Прогнозы:
· Золото продолжит мягкое укрепление с целевым уровнем $1270 за тройскую унцию до конца февраля;
· Квартальная отчётность нефтяного гиганта BP (BP) не дотянет до завышенного консенсус-прогноза;
· Фабричные заказы в США в декабре выйдут сезонно слабыми.
Сегодня утром Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку без изменения на уровне 2.5%, но в ответ на новый виток «валютных войн» ужесточил риторику, уточнив устами его управляющего Глена Стивенса, что впереди – довольно длительный период неизменных монетарных параметров ввиду наличия взаимоуравновешивающих противодействующих факторов.
Вчерашний день запомнится игрокам на Wall Street неукротимыми распродажами, которые заставили ещё большее число авторитетных экспертов говорить о сформировавшемся коррекционном цикле, который может увести фондовые индексы вниз ещё как минимум на 10%. Кажущаяся основная причина дурных настроений – опубликованные вчера в первые часы торгов данные Института управления поставками (ISM), согласно которым производственная активность в США в январе значительно снизилась на фоне падения товарно-материальных запасов и существенного укрепления доллара против мировых валют. Индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы США в январе рухнул до 51.3 с 56.5 в декабре. Консенсус-прогноз предвещал увидеть цифру 56.2. Однако, на наш взгляд, причины для пробуждения «медведей» – гораздо более глубокие и всеобъемлющие. В течение дня инвесторам не давало покоя странное молчание, воцарившееся в Вашингтоне на фоне приближения в «часу Икс» - 7 февраля, когда законодатели должны в очередной раз повысить планку госдолга США. На этом фоне министр финансов США Джейкоб Лью не преминул напомнить, что «денег в казне» хватит только до конца февраля, что, словно дежа вю, невольно возродило у игроков октябрьскую «зубную боль» и ещё не выветрившиеся из памяти опасения.
Кроме того, отчёт ISM оказался не единственным фактором статистического негатива: согласно Autodata, в январе продажи автомобилей в Штатах снизились до 15.24 млн штук по сравнению с 15.4 млн единиц в декабре. Расходы на строительство в декабре выросли всего на 0.1% по сравнению с финальной ноябрьской оценкой в +0.8% и консенсус-прогнозом роста на 0.2%. Другой индикатор делового оптимизма, индекс деловой активности в промышленности США от Markit в январе, по окончательным данным, упал до 53.7, опустившись ниже 11-месячного минимума 55.0 в декабре.
Основные фондовые индексы США с открытия потеряли более 1.5%, Nasdaq – почти 2.5%. SnP 500 продемонстрировал своё первое 5%-е падение с мая прошлого года, хотя ближе к концу торговой сессии часть потерь ему всё же удалось отыграть. Большинство компонентов индекса Dow Jones, 29 из 30, отторговались в отрицательной зоне. Наиболее ощутимые и весьма нехарактерные для «защитных» бумаг потери понесли акции AT&T (T, -4.11%). В плюсе остались только акции Pfizer (PFE, +0.66%) на новостях об успешных испытаниях нового лекарственного препарата. Все секторы индекса SnP 500 также закрыли день в минусовой зоне. Больше всего упали акции финансового (-2.5%) и телекоммуникационного (-2.8%) секторов.
Евро вырос по отношению к доллару США (текущее значение на 9:00 мск – $1.3508) после выхода вышеупомянутых слабых статданных по США. Ранее в течение дня поддержку евровалюте оказали данные, согласно которым производственный сектор еврозоны вырос в прошлом месяце чуть больше, чем первоначально ожидалось. Согласно отчёту, финальная цифра индекса менеджеров по закупкам PMI выросла в январе до уровня 54 пкт по сравнению с первоначальной оценкой в 53.9 пкт и декабрьским значением 52.7. Опубликованная цифра оказалась самой высокой, начиная с мая 2011 года. Производственный индекс PMI еврозоны показывает рост уже 4-й месяц подряд и пересёк «ватерлинию» 50, отделяющую спад от роста, ещё в июле прошлого года.
Напомним, что послезавтра управляющие ЕЦБ проведут своё второе заседание в этом году по определению ключевых параметров монетарной политики. Многих участников рынка волнует отношение регулятора к нарастающим после очередного – на наш взгляд, избыточного – снижения базовой ставки на 25 б.п. дефляционным процессам, так как они во многом будут противодействовать «набору необходимой высоты» в процессе выхода экономики Старого Света из затяжного периода стагнации. Тем не менее, согласно ежемесячному опросу Bloomberg, который проводился в январе, 77% институциональных инвесторов-респондентов ответили, что обещания ЕЦБ держать ставки на низком уровне эффективны и будут оставлены в силе. В декабре соответствующая доля составляла только 68%.
Согласно опубликованным вчера результатам опроса Markit Economics, французский производственный сектор сократился в январе менее заметно, чем ожидалось. Финальный индекс менеджеров по закупкам PMI вырос до 4-месячного максимума 49.3 в январе с 47 в декабре. Консенсус-прогноз надеялся увидеть эту цифру лишь на уровне 48.8. Почти все компоненты показали замедление деструктивных процессов в экономике Пятой республики. Так, темпы сокращения объёмов производства и новых заказов, а также трудовой занятости снизились. Закупочные цены французских производителей выросли в январе 5-й месяц подряд, в то время как цены, устанавливаемые производителями готовой продукции, наоборот, снизились впервые за 3 месяца.
Стоимость золота вчера продолжила рост на фоне ослабления доллара после выхода невыразительных статданных и возобновления опасений по поводу срыва сроков переговоров в Конгрессе по повышению планки госдолга. Курс золота вырос более чем на $15 и обновил 2-дневные максимумы на $1264.60 за тройскую унцию. В настоящий момент золото несколько скорректировалось и торгуется на уровне $1257 за тройскую унцию, но общий умеренно-восходящий ценовой канал сохраняется.
На рынке сельхозфьючерсов, похоже, зреет новая «длинная» инвестидея – контракты на кофе, которые вчера подскочили в Чикаго до 8-месячного максимума на новостях о необычно суровой засухе на «кофейном» юго-востоке Бразилии, которая почти наверняка причинит значительный урон урожаю этой культуры в текущем сезоне и, как следствие, внесёт существенные коррективы в глобальное предложение зёрен для ароматного напитка.
В результате, активный фьючерс на кофе сорта Арабика после достижения 7-месячного минимума в ноябре прошлого года подскочили вчера на 7% до $1.34 за фунт (около $2.95 за килограмм). С начала года биржевые цены на кофе показали рост на 21%.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Несмотря на утренний коррекционный рост «американских» фьючерсов, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как негативный.
• Мы ожидаем открытия рынка с понижением около 0.5%, вблизи отметки 1435 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1430, 1425 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1450, 1460 п.;
• В первой половине дня индекс ММВБ отыграет негативное завершение торгов в Европе и в США. Вероятно, индекс ММВБ сумеет нащупать поддержку в районе 1430 – 1435 п.;
• Выхода ключевой иностранной статистики сегодня не ожидается. Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть.
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным понижением. В первой половине дня индекс ММВБ в очередной раз попытался продемонстрировать некоторую независимость от внешнего фона. В противовес заметной внутридневной просадке фьючерсов на нефть и основных европейских индексов он некоторое время удерживался выше значимого уровня 1450 п. Тем не менее, опасная близость среднесрочного минимума провоцировала «медведей» на новые попытки распродаж. Под закрытие основных торгов индекс ММВБ просел до уровня двухмесячной давности, что является негативным техническим сигналом.
Добавим, что основные фондовые индексы в США вчера потеряли более 2%. Крупные европейские торговые площадки также закрылись слабее российского рынка. По этой причине индекс ММВБ сохраняет некоторый потенциал для дальнейшей просадки в первой половине текущего торгового дня.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH4) пришел в состояние существенной бэквордации величиной в 18 п., или 1.4% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам основных торгов, ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди аутсайдеров российского рынка вновь числятся акции «Газпрома» (GAZP RM, -2.37%). Несмотря на недавнюю щедрую скидку с цены на газ, проблема украинского долга перед «Газпромом» остается неурегулированной. Текущий политический кризис в соседней стране создает дополнительные риски по поводу стабильности транзитных поставок газа в Европу. Вчера акции «Газпрома» прочно закрепились ниже недавней значимой поддержки, располагавшейся в районе 145 руб. Следующими целями для этих бумаг выступают отметки 140, 135 руб.
Опережающей просадкой отличились бумаги «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, -3.19%). Их текущее падение носит коррекционный характер. В течение двух ближайших месяцев эти акции повысились с 23 руб. до 27 руб., прибавив около 17%. Кроме того, в начале января они пользовались усиленным спросом на фоне стремительного роста курса доллара США по отношению к российскому рублю. Напомним, что нефтяная компания «Сургутнефтегаз» в течение многих лет накапливает денежные средства, которые преимущественно хранятся в американской валюте.
Бумаги «АЛРОСА» (ALRS RM, -2.19%) откатились вниз после очередной неудачно попытки пробоя значимого среднесрочного сопротивления, расположенного в районе 37 руб. В течение двух предыдущих торговых дней они пользовались спросом на фоне публикации позитивных производственных результатов алмазодобывающей компании за 2013 год. Эмитент сообщил о приросте добычи алмазов по итогам 4 квартала и всего прошлого года на 10% и 7% соответственно. Компания ожидает увеличения выручки за 2013 г. по МСФО примерно на 10%, до уровня не менее 165 млрд руб.
Слабее рынка также закрылись бумаги «Роснефть» (ROSN RM, -2.47%), «Россети»-ао (MRKH RM, -2.19%), «Аэрофлот» (AFLT RM, -3.61%), ПИК (PIKK RM, -2.99%), «Русал» РДР (RUALR RM, -3.36%).
Акции «Магнита» (MGNТ RM, +1.90%) вчера продолжили технический отскок вверх после недавней неудачной попытки пробоя значимой среднесрочной поддержки, расположенной в районе 8000 руб. В начале текущего года в этих бумагах заметно повысилась волатильность. Поводом для активизации торговой активности стала неоднозначная отчетность эмитента. Несмотря на блестящие годовые финансовые показатели, торговая сеть сообщила о заметном спаде предновогодних продаж. В настоящее время долгосрочный восходящий тренд в акциях «Магнита» проходит испытание на прочность.
Несколько сильнее рынка выглядели бумаги финансового сектора: «Сбербанк»-ао (SBER RM, -0.04%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -0.15%), ВТБ (VTBR RM, -0.37%). В течение нескольких предыдущих торговых дней акции банков находились под усиленным давлением в связи со стремительным ослаблением обменного курса рубля по отношению к основным иностранным валютам. Теперь в них напрашивается коррекционное восходящее движение, которое, впрочем, пока не имеет большого потенциала.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с заметным повышением около 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Японский индекс Nikkei225 просел на 3.2%. Гонконгский Нang Seng потерял 2.4%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций немного подрастут;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Российский рубль вчера днём выглядел достаточно неплохо, однако вечером, всё же, в его корпусе появилась очередная брешь, в результате чего национальная валюта зафиксировала значительное ослабление своих позиций как по отношению к «американцу», так и по отношению к «европейцу». Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США вырос на 23.40 коп. – до уровня 35.43 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты подскочил на 42.05 коп. – до 47.9005 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость «бивалютки» сформировалась на уровне 41.0472 рублей (+32.34 коп.). Последний раз границы валютного коридора Центробанк повышал в пятницу, с тех пор они установлены на уровне 34.25-41.25 рублей. Регулятор тем временем продолжает свои массированные интервенции. Согласно последним данным 31 января валюты продали ещё на 64.27 млрд рублей (1828 млрд долларов США). Большие ли это объёмы? – Однозначно, да. Обычно объём интервенций не превышает 14 млрд рублей, а в более-менее спокойной ситуации и того меньше – 6-7 млрд рублей. Вчера картину по рублю подпортили заметно «покрасневшие» американские индексы, сегодня фьючерсы на них выглядят уже ни так плохо.
Вчера произошло одно достаточно знаменательное событие. Центробанк, как и планировал ранее, с февраля 2014 года отказался от проведения 1-дневных аукционов прямого РЕПО. Такой же участи удосужились ломбардные аукционы на все сроки и аукционы репо на сроки 3 и 12 месяцев. Собственно, исчезновение более «длинных» аукционов никто особо и не заметит, так как они пользовались, мягко говоря, не самым высоким спросом. А вот 1-дневное РЕПО было очень популярным. Радует то, что о его прекращении Банк России сообщил очень заблаговременно, при этом никуда не убрав недельное РЕПО. На него-то теперь регулятор и делает ставку. Цели его понятны: уменьшить перепады настроения на данном фронте, то есть волатильность. Банки теперь вынуждены будут привлекать ликвидность заблаговременно. Отметим также, что для подстраховки регулятор ввёл новую опцию - аукционы репо «тонкой настройки» на сроки 1- 6 дней. Означает это то, что при необходимости он сможет дать рынку столько ликвидности, сколько ему потребуется. Это всё равно, что отменить валютный коридор, но сохранить за собой возможность проводить валютные интервенции (особенно, если ситуация выйдет из-под контроля).
ОФЗ пока торгуются ни шатко ни валко, немного теряя в цене. Вчера ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, присел на 0.03% - до уровня 130.15 пунктов. Собственно, сегодня мы узнаем, будет ли Минфин при текущей рыночной конъюнктуре проводить аукционы, или же сохранит выжидательную тактику.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АЛЬФА-БАНК 01 (8.25% годовых), ВТБ Лизинг Финанс 08 (7.95% годовых), ВЭБ-лизинг 06 (9.00% годовых), Промсвязьбанк БО-03 (8.60% годовых), ГИДРОМАШСЕРВИС 03 (10.10% годовых), Газпром нефть 08 (8.50% годовых), Газпром нефть 09 (8.50% годовых), Газпром нефть 11 (8.25% годовых), Газпром нефть 10 (8.90% годовых), Газпром 2015 (8.13% годовых), НЛМК БО-12 (8.00% годовых), НК Альянс БО-01 (9.25% годовых), КАМАЗ БО-02 (8.60% годовых), ТрансФин-М БО-08 (10.50% годовых), Россельхозбанк 2016 (3.60% годовых), Россельхозбанк БО-02 (7.70% годовых), Белгородская обл 35007 (8.30% годовых).
Погасятся выпуски: КАМАЗ БО-02 (3 млрд рублей), ВЭБ-лизинг 06 (10 млрд рублей), ВТБ Лизинг Финанс 08 (5 млрд рублей), НК Альянс БО-01 (5 млрд рублей), Промсвязьбанк БО-03 (5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: АИЖК А27 (4 млрд рублей), АИЖК А26 (6 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Золото продолжит мягкое укрепление с целевым уровнем $1270 за тройскую унцию до конца февраля;
· Квартальная отчётность нефтяного гиганта BP (BP) не дотянет до завышенного консенсус-прогноза;
· Фабричные заказы в США в декабре выйдут сезонно слабыми.
Сегодня утром Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку без изменения на уровне 2.5%, но в ответ на новый виток «валютных войн» ужесточил риторику, уточнив устами его управляющего Глена Стивенса, что впереди – довольно длительный период неизменных монетарных параметров ввиду наличия взаимоуравновешивающих противодействующих факторов.
Вчерашний день запомнится игрокам на Wall Street неукротимыми распродажами, которые заставили ещё большее число авторитетных экспертов говорить о сформировавшемся коррекционном цикле, который может увести фондовые индексы вниз ещё как минимум на 10%. Кажущаяся основная причина дурных настроений – опубликованные вчера в первые часы торгов данные Института управления поставками (ISM), согласно которым производственная активность в США в январе значительно снизилась на фоне падения товарно-материальных запасов и существенного укрепления доллара против мировых валют. Индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы США в январе рухнул до 51.3 с 56.5 в декабре. Консенсус-прогноз предвещал увидеть цифру 56.2. Однако, на наш взгляд, причины для пробуждения «медведей» – гораздо более глубокие и всеобъемлющие. В течение дня инвесторам не давало покоя странное молчание, воцарившееся в Вашингтоне на фоне приближения в «часу Икс» - 7 февраля, когда законодатели должны в очередной раз повысить планку госдолга США. На этом фоне министр финансов США Джейкоб Лью не преминул напомнить, что «денег в казне» хватит только до конца февраля, что, словно дежа вю, невольно возродило у игроков октябрьскую «зубную боль» и ещё не выветрившиеся из памяти опасения.
Кроме того, отчёт ISM оказался не единственным фактором статистического негатива: согласно Autodata, в январе продажи автомобилей в Штатах снизились до 15.24 млн штук по сравнению с 15.4 млн единиц в декабре. Расходы на строительство в декабре выросли всего на 0.1% по сравнению с финальной ноябрьской оценкой в +0.8% и консенсус-прогнозом роста на 0.2%. Другой индикатор делового оптимизма, индекс деловой активности в промышленности США от Markit в январе, по окончательным данным, упал до 53.7, опустившись ниже 11-месячного минимума 55.0 в декабре.
Основные фондовые индексы США с открытия потеряли более 1.5%, Nasdaq – почти 2.5%. SnP 500 продемонстрировал своё первое 5%-е падение с мая прошлого года, хотя ближе к концу торговой сессии часть потерь ему всё же удалось отыграть. Большинство компонентов индекса Dow Jones, 29 из 30, отторговались в отрицательной зоне. Наиболее ощутимые и весьма нехарактерные для «защитных» бумаг потери понесли акции AT&T (T, -4.11%). В плюсе остались только акции Pfizer (PFE, +0.66%) на новостях об успешных испытаниях нового лекарственного препарата. Все секторы индекса SnP 500 также закрыли день в минусовой зоне. Больше всего упали акции финансового (-2.5%) и телекоммуникационного (-2.8%) секторов.
Евро вырос по отношению к доллару США (текущее значение на 9:00 мск – $1.3508) после выхода вышеупомянутых слабых статданных по США. Ранее в течение дня поддержку евровалюте оказали данные, согласно которым производственный сектор еврозоны вырос в прошлом месяце чуть больше, чем первоначально ожидалось. Согласно отчёту, финальная цифра индекса менеджеров по закупкам PMI выросла в январе до уровня 54 пкт по сравнению с первоначальной оценкой в 53.9 пкт и декабрьским значением 52.7. Опубликованная цифра оказалась самой высокой, начиная с мая 2011 года. Производственный индекс PMI еврозоны показывает рост уже 4-й месяц подряд и пересёк «ватерлинию» 50, отделяющую спад от роста, ещё в июле прошлого года.
Напомним, что послезавтра управляющие ЕЦБ проведут своё второе заседание в этом году по определению ключевых параметров монетарной политики. Многих участников рынка волнует отношение регулятора к нарастающим после очередного – на наш взгляд, избыточного – снижения базовой ставки на 25 б.п. дефляционным процессам, так как они во многом будут противодействовать «набору необходимой высоты» в процессе выхода экономики Старого Света из затяжного периода стагнации. Тем не менее, согласно ежемесячному опросу Bloomberg, который проводился в январе, 77% институциональных инвесторов-респондентов ответили, что обещания ЕЦБ держать ставки на низком уровне эффективны и будут оставлены в силе. В декабре соответствующая доля составляла только 68%.
Согласно опубликованным вчера результатам опроса Markit Economics, французский производственный сектор сократился в январе менее заметно, чем ожидалось. Финальный индекс менеджеров по закупкам PMI вырос до 4-месячного максимума 49.3 в январе с 47 в декабре. Консенсус-прогноз надеялся увидеть эту цифру лишь на уровне 48.8. Почти все компоненты показали замедление деструктивных процессов в экономике Пятой республики. Так, темпы сокращения объёмов производства и новых заказов, а также трудовой занятости снизились. Закупочные цены французских производителей выросли в январе 5-й месяц подряд, в то время как цены, устанавливаемые производителями готовой продукции, наоборот, снизились впервые за 3 месяца.
Стоимость золота вчера продолжила рост на фоне ослабления доллара после выхода невыразительных статданных и возобновления опасений по поводу срыва сроков переговоров в Конгрессе по повышению планки госдолга. Курс золота вырос более чем на $15 и обновил 2-дневные максимумы на $1264.60 за тройскую унцию. В настоящий момент золото несколько скорректировалось и торгуется на уровне $1257 за тройскую унцию, но общий умеренно-восходящий ценовой канал сохраняется.
На рынке сельхозфьючерсов, похоже, зреет новая «длинная» инвестидея – контракты на кофе, которые вчера подскочили в Чикаго до 8-месячного максимума на новостях о необычно суровой засухе на «кофейном» юго-востоке Бразилии, которая почти наверняка причинит значительный урон урожаю этой культуры в текущем сезоне и, как следствие, внесёт существенные коррективы в глобальное предложение зёрен для ароматного напитка.
В результате, активный фьючерс на кофе сорта Арабика после достижения 7-месячного минимума в ноябре прошлого года подскочили вчера на 7% до $1.34 за фунт (около $2.95 за килограмм). С начала года биржевые цены на кофе показали рост на 21%.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Несмотря на утренний коррекционный рост «американских» фьючерсов, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как негативный.
• Мы ожидаем открытия рынка с понижением около 0.5%, вблизи отметки 1435 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1430, 1425 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1450, 1460 п.;
• В первой половине дня индекс ММВБ отыграет негативное завершение торгов в Европе и в США. Вероятно, индекс ММВБ сумеет нащупать поддержку в районе 1430 – 1435 п.;
• Выхода ключевой иностранной статистики сегодня не ожидается. Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть.
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным понижением. В первой половине дня индекс ММВБ в очередной раз попытался продемонстрировать некоторую независимость от внешнего фона. В противовес заметной внутридневной просадке фьючерсов на нефть и основных европейских индексов он некоторое время удерживался выше значимого уровня 1450 п. Тем не менее, опасная близость среднесрочного минимума провоцировала «медведей» на новые попытки распродаж. Под закрытие основных торгов индекс ММВБ просел до уровня двухмесячной давности, что является негативным техническим сигналом.
Добавим, что основные фондовые индексы в США вчера потеряли более 2%. Крупные европейские торговые площадки также закрылись слабее российского рынка. По этой причине индекс ММВБ сохраняет некоторый потенциал для дальнейшей просадки в первой половине текущего торгового дня.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH4) пришел в состояние существенной бэквордации величиной в 18 п., или 1.4% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам основных торгов, ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди аутсайдеров российского рынка вновь числятся акции «Газпрома» (GAZP RM, -2.37%). Несмотря на недавнюю щедрую скидку с цены на газ, проблема украинского долга перед «Газпромом» остается неурегулированной. Текущий политический кризис в соседней стране создает дополнительные риски по поводу стабильности транзитных поставок газа в Европу. Вчера акции «Газпрома» прочно закрепились ниже недавней значимой поддержки, располагавшейся в районе 145 руб. Следующими целями для этих бумаг выступают отметки 140, 135 руб.
Опережающей просадкой отличились бумаги «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, -3.19%). Их текущее падение носит коррекционный характер. В течение двух ближайших месяцев эти акции повысились с 23 руб. до 27 руб., прибавив около 17%. Кроме того, в начале января они пользовались усиленным спросом на фоне стремительного роста курса доллара США по отношению к российскому рублю. Напомним, что нефтяная компания «Сургутнефтегаз» в течение многих лет накапливает денежные средства, которые преимущественно хранятся в американской валюте.
Бумаги «АЛРОСА» (ALRS RM, -2.19%) откатились вниз после очередной неудачно попытки пробоя значимого среднесрочного сопротивления, расположенного в районе 37 руб. В течение двух предыдущих торговых дней они пользовались спросом на фоне публикации позитивных производственных результатов алмазодобывающей компании за 2013 год. Эмитент сообщил о приросте добычи алмазов по итогам 4 квартала и всего прошлого года на 10% и 7% соответственно. Компания ожидает увеличения выручки за 2013 г. по МСФО примерно на 10%, до уровня не менее 165 млрд руб.
Слабее рынка также закрылись бумаги «Роснефть» (ROSN RM, -2.47%), «Россети»-ао (MRKH RM, -2.19%), «Аэрофлот» (AFLT RM, -3.61%), ПИК (PIKK RM, -2.99%), «Русал» РДР (RUALR RM, -3.36%).
Акции «Магнита» (MGNТ RM, +1.90%) вчера продолжили технический отскок вверх после недавней неудачной попытки пробоя значимой среднесрочной поддержки, расположенной в районе 8000 руб. В начале текущего года в этих бумагах заметно повысилась волатильность. Поводом для активизации торговой активности стала неоднозначная отчетность эмитента. Несмотря на блестящие годовые финансовые показатели, торговая сеть сообщила о заметном спаде предновогодних продаж. В настоящее время долгосрочный восходящий тренд в акциях «Магнита» проходит испытание на прочность.
Несколько сильнее рынка выглядели бумаги финансового сектора: «Сбербанк»-ао (SBER RM, -0.04%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -0.15%), ВТБ (VTBR RM, -0.37%). В течение нескольких предыдущих торговых дней акции банков находились под усиленным давлением в связи со стремительным ослаблением обменного курса рубля по отношению к основным иностранным валютам. Теперь в них напрашивается коррекционное восходящее движение, которое, впрочем, пока не имеет большого потенциала.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с заметным повышением около 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Японский индекс Nikkei225 просел на 3.2%. Гонконгский Нang Seng потерял 2.4%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций немного подрастут;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Российский рубль вчера днём выглядел достаточно неплохо, однако вечером, всё же, в его корпусе появилась очередная брешь, в результате чего национальная валюта зафиксировала значительное ослабление своих позиций как по отношению к «американцу», так и по отношению к «европейцу». Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США вырос на 23.40 коп. – до уровня 35.43 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты подскочил на 42.05 коп. – до 47.9005 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость «бивалютки» сформировалась на уровне 41.0472 рублей (+32.34 коп.). Последний раз границы валютного коридора Центробанк повышал в пятницу, с тех пор они установлены на уровне 34.25-41.25 рублей. Регулятор тем временем продолжает свои массированные интервенции. Согласно последним данным 31 января валюты продали ещё на 64.27 млрд рублей (1828 млрд долларов США). Большие ли это объёмы? – Однозначно, да. Обычно объём интервенций не превышает 14 млрд рублей, а в более-менее спокойной ситуации и того меньше – 6-7 млрд рублей. Вчера картину по рублю подпортили заметно «покрасневшие» американские индексы, сегодня фьючерсы на них выглядят уже ни так плохо.
Вчера произошло одно достаточно знаменательное событие. Центробанк, как и планировал ранее, с февраля 2014 года отказался от проведения 1-дневных аукционов прямого РЕПО. Такой же участи удосужились ломбардные аукционы на все сроки и аукционы репо на сроки 3 и 12 месяцев. Собственно, исчезновение более «длинных» аукционов никто особо и не заметит, так как они пользовались, мягко говоря, не самым высоким спросом. А вот 1-дневное РЕПО было очень популярным. Радует то, что о его прекращении Банк России сообщил очень заблаговременно, при этом никуда не убрав недельное РЕПО. На него-то теперь регулятор и делает ставку. Цели его понятны: уменьшить перепады настроения на данном фронте, то есть волатильность. Банки теперь вынуждены будут привлекать ликвидность заблаговременно. Отметим также, что для подстраховки регулятор ввёл новую опцию - аукционы репо «тонкой настройки» на сроки 1- 6 дней. Означает это то, что при необходимости он сможет дать рынку столько ликвидности, сколько ему потребуется. Это всё равно, что отменить валютный коридор, но сохранить за собой возможность проводить валютные интервенции (особенно, если ситуация выйдет из-под контроля).
ОФЗ пока торгуются ни шатко ни валко, немного теряя в цене. Вчера ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, присел на 0.03% - до уровня 130.15 пунктов. Собственно, сегодня мы узнаем, будет ли Минфин при текущей рыночной конъюнктуре проводить аукционы, или же сохранит выжидательную тактику.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АЛЬФА-БАНК 01 (8.25% годовых), ВТБ Лизинг Финанс 08 (7.95% годовых), ВЭБ-лизинг 06 (9.00% годовых), Промсвязьбанк БО-03 (8.60% годовых), ГИДРОМАШСЕРВИС 03 (10.10% годовых), Газпром нефть 08 (8.50% годовых), Газпром нефть 09 (8.50% годовых), Газпром нефть 11 (8.25% годовых), Газпром нефть 10 (8.90% годовых), Газпром 2015 (8.13% годовых), НЛМК БО-12 (8.00% годовых), НК Альянс БО-01 (9.25% годовых), КАМАЗ БО-02 (8.60% годовых), ТрансФин-М БО-08 (10.50% годовых), Россельхозбанк 2016 (3.60% годовых), Россельхозбанк БО-02 (7.70% годовых), Белгородская обл 35007 (8.30% годовых).
Погасятся выпуски: КАМАЗ БО-02 (3 млрд рублей), ВЭБ-лизинг 06 (10 млрд рублей), ВТБ Лизинг Финанс 08 (5 млрд рублей), НК Альянс БО-01 (5 млрд рублей), Промсвязьбанк БО-03 (5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: АИЖК А27 (4 млрд рублей), АИЖК А26 (6 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу