они все еще ожидают «пикапа» экономической активности, даже несмотря на то, что по прогнозам рост во второй половине этого года может оказаться «несколько слабее, чем предполагалось ранее», говорится в протоколе.
В соответствии с минутками, ФРС рассматривает экономические последствия от частичного отключения правительства как «временные» и «ограниченные», но при этом ЦБ добавил, что он был обеспокоен последствиями повторения финансового тупика на доверие деловых кругов и потребителей.
В протоколах также отмечается, что 16 октября ФРС провела видеоконференцию, чтобы обсудить риск для финансовых рынков со стороны законодателей, которые долго не могли достичь соглашения о повышении потолка долга США.
FOMC заявил, что их ответ будет зависеть от «реальных условий на финансовых рынках», а также отметил, что «политики могут начать действовать для того, чтобы обеспечить нормальную передачу денежно-кредитной политики с помощью денежных рынков, и рассмотреть нарушения в функционировании рынка и ликвидности».
CBO: повышение лимита долга США может быть отложено до июня 2014 года
«США могут отложить увеличение лимита долга до июня 2014 года», - заявило сегодня ночью бюджетное управление Конгресса (CBO), пишет Bloomberg. В рамках соглашения, достигнутого в прошлом месяце, Конгресс приостановил действие лимита задолженности до 7 февраля 2014 года. После этого, Министерство финансов сможет использовать так называемые чрезвычайные меры, чтобы предотвратить дефолт, например, приостановление инвестиций пенсионного фонда.
«Доходы от налоговых поступлений растут, 15 апреля – это крайний срок подачи налоговых деклараций, так что налоги смогут обеспечить достаточный доход для удовлетворения плановых платежей до конца июня», - сказало CBO.
«Учитывая объем ежедневных правительственных наличных потоков и неопределенность в отношении величины выполнения ключевых операций в течение этих месяцев, Казначейство может исчерпать свои чрезвычайные меры и полномочия по привлечению займов уже в марте или, в конце мая или же в июне», - говорится в докладе CBO.
Центр двухпартийной политики (The Bipartisan Policy Center) в прошлом месяце оценил, что чрезвычайные меры будут исчерпаны в период с конца февраля по конец марта.
Секретарь казначейства Джейкоб Лью вчера заявил, что чрезвычайные меры будут длиться около месяца. Остается только один вопрос: как эта дата будет зависеть от возможной задержки старта сезона налоговых деклараций из-за отключения правительства.
Конгресс был близок к исчерпанию лимита заимствований США в августе 2011 года и в октябре 2013 года. В 2011 году законодатели достигли договоренности и решили сократить расходы. В этом году долговые споры закончились минимальными изменениями политики.
В соответствии с минутками последней встречи Центрального банка, которая проходила 29 - 30 октября, ФРС рассматривает экономические последствия от частичного отключения правительства как «временные» и «ограниченные», но при этом ЦБ добавил, что он был обеспокоен последствиями повторения финансового тупика на доверие деловых кругов и потребителей.
Представитель Базеля: ЕС может нарушить пакт о банковском капитале
«Европейский Союз рискует нарушить интернациональные банковские стандарты капитала, поэтому глобальные регуляторы должны рассмотреть соответствующий закон», - предупредил шведский член Базельского комитета по банковскому надзору, передает Bloomberg.
«Планы ЕС по применению всемирных правил Базеля не отвечают требованиям в нескольких областях, начиная с размеров государственного долга, и заканчивая проблемами кредитов малому бизнесу», - сказал Улдис Церпс, исполнительный директор Financial Supervisory Authority в Швеции. Базельская группа собирается завершить исследование соответствия ЕС правилам в следующем году.
«С моей точки зрения совершенно очевидно, что есть некоторые вещи, которые не являются совместимыми с Базель», - сказал Церпс, член Базельского комитета. - «Важно, чтобы исследовательская команда провела тщательную работу».
«Существует ряд вопросов, по которым в предыдущем докладе были обнаружены несоответствия», - сказал Церпс.
«В следующем году США столкнутся с подобным исследованием, которое должно быть одинаково строгим», - сказал Церпс. Он также добавил, что не хочет предопределить результаты работы команды, которая оценивает ЕС.
В соответствии с исследованиями, проведенными до сих пор, Комитет установил, что меры Китая, Японии, Сингапура и Швейцарии в целом соответствуют стандартам Базель.
ЕС собирается поэтапно осуществить свою версию Базельского соглашения, начиная с января, в полной мере правила будут применяться с 2019 года.
«Реализация правил в ЕС находится в полном соответствии с духом и уровнем амбиций Базель III», - сказала Шанталь Хьюз, представитель Мишеля Барнье. - «Мы уже говорили, что были не согласны с выводами предварительного рецензирования, и готовы предоставить Базельскому комитету всю необходимую информацию и разъяснения о том, как мы планируем применять Базель III».
«Банкам придется отделить свои спекулятивные и рискованные подразделения от своего основного банкинга», - считает комиссар Мишель Барнье, говорится в интервью, опубликованном в немецкой газете Handelsblatt. Он заявил, что намерен представить проект законодательства по этому вопросу до конца этого года.
МВФ: австралийский доллар переоценен на 10 процентов
«Центральный банк Австралии должен продолжать проводить мягкую политику, поскольку снижение инвестиций в горнодобывающую промышленность и местная валюта, которая переоценена на 10 процентов, замедляют темпы экономического роста», - считает Международный валютный фонд. Об этом пишет информационное агентство Bloomberg.
«В настоящее время рост достаточно слаб, валютный курс по-прежнему переоценен, наблюдается спад инвестиций в горнодобывающий сектор, а инфляция находится в пределах целевого диапазона, поэтому денежно-кредитная политика должна оставаться адаптивной», - говорится в сообщении МВФ.
«В то же время, Резервный банк Австралии сделал многое, в том числе, сократил ставку на 225 базисных пунктов с конца 2011 года, но это не помогает снизить курс национальной валюты», - сказал Брайан Айткен, глава миссии МВФ в регионе. – «Даже при снижении процентной ставки до рекордно низких 2,5 процента, у РБА прежнему есть пространство для маневра, если перспективы роста ухудшатся».
За четыре года, завершившиеся 31 декабря, австралийская валюта поднялась почти на 50 процентов. «Австралийский доллар по-прежнему завышен примерно на 10 процентов», - говорится в сообщении МВФ
Банк Японии оставил политику без изменений
В четверг Банк Японии сохранил ставку рефинансирования и программу покупки активов неизменной, как и ожидалось. Решение было единогласным. Регулятор также не изменил прогноз по экономике, которая, по словам ЦБ, постепенно и умеренно восстанавливается, а экспорт набирает обороты, передает MarketWatch.
Банк Японии подтвердил обещание добиться расширения денежной базы на 60-70 трлн. иен (600-700 млрд. долларов) в год.
PMI для производственной сферы Китая от HSBC упал до 50,4
Производство в Китае снизилось впервые за четыре месяца. Предварительный индекс PMI для производственной сферы от HSBC Holdings Plc и Markit Economics упал до 50,4. Согласно среднему прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg News, показатель должен был составить 50,8. Окончательные данные за октябрь показали рост до 50,9.
«Темпы роста Китая немного замедлились из-за снижения новых экспортных заказов и замедления темпов пополнения запасов», - сказал Цюй Хунбинь, главный экономист HSBC по Китаю.
Окончательные данные по PMI от HSBC-Markit выйдут 2 декабря. Национальное бюро статистики публикует собственный PMI 1 декабря.
В третьем квартале рост валового внутреннего продукта подскочил до 7,8 процента по сравнению с годом ранее, после расширения на 7,5 процента за предыдущие три месяца. Согласно средней оценке 34 экономистов, опрошенных Bloomberg в прошлом месяце, в четвертом квартале рост составит 7,6 процента
Goldman Sachs сократил прогноз по железной руде, золоту, соевым бобам и меди
В следующем году железная руда, золото, соевые бобы и медь, вероятно, упадут, по крайней мере, на 15 процентов, поскольку эти товары сталкиваются с повышенными рисками даже несмотря на то, что экономический рост в США ускоряется. Такого мнения придерживается Goldman Sachs Group Inc., передает Bloomberg.
«Ценовое давление по большей части будет становиться заметным в 2014 году», - считают аналитики, которые также прогнозируют, что слитки, медь и соя снизятся до самого низкого уровня с 2010 года.
В этом году товары, отслеживаемые Standard & Poor's GSCI Index потеряли 5 процентов. Во главе списка находится кукуруза, поскольку поставки выросли, и драгоценные металлы, которые падают на ожиданиях, что Федеральная резервная система сократит стимулирование. Goldman описал прогноз падения цен на железную руду, золото, соевые бобы и медь как «значительный», и сказал, что они могли бы помочь ослабить валюты стран-производителей, в том числе австралийский доллар и южноафриканский рэнд.
«В прошлом году мы указали на текущие изменения наших взглядов на сырьевые товары, и, в конечном счете, на риск падения цен», - говорится в сообщении аналитиков банка.
«Золото, которое торговалось на уровне 1246,60 доллара за унцию на Comex в 9:45 в Сингапуре, опустится до 1050 долларов в конце следующего года», - говорится в докладе Goldman.
Соевые бобы, по прогнозам Goldman, будут торговаться на отметке 9,50 доллара за бушель к концу 2014 года, по сравнению с 12,775 доллара бушель сегодня в Чикаго, в то время как кукуруза отступит до 3,75 доллара за бушель с 4,25 доллара. Медь упадет до 6200 долларов за тонну с текущих 6951,75 доллара на Лондонской бирже металлов.
«В 2014 году цена на железную руду составит в среднем 108 долларов за тонну. Риски для цен на энергоносители увеличатся в следующем году, но сейчас ситуация более стабильна, чем для железной руды, золота и меди», - говорится в докладе Goldman. Цена сырой нефти Brent будет находиться на уровне 105 долларов за баррель в конце 2014 года с 107,83 доллара сегодня.
ЦБ Китая: страна останется зависимой от инвестиций
В течение ближайших трех-пяти лет Китай не сможет положить конец своей зависимости от инвестиций и экспорта для стимулирования роста, несмотря на планы по реструктуризации экономики, заявил советник центрального банка в четверг. Об этом сообщает MarketWatch.
Выступая на финансовом семинаре, Сонг Гуокинг сказал, что высокая норма сбережений Китая препятствует усилиям правительства по стимулированию внутреннего потребления и снижению роли экспорта и инвестиций в стимулировании роста.
«В ближайшей перспективе - в течение трех-пяти лет - Китаю будет трудно реструктурировать свою экономику за счет высоких темпов сбережений нации», - сказал экономист, который также является академическим членом Комитета по монетарной политике Народного банка Китая. – «Это означает, что для роста Китаю придется полагаться в основном на инвестиции».
«Высокая норма сбережений в Китае происходит частично из-за старения населения в сочетании с отсутствием надежной социальной защиты», - отметил он.
Сонг добавил, что цены на собственность в Китае может столкнуться с некоторым понижательным давлением, поскольку в настоящее время политики хотят расширить налог на имущество в Шанхае и Чунцине.
Недвижимость была популярной инвестиций для многих местных инвесторов, поэтому сектор недвижимости играет важную роль в росте страны в последние годы.
«Китай ослабит контроль над ставками по депозитам в подходящее время, и в конечном итоге, позволит рынку устанавливать процентные ставки», - заявила в среду вице-губернатор центрального банка, не уточнив конкретный период времени.
Ху Цзиньтао, вице-губернатор Народного банка Китая, сказала, что в ближайшее время Китай запустит депозитные сертификаты сначала среди финансовых учреждений, затем предприятий и, в конечном счете, для частных лиц.
Сегодня стало известно, что Производство в Китае снизилось впервые за четыре месяца. Предварительный индекс PMI для производственной сферы от HSBC Holdings Plc и Markit Economics упал до 50,4. Согласно среднему прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg News, показатель должен был составить 50,8. Окончательные данные за октябрь показали рост до 50,9.
Некоторые исследователи завышали цены на недвижимость в Великобритании
В докладе, опубликованном в четверг, говорится о несоответствиях в расчетах средних цен на недвижимость в Англии и Уэльсе, а также отмечается, что свежий пузырь на рынке собственности в Лондоне может оказаться вымышленным, вопреки некоторым данным, передает MarketWatch.
В первом докладе House Price Analytics говорится, что средняя цена на жилой дом, проданный в сентябре в Англии и Уэльсе, оказалась на 47% ниже, чем опубликованные данные о ценах в том же месяце. Для исследования использовались данные, собранные при помощи шести индексов цены спроса и отпускных цен.
Анализ имеющихся данных цен на недвижимость показывает, что в то время как цены на жилье растут, фактические цены продажи по сообщению земельного кадастра, все еще ниже пика 2007 года.
Аналитика цен на жилье также показала, что разница между ценами на недвижимость в Лондоне и в остальной части страны может быть не такой яркой, как предполагают некоторые исследования. То есть многие из дорогих домов были перечислены несколькими агентами более одного раза, что искусственно поднимает среднюю цену на дома в столице.
«Использование анализа данных, которые выявили неправильное толкование цен на жилье, окажется бесценным инструментом в дискуссиях по поводу цен на недвижимость Великобритании», - сказал Ричард Ролингса, основатель House Price Analytics.
Греция представила бюджетный план на 2014 год
Первичный профицит составит не менее 812 млн. евро (1,1 млрд. долларов) в этом году, а не 344 млн. евро, как прогнозировалось в прошлом месяце. В 2014 году показатель поднимется до 2,96 млрд. евро, или 1,6 процента от валового внутреннего продукта. Такие прогнозы указаны в плане, представленном в парламент министром финансов Яннисом Стурнарасом. Показатель не включает трансферты, получаемые из еврозоны, соответствующие прибыли Европейского центрального банка по греческим облигациям, которые не учитываются в оценке спасения Греции.
Согласно соглашению с тройкой - Европейской комиссией, Международным валютным фондом и Европейским Центральным Банком, первичный профицит бюджета предоставит Греции право на дополнительное облегчение долгового бремени.
«Был достигнут хороший прогресс, но некоторые вопросы остаются нерешенными», - говорится в совместном заявлении комиссии, МВФ и ЕЦБ. – «Тройка провела продуктивные переговоры с властями по поводу дальнейшей политики, которые могут стать основой для завершения текущего обзора».
Комиссар Европейского Союза по экономическим и валютным вопросам Олли Рен заявил сегодня, что обзор будет завершен не позднее января.
Бюджетный план Греции предполагает рост внутреннего валового продукта (ВВП) на 0,6 процента в 2014 году после падения на 4 процента в этом году. В стране продолжается шестой год рецессии. В следующем году безработица будет находиться в среднем на отметке 24,5 процента по сравнению с 25,5 процента в 2013 году.
В соответствии с обновленным бюджетом, в 2014 году общий дефицит бюджета расширится до 2,3 процента ВВП с 2,2 процента ВВП в этом году, без учета расходов на рекапитализацию кредиторов страны. Государственный долг сократится до 174,8 процента от ВВП в следующем году с 175,5 процента в этом году.
7 или 8 декабря парламент проголосует по бюджетному плану. Коалиционное правительство премьер-министра Антониса Самараса контролирует 154 мест в 300-местном законодательном органе.
Драги: ЕЦБ осознает риски, связанные с низкими процентными ставками
Глава Европейского центрального банка Марио Драги сказал, что сохранение процентных ставок на низком уровне в течение длительного периода времени сопряжено с риском, который политики тщательно взвесили, прежде чем снизить ставку до рекордно низкого уровня. Об этом сообщает информационное агентство Bloomberg.
«Я, конечно, понимаю, что снижение ставки вызывает некоторую обеспокоенность», - заявил Драги в своей речи в Берлине. – «Длительный период низких ставок создает почву для рисков финансовой стабильности».
На заседании 7 ноября ЕЦБ снизил свою основную ставку рефинансирования на четверть процентного пункта до 0,25 процента. Политики рассматривают снижение ставки по депозитам до минус 0,1 процента, если появится необходимость в усилении стимулирования для противостояния дефляции, говорится в сообщении двух чиновников из центрального банка, знакомых с переговорами.
«Не пытайтесь сделать вывод из того, что я говорю по поводу возможности снижения ставок до отрицательных отметок», - сказал Драги. – «На последнем заседании по кредитно-денежной политике об этом шла речь, но с тех пор не появилось больше новостей».
Драги заявил, что риски, связанные с низкими процентными ставками, до сих пор не были реализованы в 17 странах еврозоны.
«Мы видим местные риски, но они должны решаться местными инструментами и средствами», - добавил он. – «Речь идет о макропруденциальных инструментах».
Глава ЕЦБ также отметил, что снижение процентной ставки стало возможным благодаря низкой инфляции, кроме того, он добавил, что в течение нескольких месяцев наблюдалась дефляция.
«В следующем месяце Марио Драги не станет вновь сокращать ставки и вливать ликвидность в финансовую систему», - считают экономисты. Большинство экспертов, опрошенных Bloomberg, говорят, что следующим шагом Европейского Центрального Банка станет предоставление долгосрочных кредитов. Причем 77 процентов опрошенных ждут, что ЕЦБ запустит программу в первом или втором квартале 2014 года. Только 9 процентов считают, что Драги примет меры в декабре. 22 экономиста согласились, что снижение ставки в этом месяце было гарантировано, а остальная часть не поддержали это мнение, 27 экспертов сказали, что июльское forward guidance было эффективным.
Goldman Sachs: в 2014 году S&P500 может упасть на 11%
Дэвид Костин из Goldman Sachs и другие стратеги опубликовали прогноз по S&P500 на 2014 год. Цель на конец 2014 года составляет 1900, то есть прирост составит 6%. Заметим, что это немного больше, чем 12-месячный прогноз по S&P500 от Morgan Stanley, который ожидает рост до 1840.
Goldman также утверждает, что учитывая сильный рост S&P500 - около 26% за год, то индекс может упасть на 6% в течение ближайших трех месяцев и на 11% в течение следующих 12 месяцев, до уровней 1700 и 1600, соответственно. Инвестиционные банки видят 67%-ную вероятность 10%-го падения в 2014 году.
Число заявок на пособие по безработице в США упало на 21 тыс.
Число новых заявок на получение пособия по безработице в США сократилось на 21 тыс. до 323 тыс. за неделю, завершившуюся 16 ноября, говорится в сообщении Департамента труда в четверг.
Экономисты, опрошенные MarketWatch, ожидали, что число заявок снизится до 334 тыс. с учетом сезонных колебаний. Средний показатель по новым заявлениям в течение последнего месяца, более надежный, чем волатильные еженедельные показатели, сократился на 6,75 тыс. до 338,5 тыс.
Кроме того, по словам правительства, повторные обращения увеличились на 66 тыс. с учетом сезонных колебаний до 2,88 млн. за неделю, завершившуюся 9 ноября. Повторные обращения отражает число людей, уже получающих пособия.
Число первичных заявок за период две недели назад, между тем, был пересмотрен до 344 тыс. по сравнению с 339 тыс. Показатель основан на более полных данных, собранных на государственном уровне.
Оптовые цены в США упали на 0,2%
В октябре оптовые цены в США сократились на 0,2% с учетом сезонных колебаний, заявил в четверг Департамент труда. Это отражает отсутствие инфляционного давления в экономике США. Экономисты, опрошенные MarketWatch, прогнозировали 0,1%-ное снижение. За последние 12 месяцев оптовые затраты повысились на 0,3%, так же, как и в сентябре.
В прошлом месяце затраты на электроэнергию снизились на 1,5% благодаря снижению цен на бензин и природный газ. Основные оптовые цены за исключением волатильных категорий, таких как продукты питания и энергоносители, выросли на 0,2%, и всего на 1,4% за последние 12 месяцев. Экономисты, опрошенные MarketWatch, прогнозировали увеличение на 0.1%.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу