3 февраля 2014 МФД-ИнфоЦентр Попов Иван
I. Мировая экономика
• Макроэкономика
В Китае январский индекс деловой активности непроизводственного сектора упал до 14-месячного минимума
В январе индекс деловой активности (PMI) непроизводственного сектора экономики Китая составил 53,4%. Об этом говорится в докладе Китайской федерации логистики и закупок. Это на 1,2% ниже, чем в декабре 2013 г.
Почему падают курсы валют развивающихся стран
По подсчетам Всемирного банка (ВБ), в 2009-2013 гг. глобальные факторы, в том числе процентные ставки и денежное стимулирование в США, обусловили около 60% роста притока капитала в развивающиеся страны. Поэтому в середине января ВБ предупредил: резкое прекращение поддержки ведущих экономик центробанками может стать причиной того, что приток капитала на развивающиеся рынки сократится на 80%.
Неизбежное повышение ставок сделает развитые страны «финансовым пылесосом» в отношении стран развивающихся, предупредил в прошлый понедельник председатель ЦБ Бразилии Алешандре Томбини. Он призвал последние ужесточать денежную политику, так как отток капитала все равно заставит их сделать это, чтобы справиться с инфляцией.
«Развивающиеся страны сильно различаются в том смысле, что факторы, которые подорвут позиции одних (как, например, сворачивание денежного стимулирования ФРС), могут не оказать почти никакого влияния на другие», — считает Нил Ширинг, главный экономист по развивающимся рынкам Capital Economics. Он разделил их на несколько групп. В одной, куда Ширинг включил Аргентину, Венесуэлу и Украину, хроническое неэффективное управление угрожает экономической стабильности. У членов другой — наилучшие шансы пережить возможный кризис: это Корея с ее эффективной экономикой и улучшающимися перспективами на экспортных рынках, Филиппины и Мексика, проводящие экономические реформы. Больше всего от ужесточения денежной политики могут пострадать страны, жившие не по средствам и с большим дефицитом счета текущих операций, включая Турцию и ЮАР, считает Ширинг. Крупнейшие развивающиеся экономики — страны БРИК — столкнулись с серьезными структурными проблемами, их судьба в большей степени зависит от того, смогут ли власти провести необходимые реформы, чем от ситуации в Европе или сворачивания QE ФРС, полагает эксперт.
12%
Такой уровень безработицы Евростат зафиксировал в декабре 2013 г. в 18 странах еврозоны. В целом по ЕС уровень безработицы составил 10,7%. В абсолютном выражении число безработных в ЕС в отчетном месяце составило 26,2 млн человек, в еврозоне — 19,01 млн человек. Наименьший уровень безработицы среди стран ЕС — в Австрии (4,9%) и Германии (5,1%), наивысший — в Греции (27,8%, данные на октябрь 2013 г.) и Испании (25,8%). Прайм
Правительства и представители бизнеса в развивающихся странах могут столкнуться со значительным повышением цен на топливо, что может увеличить торговый дефицит или негативно сказаться на экономическом росте из-за недавних проблем с падением национальных валют этих государств— FT.com
Забастовка рабочих горнодобывающих компаний в ЮАР имеет серьезные последствия для экономики, где экспорт платины является основным источником для золотовалютных резервов. Дефицит счета текущих операций в стране составляет 6,8% от ВВП—FT.com
• Новости компаний
Распродажа Shell
Shell увеличивает темпы продажи активов, в 2014-2015 гг. планирует продать добывающие и перерабатывающие активы на $15 млрд, сообщила компания. Это нужно для повышения эффективности капитала. Только за последний год компания продала НПЗ в Швеции, Германии и Великобритании. В сегменте разведки и добычи Shell продала Qatar Petroleum 23%-ную долю в нефтяном проекте Parque das Conchas на бразильском шельфе за $1 млрд, сохранив 50% в проекте. Интерфакс
Samsung инвестирует значительные средства в разработку операционной системы Tizen, чтобы разрушить дуополию Apple и Google. Однако некоторые из крупнейших в мире операторов беспроводной связи начинают отказываться от поддержки телефонов, использующих эту платформу—WSJ.com
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
Украина жжет в долг
Долг Украины за газ в январе вырос на четверть до $3,35 млрд. Полной оплаты не будет, считают в «Газпроме» и снова говорят о переводе «Нафтогаза» на предоплату
Также в прошлую пятницу «Газпром» и Греция достигли принципиальной договоренности о снижении цены на газ и продлении контракта на 10 лет, сообщил «Прайм». А днем ранее стало известно, что главный игрок на газовом рынке Чехии RWE Supply & Trading, в середине 2013 г. выигравший у «Газпрома» двухлетний арбитражный спор о ценах поставки газа, начал новые переговоры о пересмотре условий контракта. Еще несколько крупных европейских клиентов «Газпрома» ведут переговоры о снижении цены. «Контракты предусматривают регулярный пересмотр цен, за счет чего мы получаем газ по конкурентным рыночным ценам», — объяснил представитель немецкой E. On.
В начале 2013 г. «Газпром» снизил цены для нескольких европейских клиентов, и прошлый год стал удачным: экспорт в Западную Европу и Турцию вырос на 16,3% до 161,48 млрд куб. м. Основной прирост «Газпрому» обеспечили Германия (+21%), Италия (+68%) и Великобритания (+53,8%). Планы на 2014 г. скромнее — 155 млрд куб. м, рассказывал замначальника департамента «Газпром экспорта» Сергей Будзуляк.
Экспорт газа вырос
«Газпром» нарастил поставку природного газа вне СНГ в январе 2014 г. в сравнении с январем 2013 г. на 12,8% до 15,8 млрд куб. м, сообщил предварительные данные «Газпромэкспорт». По итогам 2013 г. продажи газа вне СНГ увеличились на 22% до 137,3 млрд куб. м. Reuters
«Газпром» готовится к road show
Начиная с 17 февраля «Газпром» может провести ряд встреч с инвесторами, по результатам которых будут размещены еврооблигации в евро, сообщили источники на финансовом рынке. Есть вероятность, что во второй половине февраля ситуация на развивающихся рынках нормализуется и компания сможет провести успешное размещение, сказал один из собеседников. Объем выпуска пока не определен. Интерфакс
Стоимость запасов «Роснефти» в 2013 году выросла на 8% до $168 млрд
Стоимость доказанных запасов «Роснефти», по оценке DeGolyer & MacNaughton, выросла по итогам 2013 г. на 8% до $168 млрд, говорится в сообщении компании. Увеличение стоимости запасов в первую очередь было обеспечено за счет органического роста. Оценка проводилась по классификации SEC и предусматривала рассмотрение месторождений до конца срока их рентабельной разработки.
Президент «Роснефти» Игорь Сечин, слова которого цитируются в сообщении, отметил, что «Роснефть» планирует вовлечь в разработку около 1,4 млрд т запасов нефти. «Компания планирует достичь дополнительного объема добычи к 2020 г. около 7,3 млн т нефти в год с потенциалом роста до 13,5 млн т нефти в год к 2030 г. со стабильной полкой добычи», — сообщил он.
Кандидат от Мордашова
Совместное предприятие «Ростелекома» и Tele2 возглавит Михаил Носков — член совета директоров банка «Россия», около 10 лет проработавший в структурах Алексея Мордашова
Нынешний гендиректор «Tele2 Россия» Александр Провоторов станет вторым лицом в холдинге. Менеджер будет отвечать за операционную деятельность компании, в то время как Носков возьмет на себя стратегическое управление. Высокопоставленный источник из числа акционеров Tele2 уточняет, что Носков — временная фигура «на переходный период», а впоследствии владельцы нового актива хотели бы видеть на этой позиции менеджера из телекоммуникационной отрасли. Сколько будет длиться этот переходный период, он не уточняет.
• Остальные эмитенты
У МАК появились претензии к SSJ-100 и Ту-204
Межгосударственный авиационный комитет (МАК) обеспокоен существенным увеличением авиационных инцидентов с самолетами RRJ-95B (модель Sukhoi Superjet-100). В связи с обращением руководителя Росавиации из-за увеличения авиаинцидентов с этими самолетами комитет направил в ОАК обращение по проблемам, связанным с их безопасной эксплуатацией, отмечает МАК.
Кроме того, у МАК есть претензии к двигателям GE90-115B и PW 4090. В связи с инцидентами с этими двигателями, установленными на самолетах, эксплуатируемых российскими авиакомпаниями, МАК рассматривает вопрос о приостановке действия сертификатов на эти двигатели. Как уточняет «Прайм», двигателями GE90-115B и PW 4090 комплектуются новейшие лайнеры Boeing-777 (эксплуатируют «Аэрофлот», «Трансаэро»).
Медведев подписал распоряжение о создании Объединенной ракетно-космической корпорации
В ОРКК войдут 10 интегрированных структур, состоящих из 48 организаций и 14 самостоятельных предприятий.
Один из крупнейших российских ритейлеров действительно проведет IPO: торговая сеть «Лента» официально объявила об этом в понедельник, 3 февраля.
Компания планирует разместить глобальные депозитарные расписки на Лондонской фондовой бирже, а затем получить листинг на Московской бирже, говорится в сообщении сети.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
ВВП надежд не оправдал
По данным Росстата, номинальный объем российского ВВП в 2013 г. составил 66,7 трлн руб., его реальный рост — 1,3%. Такую же оценку роста ВВП сообщил сегодня замминистра экономического развития Андрей Клепач. В 2012 г. экономика выросла на 3,4%.
По структуре потребления ВВП главным драйвером остались расходы на конечное потребление — они обеспечили экономике рост на 2,3 процентного пункта из 1,3%, причем чуть более чем полностью — за счет домохозяйств, так как вклад расходов госуправления был отрицательным. Годом ранее потребление домохозяйств обеспечило экономике 3,3 п. п. роста из 3,4%, но в 2013 г. темпы роста потребления населения замедлились в 1,7 раза.
Сокращение инвестиций вычло из темпов роста ВВП 0,8 п. п., чистый экспорт — еще 0,2 п. п., посчитал Николай Кондрашов из Центра развития ВШЭ. Доля валового накопления в ВВП за год сократилась с 24,3 до 23,1%, а доля потребления превысила 71% (в том числе домохозяйств — 51,4%).
Рубль пошел на метры
Спрос на новостройки существенно вырос из-за падения курса рубля. Но цены на жилье пока изменились не сильно. Высокая активность покупателей наблюдалась весь январь — во время курсовых колебаний это обычное дело, указывает представитель группы ЛСР: в последнюю неделю во всех регионах присутствия ЛСР (Москве, Петербурге и Екатеринбурге) первичных обращений покупателей стало больше на 20-25%. В пиковые дни января продажи были на 45% выше, чем в пиковые дни декабря (традиционно высокого сезона), рассказывает представитель группы «СУ-155». Коммерческий директор Capital Group Алексей Белоусов также говорит об увеличении числа сделок, но на сколько — не указывает. Покупатели рассматривают недвижимость как более надежный, нежели банк или валюта, актив.
Цены пока не растут. Долларовый индекс цен на жилье в Москве, рассчитываемый аналитическим центром irn.ru, за минувшую неделю даже снизился — правда, всего на 1% до $5023 за 1 кв. м. Рублевые цены на квартиры в Москве чуть выросли — примерно до 170 000 руб. за 1 кв. м, приводит irn.ru данные metrinfo.ru.
АСВ держит ставку
В 2014 г. в фонд страхования вкладов поступит еще 88 млрд руб., рассчитывает гендиректор Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Юрий Исаев. Прежний прогноз был на уровне 81 млрд руб. Новая цифра — это уточненный прогноз, основанный на росте рынка вкладов, а также возврата средств от ликвидируемых банков. По данным ЦБ, вклады населения в прошлом году выросли на 19% — почти до 17 трлн руб., прогноз на 2014 г. АСВ пока не раскрывает. Сейчас у фонда 156 млрд руб.
При этом, по словам Исаева, показатель достаточности фонда, т. е. отношение его размера к объему страховой ответственности, без учета Сбербанка составляет 2,9%, что «в 2 раза ниже той планки, которую мы считаем оптимальной». Исаев добавил, что надеется на возвращение уровня достаточности на приемлемый уровень в ближайшие два года. По его словам, теория предполагает, что достаточность фонда должна находиться на уровне 6%.
Банки ставят на розницу
Средневзвешенная ставка по кредитам в рублях, выданным банками (без учета Сбербанка) гражданам на срок свыше года, в 2013 г. снизилась на 3,4 процентного пункта с 21,7% в январе до 18,3% в декабре, следует из данных ЦБ. Средневзвешенная ставка по корпоративным кредитам на срок свыше года в декабре выросла до 10,1% (+0,2%). Интерфакс
Индекс PMI обрабатывающих отраслей России упал до пятилетнего минимума
Деловая активность в обрабатывающих отраслях России в январе продолжила ухудшаться, свидетельствует исследование HSBC.
Основной показатель исследования — сезонно очищенный индекс PMI обрабатывающих отраслей России банка HSBC, который отслеживает развитие общей конъюнктуры рынка — в январе опустился на рекордно низкий с июня 2009 г. уровень и составил 48 пунктов против 48,8 пункта в декабре 2013 г.
• Инициативы и обсуждения
Управляющие компании ответят рублем
Власти собираются кардинально усилить контроль за ЖКХ. Управляющие компании будут обязаны получить лицензии и возвращать населению деньги за некачественные услуги
Это первая крупная законодательная инициатива нового министерства и его руководителя Михаила Меня. По данным Минстроя, годовой объем рынка услуг ЖКХ — около 4 трлн руб.
Налог с бухгалтерии
Крупный бизнес жалуется в Госдуму и Минфин на то, что из-за сближения правил российского бухучета и МСФО придется заплатить лишний налог на имущество. Проблема беспокоит, в частности, «Роснефть», «Новатэк», «Газпром нефть», «Татнефть», «Башнефть», «Лукойл» и «Росатом». Все они перечислены в ответе замминистра финансов Сергея Шаталова на письмо РСПП. С 2012 г. при постановке основных средств на учет предприятия должны включать в их стоимость будущие расходы на демонтаж и ликвидацию. Этого требуют МСФО, разъяснил Минфин и изменил правила российского бухучета.
Минфин по-прежнему готов обсуждать корректировку правил, сообщил его представитель, но пока предложений от компаний не поступало, а изменения не должны приводить к расхождениям с МСФО.
Неосвоенные бюджетные ассигнования на 56,7 млрд рублей могут отойти РФПИ
Лидер по неосвоенным бюджетным ассигнованиям — Роскосмос, у которого не готова проектная документация по восьми объектам на общую сумму 8,6 млрд руб., отмечалось в ходе обсуждения мониторинга исполнения ФЦП и ФАИП, состоявшегося в МЭР 30 января. На втором месте — Минобрнауки с 14 объектами на 4,2 млрд руб. Всего — 18 ведомств, включая Минфин, Управделами президента и Следственный комитет России. Из-за проблем с документацией сейчас заморожена гораздо большая сумма средств ФЦП и ФАИП, чем позволено направить в РФПИ, — 215,8 млрд руб.
– Правительство России придумало россиянам абонентскую плату за электричество. По задумке ФТС, если закрепить такую графу в ежемесячных платежах, для большинства граждан расходы не изменятся, а вот владельцы пустующих «инвестиционных» квартир или коттеджей, которые не платят ничего, компенсируют электросетям затраты на свое подключение.
IV. Политические процессы в РФ
Сиротская доля
За год власти удалось убедить население в пользе запрета на иностранное усыновление. Согласно опросу «Левада-центра» (конец января, 1603 респондента в 45 регионах), относительное большинство граждан, 33%, считают, что надо полностью запретить выдачу сирот в США и Западную Европу. Еще 22% считают, что разрешать можно только в крайних случаях — при тяжелой болезни. 30% согласны разрешить, но требуют систематически контролировать детей в новых семьях. Год назад за полный запрет были 25%, а за разрешение в сочетании с контролем — 39%.
Изменилось и отношение к американскому «акту Магнитского», в ответ на который возник запрет на усыновление. Хорошо знают о нем, как и год назад, 15%, что-то слышали 52% (было 56%), возмущает он 12% (было 14%), а вот одобряют его всего 10%, а было 24%; равнодушны или не могут сформулировать о нем мнения 79% (было 62%). С 37 до 20% упала доля граждан, считающих, что он направлен против российских коррупционеров; с 9 до 11% выросла доля тех, кому «акт Магнитского» кажется направленным против Владимира Путина и его курса, а затрудняются его оценить 44% (было 29%).
Настороженность ко всему западному — базовое настроение общества, которое несколько поколебалось в 1990-е гг., а сейчас вернулось на прежний уровень, резюмирует замдиректора «Левада-центра» Алексей Гражданкин: закон о запрете усыновления и прочие запретительные законы решили главную задачу — сплотить и стабилизировать путинский электорат.
V. Разное
ЕС и США намерены предложить Украине финансовую помощь
США и Европейский союз наращивают усилия с целью повлиять на исход политического кризиса на Украине. В выходные в Мюнхене, где прошла конференция по безопасности, западные дипломаты обсуждали в кулуарах план предоставления Киеву краткосрочной финансовой помощи, который мог бы помочь компенсировать влияние Москвы.
Чиновники США также отметили, что пакет промежуточной помощи может быть подготовлен достаточно быстро, в течение двух недель, как только они узнают, кто будет входить в переходное правительство Украины и будет ли оно сотрудничать с МВФ.
Сбербанк повысит тарифы по безналичным операциям за пределами России по картам Visa
Сбербанк России с 1 марта повышает ставки за совершение безналичных трансграничных операций (операций, совершенных за пределами России) по всем картам Visa International, если валюта счета карты отлична от валюты проведения операции и если валюта операции отлична от долларов. Об этом говорится в пресс-релизе банка.
В этих случаях к сумме безналичной операции добавляется комиссия за проведение конверсии в размере 0,75% от суммы операции по карточным продуктам Visa Infinite, 1% от суммы операции по карточным продуктам Visa Platinum, 1,25% от суммы операции по карточным продуктам Visa Gold, 1,5% от суммы операции по картам Visa Electron и Visa Classic.
В настоящее время размер комиссии составляет 0,65% от суммы безналичной операции вне зависимости от типа карты платежной системы Visa International. «В данном случае это корректировка условий тарифов до рыночного уровня», — комментирует пресс-служба Сбербанка изменение тарифов, добавляя, что на текущий момент за трансграничные операции по картам платежной системы Masterсard, эмитированным Сбербанком, подобная комиссия не взимается.
Долой из Москвы!
На статью «Инвестор выберет комфортный город» (№ 13 от 29.01.2014, приложение «Ведомости.Форум»)
Однажды я понял, что жизнь нужно менять сейчас, а не когда-нибудь потом, поскольку это «потом» может не наступить по ряду причин, а жизнь пройдет.
Почти год назад я уехал с семьей из Москвы и поселился рядом с городом с населением 100 000 человек в 500 км от Москвы. С этого момента каждый день не нарадуемся своему решению. Живем в деревне в 3 км от города, работаю в снятом офисе удаленно с редкими заездами в Москву. Забыл о пробках, дома в 18 часов, гораздо больше времени стал проводить с женой и детьми. Чистый воздух, леса, реки, озера, отсутствие очереди в детские сады и многое другое недоступное для жителей мегаполиса в избытке. В этом году планируем строить дом на берегу реки в пригороде. P. S. Через 14 лет встанет вопрос высшего образования для старшего сына, но, как IT-специалист в прошлом, надеюсь, что дистанционное образование сильно шагнет вперед.
Александр Поташов, ИП
Прайм. Провайдер инвестиционных биржевых фондов (ETF) FinEx планирует на этой неделе запустить на Московской бирже торги ETF на индекс MSCI китайских акций (FinEx MSCI China UCITS ETF), сообщил агентству "Прайм" исполнительный директор по продуктам FinEx Владимир Крейндель.
В прошлом году FinEx запустила торги ETF на физическое золото (FinEx Physically Held Gold ETF), а также ETF на индексы MSCI иностранных акций (FinEx MSCI USA Information Technology, FinEx MSCI Japan UCITS ETF, FinEx MSCI Australia UCITS ETF, FinEx MSCI USA UCITS ETF, FinEx MSCI United Kingdom UCITS ETF и FinEx MSCI Germany UCITS ETF).Все фонды первоначально прошли листинг на Ирландской фондовой бирже.
Кроме того, FinEx в прошлом году запустила торги двумя ETF на российские евробонды – с рублевым и долларовым классами активов. Фонды получили листинг на Ирландской фондовой бирже, а с долларовым классом - кросс-листинг на Лондонской фондовой бирже.
– Игорь Сечин зачем-то обманул Дмитрия Медведева. 24 января глава «Роснефти» на встрече с премьером объявил, что «за прошедший год, если на 24 января считать, примерно 18% роста мы дали», имея в виду капитализацию компании. На самом же деле, по данным Лондонской фондовой биржи (LSE), 24 января 2013 года капитализация «Роснефти» составляла $94,64 млрд, а 24 января 2014 года – $75,78 млрд, то есть сократилась на 25%. На Московской бирже компания подешевела на 8%, пишет РБК. И только в воскресенье представитель «Роснефти» объяснил, что имелась в виду капитализация за полтора года.
При создании обзора были использованы материалы Ведомостей, mfd.ru и других информационных агентств.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter