1 сентября 2014 Лайф капитал Валиев Вахид
Торги в пятницу, увы, напомнили о том, что август не закончился. Так, в ходе вечерних торгов, вместо ожидаемой восходящей коррекции, пара предпочла "собрать стопа" под почти двенадцати-месячными минимумами.
Однако, по порядку. В начале европейской сессии был сформирован сигнал, усиливающий вероятность восходящей коррекции. Так, после весьма спокойной азиатской сессии, в течение которой наблюдался выраженный "боковик", в начале торгов в Европе пара евро/доллар подтвердила наличие поддержки на уровнях 1.3155-60.
Напомним, что и во время азиатской сессии были сформированы сигналы возможной коррекции. Не противоречила этим ожиданиям динамика пары доллар/иена и других кросс-курсов с участием иены.
После публикации большой серии статданных из Японии в данной группе валют наметился устойчивый рост. Напомним, что индекс потребительских цен в Японии за июль составил 0.0% за месяц, +3.4% за год, тогда как предыдущее значение составляло -0.1% за месяц, +3.6% за год. При этом индекс потребительских цен в регионе Токио в Японии за август составил 0.0% за месяц, +2.8% за год, что было на уровне предыдущего значения. Приятно удивили и июльские розничные продажи. После предыдущего значения -0.6% за год и прогнозе снижения на -0.1% за год, индекс розничных продаж неожиданно вырос в июле на +0.5% за год.
Очевидно, что отсутствие инфляции и увеличение розничных продаж подтолкнуло любителей carry trade к возобновлению покупок в кроссах. В тоже время фактором дополнительного давления на иену стали данные по уровню расходов домашних хозяйств, индексу промышленного производства и числу безработных в июле. Напомним, что индекс расходов домашних хозяйств в Японии за июль, при прогнозе -2.9% за год и предыдущем значении -3.0% за год, составил -5.9% за год. Количество безработных в Японии при этом увеличилось до 3.8%, тогда как после предыдущего значения 3.7%, эксперты не ожидали изменения показателя.
Предварительное значение индекса промышленного производства в Японии за июль составило +0.2% за месяц, -0.9% за год, тогда как после предыдущего значения -3.3% за месяц, +3.2% за год, ожидался рост на +1.3% за месяц, -0.1% за год. Ускорение снижения наблюдалось в показателе новых строительств в Японии за июль. Так, значение индекса составило -14.1% за год, тогда как после предыдущего значения -9.5% за год, ожидалось снижение лишь -10.4% за год.
При этом, однако, по-настоящему сюрпризным оказался индекс заказов на строительство, выросший в июле сразу на +24.4%, в 2,5 раза по сравнению с предыдущим значением +9.3% за год.
Напомним, что на фоне публикаций откровенно слабых отчетов из двух ведущих экономик Еврозоны курс единой валюты не только оставался стабильным, но и сумел подрасти на 35 пунктов от минимумов четверга и пятницу.
Так, индекс розничных продаж с учетом инфляции в Германии за июль, при ожиданиях роста на +0.1% за месяц, +1.5% за год, после предыдущего значения +1.3% за месяц, +0.4% за год, неожиданно упал на -1.4% за месяц, +0.7% за год.
Также разочаровала и июльская инфляция в промышленности Франции. Индекс промышленных цен во второй экономике Европы(18), при прогнозе 0.0% за месяц, +0.4% за год и предыдущем значении 0.0% за месяц, +0.5% за год, составил -0.3% за месяц, -0.6% за год.
Остальная статистика из Европы ничем особо не удивила - большинство опубликованных показателей вышли на уровне прогнозов. Курс евро оставался стабильным. Очевидно потому, что ключевые показатели не оправдали наихудших ожиданий, присутствовавших у некоторых экспертов. В первую очередь это предварительные данные по уровню инфляции в Европе(18) за август и июльские данные по безработице. Напомним, что предварительное значение индекса потребительских цен в Европе(18) за август составило +0.3% за год, что соответствовало прогнозу, но оказалось немного ниже предыдущего значения +0.4% за год. Необходимо при этом отметить, что инфляции в Еврозоне снизилась до минимального уровня за пять лет. Тогда как безработица в июль составила 11.5%, что оказалось, как на уровне прогноза, так и на уровне предыдущего значения.
Наиболее значительные в пятницу наблюдались в ходе торгов на американской сессии, после публикации данных из США. В результате, в условиях крайне низких объемов торговых операций вектор торгов был определен двумя отчетами. Доллар оказался в фаворе на фоне неожиданно высокого значения индекса деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго, а также индекса настроений потребителей университета Мичигана в США. Оба показателя превысили самые оптимистичные прогнозы экспертов.
Так, индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго в США за август, при ожиданиях роста на 56.5, после предыдущего значения 52.6, подскочил до 64.3. Еще более убедительным оказалось окончательное значение индекса настроений потребителей университета Мичигана в США за август. Показатель, при прогнозе роста до 80.1, после предыдущего значения 79.2, вырос до 82.5.
Показательно, что долларовых "быков" не смутили данные по уровням личных доходов и расходов в США за июль. Напомним, что если индекс личных доходов, несмотря на то, что оказался слабее прогнозов, все-таки отразил рост, то с расходами оказалось отнюдь не так радужно.
Резкое снижение уровня личных расходов на фоне роста уровня сбережений населения до максимальных уровней за девятнадцать месяцев, по мнению экспертов, указывает на неуверенность потребителей и подтверждает их негативные ожидания. Так, индекс личных доходов в США за июль составил +0.2%, тогда как прогноз был +0.3%, а предыдущее значение +0.4%. При этом индекс личных расходов, при прогнозе +0.2% и предыдущем значении +0.4%, упал на -0.1%.
В результате, после публикации американских данных доллар США обрел мощный импульс роста, по ходу обновив не только недельные верхи, но и достигнув новых максимумов почти за год.
Таким образом, в ходе пятничных пара евро/доллар, упав на американской сессии до уровня 1.3131, достигла минимальной отметки с сентября прошлого года.
По мере приближения заседания ЕЦБ, интрига в отношении объявления мер по количественному смягчению, закручивается лишь еще больше. Есть подозрение, что объявленное еще в июне главой ЕЦБ "ускорение по подготовке программы выкупа активов", будет продолжаться еще пару-тройку заседаний. Вторым ключевым событием недели, безусловно, обещает стать публикация данных обзора состояния рынка труда в США. Рекомендуем сегодня сохранять выжидательные позиции - на фоне праздников в США и Канаде, из-за которых рынки в этих странах будут закрыты, возрастут торговые риски
http://forex.life-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Однако, по порядку. В начале европейской сессии был сформирован сигнал, усиливающий вероятность восходящей коррекции. Так, после весьма спокойной азиатской сессии, в течение которой наблюдался выраженный "боковик", в начале торгов в Европе пара евро/доллар подтвердила наличие поддержки на уровнях 1.3155-60.
Напомним, что и во время азиатской сессии были сформированы сигналы возможной коррекции. Не противоречила этим ожиданиям динамика пары доллар/иена и других кросс-курсов с участием иены.
После публикации большой серии статданных из Японии в данной группе валют наметился устойчивый рост. Напомним, что индекс потребительских цен в Японии за июль составил 0.0% за месяц, +3.4% за год, тогда как предыдущее значение составляло -0.1% за месяц, +3.6% за год. При этом индекс потребительских цен в регионе Токио в Японии за август составил 0.0% за месяц, +2.8% за год, что было на уровне предыдущего значения. Приятно удивили и июльские розничные продажи. После предыдущего значения -0.6% за год и прогнозе снижения на -0.1% за год, индекс розничных продаж неожиданно вырос в июле на +0.5% за год.
Очевидно, что отсутствие инфляции и увеличение розничных продаж подтолкнуло любителей carry trade к возобновлению покупок в кроссах. В тоже время фактором дополнительного давления на иену стали данные по уровню расходов домашних хозяйств, индексу промышленного производства и числу безработных в июле. Напомним, что индекс расходов домашних хозяйств в Японии за июль, при прогнозе -2.9% за год и предыдущем значении -3.0% за год, составил -5.9% за год. Количество безработных в Японии при этом увеличилось до 3.8%, тогда как после предыдущего значения 3.7%, эксперты не ожидали изменения показателя.
Предварительное значение индекса промышленного производства в Японии за июль составило +0.2% за месяц, -0.9% за год, тогда как после предыдущего значения -3.3% за месяц, +3.2% за год, ожидался рост на +1.3% за месяц, -0.1% за год. Ускорение снижения наблюдалось в показателе новых строительств в Японии за июль. Так, значение индекса составило -14.1% за год, тогда как после предыдущего значения -9.5% за год, ожидалось снижение лишь -10.4% за год.
При этом, однако, по-настоящему сюрпризным оказался индекс заказов на строительство, выросший в июле сразу на +24.4%, в 2,5 раза по сравнению с предыдущим значением +9.3% за год.
Напомним, что на фоне публикаций откровенно слабых отчетов из двух ведущих экономик Еврозоны курс единой валюты не только оставался стабильным, но и сумел подрасти на 35 пунктов от минимумов четверга и пятницу.
Так, индекс розничных продаж с учетом инфляции в Германии за июль, при ожиданиях роста на +0.1% за месяц, +1.5% за год, после предыдущего значения +1.3% за месяц, +0.4% за год, неожиданно упал на -1.4% за месяц, +0.7% за год.
Также разочаровала и июльская инфляция в промышленности Франции. Индекс промышленных цен во второй экономике Европы(18), при прогнозе 0.0% за месяц, +0.4% за год и предыдущем значении 0.0% за месяц, +0.5% за год, составил -0.3% за месяц, -0.6% за год.
Остальная статистика из Европы ничем особо не удивила - большинство опубликованных показателей вышли на уровне прогнозов. Курс евро оставался стабильным. Очевидно потому, что ключевые показатели не оправдали наихудших ожиданий, присутствовавших у некоторых экспертов. В первую очередь это предварительные данные по уровню инфляции в Европе(18) за август и июльские данные по безработице. Напомним, что предварительное значение индекса потребительских цен в Европе(18) за август составило +0.3% за год, что соответствовало прогнозу, но оказалось немного ниже предыдущего значения +0.4% за год. Необходимо при этом отметить, что инфляции в Еврозоне снизилась до минимального уровня за пять лет. Тогда как безработица в июль составила 11.5%, что оказалось, как на уровне прогноза, так и на уровне предыдущего значения.
Наиболее значительные в пятницу наблюдались в ходе торгов на американской сессии, после публикации данных из США. В результате, в условиях крайне низких объемов торговых операций вектор торгов был определен двумя отчетами. Доллар оказался в фаворе на фоне неожиданно высокого значения индекса деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго, а также индекса настроений потребителей университета Мичигана в США. Оба показателя превысили самые оптимистичные прогнозы экспертов.
Так, индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго в США за август, при ожиданиях роста на 56.5, после предыдущего значения 52.6, подскочил до 64.3. Еще более убедительным оказалось окончательное значение индекса настроений потребителей университета Мичигана в США за август. Показатель, при прогнозе роста до 80.1, после предыдущего значения 79.2, вырос до 82.5.
Показательно, что долларовых "быков" не смутили данные по уровням личных доходов и расходов в США за июль. Напомним, что если индекс личных доходов, несмотря на то, что оказался слабее прогнозов, все-таки отразил рост, то с расходами оказалось отнюдь не так радужно.
Резкое снижение уровня личных расходов на фоне роста уровня сбережений населения до максимальных уровней за девятнадцать месяцев, по мнению экспертов, указывает на неуверенность потребителей и подтверждает их негативные ожидания. Так, индекс личных доходов в США за июль составил +0.2%, тогда как прогноз был +0.3%, а предыдущее значение +0.4%. При этом индекс личных расходов, при прогнозе +0.2% и предыдущем значении +0.4%, упал на -0.1%.
В результате, после публикации американских данных доллар США обрел мощный импульс роста, по ходу обновив не только недельные верхи, но и достигнув новых максимумов почти за год.
Таким образом, в ходе пятничных пара евро/доллар, упав на американской сессии до уровня 1.3131, достигла минимальной отметки с сентября прошлого года.
По мере приближения заседания ЕЦБ, интрига в отношении объявления мер по количественному смягчению, закручивается лишь еще больше. Есть подозрение, что объявленное еще в июне главой ЕЦБ "ускорение по подготовке программы выкупа активов", будет продолжаться еще пару-тройку заседаний. Вторым ключевым событием недели, безусловно, обещает стать публикация данных обзора состояния рынка труда в США. Рекомендуем сегодня сохранять выжидательные позиции - на фоне праздников в США и Канаде, из-за которых рынки в этих странах будут закрыты, возрастут торговые риски
http://forex.life-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter