14 июля 2014 RVD Markets
«CAD консолидируется после слабого отчета по занятости - TD Securities»
Команда экспертов TD Securities отмечают, что «слабое звено» прошлой недели, CAD консолидируется после публикации слабых данных по рынку труда в пятницу.
Ключевые тезисы
«USDCAD сохраняет позиции с момента публикации пятничного отчета по занятости и сейчас торгуется на 1.0734.
Текущее позиционирование рынка по CAD можно назвать нейтральным, и в свете слабой статистики мы можем рассчитывать на разворот USDCAD».
«EUR/USD торгуется вблизи ключевой поддержки Фибоначчи 1.3620 - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что EUR/USD упал к ключевой поддержке Фибоначчи 1.3620 с дневного максимума на 1.3640.
Ключевые тезисы
«В течение всей сессии безопасные убежища сдавали позиции, однако паре EUR/USD так и не удалось уйти далеко – она отметила дневной максимум на 1.3640, после чего развернулась на юг и сейчас торгуется в районе ключевой поддержки Фибоначчи 1.3620.
На часовом графике цена ослабла в область консолидации скользящих средних в районе 1.3610, а индикаторы нацелены вниз, но держатся выше средних линий.
На 4-часовом графике пара также клонится на юг, хотя для более углубленного снижения необходим прорыв ниже 1.3570».
«Сегодня Драги подчеркнет необходимость продолжения реформ в ЕС - FXBeat»
Джейми Коулман из FXBeat полагает, что сегодняшнее выступление главы ЕЦБ Марио Драги перед Европарламентом не будет сильно отличаться от июльского заявления в рамках решения по монетарной политике.
Ключевые тезисы
«Мы ожидаем повторения сопроводительного заявления июльского заседания, причем особый акцент Драги сделает необходимости продолжения структурных реформ со стороны европейских властей.
Последнее время «голубиная» риторика не оказывает заметного влияния на рынки.
Я полагаю, что сдвинуть рынки с места смогут лишь более явная тревога Драги по поводу негативного влияния высокого курса евро, а также упоминание того, что ЦБ настроен принять соответствующие меры в целях противодействия укреплению валюты».
«CAD теряет импульс? - UBS»
Стратеги UBS полагают, что недавнее ралли CAD в скором времени утратит импульс.
Ключевые тезисы
«Последнее время канадский доллар укрепляется благодаря в целом стабильной статистике и снижению ожиданий в отношении дополнительного смягчения. Однако мы полагаем, что ралли уже выдохлось, и вскоре USDCAD обоснуется в районе текущих уровней.
В краткосрочной перспективе прогноз по рынку труда остается очень сдержанным, как показал недавний отчет Банка Канады.
Что касается стоимости кредитования, ожидания в отношении ставок не изменили своего направления, и в целом Центробанк продолжает расценивать слабую валюту в качестве преимущества для экономики страны».
«EUR, GBP и USD в центре внимания на этой неделе - Investec»
Джонатан Прайор, аналитик Investec, прокомментировал главные события этой недели.
Ключевые тезисы
«Вторник окажется очень богатым на события днем: Британия опубликует данные по инфляции, розничным продажам BRC, ценам на жилье, а Германия представит результаты исследования ZEW. Ключевыми релизами в США станут розничные продажи и индекс производственной активности NY Empire State за июнь (в 17.30 мск.).
Представитель ЕЦБ Науйе выступит на тему потребительского кредитования, глава Банка Англии Марк Карни и еще трое политиков ЦБ выступят перед палатой общин Комитета казначейства с июньским отчетом о финансовой стабильности. Тем временем в Европарламенте состоится голосование, которое решит, возглавит ли Еврокомиссию бывший премьер Люксембурга Юнкер.
Однако главным событием недели станет полугодовой отчет главы ФРС Йеллен перед банковским комитетом сената. Йеллен представит прогноз по экономике, а также ответит на вопросы о сворачивании ультра-мягкой политики, которые будут ключевыми для валютного рынка».
«EUR/GBP ждет рост? - Societe Generale»
Кит Юкс, старший валютный стратег Societe General, ожидает, что в ближайшее время стерлинг немного ослабнет.
Ключевые тезисы
«На этой неделе будет опубликован блок статистики из Британии: CPI (1.6% по прогнозам) – завтра, безработица/рост зарплат – в среду (ожидается снижение безработицы и замедление темпов роста заработных плат).
Гарантирует ли легкое ускорение инфляции укрепление GBP? После недели консолидации RSI вернулся в нейтральную зону, а данные CFTC указывают на сокращение числа длинных позиций по GBP на прошлой неделе».
«Проблемы Banco Espirito Santo не «заразят» другие банки - Deutsche Bank»
Джим Рейд из Deutsche Bank полагает, что, несмотря на наличие серьезных проблем средне- и долгосрочного характера в Европе, ситуация с португальским Banco Espirito Santo не станет катализатором эскалации травматизма банков на континенте.
Ключевые тезисы
«Проблема организационной структуры носит весьма нетрадиционный и уникальный характер, и обнаружение финансовых злоупотреблений требует принятия отдельных единовременных решений. Недавняя ситуация, скорее всего, обусловит ухудшение настроя, а банки попадут под более пристальное внимание непрозрачных структур.
Что касается степени влияния сложившейся ситуации на суверенность, Гиллес Моек из DB полагает, что спасение BES, если оно потребуется, будет осуществлено в пределах финансовых возможностей Португалии, если не материализуются существенные риски, связанные с конгломератом Espirito Santo.
Согласно информации о выпуске облигаций за период с начала года, Португалия может справляться с погашениями и финансированием дефицита без доступа на рынок до конца текущего года.
Кроме того, чуть более половины (EUR6.4 млрд.) EUR 12-миллиардной программы Тройки, направленной на рекапитализацию банков, еще нетронуто и доступно правительству.
Другими словами, Гиллес полагает, что до тех пор, пока не появятся более крупные «дыры» в ситуации с BES или португальскими банками в целом (например, по итогам стресс-тестирования/результатов AQR) – спасение вряд ли станет большой проблемой для финансовых способностей страны».
«EUR/USD ненадолго окреп в ответ на данные по промпроизводству - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что этим утром в Европе немного превысившие ожидания данные по промышленному производству в еврозоне оказали небольшую поддержку EUR/USD.
Ключевые тезисы
«На открытии Европы EUR/USD поднялся к отметке 1.3640 на фоне постепенного угасания бегства от рисков и агрессивного роста фондовых рынков региона.
Промпроизводство в еврозоне слегка превысило прогнозы и оказало поддержку кроссу, однако бычий импульс вскоре угас, и пара вступила в фазу консолидации.
На 4-часовом графике цена консолидируется над уровнем Фибоначчи 1.3620, тогда как индикаторы находятся ниже средних линий и не демонстрируют потенциала роста.
Ключевое сопротивление 1.3650 ограничивало рост цены большую часть прошлой недели, и только прорыв этого уровня обусловит дальнейшее восстановление к 1.3680.
Нижняя граница диапазона в районе 1.3570/80 продолжает привлекать покупателей, а спады будут, скорее, новым поводом для покупок, нежели предвестниками медвежьего прорыва».
«Полугодовой доклад Йеллен – главное событие недели - Deutsche Bank»
Джим Рейд из Deutsche Bank отмечает, что на этой неделе все внимание рынков будет направлено на полугодовой доклад главы ФРС Йеллен о денежно-кредитной политике перед банковским комитетом сената.
Ключевые тезисы
«Йеллен будет выступать от имени своего комитета. Очевидно, что ее настрой гораздо мягче, чем риторика большинства ее коллег, поэтому есть шанс на то, что в докладе прозвучат более «ястребиные» комментарии в сравнении с выступлениями, где Йеллен выражает свое собственное мнение по тому или иному вопросу».
«Впрочем, в своей роли председателя ФРС она стремится продемонстрировать «голубиный» тон даже в тех случаях, когда на рынках возрастают опасения по поводу смены курса политики или изменения взглядов всего комитета».
«Полугодовой доклад Йеллен продолжится в среду, перед комитетом по финансовым услугам, однако комментарии, скорее всего, будут такими же, что и во вторник».
«JPY продолжает снижение - BTMU»
Ли Хардман, аналитик Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, подчеркивает интерес к продаже JPY.
Ключевые тезисы
«Иена умеренно ослабла в ходе азиатской сессии, вернув часть позиций, завоеванных на прошлой неделе. С начала года валюта Японии в большей степени подвергается влиянию внешних событий».
«Замедление экономики США сильнее прогнозов оказало давление на USD/JPY. Согласно текущим прогнозам, ожидается, что рост американской экономики составит 1,5% в 2014 году против ожидаемых в начале года 3,0%».
«Некоторые инвесторы пересмотрели на понижение свои оценки потенциального долгосрочного роста американской экономики, учитывая общую слабую производительность последних лет. Почасовая выработка в бизнес секторе США резко снизилась до сезонно-взвешенного годового уровня 3,5% в 1 квартале, что стало самым сильным квартальным падением с 4 кв. 1990».
«Средний квартальный рост в последние годы замедлился к уровню примерно 1.0% от 3.5% между 1999 и 2004 годами. В результате реальная долгосрочная доходность в США умеренно сократилась с начала этого года, подорвав рост доллара».
«Продажи EUR все еще предпочтительнее - Societe Generale»
Кит Юкс, аналитик Societe Generale, все еще рекомендует короткие позиции по EUR.
Ключевые тезисы
«Экономический календарь не слишком загружен, однако он обещает нам очередные признаки расхождений между экономикой еврозоны/США. Сегодня был опубликован отчет по промпроизводству еврозоны. Завтра мы увидим розничные продажи США и полугодовой отчет Йеллен в Сенате».
«История прошлой недели с Espirito Santo» вызвала продажу европейских периферийных облигаций и акций, но на этой неделе она должна отойти на второй план. Восстановление тяги к риску в большей степени интересует инвесторов рынка акций и облигаций, тем не менее, оно вызвало открытие коротких позиций по EUR против NOK, GBP, PLN и TRY».
«EUR/JPY: медвежий уклон ниже 138.76/83 – Commerzbank»
Интерес к продажам пары будет преобладать до тех пор, пока цена находится ниже области 138.76/83, полагает Аксель Рудольф, старший технический аналитик Commerzbank.
Ключевые тезисы
«Прорыв парой EUR/JPY июньского минимума 137.70 нацелило кросс на февральский минимум 136.25».
«Продажи будут продолжаться, пока кросс торгуется ниже 138.76/83,максимум 9 июля и 3-месячная линия сопротивления».
«Сейчас очень маловероятные ралли не окажут практически никакого влияния на негативный уклон, пока рост цены сдерживается уровнем 141.00 и нисходящим трендом 2014 года на 141.08».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Команда экспертов TD Securities отмечают, что «слабое звено» прошлой недели, CAD консолидируется после публикации слабых данных по рынку труда в пятницу.
Ключевые тезисы
«USDCAD сохраняет позиции с момента публикации пятничного отчета по занятости и сейчас торгуется на 1.0734.
Текущее позиционирование рынка по CAD можно назвать нейтральным, и в свете слабой статистики мы можем рассчитывать на разворот USDCAD».
«EUR/USD торгуется вблизи ключевой поддержки Фибоначчи 1.3620 - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что EUR/USD упал к ключевой поддержке Фибоначчи 1.3620 с дневного максимума на 1.3640.
Ключевые тезисы
«В течение всей сессии безопасные убежища сдавали позиции, однако паре EUR/USD так и не удалось уйти далеко – она отметила дневной максимум на 1.3640, после чего развернулась на юг и сейчас торгуется в районе ключевой поддержки Фибоначчи 1.3620.
На часовом графике цена ослабла в область консолидации скользящих средних в районе 1.3610, а индикаторы нацелены вниз, но держатся выше средних линий.
На 4-часовом графике пара также клонится на юг, хотя для более углубленного снижения необходим прорыв ниже 1.3570».
«Сегодня Драги подчеркнет необходимость продолжения реформ в ЕС - FXBeat»
Джейми Коулман из FXBeat полагает, что сегодняшнее выступление главы ЕЦБ Марио Драги перед Европарламентом не будет сильно отличаться от июльского заявления в рамках решения по монетарной политике.
Ключевые тезисы
«Мы ожидаем повторения сопроводительного заявления июльского заседания, причем особый акцент Драги сделает необходимости продолжения структурных реформ со стороны европейских властей.
Последнее время «голубиная» риторика не оказывает заметного влияния на рынки.
Я полагаю, что сдвинуть рынки с места смогут лишь более явная тревога Драги по поводу негативного влияния высокого курса евро, а также упоминание того, что ЦБ настроен принять соответствующие меры в целях противодействия укреплению валюты».
«CAD теряет импульс? - UBS»
Стратеги UBS полагают, что недавнее ралли CAD в скором времени утратит импульс.
Ключевые тезисы
«Последнее время канадский доллар укрепляется благодаря в целом стабильной статистике и снижению ожиданий в отношении дополнительного смягчения. Однако мы полагаем, что ралли уже выдохлось, и вскоре USDCAD обоснуется в районе текущих уровней.
В краткосрочной перспективе прогноз по рынку труда остается очень сдержанным, как показал недавний отчет Банка Канады.
Что касается стоимости кредитования, ожидания в отношении ставок не изменили своего направления, и в целом Центробанк продолжает расценивать слабую валюту в качестве преимущества для экономики страны».
«EUR, GBP и USD в центре внимания на этой неделе - Investec»
Джонатан Прайор, аналитик Investec, прокомментировал главные события этой недели.
Ключевые тезисы
«Вторник окажется очень богатым на события днем: Британия опубликует данные по инфляции, розничным продажам BRC, ценам на жилье, а Германия представит результаты исследования ZEW. Ключевыми релизами в США станут розничные продажи и индекс производственной активности NY Empire State за июнь (в 17.30 мск.).
Представитель ЕЦБ Науйе выступит на тему потребительского кредитования, глава Банка Англии Марк Карни и еще трое политиков ЦБ выступят перед палатой общин Комитета казначейства с июньским отчетом о финансовой стабильности. Тем временем в Европарламенте состоится голосование, которое решит, возглавит ли Еврокомиссию бывший премьер Люксембурга Юнкер.
Однако главным событием недели станет полугодовой отчет главы ФРС Йеллен перед банковским комитетом сената. Йеллен представит прогноз по экономике, а также ответит на вопросы о сворачивании ультра-мягкой политики, которые будут ключевыми для валютного рынка».
«EUR/GBP ждет рост? - Societe Generale»
Кит Юкс, старший валютный стратег Societe General, ожидает, что в ближайшее время стерлинг немного ослабнет.
Ключевые тезисы
«На этой неделе будет опубликован блок статистики из Британии: CPI (1.6% по прогнозам) – завтра, безработица/рост зарплат – в среду (ожидается снижение безработицы и замедление темпов роста заработных плат).
Гарантирует ли легкое ускорение инфляции укрепление GBP? После недели консолидации RSI вернулся в нейтральную зону, а данные CFTC указывают на сокращение числа длинных позиций по GBP на прошлой неделе».
«Проблемы Banco Espirito Santo не «заразят» другие банки - Deutsche Bank»
Джим Рейд из Deutsche Bank полагает, что, несмотря на наличие серьезных проблем средне- и долгосрочного характера в Европе, ситуация с португальским Banco Espirito Santo не станет катализатором эскалации травматизма банков на континенте.
Ключевые тезисы
«Проблема организационной структуры носит весьма нетрадиционный и уникальный характер, и обнаружение финансовых злоупотреблений требует принятия отдельных единовременных решений. Недавняя ситуация, скорее всего, обусловит ухудшение настроя, а банки попадут под более пристальное внимание непрозрачных структур.
Что касается степени влияния сложившейся ситуации на суверенность, Гиллес Моек из DB полагает, что спасение BES, если оно потребуется, будет осуществлено в пределах финансовых возможностей Португалии, если не материализуются существенные риски, связанные с конгломератом Espirito Santo.
Согласно информации о выпуске облигаций за период с начала года, Португалия может справляться с погашениями и финансированием дефицита без доступа на рынок до конца текущего года.
Кроме того, чуть более половины (EUR6.4 млрд.) EUR 12-миллиардной программы Тройки, направленной на рекапитализацию банков, еще нетронуто и доступно правительству.
Другими словами, Гиллес полагает, что до тех пор, пока не появятся более крупные «дыры» в ситуации с BES или португальскими банками в целом (например, по итогам стресс-тестирования/результатов AQR) – спасение вряд ли станет большой проблемой для финансовых способностей страны».
«EUR/USD ненадолго окреп в ответ на данные по промпроизводству - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что этим утром в Европе немного превысившие ожидания данные по промышленному производству в еврозоне оказали небольшую поддержку EUR/USD.
Ключевые тезисы
«На открытии Европы EUR/USD поднялся к отметке 1.3640 на фоне постепенного угасания бегства от рисков и агрессивного роста фондовых рынков региона.
Промпроизводство в еврозоне слегка превысило прогнозы и оказало поддержку кроссу, однако бычий импульс вскоре угас, и пара вступила в фазу консолидации.
На 4-часовом графике цена консолидируется над уровнем Фибоначчи 1.3620, тогда как индикаторы находятся ниже средних линий и не демонстрируют потенциала роста.
Ключевое сопротивление 1.3650 ограничивало рост цены большую часть прошлой недели, и только прорыв этого уровня обусловит дальнейшее восстановление к 1.3680.
Нижняя граница диапазона в районе 1.3570/80 продолжает привлекать покупателей, а спады будут, скорее, новым поводом для покупок, нежели предвестниками медвежьего прорыва».
«Полугодовой доклад Йеллен – главное событие недели - Deutsche Bank»
Джим Рейд из Deutsche Bank отмечает, что на этой неделе все внимание рынков будет направлено на полугодовой доклад главы ФРС Йеллен о денежно-кредитной политике перед банковским комитетом сената.
Ключевые тезисы
«Йеллен будет выступать от имени своего комитета. Очевидно, что ее настрой гораздо мягче, чем риторика большинства ее коллег, поэтому есть шанс на то, что в докладе прозвучат более «ястребиные» комментарии в сравнении с выступлениями, где Йеллен выражает свое собственное мнение по тому или иному вопросу».
«Впрочем, в своей роли председателя ФРС она стремится продемонстрировать «голубиный» тон даже в тех случаях, когда на рынках возрастают опасения по поводу смены курса политики или изменения взглядов всего комитета».
«Полугодовой доклад Йеллен продолжится в среду, перед комитетом по финансовым услугам, однако комментарии, скорее всего, будут такими же, что и во вторник».
«JPY продолжает снижение - BTMU»
Ли Хардман, аналитик Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, подчеркивает интерес к продаже JPY.
Ключевые тезисы
«Иена умеренно ослабла в ходе азиатской сессии, вернув часть позиций, завоеванных на прошлой неделе. С начала года валюта Японии в большей степени подвергается влиянию внешних событий».
«Замедление экономики США сильнее прогнозов оказало давление на USD/JPY. Согласно текущим прогнозам, ожидается, что рост американской экономики составит 1,5% в 2014 году против ожидаемых в начале года 3,0%».
«Некоторые инвесторы пересмотрели на понижение свои оценки потенциального долгосрочного роста американской экономики, учитывая общую слабую производительность последних лет. Почасовая выработка в бизнес секторе США резко снизилась до сезонно-взвешенного годового уровня 3,5% в 1 квартале, что стало самым сильным квартальным падением с 4 кв. 1990».
«Средний квартальный рост в последние годы замедлился к уровню примерно 1.0% от 3.5% между 1999 и 2004 годами. В результате реальная долгосрочная доходность в США умеренно сократилась с начала этого года, подорвав рост доллара».
«Продажи EUR все еще предпочтительнее - Societe Generale»
Кит Юкс, аналитик Societe Generale, все еще рекомендует короткие позиции по EUR.
Ключевые тезисы
«Экономический календарь не слишком загружен, однако он обещает нам очередные признаки расхождений между экономикой еврозоны/США. Сегодня был опубликован отчет по промпроизводству еврозоны. Завтра мы увидим розничные продажи США и полугодовой отчет Йеллен в Сенате».
«История прошлой недели с Espirito Santo» вызвала продажу европейских периферийных облигаций и акций, но на этой неделе она должна отойти на второй план. Восстановление тяги к риску в большей степени интересует инвесторов рынка акций и облигаций, тем не менее, оно вызвало открытие коротких позиций по EUR против NOK, GBP, PLN и TRY».
«EUR/JPY: медвежий уклон ниже 138.76/83 – Commerzbank»
Интерес к продажам пары будет преобладать до тех пор, пока цена находится ниже области 138.76/83, полагает Аксель Рудольф, старший технический аналитик Commerzbank.
Ключевые тезисы
«Прорыв парой EUR/JPY июньского минимума 137.70 нацелило кросс на февральский минимум 136.25».
«Продажи будут продолжаться, пока кросс торгуется ниже 138.76/83,максимум 9 июля и 3-месячная линия сопротивления».
«Сейчас очень маловероятные ралли не окажут практически никакого влияния на негативный уклон, пока рост цены сдерживается уровнем 141.00 и нисходящим трендом 2014 года на 141.08».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter