12 июня 2014 tradersroom.ru
Goldman Sachs прогнозирует дальнейшее падение евро
Goldman Sachs рассматривал заседание ЕЦБ на прошлой неделе, как важный катализатор для падения евро. Затем, на следующий день после заседания ЕЦБ, банк утверждал, что отскок по евро в ответ на пакет смягчения от ЕЦБ был непонятным и не имеет смысла.
Сейчас GS также ожидает снижения EUR/USD почти через неделю после заседания ЕЦБ.
«Комментарии президента ЕЦБ Марио Драги в ходе пресс-конференции прервали снижение EUR/USD, пара должна была упасть до 1,33. В то же время, мы считаем, что важно сосредоточиться на общей картине, которая показывает, что ЕЦБ продолжает мягкую политику. Расхождения в денежно-кредитной политике свидетельствуют о возможном дальнейшем снижении EUR/USD», - считает GS.
Но портфельные притоки в еврозону могут вырасти в результате кредитного смягчения, что помещает значительному ослаблению европейской валюты.
«Мы считаем, что европейские облигации будут дорогими и, следовательно, постоянный приток средств в рынки инструментов с фиксированным доходом еврозоны может ослабнуть. Прогнозирование портфельных инвестиций сопряжено с трудностями, и учитывая силу внешнего аппетита к европейским активам в течение прошлых двух лет и оценки облигаций, не понятно, будет ли устойчивое ускорение иностранных покупок европейских активов в результате недавнего решения ЕЦБ», - добавляет GS.
«Наша модель по EUR/USD предполагает движение к целевому уровню 1,33. Наш 12-месячный прогноз остается на уровне 1.30, в то время как наша модель по EUR/GBP нацелена на уровень между 0,70 - 0,76», - прогнозирует GS.
ЦБ Южной Кореи оставил ставку на уровне 2,5%
В четверг центральный банк Южной Кореи сохранил ключевую процентную ставку на прежнем уровне 2,5%, передает Кванву Юн из MarketWatch. Есть ожидания повышения ставки в ближайшие месяцы, поскольку экономика улучшается. Семь из 14 экономистов в ходе опроса, проведенного The Wall Street Journal, ожидают, что банк увеличит стоимость заимствований в третьем квартале, в то время как пять предполагают, что банк ничего не станет предпринимать в этом году, но увеличит ставки в первом полугодии следующего года. Двое прогнозируют сокращение в третьем квартале.
В мае 2013 года банк сократил ставку на четверть процентного пункта.
В апреле банк прогнозировал, что экономика будет расти на 4% в этом году и на 4,2% в следующем году. ВВП прибавил 3% в прошлом году.
Экспорт остается устойчивым, несмотря на замедление в Китае, потому что спрос на таких рынках, как в США и ЕС идет на поправку. В мае поставки снизились в результате меньшего количества рабочих дней, но средняя стоимость экспорта за рабочий день стала рекордной.
Повышаются опасения по поводу роста цен. В мае потребительская инфляция достигла 19-месячного максимума 1,7% в годовом исчислении, но по-прежнему находится ниже цели банка от 2,5% до 3,5%. Банк ожидает инфляцию на уровне 2,1% в 2014 году.
Краткосрочные технические перспективы от UBS
Ниже приведены самые последние краткосрочные технические перспективы по EUR/USD, GBP/USD и AUD/USD по мнению UBS. Тенденция для каждой валютной пары определяется собственной моделью UBS и не зависит от дискреционной интерпретации ценового действия UBS и его макро прогноза.
EUR/USD: Медвежий взгляд. Последнее падение усиливает медвежью картину, увеличивая риск для прорыва поддержки 1,3477, а затем тестирования критической отметки 1,3248. Сопротивление находится на уровне 1,3602 и 1,3690.
GBP/USD: Нейтральный взгляд. Основная поддержка находится на уровне 1,6665. Закрытие ниже этой отметки будет отрицательным для пары, поскольку это подтвердит MACD ниже действующей нулевой линии, подвергая тестированию 1,6556. Сопротивление: 1,6921.
AUD/USD Нейтральный взгляд. Основное внимание следует уделить сопротивлению 0.9409/61. Закрытие выше 0,9461 будет бычьим сигналом. Уровни поддержки: 0,9319 и 0,9203.
В мае работодатели Австралии сократили найм
Австралийские работодатели неожиданно сократили прием работников в мае, это еще раз подчеркивает, что процентные ставки останутся на рекордно низком уровне в течение длительного периода, передает Майкл Хит из Bloomberg в Сиднее.
Число занятых людей сократилось на 4800, заявило сегодня бюро статистики в Сиднее. Это сопоставимо со средней оценкой роста на 10 тысяч, согласно опросу 27 экономистов, проведенному Bloomberg News. Уровень безработицы остался на отметке 5,8 процента.
Правительство планирует сократить расходы и увеличить сборы, что негативно отразилось на потребительских настроениях. В этом году Резервный банк Австралии оставит ставку на стабильном уровне после снижения до рекордно низкой отметки 2,5 процента.
«Федеральный бюджет ударил по уверенности и отрицательно отразился на рынке труда», - говорит Катрина Эль, экономист Moody 's Analytics в Сиднее. – «Мы надеемся, что воздействие будет временным».
Число рабочих мест с полной занятостью выросло на 22,2 тысячи в мае, а неполная занятость снизилась на 27 тысяч, показал сегодняшний отчет. Уровень участия в рабочей силе Австралии, показатель рабочей силы в пропорции к численности населения, снизился до 64,6 процента в мае с 64,7 процента месяцем ранее.
Австралийский доллар торговался на уровне 93,78 цента США в 11:39 в Сиднее по сравнению с 93,89 центами до публикации данных.
«В последние месяцы было отмечено некоторое улучшение показателей рынка труда, но, вероятно, потребуется еще некоторое время, прежде чем уровень безработицы будет последовательно снижаться», - сказал глава РБА Гленн Стивенс 3 июня. – «Денежно-кредитная политика остается аккомодационной».
В мае индекс потребительского доверия упал до самого низкого уровня с августа 2011 года после того, как был оглашен бюджет правительства, который предполагает сокращение расходов и новый налог для людей с высоким уровнем дохода.
В первом квартале экономика Австралии росла самыми быстрыми темпами за два года, поскольку рост объемам экспорта и строительство домов показали, что рекордно низкие затраты по займам поддерживают рост. В первом квартале валовой внутренний продукт прибавил 1,1 процента по сравнению с предыдущим кварталом, показали 4 июня правительственные данные. По сравнению с тем же периодом годом ранее экономика выросла на 3,5 процента.
Резервный банк Новой Зеландии повысил ставку до 3,25% с 3,0%
Резервный банк Новой Зеландии повысил официальную процентную ставку до 3,25% с 3,0%, как ожидалось, но в настоящее время предполагается немного больше постепенное увеличение стоимости заимствований, чем ожидалось в марте, сообщает MNI.
«Высокий обменный курс по-прежнему вызывает неожиданно сильное понижательное давление на инфляцию», - заявил в четверг глава Резервного банка Грэм Уилер. - «Общий уровень инфляции остается умеренным, и торгуемая инфляция ожидается на низком уровне в течение некоторого времени».
«Однако повышение тенденции роста поглощает свободные мощности и добавляет давление на неторгуемую инфляцию. Это давление особенно очевидно в увеличении строительных расходов», - говорит Уилер.
«Тем не менее, в целом инфляция заработной платы остается умеренной, что отражает низкий уровень инфляции, расширение участия в рабочей силе и сильная чистая иммиграция», - добавил он.
Прогноз по годовой инфляции был пересмотрен в сторону понижения. В мартовском заявлении по денежно-кредитной политике инфляция составила 1,9% к концу года, но в четверг прогноз был сокращен до 1,5%.
«Скорость и степень, в которой будет повышаться OCR, будет зависеть от будущих экономических данных и их последствий для инфляционного давления», - сказал Уилер.
Уилер уделил меньше внимания обсуждению курса валюты, чем в прошлом. В пресс-релизе не упоминается о новозеландском долларе в комментарии о будущих экономических данных.
По-прежнему ожидается падение новозеландского доллара, говорится в заявлении, но это «еще не привело к ослаблению цен на сырьевые товары, хотя это возможно».
«Банк не считает, что на текущих уровнях обменный курс является устойчивым», - говорится в заявлении.
«Важно, что инфляционные ожидания остаются сдержанными и что процентные ставки вернутся к более нейтральному уровню», - сказал Грэм Уилер в Веллингтоне
«Резервный банк Новой Зеландии, похоже, не собирается отклоняться от пути, изложенного в марте», - сказал Ник Таффлей, главный экономист ASB Bank Ltd. – «Мы прогнозируем 60-процентный шанс на увеличение ставки в июле».
BNP Paribas: цель по USD/JPY - 104,32
«Еженедельные данные по потокам портфельных инвестиций в Японии показывают, что аппетит японских инвесторов к покупке иностранных облигаций продолжается», - отмечает BNP Paribas.
«На прошлой неделе японские инвесторы приобрели 1.33 трлн. иен иностранных облигаций. Темпы находится в верхней части диапазона последних лет и, вероятно, останутся на текущих уровнях», - добавляет BNP Paribas.
«Отток инвестиций японских инвесторов является важной движущей силой нашего прогноза на конец года (110)», - прогнозирует BNP Paribas.
В среду BNP Paribas представил обновленные прогнозы в рамках модели STEER. Сработал бычий торговый сигнал по USD/JPY с целью 104,32. Модель подчеркивает, что рост доходности американских облигаций должна соответствовать более высокому уровню USD/JPY.
Morgan Stanley представил летние прогнозы по валютному рынку: GBP и CHF
GBP – Дальнейшее укрепление. Наиболее значительные изменения в нашем прогнозе валют G10 касаются GBP, поскольку стабильный рост, начавшийся в прошлом году, продлится во второй половине 2014 года.
Действительно, темпы восстановления экономики Великобритании набирают обороты.
Мы ожидаем, что укрепление GBP будет заметно на кроссах, а EUR/GBP, вероятно, окажется под давлением. Наш прогноз предполагает достижение отметки 0,74 в третьем квартале 2015 года, в то время как ожидается более постепенное ослабление GBP/USD в течение следующего года после достижения нового пика в 3-м квартале этого года.
CHF - Дефляционное давление.
Мы ожидаем, что ШНБ не будет реагировать на меры по ослаблению от ЕЦБ. Тем не менее, мы считаем, что CHF будет подвержен дефляционному давлению, вытекающему из EMU, и швейцарский ИПЦ останется важной переменной для валюты.
Таким образом, мы ожидаем, что потолок для пары EUR/CHF останется неизменным и ожидания рынка в отношении дальнейших действий, скорее всего, оставят CHF под давлением, сохраняя поддержку EUR/CHF. Мы сохраняем позитивный прогноз по USD/CHF и по-прежнему ожидаем, что пара достигнет 0,94 к концу года и 1,03 в течение следующих 12 месяцев.
Смотрите также: Morgan Stanley представил летние прогнозы по валютному рынку: USD, JPY и EUR
Число заявок на пособие по безработице в США выросло до 317 тысяч
На прошлой неделе заявки на пособие по безработице в США выросли до 317 тысяч, то есть показатель остается ниже среднего в этом году и сигнализирует об устойчивом прогрессе на рынке труда, передает Мишель Йамриско из Bloomberg в Вашингтоне.
Число обращений выросло на 4 тысячи за неделю, завершившуюся 7 июня, показал сегодня отчет Министерства труда в Вашингтоне. Средний прогноз 52 экономистов, опрошенных Bloomberg, предполагал, что значение составит 310 тысяч. В среднем число обращений составляло около 324 тысяч в 2014 году.
В мае потребители взяли паузу после всплеска объема покупок до трехмесячного максимума, что стало основой роста. Рост розничных продаж составил 0,3 процента по сравнению с пересмотренными 0,5 процентами в апреле, говорится сегодня в отдельном отчете Министерства торговли.
Другие данные Министерства труда сегодня также показали, что цены на импортные товары выросли на 0,1 процента в мае после 0,5-процентного снижения в предыдущем месяце.
Четырехнедельное среднее обращений, менее волатильный показатель, чем еженедельные данные, поднялось до 315250 с 310500.
Число людей, продолжающих получать пособия по безработице, увеличилось на 11 тысяч до 2,61 млн. за период, закончившийся 31 мая.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Goldman Sachs рассматривал заседание ЕЦБ на прошлой неделе, как важный катализатор для падения евро. Затем, на следующий день после заседания ЕЦБ, банк утверждал, что отскок по евро в ответ на пакет смягчения от ЕЦБ был непонятным и не имеет смысла.
Сейчас GS также ожидает снижения EUR/USD почти через неделю после заседания ЕЦБ.
«Комментарии президента ЕЦБ Марио Драги в ходе пресс-конференции прервали снижение EUR/USD, пара должна была упасть до 1,33. В то же время, мы считаем, что важно сосредоточиться на общей картине, которая показывает, что ЕЦБ продолжает мягкую политику. Расхождения в денежно-кредитной политике свидетельствуют о возможном дальнейшем снижении EUR/USD», - считает GS.
Но портфельные притоки в еврозону могут вырасти в результате кредитного смягчения, что помещает значительному ослаблению европейской валюты.
«Мы считаем, что европейские облигации будут дорогими и, следовательно, постоянный приток средств в рынки инструментов с фиксированным доходом еврозоны может ослабнуть. Прогнозирование портфельных инвестиций сопряжено с трудностями, и учитывая силу внешнего аппетита к европейским активам в течение прошлых двух лет и оценки облигаций, не понятно, будет ли устойчивое ускорение иностранных покупок европейских активов в результате недавнего решения ЕЦБ», - добавляет GS.
«Наша модель по EUR/USD предполагает движение к целевому уровню 1,33. Наш 12-месячный прогноз остается на уровне 1.30, в то время как наша модель по EUR/GBP нацелена на уровень между 0,70 - 0,76», - прогнозирует GS.
ЦБ Южной Кореи оставил ставку на уровне 2,5%
В четверг центральный банк Южной Кореи сохранил ключевую процентную ставку на прежнем уровне 2,5%, передает Кванву Юн из MarketWatch. Есть ожидания повышения ставки в ближайшие месяцы, поскольку экономика улучшается. Семь из 14 экономистов в ходе опроса, проведенного The Wall Street Journal, ожидают, что банк увеличит стоимость заимствований в третьем квартале, в то время как пять предполагают, что банк ничего не станет предпринимать в этом году, но увеличит ставки в первом полугодии следующего года. Двое прогнозируют сокращение в третьем квартале.
В мае 2013 года банк сократил ставку на четверть процентного пункта.
В апреле банк прогнозировал, что экономика будет расти на 4% в этом году и на 4,2% в следующем году. ВВП прибавил 3% в прошлом году.
Экспорт остается устойчивым, несмотря на замедление в Китае, потому что спрос на таких рынках, как в США и ЕС идет на поправку. В мае поставки снизились в результате меньшего количества рабочих дней, но средняя стоимость экспорта за рабочий день стала рекордной.
Повышаются опасения по поводу роста цен. В мае потребительская инфляция достигла 19-месячного максимума 1,7% в годовом исчислении, но по-прежнему находится ниже цели банка от 2,5% до 3,5%. Банк ожидает инфляцию на уровне 2,1% в 2014 году.
Краткосрочные технические перспективы от UBS
Ниже приведены самые последние краткосрочные технические перспективы по EUR/USD, GBP/USD и AUD/USD по мнению UBS. Тенденция для каждой валютной пары определяется собственной моделью UBS и не зависит от дискреционной интерпретации ценового действия UBS и его макро прогноза.
EUR/USD: Медвежий взгляд. Последнее падение усиливает медвежью картину, увеличивая риск для прорыва поддержки 1,3477, а затем тестирования критической отметки 1,3248. Сопротивление находится на уровне 1,3602 и 1,3690.
GBP/USD: Нейтральный взгляд. Основная поддержка находится на уровне 1,6665. Закрытие ниже этой отметки будет отрицательным для пары, поскольку это подтвердит MACD ниже действующей нулевой линии, подвергая тестированию 1,6556. Сопротивление: 1,6921.
AUD/USD Нейтральный взгляд. Основное внимание следует уделить сопротивлению 0.9409/61. Закрытие выше 0,9461 будет бычьим сигналом. Уровни поддержки: 0,9319 и 0,9203.
В мае работодатели Австралии сократили найм
Австралийские работодатели неожиданно сократили прием работников в мае, это еще раз подчеркивает, что процентные ставки останутся на рекордно низком уровне в течение длительного периода, передает Майкл Хит из Bloomberg в Сиднее.
Число занятых людей сократилось на 4800, заявило сегодня бюро статистики в Сиднее. Это сопоставимо со средней оценкой роста на 10 тысяч, согласно опросу 27 экономистов, проведенному Bloomberg News. Уровень безработицы остался на отметке 5,8 процента.
Правительство планирует сократить расходы и увеличить сборы, что негативно отразилось на потребительских настроениях. В этом году Резервный банк Австралии оставит ставку на стабильном уровне после снижения до рекордно низкой отметки 2,5 процента.
«Федеральный бюджет ударил по уверенности и отрицательно отразился на рынке труда», - говорит Катрина Эль, экономист Moody 's Analytics в Сиднее. – «Мы надеемся, что воздействие будет временным».
Число рабочих мест с полной занятостью выросло на 22,2 тысячи в мае, а неполная занятость снизилась на 27 тысяч, показал сегодняшний отчет. Уровень участия в рабочей силе Австралии, показатель рабочей силы в пропорции к численности населения, снизился до 64,6 процента в мае с 64,7 процента месяцем ранее.
Австралийский доллар торговался на уровне 93,78 цента США в 11:39 в Сиднее по сравнению с 93,89 центами до публикации данных.
«В последние месяцы было отмечено некоторое улучшение показателей рынка труда, но, вероятно, потребуется еще некоторое время, прежде чем уровень безработицы будет последовательно снижаться», - сказал глава РБА Гленн Стивенс 3 июня. – «Денежно-кредитная политика остается аккомодационной».
В мае индекс потребительского доверия упал до самого низкого уровня с августа 2011 года после того, как был оглашен бюджет правительства, который предполагает сокращение расходов и новый налог для людей с высоким уровнем дохода.
В первом квартале экономика Австралии росла самыми быстрыми темпами за два года, поскольку рост объемам экспорта и строительство домов показали, что рекордно низкие затраты по займам поддерживают рост. В первом квартале валовой внутренний продукт прибавил 1,1 процента по сравнению с предыдущим кварталом, показали 4 июня правительственные данные. По сравнению с тем же периодом годом ранее экономика выросла на 3,5 процента.
Резервный банк Новой Зеландии повысил ставку до 3,25% с 3,0%
Резервный банк Новой Зеландии повысил официальную процентную ставку до 3,25% с 3,0%, как ожидалось, но в настоящее время предполагается немного больше постепенное увеличение стоимости заимствований, чем ожидалось в марте, сообщает MNI.
«Высокий обменный курс по-прежнему вызывает неожиданно сильное понижательное давление на инфляцию», - заявил в четверг глава Резервного банка Грэм Уилер. - «Общий уровень инфляции остается умеренным, и торгуемая инфляция ожидается на низком уровне в течение некоторого времени».
«Однако повышение тенденции роста поглощает свободные мощности и добавляет давление на неторгуемую инфляцию. Это давление особенно очевидно в увеличении строительных расходов», - говорит Уилер.
«Тем не менее, в целом инфляция заработной платы остается умеренной, что отражает низкий уровень инфляции, расширение участия в рабочей силе и сильная чистая иммиграция», - добавил он.
Прогноз по годовой инфляции был пересмотрен в сторону понижения. В мартовском заявлении по денежно-кредитной политике инфляция составила 1,9% к концу года, но в четверг прогноз был сокращен до 1,5%.
«Скорость и степень, в которой будет повышаться OCR, будет зависеть от будущих экономических данных и их последствий для инфляционного давления», - сказал Уилер.
Уилер уделил меньше внимания обсуждению курса валюты, чем в прошлом. В пресс-релизе не упоминается о новозеландском долларе в комментарии о будущих экономических данных.
По-прежнему ожидается падение новозеландского доллара, говорится в заявлении, но это «еще не привело к ослаблению цен на сырьевые товары, хотя это возможно».
«Банк не считает, что на текущих уровнях обменный курс является устойчивым», - говорится в заявлении.
«Важно, что инфляционные ожидания остаются сдержанными и что процентные ставки вернутся к более нейтральному уровню», - сказал Грэм Уилер в Веллингтоне
«Резервный банк Новой Зеландии, похоже, не собирается отклоняться от пути, изложенного в марте», - сказал Ник Таффлей, главный экономист ASB Bank Ltd. – «Мы прогнозируем 60-процентный шанс на увеличение ставки в июле».
BNP Paribas: цель по USD/JPY - 104,32
«Еженедельные данные по потокам портфельных инвестиций в Японии показывают, что аппетит японских инвесторов к покупке иностранных облигаций продолжается», - отмечает BNP Paribas.
«На прошлой неделе японские инвесторы приобрели 1.33 трлн. иен иностранных облигаций. Темпы находится в верхней части диапазона последних лет и, вероятно, останутся на текущих уровнях», - добавляет BNP Paribas.
«Отток инвестиций японских инвесторов является важной движущей силой нашего прогноза на конец года (110)», - прогнозирует BNP Paribas.
В среду BNP Paribas представил обновленные прогнозы в рамках модели STEER. Сработал бычий торговый сигнал по USD/JPY с целью 104,32. Модель подчеркивает, что рост доходности американских облигаций должна соответствовать более высокому уровню USD/JPY.
Morgan Stanley представил летние прогнозы по валютному рынку: GBP и CHF
GBP – Дальнейшее укрепление. Наиболее значительные изменения в нашем прогнозе валют G10 касаются GBP, поскольку стабильный рост, начавшийся в прошлом году, продлится во второй половине 2014 года.
Действительно, темпы восстановления экономики Великобритании набирают обороты.
Мы ожидаем, что укрепление GBP будет заметно на кроссах, а EUR/GBP, вероятно, окажется под давлением. Наш прогноз предполагает достижение отметки 0,74 в третьем квартале 2015 года, в то время как ожидается более постепенное ослабление GBP/USD в течение следующего года после достижения нового пика в 3-м квартале этого года.
CHF - Дефляционное давление.
Мы ожидаем, что ШНБ не будет реагировать на меры по ослаблению от ЕЦБ. Тем не менее, мы считаем, что CHF будет подвержен дефляционному давлению, вытекающему из EMU, и швейцарский ИПЦ останется важной переменной для валюты.
Таким образом, мы ожидаем, что потолок для пары EUR/CHF останется неизменным и ожидания рынка в отношении дальнейших действий, скорее всего, оставят CHF под давлением, сохраняя поддержку EUR/CHF. Мы сохраняем позитивный прогноз по USD/CHF и по-прежнему ожидаем, что пара достигнет 0,94 к концу года и 1,03 в течение следующих 12 месяцев.
Смотрите также: Morgan Stanley представил летние прогнозы по валютному рынку: USD, JPY и EUR
Число заявок на пособие по безработице в США выросло до 317 тысяч
На прошлой неделе заявки на пособие по безработице в США выросли до 317 тысяч, то есть показатель остается ниже среднего в этом году и сигнализирует об устойчивом прогрессе на рынке труда, передает Мишель Йамриско из Bloomberg в Вашингтоне.
Число обращений выросло на 4 тысячи за неделю, завершившуюся 7 июня, показал сегодня отчет Министерства труда в Вашингтоне. Средний прогноз 52 экономистов, опрошенных Bloomberg, предполагал, что значение составит 310 тысяч. В среднем число обращений составляло около 324 тысяч в 2014 году.
В мае потребители взяли паузу после всплеска объема покупок до трехмесячного максимума, что стало основой роста. Рост розничных продаж составил 0,3 процента по сравнению с пересмотренными 0,5 процентами в апреле, говорится сегодня в отдельном отчете Министерства торговли.
Другие данные Министерства труда сегодня также показали, что цены на импортные товары выросли на 0,1 процента в мае после 0,5-процентного снижения в предыдущем месяце.
Четырехнедельное среднее обращений, менее волатильный показатель, чем еженедельные данные, поднялось до 315250 с 310500.
Число людей, продолжающих получать пособия по безработице, увеличилось на 11 тысяч до 2,61 млн. за период, закончившийся 31 мая.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу