Прогнозы:
· Вторая оценка ВВП США за 2-й квартал 2014 года разочарует;
· Незавершенные сделки по продаже жилья в США за июль окажутся хуже консенсус-прогноза.
На мировых долговых рынках, в Европе – из-за ухода от рисков, связанного с геополитикой, и несмотря на ожидаемое дальнейшее смягчение монетарной линии ЕЦБ, а в США – на фоне дорожающего доллара и ввиду продолжающейся внутренней реаллокации активов из сильно подорожавших в последнее время акций – визуально усиливается ценовой рост гособлигаций и высокорейтинговых корпоративных долговых бумаг. Так, доходность 10-летних казначейских бондов США вчера вновь снизилась – на сей раз на 5 б.п. до 2.35%. Доходности аналогичных по дюрации бумаг Германии, Италии, Франции и Испании в третий раз на этой неделе обновили рекордные минимумы.
Так, испанские «десятилетки» сократили доходность на 8 б.п. до 2.09%, причём, в ходе вчерашних торгов минимальное значение достигало исторического антирекорда в 2.083%. Доходность 10-летних германских «бундов», в свою очередь, опустилась до рекордно низких 0.915%, итальянских – до 2.362%, французских – до 1.244%. Очевидно, что рынок с готовностью игнорирует индивидуальные экономические различия этих стран и продолжает игру исключительно в «монетарно-рисковые» ожидания. История показывает, что подобный мономорфизм не сулит рынкам ничего хорошего и сильно подрывает их потенциалы. Пока создаётся ощущение, что данный тренд в сентябре продолжится.
Тем временем, основные фондовые индексы США, начав день с попытки взять очередные исторические максимумы, в итоге отступили и показали смешанную динамику, но SnP 500 снова закрылся выше отметки 2000 пкт. Что бы там ни говорили, но поведение фондовых бенчмарков сильно напоминает «оттянутую тетиву» - так, как это было, например, в 1-м квартале 2000 года – последнем перед историческим обвалом индекса Nasdaq в связи с кризисом «Дот-комов».
Между тем, вчера Бюджетное управление Сената США (CBO) повысило прогноз дефицита бюджета страны на 2014 финансовый год, завершающийся в сентябре, на $14 млрд до $506 млрд, что соответствует 2.9% ВВП. Ранее дефицит ожидался на уровне $492 млрд. Прогноз отрицательного сальдо бюджета на 2015 год сохранен на прежнем уровне. По прогнозу CBO, рост американской экономики в 2014 году составит всего 1.5%, тогда как ранее прогнозировался рост на 3.1% (согласимся, это сильно контрастирует с последними данными по росту ВВП США за 2-й квартал).
По данным еженедельного опроса Ассоциации ипотечных банков (MBA) США, среднее число ипотечных заявок (Weekly Mortgage Applications Survey) за неделю, завершившуюся в пятницу, выросло на 2.8% по сравнению с неделей ранее. Индекс покупки вырос на 1% по сравнению с предыдущей неделей но оказался на 11% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Доля сделок по ипотечному рефинансированию выросла до 56% от общего объема заявок с 55% на предыдущей неделе. Средняя 30-летняя фиксированная ипотечная процентная ставка по конформным кредитам (до $500К) упала до 4.28%, в то время как аналогичная ставка для кредитов выше $500К (Jumbo Loans) поднялась до 4.22% по сравнению с 4.18% на предыдущей неделе.
По итогам дня, чуть более половины компонентов индекса Dow Jones, 16 из 30, закрылись выше нулевой отметки. Аутсайдером оказались акции United Technologies Corp. (UTX,-0.54%). Больше остальных выросли акции UnitedHealth Group (UNH, +1.48%). Большинство секторов индекса «широкого рынка» SnP 500, кроме двух, всё же зафиксировали положительную динамику. Лидером оказался секторы коммунальных услуг (+1.03%) и телекоммуникационный сектор (+1.04%). Максимальное падение показал технологический сектор (-0.04%).
Между тем, европейские фондовые индексы закрылись разнонаправленно после фиксации крупнейшего двухдневного роста с апреля. Национальные фондовые индексы выросли в 13 из 18 западноевропейских рынков.
В макростатистическом плане, ближе к закрытию рынка был опубликован индекс опережающих экономических индикаторов для еврозоны. Как показали результаты опроса, проведенного Conference Board, индекс вырос на 0.3% в июле после падения на 0.1% в июне. Индекс совпадающих индикаторов, в то же время, в июле не изменился после роста на 0.1% в предыдущем месяце.
Согласно вчерашней публикации результатов опроса от GfK, ожидается, что активность потребителей в Германии в сентябре ослабнет. Сентябрьский индекс потребительского доверия понизился до 8.6 против 8.9 в августе при консенсус-прогнозе на отметке 9.0 (первое снижение индекса с января 2013 года). Напомним, что по последним данным, экономика Германии, продолжающая оставаться локомотивом экономического роста в еврозоне, в годовом выражении сократилась во 2-м квартале на 0.6%, поскольку внутренний спрос не смог компенсировать снижение объёмов экспорта. Неуверенности прибавили ожидания, что ЕЦБ может осуществить новые меры смягчения, чтобы посодействовать экономическому росту, после того как на прошлой неделе президент ЕЦБ Марио Драги заявил в Джексон Хоул, что центробанк готов принять новый пакет соответствующих мер. Германия, в лице её министра финансов Вольфганга Шойбле, рутинно выступает против чрезмерных усилий в этом направлении, сетуя на то, что низкие ставки в Еврозоне негативно влияют на доходы пенсионеров, подрывая их покупательскую способность. Но вчера Шойбле заявил, что рынок на этот раз придал словам Драги «чрезмерное значение».
После выступления Драги в Джексон Хоул на прошлой неделе инвесторы стали делать ставки на то, что ЕЦБ быстро запустит новые меры стимулирования, однако, по последним слухам, очень скоро этого не произойдёт – по крайней мере, в сентябре подобных изменений уже не ждут. На следующей неделе ЕЦБ вряд ли сделает подобные заявления, хотя общая канва Заседания будет во многом зависеть от инфляционных данных за август.
Стоит также отметить, что уверенность итальянских потребителей в августе снизилась больше, чем ожидалось. Как показал отчёт статистического бюро Istat, индекс потребительского доверия упал с 104.4 в июле до 101.9 в августе (третий месяц падения кряду) при консенсус-прогнозе на уровне 104.
В фокусе также оказалась Франция. Президент Франции Франсуа Олланд представил новый состав правительства, который был сформирован 26 августа. Главным манёвром стала отставка министра экономики Арно Монтебура, и последующее назначение на его пост Эммануэля Макрона. Вместе с тем, кадровые перестановки не затронули большинство наиболее важных постов. Так, свои кресла сохранили глава МИД Франции Лоран Фабиус, глава Минобороны Жан-Ив Ле Дриан, министр внутренних дел Бернар Казнев и другие.
Рыночная стоимость Telecom Italia (TIT) подскочила на 3.2% после того, как бразильская Oi SA объявила об интересе к покупке доли в бразильском подразделении TIT.
Стоимость нефти незначительно увеличилась вчера, продолжив восстанавливаться от 14-месячного минимума, что было связано с выходом данных по запасам нефти в США. Еженедельный доклад Минэнерго США указал, что коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 2.07 млн баррелей (напомним, вчера после закрытия рынков Американский институт нефти API также сообщил, что коммерческие запасы сырой нефти снизились – правда, только на 1.3 млн. баррелей) – до 360.475 млн баррелей. Товарные запасы бензина сократились на 960 тыс. баррелей и составили 212.314 млн баррелей. Коммерческие запасы дистиллятов, наоборот, поднялись на 1.25 млн баррелей. Эксперты ожидали уменьшения запасов нефти на 2500 тыс. баррелей, снижения запасов бензина на 1600 тыс. баррелей и стабильности запасов дистиллятов. Также стало известно, что запасы нефти в терминале Кушинга на прошлой неделе выросли на 508 тыс. баррелей до 20.663 млн баррелей, а средняя загрузка НПЗ по стране увеличилась до 93.5% против 93.4% неделей ранее. Саудовская Аравия в июне сократила экспорт до минимального объема почти за 3 года за счёт возросшего потребления топлива электростанциями и НПЗ внутри страны.
В итоге, котировки октябрьских фьючерсов на американскую нефть марки WTI на NYMEX к концу торгов выросли до уровня $93.85 за баррель. В свою очередь, цена октябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent повысилась на лондонской бирже ICE на $0.08 до уровня $102.68 за баррель. Сегодняшним утром в азиатскую сессию нефтяные фьючерсы продолжают оставаться «в зелёном».
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить, как неопределенный, или близкий к нейтральному.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1445-1450 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1435, 1425 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1460, 1470 п.;
• Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи уровня открытия. Неопределенный внешний фон пока не способствует направленному движению российского рынка;
• Во второй половине дня участники локальных торгов будут ориентироваться на характер значимой иностранной статистики. В 13.00 мск будет опубликовано августовское значение индекса потребительского доверия Еврозоны. В 16.30 мск в США выйдет вторая оценка ВВП за 2 квартал. В то же время будут опубликованы еженедельные данные о количестве первичных заявок на пособия по безработице в США.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.32%) и РТС (+0.10%) завершили торги с незначительным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Несмотря на позитивное начало торгов, локальные индексы вскоре перешли в состояние безыдейной консолидации. Внутридневные покупки носили выборочный характер. Слабо-позитивный внешний фон не способствовал продолжению утреннего повышения.
Добавим, что итоги состоявшейся накануне встречи президентов России и Украины, также не воодушевили участников российских торгов. Прекращение огня на территории восставших Донецкой и Луганской областей предметно не обсуждалось. Официальная позиция России по этому вопросу не изменилась. Президент РФ отметил, что продолжающийся вооруженный конфликт является внутренним делом Украины.
Таким образом, в условиях отсутствия значимых рыночных и геополитических драйверов, индекс ММВБ не сумел далеко оторваться от ближайшей значимой «круглой» отметки 1450 п. Среднесрочная техническая картина в этом индексе выглядит нейтральной. После исчерпания технического потенциала коррекционного августовского повышения наиболее вероятным вариантом развития событий представляется переход индекса ММВБ в состояние волатильной консолидации вблизи текущего уровня.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU4) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 3 п., или 0.25% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного повышения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно сильнее рынка выглядели акции «Лукойл» (LKOH RM, +1.38%). Они пользовались спросом без значимого информационного повода. Вчера мы наблюдали попытки преодоления ближайшего уровня сопротивления, расположенного в районе 2100 руб. В случае вероятного закрепления выше указанной отметки следующей технической целью для этих бумаг может стать район 2150 руб.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, +0.38%) лишь несущественно опередили индекс ММВБ на фоне отсутствия явного прогресса в деле урегулирования долга Украины за газ и увязанной с этим вопросом проблематики стабильности транзитных поставок топлива в Европу. Встреча президентов России и Украины, на которую возлагались большие надежды, не принесла очевидных позитивных результатов. Симптоматичным событием представляется тот факт, что по итогам состоявшегося саммита Таможенный союз - Украина было решено не принимать итоговый документ, ограничившись лишь общением первых лиц государств-участников с прессой.
Бумаги Polymetal (POLY RM, +4.68%) довольно резко повысились на фоне публикации позитивной полугодовой отчетности эмитента по МСФО. Чистая прибыль компании составила $100 млн против чистого убытка в размере $255 млн по итогам 1 полугодия 2013 года. Кроме того, совет директоров «Полиметалла» объявил о выплате промежуточных дивидендов за 1 полугодие в размере $ 0.08 на акцию.
Акции «М.Видео» (MVID RM, -6.22%) подверглись распродажам в связи с сообщением эмитента о падении величины чистой прибыли по МСФО по итогам 1 полугодия до 1.1 млрд руб., что на 13.4% хуже аналогичного показателя прошлого года. Вместе с тем, полугодовой объем продаж торговой сети увеличился на 3.2%, до уровня 81 млрд руб. Текущее падение чистой прибыли «М.Видео» обусловлено заметным увеличением операционных расходов за отчетный период.
Бумаги «Башнефть»-ао (BANE RM, -3.60%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, -1.57%) резко подешевели в связи с решением Мосгорсуда, признавшего законным арест пакета бумаг «Башнефти» в рамках расследования уголовного дела в отношении бывшего главы «Башнефти» Урала Рахимова. Указанная новость оказала давление и на бумаги АФК «Система» (AFKS RM, -3.86%). Публичная финансовая корпорация владеет арестованным контрольным пакетом акций «Башнефти».
Заметно хуже рынка также торговались бумаги «Магнит» (MGNТ RM, -1.03%), ВТБ (VTBR RM, -0.48%), «Северсталь» (CHMF RM, -1.21%), «Транснефть»-ап (TRNFP RM, -1.27%), «Мегафон» (MFON RM, -2.26%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 просел на 0.5%. Гонконгский Hang Seng незначительно повысился.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Ставки денежно-кредитного рынка подрастут на налоговом факторе;
• Доходности ОФЗ вырастут, опереться им пока особо не на что.
Сегодня состоится депозитный аукцион по размещению средств Фонда содействия кредитованию малого и среднего бизнеса. Будет использоваться система электронных торгов СПВБ, а лимит составит 1.130 млрд рублей. Срок – 31 день. Пусть это и не очень большая, но всё-таки поддержка. Хорошо, что на нашем рынке в текущее непростое время помимо аукционов РЕПО ЦБ РФ присутствуют и иные инструменты предоставления ликвидности (включая в т.ч. и аукционы Федерального Казначейства, Пенсионного фонда и др.).
Сегодня последний день августовского налогового периода. Компаниям необходимо рассчитаться по налогу на прибыль, одному из ключевых платежей. Межбанковские ставки держались достойно весь месяц. На вчерашний день один из основных бенчмарков денежно-кредитного рынка – ставка Mosprime по кредитам «овернайт» находилась на уровне ниже 8.50% годовых (а точнее: 8.47% годовых; -5 б.п. за день).
Локальные валютные торги проходили довольно вяло, рубль то немного укреплялся к доллару США и единой европейской валюте, то немного слабел. В итоге вся эта волокита завершилась ослаблением. Торги проходили безыдейно (впрочем, как и позавчера). Это касалось и смежных рынков (в т.ч. нефти). Процентные ставки на внутреннем денежно-кредитном рынке находятся на нормальном для налогового периода уровне (повышенной поддержки с их стороны сейчас нет). Не исключено, что в текущих условиях рубль продолжит слабеть.
В СМИ прошла информация о том, что Банк России начал разработку новой стратегии развития финансового рынка. Об этом вчера рассказал первый зампред ЦБ Сергей Швецов: «…Мы сейчас начали работу над документом об основных направлениях развития финансового рынка, который предусмотрен законом о ЦБ, где тоже определенные корректировки будут… Но некоторые тактические шаги мы будем делать в соответствии с изменением законодательства, в частности по платежным системам». Было сказано и о том, что стратегия по глобализации и участию России в мировом финансовом рынке останется неизменной. Пока всё это звучит очень обтекаемо. Будем ждать реальных предложений и инициатив. Глобализация – вещь хорошая, но последние события, как раз, явно данный процесс затормозили.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Банк ФК Открытие-БО-04 (9.30% годовых), ВТБ 24-3-ИП класс А (9.00% годовых), ВТБ 24-3-ИП класс Б (3.00% годовых), ВТБ Капитал Финанс-18 (0.01% годовых), ГМК Норильский никель-БО-01 (7.90% годовых), ГМК Норильский никель-БО-02 (7.90% годовых), ГМК Норильский никель-БО-04 (7.90% годовых), ЕАБР-02 (8.50% годовых), Запсибкомбанк-БО-03 (11.50% годовых), ИА ВТБ24-1-А (8.70% годовых), ИА Санрайз-1-А (9.25% годовых), ИА Санрайз-2-А (9.50% годовых), Красноярский край-34008 (10.90% годовых), ПрофМедиа Финанс-БО-03 (10.40% годовых), ПрофМедиа Финанс-БО-04 (10.40% годовых), РУСАЛ Братск-07 (12.00% годовых), ТГК-6-01 (10.50% годовых), Тверская обл-34009 (8.00% годовых), ТрансФин-М-БО-14 (10.50% годовых).
Погасятся выпуски рублёвых бондов: ВТБ 24-3-ИП класс Б (2 млрд рублей), ВТБ 24-3-ИП класс А (4 млрд рублей), ИА ВТБ24-1-А (15.80 млрд рублей), ИА Санрайз-1-А (1.03 млрд рублей), ИА Санрайз-2-А (1 млрд рублей). Состоится размещение выпуска рублёвых бондов: Русфинанс Банк-12 (3 млрд рублей). Оферт в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Вторая оценка ВВП США за 2-й квартал 2014 года разочарует;
· Незавершенные сделки по продаже жилья в США за июль окажутся хуже консенсус-прогноза.
На мировых долговых рынках, в Европе – из-за ухода от рисков, связанного с геополитикой, и несмотря на ожидаемое дальнейшее смягчение монетарной линии ЕЦБ, а в США – на фоне дорожающего доллара и ввиду продолжающейся внутренней реаллокации активов из сильно подорожавших в последнее время акций – визуально усиливается ценовой рост гособлигаций и высокорейтинговых корпоративных долговых бумаг. Так, доходность 10-летних казначейских бондов США вчера вновь снизилась – на сей раз на 5 б.п. до 2.35%. Доходности аналогичных по дюрации бумаг Германии, Италии, Франции и Испании в третий раз на этой неделе обновили рекордные минимумы.
Так, испанские «десятилетки» сократили доходность на 8 б.п. до 2.09%, причём, в ходе вчерашних торгов минимальное значение достигало исторического антирекорда в 2.083%. Доходность 10-летних германских «бундов», в свою очередь, опустилась до рекордно низких 0.915%, итальянских – до 2.362%, французских – до 1.244%. Очевидно, что рынок с готовностью игнорирует индивидуальные экономические различия этих стран и продолжает игру исключительно в «монетарно-рисковые» ожидания. История показывает, что подобный мономорфизм не сулит рынкам ничего хорошего и сильно подрывает их потенциалы. Пока создаётся ощущение, что данный тренд в сентябре продолжится.
Тем временем, основные фондовые индексы США, начав день с попытки взять очередные исторические максимумы, в итоге отступили и показали смешанную динамику, но SnP 500 снова закрылся выше отметки 2000 пкт. Что бы там ни говорили, но поведение фондовых бенчмарков сильно напоминает «оттянутую тетиву» - так, как это было, например, в 1-м квартале 2000 года – последнем перед историческим обвалом индекса Nasdaq в связи с кризисом «Дот-комов».
Между тем, вчера Бюджетное управление Сената США (CBO) повысило прогноз дефицита бюджета страны на 2014 финансовый год, завершающийся в сентябре, на $14 млрд до $506 млрд, что соответствует 2.9% ВВП. Ранее дефицит ожидался на уровне $492 млрд. Прогноз отрицательного сальдо бюджета на 2015 год сохранен на прежнем уровне. По прогнозу CBO, рост американской экономики в 2014 году составит всего 1.5%, тогда как ранее прогнозировался рост на 3.1% (согласимся, это сильно контрастирует с последними данными по росту ВВП США за 2-й квартал).
По данным еженедельного опроса Ассоциации ипотечных банков (MBA) США, среднее число ипотечных заявок (Weekly Mortgage Applications Survey) за неделю, завершившуюся в пятницу, выросло на 2.8% по сравнению с неделей ранее. Индекс покупки вырос на 1% по сравнению с предыдущей неделей но оказался на 11% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Доля сделок по ипотечному рефинансированию выросла до 56% от общего объема заявок с 55% на предыдущей неделе. Средняя 30-летняя фиксированная ипотечная процентная ставка по конформным кредитам (до $500К) упала до 4.28%, в то время как аналогичная ставка для кредитов выше $500К (Jumbo Loans) поднялась до 4.22% по сравнению с 4.18% на предыдущей неделе.
По итогам дня, чуть более половины компонентов индекса Dow Jones, 16 из 30, закрылись выше нулевой отметки. Аутсайдером оказались акции United Technologies Corp. (UTX,-0.54%). Больше остальных выросли акции UnitedHealth Group (UNH, +1.48%). Большинство секторов индекса «широкого рынка» SnP 500, кроме двух, всё же зафиксировали положительную динамику. Лидером оказался секторы коммунальных услуг (+1.03%) и телекоммуникационный сектор (+1.04%). Максимальное падение показал технологический сектор (-0.04%).
Между тем, европейские фондовые индексы закрылись разнонаправленно после фиксации крупнейшего двухдневного роста с апреля. Национальные фондовые индексы выросли в 13 из 18 западноевропейских рынков.
В макростатистическом плане, ближе к закрытию рынка был опубликован индекс опережающих экономических индикаторов для еврозоны. Как показали результаты опроса, проведенного Conference Board, индекс вырос на 0.3% в июле после падения на 0.1% в июне. Индекс совпадающих индикаторов, в то же время, в июле не изменился после роста на 0.1% в предыдущем месяце.
Согласно вчерашней публикации результатов опроса от GfK, ожидается, что активность потребителей в Германии в сентябре ослабнет. Сентябрьский индекс потребительского доверия понизился до 8.6 против 8.9 в августе при консенсус-прогнозе на отметке 9.0 (первое снижение индекса с января 2013 года). Напомним, что по последним данным, экономика Германии, продолжающая оставаться локомотивом экономического роста в еврозоне, в годовом выражении сократилась во 2-м квартале на 0.6%, поскольку внутренний спрос не смог компенсировать снижение объёмов экспорта. Неуверенности прибавили ожидания, что ЕЦБ может осуществить новые меры смягчения, чтобы посодействовать экономическому росту, после того как на прошлой неделе президент ЕЦБ Марио Драги заявил в Джексон Хоул, что центробанк готов принять новый пакет соответствующих мер. Германия, в лице её министра финансов Вольфганга Шойбле, рутинно выступает против чрезмерных усилий в этом направлении, сетуя на то, что низкие ставки в Еврозоне негативно влияют на доходы пенсионеров, подрывая их покупательскую способность. Но вчера Шойбле заявил, что рынок на этот раз придал словам Драги «чрезмерное значение».
После выступления Драги в Джексон Хоул на прошлой неделе инвесторы стали делать ставки на то, что ЕЦБ быстро запустит новые меры стимулирования, однако, по последним слухам, очень скоро этого не произойдёт – по крайней мере, в сентябре подобных изменений уже не ждут. На следующей неделе ЕЦБ вряд ли сделает подобные заявления, хотя общая канва Заседания будет во многом зависеть от инфляционных данных за август.
Стоит также отметить, что уверенность итальянских потребителей в августе снизилась больше, чем ожидалось. Как показал отчёт статистического бюро Istat, индекс потребительского доверия упал с 104.4 в июле до 101.9 в августе (третий месяц падения кряду) при консенсус-прогнозе на уровне 104.
В фокусе также оказалась Франция. Президент Франции Франсуа Олланд представил новый состав правительства, который был сформирован 26 августа. Главным манёвром стала отставка министра экономики Арно Монтебура, и последующее назначение на его пост Эммануэля Макрона. Вместе с тем, кадровые перестановки не затронули большинство наиболее важных постов. Так, свои кресла сохранили глава МИД Франции Лоран Фабиус, глава Минобороны Жан-Ив Ле Дриан, министр внутренних дел Бернар Казнев и другие.
Рыночная стоимость Telecom Italia (TIT) подскочила на 3.2% после того, как бразильская Oi SA объявила об интересе к покупке доли в бразильском подразделении TIT.
Стоимость нефти незначительно увеличилась вчера, продолжив восстанавливаться от 14-месячного минимума, что было связано с выходом данных по запасам нефти в США. Еженедельный доклад Минэнерго США указал, что коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 2.07 млн баррелей (напомним, вчера после закрытия рынков Американский институт нефти API также сообщил, что коммерческие запасы сырой нефти снизились – правда, только на 1.3 млн. баррелей) – до 360.475 млн баррелей. Товарные запасы бензина сократились на 960 тыс. баррелей и составили 212.314 млн баррелей. Коммерческие запасы дистиллятов, наоборот, поднялись на 1.25 млн баррелей. Эксперты ожидали уменьшения запасов нефти на 2500 тыс. баррелей, снижения запасов бензина на 1600 тыс. баррелей и стабильности запасов дистиллятов. Также стало известно, что запасы нефти в терминале Кушинга на прошлой неделе выросли на 508 тыс. баррелей до 20.663 млн баррелей, а средняя загрузка НПЗ по стране увеличилась до 93.5% против 93.4% неделей ранее. Саудовская Аравия в июне сократила экспорт до минимального объема почти за 3 года за счёт возросшего потребления топлива электростанциями и НПЗ внутри страны.
В итоге, котировки октябрьских фьючерсов на американскую нефть марки WTI на NYMEX к концу торгов выросли до уровня $93.85 за баррель. В свою очередь, цена октябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent повысилась на лондонской бирже ICE на $0.08 до уровня $102.68 за баррель. Сегодняшним утром в азиатскую сессию нефтяные фьючерсы продолжают оставаться «в зелёном».
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить, как неопределенный, или близкий к нейтральному.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1445-1450 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1435, 1425 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1460, 1470 п.;
• Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи уровня открытия. Неопределенный внешний фон пока не способствует направленному движению российского рынка;
• Во второй половине дня участники локальных торгов будут ориентироваться на характер значимой иностранной статистики. В 13.00 мск будет опубликовано августовское значение индекса потребительского доверия Еврозоны. В 16.30 мск в США выйдет вторая оценка ВВП за 2 квартал. В то же время будут опубликованы еженедельные данные о количестве первичных заявок на пособия по безработице в США.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.32%) и РТС (+0.10%) завершили торги с незначительным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Несмотря на позитивное начало торгов, локальные индексы вскоре перешли в состояние безыдейной консолидации. Внутридневные покупки носили выборочный характер. Слабо-позитивный внешний фон не способствовал продолжению утреннего повышения.
Добавим, что итоги состоявшейся накануне встречи президентов России и Украины, также не воодушевили участников российских торгов. Прекращение огня на территории восставших Донецкой и Луганской областей предметно не обсуждалось. Официальная позиция России по этому вопросу не изменилась. Президент РФ отметил, что продолжающийся вооруженный конфликт является внутренним делом Украины.
Таким образом, в условиях отсутствия значимых рыночных и геополитических драйверов, индекс ММВБ не сумел далеко оторваться от ближайшей значимой «круглой» отметки 1450 п. Среднесрочная техническая картина в этом индексе выглядит нейтральной. После исчерпания технического потенциала коррекционного августовского повышения наиболее вероятным вариантом развития событий представляется переход индекса ММВБ в состояние волатильной консолидации вблизи текущего уровня.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU4) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 3 п., или 0.25% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного повышения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно сильнее рынка выглядели акции «Лукойл» (LKOH RM, +1.38%). Они пользовались спросом без значимого информационного повода. Вчера мы наблюдали попытки преодоления ближайшего уровня сопротивления, расположенного в районе 2100 руб. В случае вероятного закрепления выше указанной отметки следующей технической целью для этих бумаг может стать район 2150 руб.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, +0.38%) лишь несущественно опередили индекс ММВБ на фоне отсутствия явного прогресса в деле урегулирования долга Украины за газ и увязанной с этим вопросом проблематики стабильности транзитных поставок топлива в Европу. Встреча президентов России и Украины, на которую возлагались большие надежды, не принесла очевидных позитивных результатов. Симптоматичным событием представляется тот факт, что по итогам состоявшегося саммита Таможенный союз - Украина было решено не принимать итоговый документ, ограничившись лишь общением первых лиц государств-участников с прессой.
Бумаги Polymetal (POLY RM, +4.68%) довольно резко повысились на фоне публикации позитивной полугодовой отчетности эмитента по МСФО. Чистая прибыль компании составила $100 млн против чистого убытка в размере $255 млн по итогам 1 полугодия 2013 года. Кроме того, совет директоров «Полиметалла» объявил о выплате промежуточных дивидендов за 1 полугодие в размере $ 0.08 на акцию.
Акции «М.Видео» (MVID RM, -6.22%) подверглись распродажам в связи с сообщением эмитента о падении величины чистой прибыли по МСФО по итогам 1 полугодия до 1.1 млрд руб., что на 13.4% хуже аналогичного показателя прошлого года. Вместе с тем, полугодовой объем продаж торговой сети увеличился на 3.2%, до уровня 81 млрд руб. Текущее падение чистой прибыли «М.Видео» обусловлено заметным увеличением операционных расходов за отчетный период.
Бумаги «Башнефть»-ао (BANE RM, -3.60%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, -1.57%) резко подешевели в связи с решением Мосгорсуда, признавшего законным арест пакета бумаг «Башнефти» в рамках расследования уголовного дела в отношении бывшего главы «Башнефти» Урала Рахимова. Указанная новость оказала давление и на бумаги АФК «Система» (AFKS RM, -3.86%). Публичная финансовая корпорация владеет арестованным контрольным пакетом акций «Башнефти».
Заметно хуже рынка также торговались бумаги «Магнит» (MGNТ RM, -1.03%), ВТБ (VTBR RM, -0.48%), «Северсталь» (CHMF RM, -1.21%), «Транснефть»-ап (TRNFP RM, -1.27%), «Мегафон» (MFON RM, -2.26%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 просел на 0.5%. Гонконгский Hang Seng незначительно повысился.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Ставки денежно-кредитного рынка подрастут на налоговом факторе;
• Доходности ОФЗ вырастут, опереться им пока особо не на что.
Сегодня состоится депозитный аукцион по размещению средств Фонда содействия кредитованию малого и среднего бизнеса. Будет использоваться система электронных торгов СПВБ, а лимит составит 1.130 млрд рублей. Срок – 31 день. Пусть это и не очень большая, но всё-таки поддержка. Хорошо, что на нашем рынке в текущее непростое время помимо аукционов РЕПО ЦБ РФ присутствуют и иные инструменты предоставления ликвидности (включая в т.ч. и аукционы Федерального Казначейства, Пенсионного фонда и др.).
Сегодня последний день августовского налогового периода. Компаниям необходимо рассчитаться по налогу на прибыль, одному из ключевых платежей. Межбанковские ставки держались достойно весь месяц. На вчерашний день один из основных бенчмарков денежно-кредитного рынка – ставка Mosprime по кредитам «овернайт» находилась на уровне ниже 8.50% годовых (а точнее: 8.47% годовых; -5 б.п. за день).
Локальные валютные торги проходили довольно вяло, рубль то немного укреплялся к доллару США и единой европейской валюте, то немного слабел. В итоге вся эта волокита завершилась ослаблением. Торги проходили безыдейно (впрочем, как и позавчера). Это касалось и смежных рынков (в т.ч. нефти). Процентные ставки на внутреннем денежно-кредитном рынке находятся на нормальном для налогового периода уровне (повышенной поддержки с их стороны сейчас нет). Не исключено, что в текущих условиях рубль продолжит слабеть.
В СМИ прошла информация о том, что Банк России начал разработку новой стратегии развития финансового рынка. Об этом вчера рассказал первый зампред ЦБ Сергей Швецов: «…Мы сейчас начали работу над документом об основных направлениях развития финансового рынка, который предусмотрен законом о ЦБ, где тоже определенные корректировки будут… Но некоторые тактические шаги мы будем делать в соответствии с изменением законодательства, в частности по платежным системам». Было сказано и о том, что стратегия по глобализации и участию России в мировом финансовом рынке останется неизменной. Пока всё это звучит очень обтекаемо. Будем ждать реальных предложений и инициатив. Глобализация – вещь хорошая, но последние события, как раз, явно данный процесс затормозили.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Банк ФК Открытие-БО-04 (9.30% годовых), ВТБ 24-3-ИП класс А (9.00% годовых), ВТБ 24-3-ИП класс Б (3.00% годовых), ВТБ Капитал Финанс-18 (0.01% годовых), ГМК Норильский никель-БО-01 (7.90% годовых), ГМК Норильский никель-БО-02 (7.90% годовых), ГМК Норильский никель-БО-04 (7.90% годовых), ЕАБР-02 (8.50% годовых), Запсибкомбанк-БО-03 (11.50% годовых), ИА ВТБ24-1-А (8.70% годовых), ИА Санрайз-1-А (9.25% годовых), ИА Санрайз-2-А (9.50% годовых), Красноярский край-34008 (10.90% годовых), ПрофМедиа Финанс-БО-03 (10.40% годовых), ПрофМедиа Финанс-БО-04 (10.40% годовых), РУСАЛ Братск-07 (12.00% годовых), ТГК-6-01 (10.50% годовых), Тверская обл-34009 (8.00% годовых), ТрансФин-М-БО-14 (10.50% годовых).
Погасятся выпуски рублёвых бондов: ВТБ 24-3-ИП класс Б (2 млрд рублей), ВТБ 24-3-ИП класс А (4 млрд рублей), ИА ВТБ24-1-А (15.80 млрд рублей), ИА Санрайз-1-А (1.03 млрд рублей), ИА Санрайз-2-А (1 млрд рублей). Состоится размещение выпуска рублёвых бондов: Русфинанс Банк-12 (3 млрд рублей). Оферт в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу