Координаты рынка
Ведущие фондовые индексы Европы в среду выросли. В лидерах роста среди страновых индексов вчера оказался британский фондовый индикатор FTSEB (+0,7%), прибавивший после двух дней снижения благодаря росту акций технологических компаний и банков.
Рынок акций США вчера отреагировал повышением на публикацию протоколов мартовского заседания ФРС, тон которых оказался более мягким, чем ожидал рынок и создал впечатление, что американский Центробанк не станет спешить с ужесточением своей монетарной политики после завершения своих стимулирующих программ.
Российский рынок акций в среду не показал единой динамики. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии в среду снизился на 0,3%, однако количество выросших в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось почти в три раза больше числа снизившихся.
Отечественный рынок акций продолжает демонстрировать неоднозначную динамику в условиях противоречивого для него внешнего фона, наполненного латентными рисками. Фактор позитивной динамики западных фондовых индексов отчасти нивелируется неблагоприятными для российского финансового рынка новостями, так или иначе связанными с украинским кризисом. Ускорение бегства капитала из России, отток которого в 1 квартале с.г. превысил $50 млрд, по высказанному агентством Fitch Ratings мнению, является ключевым фактором риска для экономики и рейтингов РФ. Нельзя исключить, что международные рейтинговые агентства вернутся к вопросу о понижении рейтингов РФ и её крупнейших компаний в ближайшее время. Геополитическая напряженность не ослабевает. НАТО выразило готовность развернуть американские войска на территории стран Восточной Европы, входящих в альянс. Дальнейшее развитие событий, связанных с украинским кризисом, выглядит пока плохо предсказуемым. В условиях неоднозначного внешнего фона индекс ММВБ продолжает консолидацию в районе отметки 1350 пунктов, которая стала для него своеобразным центром вращения. Протестированная этим индикатором на прочность зона поддержки находится в районе 1335 пунктов. Препятствием на пути роста индекса ММВБ выступает сопротивление, сложившееся около отметки 1365 пунктов. Подъем индекса ММВБ выше его вчерашних максимумов сегодня, по нашим оценкам, в три раза более вероятен, чем его снижение ниже вчерашних минимумов. Общий фон для российского рынка сегодня складывается умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки большей частью немного прибавляют. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $107,5 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в позитивном ключе с повышением индекса ММВБ примерно на 0,3% и предполагаем, что в дальнейшем этот фондовый индикатор может пробиться выше отметки в 1360 пунктов.
Особое мнение
ФРС оформила протокол
Опубликованные в среду протоколы мартовского заседания Федрезерва подтвердили некоторые изменения курса денежно-кредитной политики ФРС. При этом сокращение объема выкупа активов на очередные $10 млрд долл. в месяц стало вполне ожидаемым событием. Однако изменение принципов подготовки forward guidance (заявление о намерениях дальнейших действий регулятора), а также повышение прогнозов членов ФРС по ставке стало некоторым «сюрпризом».
Если рассматривать текст протоколов ФРС подробнее, то мы видим следующее: регулятор предполагает отказаться от целевого уровня безработицы в 6,5%, к которому, собственно, и были привязаны сроки повышения процентных ставок. При этом он переключается на некий «широкий спектр факторов», в который войдут показатели рынка труда, индикаторы инфляционного давления и инфляционных ожиданий, а также данные об изменении финансовых условий.
При этом в протоколах заседания ФРС не говорится о сроках начала ужесточения монетарной политики, к которому американский Центробанк приступит после завершения стимулирующих программ (QE). При сохранении текущего настроя руководителей ФРС в течение ближайших пяти её заседаний регулятор может полностью выйти из программ количественного смягчения. В этом случае уже с ноября 2014 г. выкуп активов будет остановлен. Однако в протоколах ФРС отмечается, что предопределенного темпа сокращения QE нет, и он будет зависеть от складывающейся экономической ситуации, в том числе от уровня безработицы и инфляции. Вместе с тем ряд руководителей ФРС в ходе мартовского заседания отметили, что в среднем прогнозы повышения базовых процентных ставок переоценивают вероятную скорость ужесточения монетарной политики американского Центробанка.
Кроме того, из опубликованных протоколов ФРС стало ясно, что во время предшествующей мартовскому заседанию ФРС телеконференции руководство Федрезерва пришло к мнению, что прежние планы начать повышение ключевой ставки после того, как безработица в США достигнет уровня в 6,5%, более не представляются актуальными. Сейчас уровень безработицы в США составляет 6,7%, но, по прогнозам ФРС, безработица опустится к концу этого года до 6,1-6,3%.
Немаловажным моментом стало заявление ФРС о том, что экономические условия могут в течение значительного периода времени потребовать сохранения целевой ставки ниже уровней, которые Федрезерв считает долгосрочной нормой.
Таким образом, даже если ФРС начнет повышать ставки, то ужесточение будет плавным.
Корпоративные события
Дикси резко увеличила прибыль
Чистая прибыль Дикси по МСФО в 4 квартале 2013 г. выросла в 6 раз, до 1,7 млрд рублей с 271 млн руб. в 4 квартале 2012 г. Показатель EBITDA компании в октябре-декабре вырос более чем в 2 раза, до 4,69 млрд руб. с 2,2 млрд руб. годом ранее. Выручка Дикси в 4 квартале выросла на 21,4% г/г, до 48,9 млрд руб.
Evraz не хочет уходить с зарубежных бирж
Горно-металлургическая компания Evraz не видит пока для себя серьезных рисков, которые вынудили бы ее уйти с зарубежных бирж, заявил президент компании А.Фролов, отвечая на вопрос по поводу недавних заявлений первого вице-премьреа Игоря Шувалова, рекомендовавшего компаниям РФ вернуться на Московскую биржу.
Транснефть опасается за свою собственность на Украине
Транснефть опасается за свою собственность на Украине, сообщил глава компании Н.Токарев. В апреле дочерняя структура Транснефти - "Юго-Запад Транснефтепродукт" получило уведомление горсуда о том, что принятые ранее решения о её собственности на нефтепродуктопровод, будут пересматриваться.
Metro вернулся к теме IPO
Немецкий ритейлер Metro, который планирует провести IPO своей российской "дочки", выбрал организаторов размещения. Отметим, что ещё в середине марта Metro заявлял, что замораживает планы проведения IPO, проведение которого ранее ожидалось во второй половине апреля.
Газпром все ближе к Китаю
Газпром заявляет, что достиг прогресса в переговорах о поставках российского газа с китайской CNPC, сообщила российская компания по итогам прошедших в среду в Пекине переговоров.
ОГК-2 представило нейтральную отчетность за 2013г.
Выручка компании в 2013г. по МСФО составила 112 млрд руб. (+7,7% г/г). Компания нарастила показатель EBITDA на 8% г/г, до 11,5 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 28% г/г, до 4,24 млрд. руб.
Evraz опубликовал предварительные результаты за 2013 год
Согласно данным компании, выручка сократилась на 2%, до 14,4 млрд долл., показатель EBITDA упал на 10% и составил 1,8 млрд долл., второй год подряд Evraz фиксирует убыток, который в 2013 году достиг значения в 0,572 млн долл.
Новатэк отчитался по производственной деятельности за 1 кв. 2014г.
В 1 кв. 2014 г. валовая добыча составила 15,71 млрд куб. м природного газа и 1 370 тыс. тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть). По сравнению с аналогичным периодом 2013 года добыча природного газа снизилась на 2,4%, а добыча жидких углеводородов выросла на 15,6%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ведущие фондовые индексы Европы в среду выросли. В лидерах роста среди страновых индексов вчера оказался британский фондовый индикатор FTSEB (+0,7%), прибавивший после двух дней снижения благодаря росту акций технологических компаний и банков.
Рынок акций США вчера отреагировал повышением на публикацию протоколов мартовского заседания ФРС, тон которых оказался более мягким, чем ожидал рынок и создал впечатление, что американский Центробанк не станет спешить с ужесточением своей монетарной политики после завершения своих стимулирующих программ.
Российский рынок акций в среду не показал единой динамики. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии в среду снизился на 0,3%, однако количество выросших в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось почти в три раза больше числа снизившихся.
Отечественный рынок акций продолжает демонстрировать неоднозначную динамику в условиях противоречивого для него внешнего фона, наполненного латентными рисками. Фактор позитивной динамики западных фондовых индексов отчасти нивелируется неблагоприятными для российского финансового рынка новостями, так или иначе связанными с украинским кризисом. Ускорение бегства капитала из России, отток которого в 1 квартале с.г. превысил $50 млрд, по высказанному агентством Fitch Ratings мнению, является ключевым фактором риска для экономики и рейтингов РФ. Нельзя исключить, что международные рейтинговые агентства вернутся к вопросу о понижении рейтингов РФ и её крупнейших компаний в ближайшее время. Геополитическая напряженность не ослабевает. НАТО выразило готовность развернуть американские войска на территории стран Восточной Европы, входящих в альянс. Дальнейшее развитие событий, связанных с украинским кризисом, выглядит пока плохо предсказуемым. В условиях неоднозначного внешнего фона индекс ММВБ продолжает консолидацию в районе отметки 1350 пунктов, которая стала для него своеобразным центром вращения. Протестированная этим индикатором на прочность зона поддержки находится в районе 1335 пунктов. Препятствием на пути роста индекса ММВБ выступает сопротивление, сложившееся около отметки 1365 пунктов. Подъем индекса ММВБ выше его вчерашних максимумов сегодня, по нашим оценкам, в три раза более вероятен, чем его снижение ниже вчерашних минимумов. Общий фон для российского рынка сегодня складывается умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки большей частью немного прибавляют. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $107,5 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в позитивном ключе с повышением индекса ММВБ примерно на 0,3% и предполагаем, что в дальнейшем этот фондовый индикатор может пробиться выше отметки в 1360 пунктов.
Особое мнение
ФРС оформила протокол
Опубликованные в среду протоколы мартовского заседания Федрезерва подтвердили некоторые изменения курса денежно-кредитной политики ФРС. При этом сокращение объема выкупа активов на очередные $10 млрд долл. в месяц стало вполне ожидаемым событием. Однако изменение принципов подготовки forward guidance (заявление о намерениях дальнейших действий регулятора), а также повышение прогнозов членов ФРС по ставке стало некоторым «сюрпризом».
Если рассматривать текст протоколов ФРС подробнее, то мы видим следующее: регулятор предполагает отказаться от целевого уровня безработицы в 6,5%, к которому, собственно, и были привязаны сроки повышения процентных ставок. При этом он переключается на некий «широкий спектр факторов», в который войдут показатели рынка труда, индикаторы инфляционного давления и инфляционных ожиданий, а также данные об изменении финансовых условий.
При этом в протоколах заседания ФРС не говорится о сроках начала ужесточения монетарной политики, к которому американский Центробанк приступит после завершения стимулирующих программ (QE). При сохранении текущего настроя руководителей ФРС в течение ближайших пяти её заседаний регулятор может полностью выйти из программ количественного смягчения. В этом случае уже с ноября 2014 г. выкуп активов будет остановлен. Однако в протоколах ФРС отмечается, что предопределенного темпа сокращения QE нет, и он будет зависеть от складывающейся экономической ситуации, в том числе от уровня безработицы и инфляции. Вместе с тем ряд руководителей ФРС в ходе мартовского заседания отметили, что в среднем прогнозы повышения базовых процентных ставок переоценивают вероятную скорость ужесточения монетарной политики американского Центробанка.
Кроме того, из опубликованных протоколов ФРС стало ясно, что во время предшествующей мартовскому заседанию ФРС телеконференции руководство Федрезерва пришло к мнению, что прежние планы начать повышение ключевой ставки после того, как безработица в США достигнет уровня в 6,5%, более не представляются актуальными. Сейчас уровень безработицы в США составляет 6,7%, но, по прогнозам ФРС, безработица опустится к концу этого года до 6,1-6,3%.
Немаловажным моментом стало заявление ФРС о том, что экономические условия могут в течение значительного периода времени потребовать сохранения целевой ставки ниже уровней, которые Федрезерв считает долгосрочной нормой.
Таким образом, даже если ФРС начнет повышать ставки, то ужесточение будет плавным.
Корпоративные события
Дикси резко увеличила прибыль
Чистая прибыль Дикси по МСФО в 4 квартале 2013 г. выросла в 6 раз, до 1,7 млрд рублей с 271 млн руб. в 4 квартале 2012 г. Показатель EBITDA компании в октябре-декабре вырос более чем в 2 раза, до 4,69 млрд руб. с 2,2 млрд руб. годом ранее. Выручка Дикси в 4 квартале выросла на 21,4% г/г, до 48,9 млрд руб.
Evraz не хочет уходить с зарубежных бирж
Горно-металлургическая компания Evraz не видит пока для себя серьезных рисков, которые вынудили бы ее уйти с зарубежных бирж, заявил президент компании А.Фролов, отвечая на вопрос по поводу недавних заявлений первого вице-премьреа Игоря Шувалова, рекомендовавшего компаниям РФ вернуться на Московскую биржу.
Транснефть опасается за свою собственность на Украине
Транснефть опасается за свою собственность на Украине, сообщил глава компании Н.Токарев. В апреле дочерняя структура Транснефти - "Юго-Запад Транснефтепродукт" получило уведомление горсуда о том, что принятые ранее решения о её собственности на нефтепродуктопровод, будут пересматриваться.
Metro вернулся к теме IPO
Немецкий ритейлер Metro, который планирует провести IPO своей российской "дочки", выбрал организаторов размещения. Отметим, что ещё в середине марта Metro заявлял, что замораживает планы проведения IPO, проведение которого ранее ожидалось во второй половине апреля.
Газпром все ближе к Китаю
Газпром заявляет, что достиг прогресса в переговорах о поставках российского газа с китайской CNPC, сообщила российская компания по итогам прошедших в среду в Пекине переговоров.
ОГК-2 представило нейтральную отчетность за 2013г.
Выручка компании в 2013г. по МСФО составила 112 млрд руб. (+7,7% г/г). Компания нарастила показатель EBITDA на 8% г/г, до 11,5 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 28% г/г, до 4,24 млрд. руб.
Evraz опубликовал предварительные результаты за 2013 год
Согласно данным компании, выручка сократилась на 2%, до 14,4 млрд долл., показатель EBITDA упал на 10% и составил 1,8 млрд долл., второй год подряд Evraz фиксирует убыток, который в 2013 году достиг значения в 0,572 млн долл.
Новатэк отчитался по производственной деятельности за 1 кв. 2014г.
В 1 кв. 2014 г. валовая добыча составила 15,71 млрд куб. м природного газа и 1 370 тыс. тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть). По сравнению с аналогичным периодом 2013 года добыча природного газа снизилась на 2,4%, а добыча жидких углеводородов выросла на 15,6%.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу