| Добрый день, Закончилась торговая неделя, по итогам которой европейская валюта потеряла 6.5 фигур. Это очень серьёзное падение, поскольку участники рынка продавали евро по всему рынку. Единая валюта оказалась под давлением после комментариев главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, который упомянул о рисках экономического роста Еврозоны. Быки убегавшие из длинных позиций, автоматом становились медведями образуя лавину, которая пробила значимый уровень $1,5320 и снесла все стопы и ордера на покупку быков. |
 |
| Рис.1 МА каналы |
| Медведи сопротивление встретили только около уровня $1.5000. Вспомним, как развивались события уходящей недели, хотя, что тут вспоминать, когда падение выдалось на последние два дня недели и об этом ещё все помнят. Начинаю с позапрошлой пятницы, когда был опубликован отчёт по занятости США (non farm payrolls). Смешанные данные по NFP и рост цен на нефть, перед выходными днями, поставили в тупик трейдеров и рынок до закрытия недели флэтовал. В 16:30 мск. вышел отчёт NFP. Согласно отчёту, число рабочих мест вне сельского хозяйства в США в июле сократилось на 51к. За июнь данные пересмотрели в сторону уменьшения на 51к (-62к). В мае число рабочих мест сократилось на 47к (-49к). Уровень безработицы в июле вырос на 0,2% и составил 5,7%, что стало максимальным показателем с марта 2004 года. Согласно результатам опроса, число работающих граждан снизилось на 72 000, тогда как число безработных выросло на 285 000. Первоначальная реакция на NFP была ростом доллара, но позднее рынок вернулся и замер. Безработица выросла до -5,7% и этого было достаточно, чтобы доллар свалился. Этого не произошло. Поддержку доллару оказал позднее индекс деловой активности ISM в производственном секторе, который в июле составил 50.0 пункта против 50.2 пункта, месяцем ранее. Прогноз был 49.1 пункта. |
 |
| Рис.2 Кросс - курсы |
| У меня не было ответа, почему была такая реакция на NFP и остановился на том, что это либо спрос и предложение были объёму одинаковые, или участники FX решили до заседания ФРС США не принимать активных действий. На понедельник я всегда рассматривал флэт, но в этот раз сделал исключение, т.к. в пятницу не было сильного движения, а рынок имел запас энергии для резких колебаний. По итогам дня стало ясно, что был неправ и стоило придерживаться флэтового сценария. Начало было неплохим, но на линии LB быки включили тормоза. Данные по Еврозоне оказывали поддержку быкам, но активности на рынке не было. Участники точно ждали заседание ФРС США. Годовая инфляция цен производителей в еврозоне на фоне роста цен на энергоносители в июне достигла нового максимума. По всем кроссам трейдеры покупали евро и тем самым не давали медведям реализовать свои планы. Резких колебаний не было, а пружина сжималась всё сильнее. На вторник утром я написал следующее: «…Текущая ситуация сместилась в пользу медведей, но рынок может разыграть комбинацию в три касания. Смотрите бычий сценарий. Все индикаторы, которые находятся на часовом графике, указывают на отскок. Если медведям на европейской сессии удастся пройти линию поддержки, то ожидаю снижения по красному сценарию. Скорость падения будет зависеть от действий союзников в кроссах по евро. Если в кроссах евро будут продавать, то линия поддержки не устоит…» |
 |
| Рис.3 Уровни Фибо |
| Американский доллар перед заседанием ФРС США сохранял завоёванные позиции. Хорошие результаты доллар показал против британского фунта, а европейская валюта при поддержке кроссов долго сопротивлялась долларовым быкам. На европейской сессии медведи пробили 1,5515 и отогнали быков до 1,5488. На сторону долларовых быков также перешли в парах USDJPY и USDCHF. На фоне опубликованных слабых данных по индексу деловой активности в секторе услуг и розничных продажах Еврозоны, быки не смогли удержать указанный уровень. Хотя индикаторы были на стороне быков, фундаментальные данные переломили ход событий. В 18:00 мск. был опубликован сервисный индекс ISM, который вышел лучше прогнозов и поддержал американский доллар от падения. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе американской экономики в июле составил 49.5 пункта против 48.2 в июне. В 22:15 мск. почти единогласным голосованием ФРС США оставила процентные ставки на прежнем уровне 2%. Президент ФРС-Даллас Ричард Фишер в пятый раз подряд не согласился с мнением большинства и проголосовал за повышение ставок. В сопроводительном заявлении руководство ФРС просигнализировало о том, что высокая инфляция вызывает озабоченность, но надеются на её снижение, однако четкой уверенности в этом нет. Падение европейской валюты остановилось на уровне 1.5445, а фокус рынка сместился в сторону заседаний ЕЦБ и Банка Англии. |
 |
| Рис.4 Временные эллипсы |
| В среду курс EURUSD подрос до линии LB, а в начале американской торговой сессии медведи обрели уверенность и начали активно продавать евро. В итоге курс EURUSD свалился на 1,5398. Дилеры после сообщили, что ниже $1.5440 были исполнены стопы быков, которые позволили быкам пробиться к 1,5398. Стоит также отметить, то благодаря покупкам евро в кроссах, падение европейской валюты против доллара было ограниченным. В четверг утром была медвежья дивергенция, но пара опять идеально стояла для продаж евро. Рынок ждал решений от ЕЦБ и банка Англии. Курс EURUSD двинулся по бычьему сценарию и к 14:09 мск. пара находилась на 1.5482. Это я как раз написал перед самым заседанием в обзоре европейской сессии: «…сейчас рынок находится в ожидании оглашения решения ЕЦБ. Если ЕЦБ оставит ставку на прежнем уровне, то реакция на это решение должна быть спокойной. Рынок к такому решению уже давно готов. Для рынка важно, что скажет господин Ж.Трише. Если рынок что-то не устроит, то до 1,5320 всё свободно…» В 15:00 мск. Банк Англии оставляет процентную ставку без изменения, а в 15:45 мск. ЕЦБ оставляет учетную ставку без изменения на уровне 4,25%. Решение ЕЦБ совпало с ожиданиями рынка, поэтому реакция была спокойной. Рынок ждал пресс-конференции Трише, который начал своё выступление в 16:30 мск. На этом часе курс EURUSD отметился на 1.5502 и резко разворачивается вниз. Больше цену там никто не видел. Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в четверг признал замедление экономики Еврозоны в середине 2008 года, но подчеркнул, что обеспечение ценовой стабильности остается главным приоритетом для центрального банка. Трише также оправдывался за повышение ставки в июле, что мол по статистике повышение было оправданным. |
 |
| Рис.5 Анализ времени |
| Трише сообщил Европарламенту, что в некоторых из стран еврозоны наблюдаются первые признаки вторичных эффектов инфляции и одним из виновников этого, он назвал индексацию заработных плат с учетом инфляции. Страны, подобные Испании и Бельгии, где многие заработные платы привязаны к инфляции потребительских цен, стали лидерами в росте инфляции. ЕЦБ, как и другие банки находятся в трудном положении, когда надо сдерживать инфляцию, а с другой стороны не допустить снижение ВВП. Капитан Трише как раз этим и занимается на корабле. Пытается сохранить баланс между растущей инфляцией (по одному борту) и стагнацией экономического роста (по другому). К закрытию американской сессии курс приблизился к уровню поддержки 1,5320/10, а утром в пятницу медведи нанесли удар и завладели территорией до уровня 1,5192. При проходе уровня 1.5320 я получил подтверждение модели «ДВОЙНАЯ ВЕРШИНА». По скромным подсчётам цель лежала в районе 1,5000, а промежуточная на 1,4800. Этими словами я закончил обзор европейской сессии: «…Еврочка отметилась на 1,5140, ещё 140 пунктов и медведи будут отмечать свой праздник. Ведь 1,5 разменять на 1,49 это на самом деле праздник. Уровень 1,50 быки прошли 26 февраля текущего года и видимо пришло время возвращаться обратно. Как раз по цели попадаем на этот день. Цель по прогнозу выполнена, поэтому можно идти на откат…» Что по факту? Отката, которого я ожидал, не было. На фоне роста акций, доллара США и падения цен на нефть, европейская валюта летит на 1,5000 и фиксирует минимум 1,4997. |
 |
| Рис.6 Астрологические события |
| Задержались что-то медведи в зоне Нирвана, и если кто переключил фиксированный стоп по короткой позиции на скользящий по параболику, тот поступил правильно. Медведи сделали себе длительные праздники до понедельника и что сейчас ждать от рынка? Переходим к графическому анализу. Рис. 1 – Позапрошлая пятница была флэтовая, а текущая закончилась резким падением евро до 1,5000. Что ожидать в этот понедельник? В понедельник важных американских данных не будет, но стоит обратить внимание на отчеты по ценам производителей Великобритании. Традиционно, после резких движений в пятницу жду отката или бокового движения. Теперь о прогнозах. Оба сценария на боковое движение, хотя по красному сценарию рынок может сделать ещё один минимум. Т.к. курс EURUSD разменял $1.5000, то кроме цели $1.4800 можно уже добавить конечную цель по модели двойная вершина $1.4600. Рис. 3 – Цитирую свои слова из прошлого еженедельного обзора: «…Основным вариантом становится двойная вершина с целью ниже уровня $1.5000. Экономика Еврозоны сбавляет темпы, поэтому этот сценарий выглядит правдоподобным. Подтверждение этой модели получим при прохождении поддержки $1,5280…» В прогнозе ничего не менял, а убрал лишь прогнозные бары и сместил остальной прогноз в левую сторону. Это связано с тем, что падение приняло массовый характер, в результате чего снижение произошло с опережением по времени. Первая минимальная цель по отработке модели ДВОЙНАЯ вершина выполнилась, и осталось две, это 1,4800 и 1,4600. Ещё на европейской сессии цена 1,5140 и вот уже 1,5000. Если нисходящая тенденция сохранится, то до 1,4800 доберёмся быстро, а вот при достижении этого уровня жду отката. К тому же в этой области лежит серьёзная поддержка по фибо и планетарным линиям. Рис. 4 – На этом графике оставил старый прогноз. По нему было видно, что быки после заседания ЕЦБ и комментариев Трише не смогли удержать поддержку на 1,5320 и курс EURUSD совершил свободный полёт на 1,5000. За неделю 650 пунктов, это нормалёк. Думаю, что на этой недели медведи будут активными, т.к. есть куда ещё двигаться, но от 1.4800 жду отскока. Рис. 5 – из последнего обзора: «…Что есть интересного сейчас? Это то, что цена находится у линии поддержки. Если она будет пробита, то вероятность пробоя 1,5280 увеличится. Ближайшие разворотные даты 7 и 21 августа. Последний максимум ещё не задействовал…» Ускорение пришлось на 7 и 8 августа. Отскока от поддержки не поучилось, был наоборот пробой. Поддержки на то и существуют, чтобы их пробивать. Сейчас ближайшая дата для разворота 21 августа. Рис. 6 – Солнечное затмение принесло евро негативные события. Не относитесь к моим словам серьёзно, т.к. это практически не доказать, что солнечное затмение принимало участие. Основные линии для европейской валюты это Нептун и Сатурн. По линии Нептуна поддержка проходит через 1,4340, а связка планетарных линий на уровне 1,4800, что совпадает с промежуточной целью по модели Двойная Вершина. Вывод один: жду снижения до 1,4800 и откат. | |
