20 июня 2014 МФД-ИнфоЦентр Попов Иван
I. Мировая экономика
• Макроэкономика
Сколько стоит война
Экономические издержки, связанные с насилием, обошлись миру в 2013 г. в 11,3% ВВП, или в $1350 в расчете на каждого жителя планеты, посчитали в Институте экономики и мира. Прямые и косвенные экономические издержки, связанные с насилием и противодействием ему, обошлись миру в 2013 г. в $9,8 трлн.
По абсолютным затратам мировой лидер — США: $1,7 трлн (10,2% ВВП, 18-е место в рэнкинге затрат), или по $5455 на каждого американца. России борьба с насилием обходится в $242,1 млрд, или в $1685 на каждого россиянина, за год из-за роста военного бюджета она подорожала на 17% и возросла с 7,8 до 9,5% ВВП (23-е место по затратам).
Издержки Украины от крупнейшего в регионе Евразия и СНГ международного конфликта почти не изменились ($11,3 млрд, $245 на душу населения, 3,3% ВВП), однако из-за внутренней политической нестабильности Украина в рейтинге Global Peace Index опустилась сразу на 30 позиций до 141-го места.
Австралия заявила, что будет приветствовать инвестиции Китая в ее порты, электрические сети и другие государственные активы. В феврале австралийские власти объявили о программе приватизации на $100 млрд — FT.com
• Новости компаний
Ирландская фармкомпания Shire отклонила предложение от AbbVie о покупке за $46,5 млрд
Покупатель предлагал ирландцам 46,26 фунта ($78,87) за бумагу, тогда как на закрытие торгов 29 мая — за день до первого предложения — акции Shire торговались по $54,03. На информации об отказе от сделки котировки Shire подорожали в пятницу на 14% до 42,71 фунта за бумагу.
AbbVie подтвердила, что с мая сделала Shire три предложения и повысила цену с 39,5 фунта за акцию до 46,26. После отказа Shire переговоры между компаниями завершились. Financial Times отмечает, что были неподтвержденные сообщения о том, что предложения Shire делал и американский производитель ботокса Allergan, но ирландцы отказали и ему.
Производитель программного обеспечения Oracle показала разочаровывающие финансовые результаты по итогам последнего квартала. Но компания попыталась объяснить это особенностями в учете и ростом популярности облачных технологий — FT.com
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
«Газпром» будет использовать европейские ПХГ вместо украинских
«Газпром экспорт» предстоящей зимой будет использовать мощности европейских подземных хранилищ газа (ПХГ) для компенсации отдельных пиков спроса и не рассчитывает в этом вопросе на возможности ГТС Украины. Для этого «Газпром» принял решение увеличить закачку газа в европейские ПХГ в летний сезон 2014 г., говорится в комментарии «Газпром экспорта».
В «Нафтогазе» заявляют, что решение о расторжении заключенного в 2010 г. договора «не имеет экономического обоснования и увеличивает риски невыполнения “Газпромом” своих обязательств перед европейскими покупателями». «К аналогичным рискам надежности работы ОАО “Газпром” на европейском направлении ведет и создание российской компанией препятствий по формированию достаточных резервов газа в подземных хранилищах Украины», — сказано в сообщении. Председатель правления «Нафтогаза Украины» Андрей Коболев считает расторжение договора «очередной попыткой лоббирования «Южного потока».
«Уралкалий» вспомнил о цене
«Уралкалий» возвращается к проверенной годами тактике: компания снизит производство, чтобы поддержать. К концу 2013 г. «Уралкалий» восстановил долю на рынке до 23% (в первом полугодии она снижалась до 17%, в 2012 г. была 22%) и теперь самое время сосредоточиться на ценовой составляющей стратегии, которая направлена на максимизацию выручки, рассказали вчера топ-менеджеры «Уралкалия» в ходе телеконференции с инвесторами.
Поэтому компания пересмотрела план по производству в 2014 г. с 12 млн до 11 млн т. По словам Осипова, это связано с низким спросом во втором полугодии. Объявляя год назад о новой стратегии, прежний гендиректор «Уралкалия» Владислав Баумгертнер прогнозировал, что производство в 2014 г. составит 14 млн т.
• Остальные эмитенты
Долг «Мечела» может трансформироваться в облигации, сказал Улюкаев
«Мечел» может выпустить в пользу ВЭБа конвертируемые облигации на 180 млрд руб., которые могут быть выкуплены на средства крупнейших кредиторов группы — Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка, сообщил министр экономического развития Алексей Улюкаев. Обсуждается «сначала бридж-кредитование, а потом переход прав требования к ВЭБу», пояснил чиновник, «возможно, эти права требования будут выражены в конвертируемых облигациях». ВТБ не планирует открывать новую кредитную линию «Мечелу», добавил президент банка Андрей Костин, отметив, что сейчас идет работа с правительством по урегулированию ситуации с компанией. «Мы планируем, что наш риск на “Мечел” скорее снизится», — сказал Костин. Интерфакс
РИА Новости. ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ММК), один из крупнейших металлургических холдингов РФ, в первом квартале 2014 года снизил показатель EBITDA по МСФО на 22,8% - до 294 миллиона долларов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, говорится в сообщении компании.
Без учета эффекта от продажи ММК-Транс в сумме 125 миллионов долларов показатель увеличился на 14,8%, что выше консенсус-прогноза, составленного РИА Новости по итогам опроса аналитиков (291 миллиона долларов). Рентабельность по EBITDA снизилась до 15,6% против 16,7% годом ранее.
«Ростех» улучшил показатели
Выручка госкорпорации «Ростех» в 2013 г. выросла на 11,4% до 1,038 трлн руб., сообщила компания. Прибыль — на 4% до 40,06 млрд руб., выработка на сотрудника — на 11% до 2,18 млн руб., капвложения превысили 133 млрд руб. (+41%). Ведомости
Один день российского почтальона
«Почта России» доставляет более 90% посылок по Москве на следующий день после отправки и собирается работать так же во всех крупных городах. Это может привести к отказу интернет-магазинов от услуг собственных курьеров.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Возвращение в долг
Иностранные инвесторы, избегавшие российских активов с начала кризиса на Украине, возобновили вложения в облигации, но по-прежнему осторожны по отношению к акциям
Глобальные фонды, инвестирующие в российские активы, по оценке Центробанка, увеличили вложения в облигации в апреле — мае на $727,3 млн, в акции — на $240,9 млн. В марте после начала украинского кризиса и введения санкций иностранные инвесторы бежали с российского рынка. За февраль — март глобальные фонды снизили вложения в облигации и акции на $888,2 млн и $1 млрд соответственно, говорится в докладе ЦБ о денежно-кредитной политике.
Сюрприз для магазинов
Продовольственные ритейлеры зафиксировали неожиданное оживление продаж во II квартале. Сети утверждают, что растут не из-за инфляции, а благодаря увеличившемуся спросу.
Индекс уверенности торговцев вырос до +6% после того, как в прошлые кварталы достигал минимальных за несколько лет значений, указывает ВШЭ: в IV квартале прошлого года индекс составлял +3%, в январе — марте 2014 г. он немного подрос до +4%. Данные основываются на опросе около 4000 руководителей торговых организаций, который каждый квартал проводит Росстат.
Госдума приняла поправки в бюджет на 2014 год
Профицит бюджета России в 2014 г. составит 278,6 млрд руб. (0,4% ВВП). Изначально бюджет планировался с дефицитом в 0,5% ВВП. Доходы бюджета России в 2014 г. составят 14 трлн 238,8 млрд руб. (19,9% ВВП), увеличившись на 668,2 млрд руб. по сравнению с доходами, утвержденными действующим законом о бюджете (13 трлн 570,5 млрд руб.).
Нефтегазовые доходы увеличатся до 7 трлн 480,2 млрд руб. (10,5% ВВП) с 6 трлн 528,1 млрд руб., т. е. на 952,1 млрд руб. Ненефтегазовые доходы снизятся до 6 трлн 758,6 млрд руб. (9,5% ВВП) с действующих 7 трлн 42,4 млрд руб., т. е. на 283,9 млрд руб. Расходы бюджета России в 2014 г. останутся на ранее утвержденном уровне — 13 трлн 960,1 млрд руб. (19,5% ВВП).
Ненефтегазовый дефицит бюджета увеличится до 7 трлн 201 млрд руб. (10,1% ВВП) с 6 трлн 917 млрд руб. (9,4% ВВП), предусмотренных в законе о бюджете на текущий год.
Жилищное строительство в России в январе — мае выросло на 22,5%
В России в мае 2014 г. было построено 4,6 млн кв. м жилья, что на 35,8% больше, чем в мае 2013 г., сообщила Федеральная служба государственной статистики (Росстат).
За январь — май 2014 г. было построено 22,5 млн кв. м жилья, что на 22,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Объем работ, выполненных по виду деятельности «строительство», в мае 2014 г. составил 431,4 млрд руб., или 94,6% к уровню соответствующего периода предыдущего года, в январе — мае 2014 г. — 1 трлн 727,7 млрд руб., или 96,1%.
Росстат: Безработица в России в мае снизилась до 4,9%
Общая численность безработных в России в мае 2014 г. снизилась по сравнению с апрелем на 284 000 человек и составила 3,702 млн человек, или 4,9% экономически активного населения, свидетельствуют опубликованные в пятницу данные Росстата. В апреле уровень безработицы составлял 5,3%, в марте — 5,4%, в феврале и январе 2014 г., а также в декабре 2013 г. он равнялся 5,6%.
Численность экономически активного населения в мае 2014 г. составила, по предварительным итогам выборочного обследования населения по проблемам занятости, 75,3 млн человек, или более 52% от общей численности населения страны.
Фонды, инвестирующие в Россию, зафиксировали небольшой приток
В иностранные фонды, инвестирующие в российские акции, за неделю, завершившуюся 18 июня 2014 г., пришло $11 млн после двухнедельного оттока примерно такого же объема, свидетельствуют данные EPFR Global. В этот раз приток обеспечили традиционные фонды, получившие $66 млн, тогда как из фондов, паи которых обращаются на бирже ETF, было выведено $55 млн.
На региональном уровне самые большие притоки (более $400 млн) были в фондах, ориентированных на Китай и Тайвань, тогда как фонды, инвестирующие в ближневосточные и африканские активы, понесли самые большие потери (более 20% активов под управлением).
Глобальные фонды, инвестирующие в развивающиеся рынки ( GEM) за отчетную неделю привлекли $643 млн, тогда как неделей ранее — $1,8 млрд. Все фонды развивающихся стран привлекли $1,5 млрд против $2,3 млрд неделей ранее.
Аналитики Сбербанка: Российский бюджет не переживет снижения цен на нефть до $80 за баррель
Если нефть подешевеет до $80 за баррель, резервов хватит на полтора года, а экономика остановится на несколько лет, считает Центр макроэкономических исследований Сбербанка.
• Инициативы и обсуждения
Четверть закупок — малому бизнесу
Минэкономразвития предлагает установить для госкомпаний квоты, обязывающие их закупать часть товаров и услуг у малого и среднего бизнеса.
Вечный долг останется в законе
Депутаты сделают возможным пополнение капитала первого уровня за счет бессрочного долга. На следующей неделе соответствующие поправки будет обсуждать Госдума.
В России могут запретить рекламу иностранных брокеров
Законопроект, запрещающий рекламу иностранных брокеров в России, может быть принят в осеннюю сессию 2014 г., следует из материалов, подготовленных к совещанию ЦБ России с участниками финансового рынка. Согласно материалам соответствующие поправки уже подготовлены, а их принятие планируется в осеннюю сессию.
• События
Следователи добились возврата налогов
Подтверждение их правоты из ФНС будет необязательным. Это поражение бизнеса — новый механизм развяжет руки силовикам, предупреждает управляющий партнер юркомпании «Щекин и партнеры» Денис Щекин: будет, по сути, ликвидирован защитный фильтр, сейчас налоговики передают материалы для возбуждения дела только при доначислении недоимки и ее неоплате дольше двух месяцев. Такая волокита и не нравилась следователям: за это время преступники уничтожают следы фальсификаций, объяснял ранее старший следователь СКР Георгий Смирнов.
Нынешние поправки — это еще хорошая уступка, настаивает чиновник, участвовавший в переговорах в Кремле: президент дал понять, его жесткая позиция — решение о возбуждении дела должен принимать СКР, удалось хотя бы описать процедуру и обязать СКР запрашивать мнение налоговой.
IV. Политические процессы в РФ
Тема недели: Минкомсвязи: второй пошел на выход
Два года назад свеженазначенный министр связи Николай Никифоров представлял журналистам трех своих заместителей: Дениса Свердлова, курировавшего отрасль связи, Алексея Волина, назначенного отвечать в министерстве за СМИ, и Марка Шмулевича, прежде занимавшегося космическими и квантовыми технологиями, — он должен был отвечать за развитие в России IT-бизнеса. Опытный Волин, судя по всему, был приставлен к молодому министру «сверху» в качестве проверенного кадра для гарантии «правильного» регулирования такой важной для Кремля сферы, как СМИ. А Свердлова и Шмулевича пригласил сам Никифоров.
Эта команда понесла первые потери осенью 2013 г., когда министерство покинул Свердлов. Формальная причина — он не смог соответствовать новым, более жестким правилам, запрещающим чиновникам иметь зарубежные счета: жена Свердлова живет за границей. Неформальную версию ухода предлагали его знакомые: приходя в министерство, Свердлов хотел провести коренную реформу регулирования в отрасли связи, но завяз в бесконечных согласованиях, поручениях и других бюрократических процедурах. Что-то удалось довести до конца — например, абоненты получили возможность переносить номера от одного оператора к другому. Но значительная часть задуманных реформ забуксовала, встретив сопротивление отрасли и чиновников. В итоге Свердлов сначала стал советником Никифорова, а потом и вовсе ушел из отрасли.
А на этой неделе стало известно, что Минкомсвязи покидает Шмулевич. Официальное объяснение — он решил плотнее заняться наукой. Его знакомый говорит, что, приходя в министерство, Шмулевич не скрывал, что у него нет цели доработать до 2018 г. (конец президентского срока Владимира Путина) — в отличие от Никифорова, горизонт планирования которого именно таков. Возможно, бывший замминистра не увидел себя в новых реалиях регулирования IT-отрасли — с упором на локализацию IT внутри России с фокусом на безопасность и создание отечественных аналогов уже работающих западных систем.
Самого молодого министра покинули оба его первоначальных соратника — похоже, не вписавшись в чиновничью рутину. Впрочем, сам министр, прошедший чиновничью школу в Татарстане, где нужно уметь лавировать, кажется, держится твердо.
МЧС и Минфин оказались в лидерах по внедрению механизмов открытости
Минфин и МЧС лидируют среди правительственных ведомств по внедрению механизмов открытости, считает министр по вопросам «открытого правительства» Михаил Абызов. В частности, он отметил, что руководитель МЧС Владимир Пучков сам ведет свой блог, в котором оперативно отвечает на вопросы граждан. План Минфина по внедрению механизмов открытости Абызов назвал «великолепным» за детальное описание деятельности каждого департамента по выполнению стандарта открытости.
К Навальному пришли с обыском в 4 часа утра
Адвокат Вадим Кобзев связал визит следователей с делом о хищении 100 млн рублей у партии СПС; пресс-секретарь Анна Ведута считает ранний обыск попыткой оказать давление на оппозиционера.
СКР возбудил дело о краже найденной у Навального картины
Следователи возбудили дело о краже картины, обнаруженной в ходе обысков у оппозиционера Алексея Навального в Москве, сообщает Следственный комитет России. «По версии следствия, неустановленное лицо похитило картину “Плохой и хороший человек”, размещенную для всеобщего обозрения на одной из центральных улиц города Владимира. Эта картина принадлежит одному их местных художников. Ущерб от ее кражи является значительным для автора», — говорится в сообщении.
V. Разное
Дорогой крымский ток
Россия и Украина договорились о цене поставки электроэнергии в Крым, рассказали «Ведомостям» сотрудник одной из российских энергетических структур, чиновник правительства Крыма и чиновник Минэнерго. Цена составит 3420 руб./МВт ч, она будет действовать с 1 июня по 31 декабря 2014 г. В схеме поставок будет задействовано несколько структур, говорят два собеседника, но саму схему не раскрывают.
Установленная Украиной цена на электроэнергию для Крыма намного выше аналогичных цен для других стран. В 2013 г. Украина экспортировала 9,9 млрд кВт ч в шесть стран, больше всего — в Венгрию (4,3 млрд кВт ч), в Белоруссию (3,1 млрд кВт ч) и Молдавию (1,4 млрд кВт ч). Цены поставок для этих стран варьировались от $55 до $71,4/МВт ч, (примерно 1900-2500 руб./МВт ч), следует из годового отчета украинской энергокомпании ДТЭК.
Предварительная оценка необходимых субсидий — 8 млрд руб., говорит человек, близкий к Минэнерго. Но окончательная цифра будет ниже, уверяет представитель министерства: тарифы на электроэнергию в Крыму все-таки будут проиндексированы с учетом роста доходности по другим секторам: в регионе вырастут пенсии, зарплаты и т. д., поясняет он.
Крымские электростанции, использующие энергию солнца (267 МВт) и ветра (63 МВт), у которых раньше был высокий зеленый тариф, пока субсидий не получат, говорит представитель министерства. Субсидии для них оценивались в 10 млрд руб., но от них пришлось отказаться, объясняет человек, близкий к Минэнерго.
Межхостовые соединения сформировали более 90% российских банков
Более 90% российских банков-участников международных платежных систем (МПС) уже сформировали межхостовое соединение, сообщила в Госдуме председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. «Банки создают каналы межбанковского взаимодействия, чтобы снизить риски в краткосрочной перспективе, если они появятся. И свыше 90% прямых участников международных платежных систем уже сформировали такие каналы», — сказала Нибиуллина (цитата по «Прайму»).
Россия и Австрия создадут СП для строительства австрийского участка «Южного потока»
Россия и Австрия в рамках визита президента России Владимира Путина 24 июня подпишут соглашение о создании проектной компании для строительства австрийского участка «Южного потока», сообщил журналистам помощник президента России Юрий Ушаков.
Россия оспорит санкции США в ВТО
Неправомерное ограничение законных интересов стран-членов ВТО — в частности, санкции, — дает этим государствам право использовать механизмы защиты, и Россия воспользуется своим правом, заявил премьер-министр России Дмитрий Медведев, выступая сегодня на Международном юридическом форуме.
Порошенко начал наступление
Украинская армия начала наступление в нескольких восточных регионах с целью отрезать подконтрольные повстанцам районы от границы с Россией и заблокировать Славянск. Это произошло накануне презентации «мирного плана» президента Петра Порошенко.
Между тем российские войска продолжают выдвигаться к границам с Украиной, сообщил «Ведомостям» источник, близкий к российскому военному ведомству. Это передвижение замечено и на Западе. «Кажется, что Россия рассматривает возможность дальнейшего вторжения», — прокомментировал украинскому агентству УНИАН продвижение российских войск генеральный секретарь НАТО Андерс Фог Расмуссен.
Ранее в среду на закрытом правительственном часе в Госдуме министр обороны Сергей Шойгу заявил, что российская армия готова к любому развитию событий, в том числе технически готова и к объявлению бесполетной зоны для украинских военно-воздушных сил над территорией Восточной Украины. По словам офицера запаса, служившего в Генштабе, такое заявление, по-видимому, означает, что решение о применении российских вооруженных сил в настоящее время не принято.
Порошенко собирается одержать военную победу, а потом уже предложить мирный план, не вступая ни в какие разговоры с теми, кого в Киеве называют террористами, уверен главный редактор журнала «Россия в глобальной политике» Федор Лукьянов.
Ополченцы сообщили о захвате танковой базы под Славянском
Ополченцы так называемой Донецкой народной республики сообщили о захвате танковой базы украинской армии в Артемовске Донецкой области. Артемовск расположен в 30 км от Славянска. В распоряжение ополченцев попали 221 танк, 288 БТР, 12 самоходных артиллерийских установок, 18 «Градов», 183 БМП и 12 минометов, рассказал «Интерфаксу» по телефону руководитель информационного центра «Юго-Восточный фронт» Константин Кнырик. Командир ополченцев в Славянске Игорь Стрелков также заявил, что у ополченцев появились танки из танковой базы в Артемовске, сообщает украинское издание «Корреспондент.net».
Украинские власти настаивают, что штурм удалось отбить. «Атака велась с применением гранатометов, стрелкового оружия и бронетехники… Военнослужащие части успешно отразили нападение», — цитирует местное издание 06274.com.ua командование танковой базы. В результате атаки был ранен один украинский военнослужащий.
Тем временем украинские власти сообщили, что «практически» заблокировали Славянск. Как сообщил спикер информационного центра Совета национальной безопасности и обороны Украины Владимир Чеповой, за сутки в ходе боев в приграничных районах Луганской и Донецкой областей уничтожено 300 членов вооруженных формирований, захвачены БРДМ, «Камаз» с установленными на нем огневыми средствами, несколько ПЗРК, значительное количество стрелкового вооружения. В боях под Славянском погибли 12 военных Вооруженных сил Украины и один боец национальной гвардии.
Исполняющий обязанности министра обороны Украины Михаил Коваль во время выступления в Раде заявил, что Россия перебросила на Украину танки, 10 боевых машин «Град» БМ-21 и до пяти БТР. По его словам, одна машина была захвачена и уничтожена, передает «Украинская правда».
20 июня председатель Верховной рады Александр Турчинов заявил, что ВС Украины завершили операцию по перекрытию границы с Россией. Ранее президент Украины Петр Порошенко неоднократно заявлял, что контроль над границей с Россией — это основная мера по деэскалации конфликта на востоке страны.
Российские власти заявили, что направили некоторые войска к украинской границе, чтобы повысить безопасность. Украинское правительство заявило, что восстановило контроль над границей, но пророссийские ополченцы опровергают эту информацию —WSJ.com
Некоторые шахты украинского бизнесмена Ахметова приостановили работу
Часть шахт Донбасской топливно-энергетической компании (ДТЭК) украинского бизнесмена Рината Ахметова временно приостановили работу из-за обострения ситуации на востоке Украины. Об этом говорится в сообщении компании.
США расширили санкции на и.о. губернатора Севастополя и еще шесть человек
В санкционной список также попали представители Донецкой и Луганской народных республик.
НАТО обвиняет Россию в финансировании и сотрудничестве с европейскими организациями по защите окружающей среды, выступающими против добычи сланцевого газа. По мнению НАТО, таким образом Россия хочет сохранить зависимость ЕС от российского газа — FT.com
Президент США Барак Обама приказал послать в Ирак 300 военных советников, но при этом исключил возможность немедленных воздушных атак на исламистских боевиков — FT.com
Исламистские боевики в Ираке захватили завод по производству химического оружия времен Саддама Хуссейна, заявили власти США. Но, по их мнению, боевики не смогут создать оружие, а его хранящиеся запасы слишком старые — WSJ.com
При формировании дайджеста были использованы материалы Ведомостей, mfd.ru и других информационных агентств.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter