Новость о подписании газового контракта с Газпромом была воспринята рынком относительно спокойно, без сильного воодушевления, поскольку инвесторы уже примерно понимали, к чему ведет личное присутствие президента Путина в Китае на переговорах. Интересно, что уже после заключения контракта глава холдинга Алексей Миллер по заключении контракта сказал о том, что цена составляет коммерческую тайну, правда, назвав общую сумму 30-летнего контракта. Зная цену контракта и объем поставок, цену определить не трудно – получается, что китайская сторона все-таки добилась цены по нижней границе предполагаемого диапазона $350-380 за 1 тыс. кубометров газа, а именно - $350 за 1 тыс. кубометров.
Хорошо, что многолетняя история переговоров закончилась, и в течение 30 лет на сумму около $400 млрд. ежегодный объем экспорта газа планируется на уровне 38 млрд. кубометров. Что касается коммерческой и экономической составляющих данного проекта, то он ставится под большой вопрос, поскольку всем очевидны, прежде всего, политические выгоды данного контракта в текущих геополитических условиях.
В ближайшей перспективе мы рекомендуем занять выжидательную позицию, поскольку откат все ближе, особенно в преддверии предстоящих президентских выборов на Украине. Сокращение Лонгов, видимо, уже не за горами. Поскольку рынок становится ощутимо перекупленным по ходу приближения уровней сопротивления, именно фиксация представляется самым разумным решением вкупе с открытием коротких позиций по рынку в целом на фьючерс РТС.
Именно диапазон 1440-1460 должен стать поворотной точкой слома восходящей тенденции, с которого может начаться локальный откат, и снова можно будет покупать. Во второй половине июля, когда пройдут все отсечки реестров под дивиденды, рынок с большой долей вероятности потеряет около 4-5% с текущих уровней. Это может послужить стартом отката.
В среду индекс ММВБ к концу торгов на Московской бирже в среду вырос на 1% до уровня в 1 439,9 пунктов, индекс РТС увеличился на 1,42% до уровня в 1 317,09 пунктов.
Российские фондовые индексы в среду, несколько раз сменив направление движения в ходе торгов, во второй их части смогли выйти в положительную область. Настроения на мировых биржах также улучшились, хотя основное внимание инвесторов было направлено на локальные истории.
На нефтяных рынках цены выросли на фоне вооруженных столкновений в Ливии и снижения нефтяных запасов в США.
По данным, обнародованным информационным управлением министерства энергетики США, запасы нефти в стране за прошлую неделю сократились на 7,23 млн. баррелей до уровня в 391,3 млн. баррелей. Объемы импорта нефти в США упали до самого низкого за последние 17 лет уровня.
Отметим, что рынок практически сразу же отреагировал на неожиданное снижение, осознав, что импорт значительно сократился, что показывает, что мировой рынок реагирует на изменения ситуации с предложением на внутреннем рынке США.
В Ливии военные формирования под командованием отставного генерала Халифы Хафтара ведут бои против вооруженных групп исламистов, что ставит под вопрос возможность восстановления поставок нефти из Ливии в полном объеме. Продолжающиеся беспорядки в Ливии в настоящий момент являются главным фактором роста цен на нефтяном рынке.
На лондонской бирже фьючерсных сделок стоимость поставок в июле североморской смеси Brent по итогам торгов повысилась на $0,81 до уровня в $110,50 за баррель. На Нью-Йоркской товарной бирже контракты поставки в июле Техасской светлой нефти подорожали на $1,4 до уровня в $103,84 за баррель.
На американском рынке торги открылись ростом котировок на фоне ожидания инвесторами публикации протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы.
Протоколы апрельского заседания ФРС не принесли конкретной информации о стратегии ФРС по сокращению программы количественного смягчения. В США завершается сезон корпоративной отчетности за I квартал 2014-го года, поэтому оставшиеся компании, которые до этого не отчитались, уверенно реагируют на выход результатов. Рост демонстрировали акции ювелирной компании Tiffany, представившей сегодня хорошие финансовые результаты. Прибавили в цене и бумаги второй по величине в мире сети по продаже инструментов для ремонта и стройматериалов Lowe's, отчитавшейся о росте продаж в мае и представившей хороший годовой прогноз.
Индекс DJIA вырос на 0,6% до уровня в 16 478 пунктов. Индекс SnP500 повысился на 0,6% до уровня в 1 883 пунктов. Индекс NASDAQ вырос на 0,6% до уровня в 4 120 пунктов.
На азиатских рынках заметным ростом котировок завершились торги на Токийской фондовой бирже.
Токийская биржа отреагировала бурным ростом на позитивные данные об экономике Китая, итоги предыдущего торгового дня в США, а также на прекращение укрепления иены по отношению к иностранным валютам, которое наблюдалось с начала недели и накануне достигло трехмесячного максимума. Американский доллар сейчас торгуется на отметке 101,68 - 101,70 иены, что на 0,74 иены больше, чем накануне.
Крупный рост на американских рынках и остановка тенденции на укрепление иены мотивировали инвесторов на приобретение бумаг. Риск нового укрепления иены в настоящее время снижается, поскольку его не спровоцировала даже публикация протоколов ФРС, в которых говорится о намерении регулятора придерживаться прежней мягкой денежной политики.
Лидерами роста стали компании-экспортеры:Toyotaподорожала на 1,96%, а Honda - на 1,94%. Ценные бумаги Nomura выросли на 2,85%.
Главным неудачником дня стала энергокомпания "Cansai Electric, которую накануне запретил перезапускать суд японской префектуры Фукуи. Акции компании подешевели на 4,04%.
Индекс TOPIX, который отражает курсы акций всех компаний в элитной первой секции биржи, также повысился на 0,78% до уровня в 1 169,34 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе основное внимание было связано с новостями из Китая о подписании Газпромом контракта на поставку газа. Акции эмитента в моменте прибавляли порядка 2%, позже отступив от достигнутых значений и по итогам дня показав увеличение на 0,8%. Краткосрочные выгоды от заключения контракта в основном уже отыграны фондовым рынком. Но вот в будущем заключение контракта еще долго будет прибавлять привлекательности акциям «Газпрома».
2. В энергетическом секторе к концу дня вышли также акции «Интер РАО» (+6,5%), также отыгрывающие новости о планах стратегического сотрудничества компании с Китаем. Вчера было подписано соглашение о намерениях по сотрудничеству в области электроэнергетики с крупной энергетической компанией Huaneng. Кроме того, накануне была опубликована позитивная финансовая отчетность компании по МСФО за I квартал 2014-го года, согласно которой выручка компании за отчетный период увеличилась на 8,8%. В лидерах падения оказались бумаги РусГидро (-2,6%) после вчерашнего десятипроцентного прироста на фоне подписания пакета двусторонних документов по сотрудничеству с китайскими компаниями в ходе визита президента РФ Владимира Путина в Шанхай.
ПРОГНОЗ: Сегодня ждем уверенного бокового движения, поскольку новости о контракте с Китаем уже были частично заложены рынок, нефть стоит высоко уже довольно давно, а внешний фон пока существенно не изменился.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Северсталь"
Сегодня глава Северстали Алексей Мордашов заявил о том, что группа не принимала решений о продаже своего бизнеса в США на фоне введения американских санкций в отношении России.
Важность этого заявления для котировок компании весьма существенна, поскольку Северсталь дала понять устами своего главы, что не отказывается от американского бизнеса и не планирует принимать решения об их продаже. Понятно, что интересы Северстали на этом рынке имеются по причине роста потребления и доходов среднего класса.
Напомним, что ранее в СМИ появилась неофициальная информация о том, что Северсталь оценивает предложения от потенциальных покупателей на два своих сталелитейных завода в США – Severstal Dearborn в Мичигане и Severstal Columbus в Миссисипи.
Ряд американских изданий даже сообщал о том, что Северсталь готова продать эти два завода примерно за $1,5 млрд. Среди претендентов на сталелитейные заводы назывались американская U.S. Steel и бразильская Companhia Siderurgica Nacional.
Что касается возможного влияния санкций США и ЕС на российский бизнес, то глава Северстали заявил, что они не принесли и не принесут каких-либо позитивных результатов для Запада, поскольку они только привлекают внимание к проблемам, но не помогают их решить.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Северстали, которые недавно стали прибавлять в цене на фоне растущего спроса на мировых рынках на металлургическую продукцию.
Цена: 310,6
Цель: 322,4
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Новатэк"
Сегодня в кулуарах Петербургского экономического форума-2014 стало известно, что первый транш от китайской стороны на финансирование проекта «Ямал СПГ» будет получен уже в IVквартале 2014-го года. Китайская сторона уже дала свое согласие на предоставление на весь срок проекта финансирования в объеме $20 млрд.
Напомним, что несколько дней назад НОВАТЭК подписал контракт с китайской CNPC на поставку 3 млн. тонн сжиженного природного газа в год. Также во вторник Банковская корпорация развития Китая, Внешэкономбанк, Газпромбанк и ОАО «Ямал СПГ» подписали меморандум по вопросу организации финансирования проекта «Ямал СПГ».
Отметим, что банковская корпорация развития Китая выступит общим координатором взаимодействия с китайскими финансовыми институтами и сделает все возможное для привлечения финансирования со стороны китайских банков на срок до 15 лет. Внешэкономбанк и Газпромбанк подтвердили свое намерение участвовать в финансировании проекта.
Мы считаем данную новость позитивную для бумаг Новатэка, поскольку участие китайской стороны в проекте существенно ускорит его запуск. Негативным фактором является участие в составе акционеров СП г-на Тимченко, на которого наложены санкции со стороны стран Запада. Французская сторона уже говорила о возможном переносе сроков запуска проектов. Теперь этот фактор может быть нивелирован.
Цена: 388,09
Цель: 421,2
Рекомендация: Накапливать
Хорошо, что многолетняя история переговоров закончилась, и в течение 30 лет на сумму около $400 млрд. ежегодный объем экспорта газа планируется на уровне 38 млрд. кубометров. Что касается коммерческой и экономической составляющих данного проекта, то он ставится под большой вопрос, поскольку всем очевидны, прежде всего, политические выгоды данного контракта в текущих геополитических условиях.
В ближайшей перспективе мы рекомендуем занять выжидательную позицию, поскольку откат все ближе, особенно в преддверии предстоящих президентских выборов на Украине. Сокращение Лонгов, видимо, уже не за горами. Поскольку рынок становится ощутимо перекупленным по ходу приближения уровней сопротивления, именно фиксация представляется самым разумным решением вкупе с открытием коротких позиций по рынку в целом на фьючерс РТС.
Именно диапазон 1440-1460 должен стать поворотной точкой слома восходящей тенденции, с которого может начаться локальный откат, и снова можно будет покупать. Во второй половине июля, когда пройдут все отсечки реестров под дивиденды, рынок с большой долей вероятности потеряет около 4-5% с текущих уровней. Это может послужить стартом отката.
В среду индекс ММВБ к концу торгов на Московской бирже в среду вырос на 1% до уровня в 1 439,9 пунктов, индекс РТС увеличился на 1,42% до уровня в 1 317,09 пунктов.
Российские фондовые индексы в среду, несколько раз сменив направление движения в ходе торгов, во второй их части смогли выйти в положительную область. Настроения на мировых биржах также улучшились, хотя основное внимание инвесторов было направлено на локальные истории.
На нефтяных рынках цены выросли на фоне вооруженных столкновений в Ливии и снижения нефтяных запасов в США.
По данным, обнародованным информационным управлением министерства энергетики США, запасы нефти в стране за прошлую неделю сократились на 7,23 млн. баррелей до уровня в 391,3 млн. баррелей. Объемы импорта нефти в США упали до самого низкого за последние 17 лет уровня.
Отметим, что рынок практически сразу же отреагировал на неожиданное снижение, осознав, что импорт значительно сократился, что показывает, что мировой рынок реагирует на изменения ситуации с предложением на внутреннем рынке США.
В Ливии военные формирования под командованием отставного генерала Халифы Хафтара ведут бои против вооруженных групп исламистов, что ставит под вопрос возможность восстановления поставок нефти из Ливии в полном объеме. Продолжающиеся беспорядки в Ливии в настоящий момент являются главным фактором роста цен на нефтяном рынке.
На лондонской бирже фьючерсных сделок стоимость поставок в июле североморской смеси Brent по итогам торгов повысилась на $0,81 до уровня в $110,50 за баррель. На Нью-Йоркской товарной бирже контракты поставки в июле Техасской светлой нефти подорожали на $1,4 до уровня в $103,84 за баррель.
На американском рынке торги открылись ростом котировок на фоне ожидания инвесторами публикации протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы.
Протоколы апрельского заседания ФРС не принесли конкретной информации о стратегии ФРС по сокращению программы количественного смягчения. В США завершается сезон корпоративной отчетности за I квартал 2014-го года, поэтому оставшиеся компании, которые до этого не отчитались, уверенно реагируют на выход результатов. Рост демонстрировали акции ювелирной компании Tiffany, представившей сегодня хорошие финансовые результаты. Прибавили в цене и бумаги второй по величине в мире сети по продаже инструментов для ремонта и стройматериалов Lowe's, отчитавшейся о росте продаж в мае и представившей хороший годовой прогноз.
Индекс DJIA вырос на 0,6% до уровня в 16 478 пунктов. Индекс SnP500 повысился на 0,6% до уровня в 1 883 пунктов. Индекс NASDAQ вырос на 0,6% до уровня в 4 120 пунктов.
На азиатских рынках заметным ростом котировок завершились торги на Токийской фондовой бирже.
Токийская биржа отреагировала бурным ростом на позитивные данные об экономике Китая, итоги предыдущего торгового дня в США, а также на прекращение укрепления иены по отношению к иностранным валютам, которое наблюдалось с начала недели и накануне достигло трехмесячного максимума. Американский доллар сейчас торгуется на отметке 101,68 - 101,70 иены, что на 0,74 иены больше, чем накануне.
Крупный рост на американских рынках и остановка тенденции на укрепление иены мотивировали инвесторов на приобретение бумаг. Риск нового укрепления иены в настоящее время снижается, поскольку его не спровоцировала даже публикация протоколов ФРС, в которых говорится о намерении регулятора придерживаться прежней мягкой денежной политики.
Лидерами роста стали компании-экспортеры:Toyotaподорожала на 1,96%, а Honda - на 1,94%. Ценные бумаги Nomura выросли на 2,85%.
Главным неудачником дня стала энергокомпания "Cansai Electric, которую накануне запретил перезапускать суд японской префектуры Фукуи. Акции компании подешевели на 4,04%.
Индекс TOPIX, который отражает курсы акций всех компаний в элитной первой секции биржи, также повысился на 0,78% до уровня в 1 169,34 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе основное внимание было связано с новостями из Китая о подписании Газпромом контракта на поставку газа. Акции эмитента в моменте прибавляли порядка 2%, позже отступив от достигнутых значений и по итогам дня показав увеличение на 0,8%. Краткосрочные выгоды от заключения контракта в основном уже отыграны фондовым рынком. Но вот в будущем заключение контракта еще долго будет прибавлять привлекательности акциям «Газпрома».
2. В энергетическом секторе к концу дня вышли также акции «Интер РАО» (+6,5%), также отыгрывающие новости о планах стратегического сотрудничества компании с Китаем. Вчера было подписано соглашение о намерениях по сотрудничеству в области электроэнергетики с крупной энергетической компанией Huaneng. Кроме того, накануне была опубликована позитивная финансовая отчетность компании по МСФО за I квартал 2014-го года, согласно которой выручка компании за отчетный период увеличилась на 8,8%. В лидерах падения оказались бумаги РусГидро (-2,6%) после вчерашнего десятипроцентного прироста на фоне подписания пакета двусторонних документов по сотрудничеству с китайскими компаниями в ходе визита президента РФ Владимира Путина в Шанхай.
ПРОГНОЗ: Сегодня ждем уверенного бокового движения, поскольку новости о контракте с Китаем уже были частично заложены рынок, нефть стоит высоко уже довольно давно, а внешний фон пока существенно не изменился.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Северсталь"
Сегодня глава Северстали Алексей Мордашов заявил о том, что группа не принимала решений о продаже своего бизнеса в США на фоне введения американских санкций в отношении России.
Важность этого заявления для котировок компании весьма существенна, поскольку Северсталь дала понять устами своего главы, что не отказывается от американского бизнеса и не планирует принимать решения об их продаже. Понятно, что интересы Северстали на этом рынке имеются по причине роста потребления и доходов среднего класса.
Напомним, что ранее в СМИ появилась неофициальная информация о том, что Северсталь оценивает предложения от потенциальных покупателей на два своих сталелитейных завода в США – Severstal Dearborn в Мичигане и Severstal Columbus в Миссисипи.
Ряд американских изданий даже сообщал о том, что Северсталь готова продать эти два завода примерно за $1,5 млрд. Среди претендентов на сталелитейные заводы назывались американская U.S. Steel и бразильская Companhia Siderurgica Nacional.
Что касается возможного влияния санкций США и ЕС на российский бизнес, то глава Северстали заявил, что они не принесли и не принесут каких-либо позитивных результатов для Запада, поскольку они только привлекают внимание к проблемам, но не помогают их решить.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Северстали, которые недавно стали прибавлять в цене на фоне растущего спроса на мировых рынках на металлургическую продукцию.
Цена: 310,6
Цель: 322,4
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Новатэк"
Сегодня в кулуарах Петербургского экономического форума-2014 стало известно, что первый транш от китайской стороны на финансирование проекта «Ямал СПГ» будет получен уже в IVквартале 2014-го года. Китайская сторона уже дала свое согласие на предоставление на весь срок проекта финансирования в объеме $20 млрд.
Напомним, что несколько дней назад НОВАТЭК подписал контракт с китайской CNPC на поставку 3 млн. тонн сжиженного природного газа в год. Также во вторник Банковская корпорация развития Китая, Внешэкономбанк, Газпромбанк и ОАО «Ямал СПГ» подписали меморандум по вопросу организации финансирования проекта «Ямал СПГ».
Отметим, что банковская корпорация развития Китая выступит общим координатором взаимодействия с китайскими финансовыми институтами и сделает все возможное для привлечения финансирования со стороны китайских банков на срок до 15 лет. Внешэкономбанк и Газпромбанк подтвердили свое намерение участвовать в финансировании проекта.
Мы считаем данную новость позитивную для бумаг Новатэка, поскольку участие китайской стороны в проекте существенно ускорит его запуск. Негативным фактором является участие в составе акционеров СП г-на Тимченко, на которого наложены санкции со стороны стран Запада. Французская сторона уже говорила о возможном переносе сроков запуска проектов. Теперь этот фактор может быть нивелирован.
Цена: 388,09
Цель: 421,2
Рекомендация: Накапливать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба