23 апреля 2014 Промсвязьбанк
Координаты рынка
Ведущие фондовые индексы Европы во вторник выросли, а в лидерах роста оказался немецкий DAX (+2,0%) благодаря акциям таких фармацевтических компаний, как Merck (+3,7%) и Bayer (+4.0%), а также акциям автопроизводителей Daimler (+2,1%) и BMW (+2,1%).
Рынок акций США вчера прибавил на фоне позитивных финансовых отчетов американских компаний и вышедших лучше ожиданий данных макроэкономической статистики. Bank of New York Mellon вернулся к прибыли на фоне роста стоимости активов под управлением и получаемого комиссионного вознаграждения.
Российский рынок акций во вторник вновь понес потери. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера снизился на 0,9%, а индекс РТС упал на 0,8% из-за продолжившегося ослабления рубля. При этом количество упавших в цене акций из списка индекса ММВБ в 4,5 раза превысило число выросших, что говорит о сохраняющемся давлении продаж по широкому спектру бумаг.
Отечественный рынок акций продолжает находиться под давлением продаж, преобладающих в условиях растущих опасений разрушения, достигнутых на прошлой неделе Женевских соглашений и введения против РФ очередных санкций, которые будут иметь, в том числе, экономический характер. В ходе своего визита на Украину вице-президент США Дж.Байден вчера пригрозил России международной изоляцией. Новый раунд антироссийских мер может затронуть нефтегазовый, нефтехимический сектора, а также банки. При этом маловероятно, что новые санкции Запада коснутся сектора электроэнергетики и компаний с большой долей иностранного капитала. Снижение индекса в последние два дня ММВБ можно считать пока весьма сдержанным. В техническом плане этот фондовый индикатор вчера спустился к зоне поддержки, находящейся в районе отметки 1330 пунктов, соответствующий закрытию этого фондового индикатора в "женевский" четверг. Таким образом, индекс ММВБ полностью закрыл масштабный гэп, образовавшийся в пятницу на прошлой неделе. Препятствием для подъема индекса ММВБ сейчас выступает зона сопротивления, находящаяся в районе максимумов прошлой недели, соответствующих отметке в 1362 пункта. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent сползают к отметке в $109 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, предполагая, что в дальнейшем этом индекс ММВБ продолжит совершать колебания в рамках сложившего в нем в последние две недели бокового диапазона, реагируя на поступающие сигналы со стороны внешнего фона и события, связанные с украинским кризисом
В фокусе
Акционеров завлекают дивидендами
Карта дивидендного рельефа российского фондового рынка за последнюю неделю не претерпела значительных изменений. Совет директоров АФК «Система» порадовал инвесторов, рекомендовав выплатить дивиденды по итогам 2013 года в размере 2,06 рубля на обыкновенную акцию, что подразумевает дивидендную доходность по текущим ценам в 5,3%. В свою очередь разочаровали инвесторов ММК и ОГК-2, отказавшиеся от дивидендных выплат по итогам прошлого года.
С точки зрения критерия отбора компаний с интересными дивидендными историями, представляется логичным ориентироваться на дивидендную доходность индекса ММВБ. Сейчас она поднялась в район максимальных отметок за последние 5 лет. Соответственно, если ожидаемая дивидендная доходность по акции компании не сильно ниже ожидаемой дивидендной доходности индекса ММВБ (сейчас она около 5%), то такая акция представляет интерес для игры под дивидендные выплаты
При этом стоит иметь в виду, что законодательные поправки, вступившие в силу с начала текущего года, несколько изменили процедуры и сроки выплаты дивидендов акционерными обществами, а также правила фиксации реестра акционеров, дающего право на дивидендные выплаты. Теперь фиксация реестров, дающих право акционерам на дивидендные выплаты, будет проходить ПОСЛЕ собраний акционеров и примерно на 1-2 месяца позже, чем в предыдущие годы. Следует также принять во внимание, что Московская биржа перешла на новый режим торгов, который означает проведение фактических расчетов по заключенной сделке через 2 торговых дня. Соответственно для того, чтобы попасть в реестр акционеров, фиксирующий право на получение дивидендов, необходимо покупать бумаги заблаговременно.
Наиболее интересными в плане дивидендных выплат в текущем году (с учетом приемлемого уровня ликвидности бумаг) нам представляются привилегированные акции Татнефти, Сургутнефтегаза, Ростелекома и Сбербанка, а также обыкновенные акции ЭОН Россия, МТС, Газпрома, Роснефти, Сбербанка и АФК “Система“ (см. таблицу). Они обладают достаточным уровнем ликвидности, а интерес инвесторов к ним может нарастать по мере приближения к ожидаемым дивидендным выплатам.
Корпоративные события
Магнит нарастил выручку
Чистая прибыль Магнита по МСФО в 1 квартале 2014 года выросла на 13,5% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года - до 7 млрд рублей. Квартальная выручка ритейлера выросла на 25% - до 164 млрд рублей. Показатель EBITDA компании увеличился на 21,8%, составив без малого 15 млрд рублей.
Трансконтейнер увеличил перевозки
Трансконтейнер в 1 квартале 2014 г. увеличил перевозки на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, до 349 тыс. ДФЭ, сообщила компания. Доля российского рынка контейнерных железнодорожных перевозок, занимаемая Трансконтейнером, в 1 квартале 2014 г упала до 45,3% с 48,5% год назад.
ПИК вдвое увеличил прибыль
ПИК увеличил чистую прибыль по МСФО в 2013 году более чем вдвое до 7,4 млрд руб. с 3,1 млрд рублей годом ранее. Выручка компании уменьшилась на 5,4% г/г и составила 62,5 млрд руб. Приведенный показатель EBITDA вырос на 31,9% г/г и составил 14 млрд рублей. Рентабельность по этому показателю увеличилась до 22,4% с 16,1%.
Русское море вернулось к прибыли
Группа компаний Русское море в 2013 году получила 452 млн рублей чистой прибыли против убытка в размере 102,3 млн рублей в 2012 году. Консолидированная выручка группы в 2013 году выросла на 12,7% по сравнению с 2012 годом и составила 18 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос в 14,5 раза и составил 908 млн рублей в 2013 году против 62 млн рублей по итогам 2012 года.
НЛМК в I квартале сократил производство стали на 4%, но нарастил продажи на 8%
Группа НЛМК сообщила операционные результаты за 1 кв. 2014 год. Согласно данным компании, производство металлопродукции относительно 4 кв. 2013 года сократилось на 3,8% до 3,9 млн т. При этом реализация товарного проката увеличилась на 8,3% до 3,867 млн т.
ММК предоставил финансовые результаты по МСФО за 4 кв. и весь 2013 год
Согласно данным компании, выручка ММК упала на 0,4%, до 1 869 млн долл. (здесь и далее сравнение с 3 кв. 2014 года). Показатель EBITDA увеличился на 33,9%, до 312 млн долл. При этом EBITDA margin выросла с 12,4% до 16,7%. По итогам квартала комбинат отразил убыток в 2 155 млн долл.
Polymetal нарастил объемы добычи и продаж золота и серебра
Polymetal сообщил о производственных результатах за 1 кв. 2014 года. По отношению к аналогичному периоду прошлого года производство золота и серебра в золотом эквиваленте выросло на 34%, до 316 тыс. унций. Продажи золота прибавили 63%, серебра – 3%. Выручка осталась неизменной и составила 1 044 млн долл.
Алроса наращивает продажи алмазов
Добыча алмазов Группы АЛРОСА в I квартале составила 7,9 млн карат, что на 6% выше, чем в I квартале 2013 года. Выручка от продаж алмазов увеличилась на 24% к прошлому году и составила не менее $1,5 млрд. Продажи алмазов составили 12,7 млн карат, в том числе 9,5 млн карат – алмазы ювелирного качества по средней цене 155 $/карат и 3,2 млн карат – алмазы технического качества по средней цене 12 $/карат.
Интер РАО слабо отчиталась по результатам 1-го квартала
Производство электроэнергии станциями Интер РАО ЕЭС в 1-м квартале 2014г. сократилось на 6,7% г/г и составило 37,8 млрд кВт.ч. Отпуск тепловой энергии за отчетный период сократился на 0,9%, до 16,5 миллиона Гкал. При этом российские станции выработали 33,27 млрд кВт.ч. (-7,7% г/г).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ведущие фондовые индексы Европы во вторник выросли, а в лидерах роста оказался немецкий DAX (+2,0%) благодаря акциям таких фармацевтических компаний, как Merck (+3,7%) и Bayer (+4.0%), а также акциям автопроизводителей Daimler (+2,1%) и BMW (+2,1%).
Рынок акций США вчера прибавил на фоне позитивных финансовых отчетов американских компаний и вышедших лучше ожиданий данных макроэкономической статистики. Bank of New York Mellon вернулся к прибыли на фоне роста стоимости активов под управлением и получаемого комиссионного вознаграждения.
Российский рынок акций во вторник вновь понес потери. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера снизился на 0,9%, а индекс РТС упал на 0,8% из-за продолжившегося ослабления рубля. При этом количество упавших в цене акций из списка индекса ММВБ в 4,5 раза превысило число выросших, что говорит о сохраняющемся давлении продаж по широкому спектру бумаг.
Отечественный рынок акций продолжает находиться под давлением продаж, преобладающих в условиях растущих опасений разрушения, достигнутых на прошлой неделе Женевских соглашений и введения против РФ очередных санкций, которые будут иметь, в том числе, экономический характер. В ходе своего визита на Украину вице-президент США Дж.Байден вчера пригрозил России международной изоляцией. Новый раунд антироссийских мер может затронуть нефтегазовый, нефтехимический сектора, а также банки. При этом маловероятно, что новые санкции Запада коснутся сектора электроэнергетики и компаний с большой долей иностранного капитала. Снижение индекса в последние два дня ММВБ можно считать пока весьма сдержанным. В техническом плане этот фондовый индикатор вчера спустился к зоне поддержки, находящейся в районе отметки 1330 пунктов, соответствующий закрытию этого фондового индикатора в "женевский" четверг. Таким образом, индекс ММВБ полностью закрыл масштабный гэп, образовавшийся в пятницу на прошлой неделе. Препятствием для подъема индекса ММВБ сейчас выступает зона сопротивления, находящаяся в районе максимумов прошлой недели, соответствующих отметке в 1362 пункта. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent сползают к отметке в $109 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, предполагая, что в дальнейшем этом индекс ММВБ продолжит совершать колебания в рамках сложившего в нем в последние две недели бокового диапазона, реагируя на поступающие сигналы со стороны внешнего фона и события, связанные с украинским кризисом
В фокусе
Акционеров завлекают дивидендами
Карта дивидендного рельефа российского фондового рынка за последнюю неделю не претерпела значительных изменений. Совет директоров АФК «Система» порадовал инвесторов, рекомендовав выплатить дивиденды по итогам 2013 года в размере 2,06 рубля на обыкновенную акцию, что подразумевает дивидендную доходность по текущим ценам в 5,3%. В свою очередь разочаровали инвесторов ММК и ОГК-2, отказавшиеся от дивидендных выплат по итогам прошлого года.
С точки зрения критерия отбора компаний с интересными дивидендными историями, представляется логичным ориентироваться на дивидендную доходность индекса ММВБ. Сейчас она поднялась в район максимальных отметок за последние 5 лет. Соответственно, если ожидаемая дивидендная доходность по акции компании не сильно ниже ожидаемой дивидендной доходности индекса ММВБ (сейчас она около 5%), то такая акция представляет интерес для игры под дивидендные выплаты
При этом стоит иметь в виду, что законодательные поправки, вступившие в силу с начала текущего года, несколько изменили процедуры и сроки выплаты дивидендов акционерными обществами, а также правила фиксации реестра акционеров, дающего право на дивидендные выплаты. Теперь фиксация реестров, дающих право акционерам на дивидендные выплаты, будет проходить ПОСЛЕ собраний акционеров и примерно на 1-2 месяца позже, чем в предыдущие годы. Следует также принять во внимание, что Московская биржа перешла на новый режим торгов, который означает проведение фактических расчетов по заключенной сделке через 2 торговых дня. Соответственно для того, чтобы попасть в реестр акционеров, фиксирующий право на получение дивидендов, необходимо покупать бумаги заблаговременно.
Наиболее интересными в плане дивидендных выплат в текущем году (с учетом приемлемого уровня ликвидности бумаг) нам представляются привилегированные акции Татнефти, Сургутнефтегаза, Ростелекома и Сбербанка, а также обыкновенные акции ЭОН Россия, МТС, Газпрома, Роснефти, Сбербанка и АФК “Система“ (см. таблицу). Они обладают достаточным уровнем ликвидности, а интерес инвесторов к ним может нарастать по мере приближения к ожидаемым дивидендным выплатам.
Корпоративные события
Магнит нарастил выручку
Чистая прибыль Магнита по МСФО в 1 квартале 2014 года выросла на 13,5% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года - до 7 млрд рублей. Квартальная выручка ритейлера выросла на 25% - до 164 млрд рублей. Показатель EBITDA компании увеличился на 21,8%, составив без малого 15 млрд рублей.
Трансконтейнер увеличил перевозки
Трансконтейнер в 1 квартале 2014 г. увеличил перевозки на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, до 349 тыс. ДФЭ, сообщила компания. Доля российского рынка контейнерных железнодорожных перевозок, занимаемая Трансконтейнером, в 1 квартале 2014 г упала до 45,3% с 48,5% год назад.
ПИК вдвое увеличил прибыль
ПИК увеличил чистую прибыль по МСФО в 2013 году более чем вдвое до 7,4 млрд руб. с 3,1 млрд рублей годом ранее. Выручка компании уменьшилась на 5,4% г/г и составила 62,5 млрд руб. Приведенный показатель EBITDA вырос на 31,9% г/г и составил 14 млрд рублей. Рентабельность по этому показателю увеличилась до 22,4% с 16,1%.
Русское море вернулось к прибыли
Группа компаний Русское море в 2013 году получила 452 млн рублей чистой прибыли против убытка в размере 102,3 млн рублей в 2012 году. Консолидированная выручка группы в 2013 году выросла на 12,7% по сравнению с 2012 годом и составила 18 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос в 14,5 раза и составил 908 млн рублей в 2013 году против 62 млн рублей по итогам 2012 года.
НЛМК в I квартале сократил производство стали на 4%, но нарастил продажи на 8%
Группа НЛМК сообщила операционные результаты за 1 кв. 2014 год. Согласно данным компании, производство металлопродукции относительно 4 кв. 2013 года сократилось на 3,8% до 3,9 млн т. При этом реализация товарного проката увеличилась на 8,3% до 3,867 млн т.
ММК предоставил финансовые результаты по МСФО за 4 кв. и весь 2013 год
Согласно данным компании, выручка ММК упала на 0,4%, до 1 869 млн долл. (здесь и далее сравнение с 3 кв. 2014 года). Показатель EBITDA увеличился на 33,9%, до 312 млн долл. При этом EBITDA margin выросла с 12,4% до 16,7%. По итогам квартала комбинат отразил убыток в 2 155 млн долл.
Polymetal нарастил объемы добычи и продаж золота и серебра
Polymetal сообщил о производственных результатах за 1 кв. 2014 года. По отношению к аналогичному периоду прошлого года производство золота и серебра в золотом эквиваленте выросло на 34%, до 316 тыс. унций. Продажи золота прибавили 63%, серебра – 3%. Выручка осталась неизменной и составила 1 044 млн долл.
Алроса наращивает продажи алмазов
Добыча алмазов Группы АЛРОСА в I квартале составила 7,9 млн карат, что на 6% выше, чем в I квартале 2013 года. Выручка от продаж алмазов увеличилась на 24% к прошлому году и составила не менее $1,5 млрд. Продажи алмазов составили 12,7 млн карат, в том числе 9,5 млн карат – алмазы ювелирного качества по средней цене 155 $/карат и 3,2 млн карат – алмазы технического качества по средней цене 12 $/карат.
Интер РАО слабо отчиталась по результатам 1-го квартала
Производство электроэнергии станциями Интер РАО ЕЭС в 1-м квартале 2014г. сократилось на 6,7% г/г и составило 37,8 млрд кВт.ч. Отпуск тепловой энергии за отчетный период сократился на 0,9%, до 16,5 миллиона Гкал. При этом российские станции выработали 33,27 млрд кВт.ч. (-7,7% г/г).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter