Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в понедельник в основном снизились. Аутсайдерами в числе страновых индексов стали итальянский FTSE MIB (-0.5%) и испанский IBEX (-0.4%). Вышедшие вчера данные по индексу доверия инвесторов Sentix, которые отражают степень уверенности инвесторов в экономических перспективах европейского региона, оказались достаточно пессимистичными. Индекс Sentix еврозоны опустился до годового минимума притом, что рынок ждал роста этого показателя. Стоит также отметить, что входящий в состав индекса Sentix компонент ожиданий на ближайшие 6 месяцев достиг самого низкого уровня с ноября 2012 года. Очевидно, что вследствие нарастания геополитической напряженности скептицизм инвесторов в отношении перспектив европейской экономики значительно усилился. Британский фунт вчера был нокаутирован публикацией результатов последних социологических опросов, показавших резкий рост числа сторонников независимости Шотландии, которая может выйти из состава Великобритании. В случае поражения противников отделения на референдуме 18 сентября, Шотландия будет объявлена независимым государством в 2016 году.
Рынок акций США в понедельник не показал единой динамики на фоне вышедших оптимистичных данных макроэкономической статистики. Согласно обнародованным показателям, объем потребительского кредитования в США по итогам июля вырос максимальным темпом, начиная с 2010 года, что свидетельствует об улучшении потребительских настроений американцев. Лучше рынка в США вчера выглядел технологический сектор, в котором ростом выделились акции компании Yahoo (+5,6%), владеющей более 20% акций китайского интернет-гиганта Alibaba, начавшего в Нью-Йорке road-show в рамках IPO. Аутсайдером на фоне падения цен на нефть в США стал нефтегазовый сектор, индекс которого просел на 1,6%.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в понедельник понес умеренные потери. Индекс ММВБ за основную торговую сессию упал на 0,7%, а индекс РТС понизился на 0,9%. При этом количество снизившихся в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось примерно в 3 раза больше числа выросших, что говорит о давлении продаж по широкому спектру бумаг. В отраслевом спектре аутсайдерами вчера оказались индексы промышленного (-1,1%) и транспортного (-1,2%) секторов, в которых падением выделились акции ГАЗа (-1,6%), Соллерса (-1,3%) и Аэрофлота (-2,1%). Наибольший рост по итогам дня из числа бумаг, входящих в состав индекса ММВБ, показали акции РусАЛа (+5,5%) и ПИКа (+3,5%). Снижением выделились акции Мечела (-3,9%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent пытались штурмовать вчера уровень 100 долл./барр., однако это достаточно крепкий уровень и с первого раза закрепиться ниже не получается. Тем не менее, мы ожидаем, что в ближайшие дни нефть будет продолжать проторговывать нижнюю границу нашего диапазона 98-106 долл./барр. на слабом евро и схлопывании геополитических рисков. Фундаментальные факторы также не в пользу роста нефти.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций начал неделю снижением в контексте ухудшения для него внешнего фона. Это выразилось в преимущественно нисходящей динамике западных фондовых индексов и падении цен на нефть Brent до годовых минимумов. Волатильности российскому рынку вчера добавила неопределенность в отношении новых секторальных антироссийских санкций, которые были согласованы Евросоюзом (ЕС), но пока не опубликованы. В зависимости от развития ситуации на востоке Украины, где пока в целом сохраняется перемирие, власти ЕС выражают готовность частично или целиком пересмотреть согласованные санкции в отношении России. По неофициальным данным, из числа компаний, акции которых обращаются на Московской бирже, попасть под новые санкции могут Сбербанк, ВТБ, Роснефть, Транснефть и Газпром нефть.
В техническом плане на графике индекса ММВБ вчера сформировался «инсайдерский бар», минимумы и максимумы которого располагаются внутри предыдущего бара. Это в совокупности с уменьшившимися за день на 30% оборотами торгов акциями на Московской бирже является характерной моделью консолидации. Препятствием для возобновления роста индекса ММВБ сейчас выступает зона сопротивления, находящаяся в районе психологического уровня в 1500 пунктов. Вместе с тем область поддержки для индекса ММВБ располагается в районе 1440 пунктов.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США слегка снижаются. Азиатские рынки не показывают единой динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $100 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, предполагая, что в дальнейшем этот фондовый индикатор продолжит консолидацию вблизи текущих уровней. При этом обновление индексом ММВБ вчерашних максимумов сегодня немного более вероятно, чем переписывание им вчерашних минимумов.
В фокусе
Правила подсчета MSCI Russia поменяют без проблем
Провайдер индекса MSCI Russia заявил о намерении несколько изменить правила отбора акций для своих индексов, в том случае, если соответствующие бумаги имеют листинг на биржах нескольких стран. Согласно обсуждаемым провайдером новым правилам отбора при соответствии требуемым критериям ликвидности, в дальнейшем будет отдаваться предпочтение тем бумагам компании, которые торгуются в стране, к которой данный эмитент относится.
Индекс MSCI Russia носит прикладной характер. Крупные западные инвестиционные фонды вкладываются в акции, входящие в структуру этого индекса, пропорционально весу в нем. Нахождение акций компании в индексе MSCI существенно расширяет круг её потенциальных инвесторов и обеспечивает им более высокую ликвидность. В отраслевом спектре в индексе MSCI Russia доминируют акции сырьевых и финансовых компаний.
Предлагаемые изменения провайдер индексов MSCI предварительно намерен обсудить с инвесторами, которые ориентируются на состав его индексов. Опрос, который проявит мнение инвестиционного сообщества, будет проводиться до 28 ноября, а окончательное решение по обсуждаемому вопросу провайдер индексов MSCI, скорее всего, примет не ранее декабря.
При этом стоит иметь в виду, что результаты очередной ребалансировки индекса MSCI Russia будут объявлены в ночь с 6 на 7 ноября 2014 года. Таким образом, обсуждаемые новации в отборе акций для индекса MSCI Russia в рамках ближайшего ноябрьского пересмотра применены не будут.
В настоящий момент в 10-ку бумаг с наибольшим весом в индексе MSCI Russia входят депозитарные расписки Магнита (вес 7,8%), Новатэка (вес 4,9%) и МТС (вес 4,8%). Акции этих компаний, обращающиеся на Московской бирже, обладают достаточной ликвидностью для того, чтобы провайдер индексов MSCI мог использовать их вместо депозитарных расписок.
Замена депозитарных расписок Магнита, Новатэка и МТС в индексе MSCI Russia на акции этих компаний, обращающиеся на Московской бирже, может иметь ряд благоприятных для последних последствий.
Прежде всего, после отказа провайдера индексов MSCI Russia от депозитарных расписок стоит ожидать рост ликвидности и оборотов торгов рублевыми акциями, поскольку инвесторы, опирающиеся на структуру индексов MSCI, станут ориентироваться в большей степени на динамику этих финансовых инструментов.
Вместе с тем существующий сейчас спрэд между депозитарными расписками и локальными акциями МТС и Магнита, скорее всего, начнет демонстрировать тенденцию к сужению, поскольку инвесторы, ориентирующиеся на структуру индекса MSCI Russia, будут избавляться от депозитарных расписок и приобретать акции за рубли. Таким образом, переход провайдера MSCI на подсчет индекса по котировкам акций на Московской бирже не создаст видимых проблем для отечественных инвесторов, которые от этого скорее смогут выиграть, чем проиграть.
Корпоративные события
ЦБ зарегистрировал допэмиссию Башнефти
Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск и проспект обыкновенных акций Башнефти, размещаемых путем открытой подписки, а также разрешил размещение и организацию обращения за пределами РФ обыкновенных акций Башнефти нового выпуска в количестве 45 млн штук, но не более 25% от общего числа обращающихся.
Продажи легковых автомобилей в августе упали
Продажи легковых автомобилей и LCV в РФ в августе составили 172,015 тыс. единиц, что на 25,8% меньше, чем годом ранее, говорится в сообщении комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). По итогам 8 месяцев текущего года продажи легковых автомобилей и LCV в РФ сократилась на 12,1% г/г.
Московская биржа начинает торги фьючерсом на волатильность
Московская биржа начнет торги фьючерсным контрактом на волатильность фондового рынка РФ 10 сентября 2014 года. Базовым активом контракта является волатильность рынка, рассчитанная по сериям опционов на фьючерс на индекс РТС.
Московская биржа обновит правила листинга
Московская биржа 15 сентября вводит в действие новую редакцию правил листинга, учитывающую изменения, внесенные в закон "О рынке ценных бумаг", сообщается в пресс-релизе биржи.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в понедельник в основном снизились. Аутсайдерами в числе страновых индексов стали итальянский FTSE MIB (-0.5%) и испанский IBEX (-0.4%). Вышедшие вчера данные по индексу доверия инвесторов Sentix, которые отражают степень уверенности инвесторов в экономических перспективах европейского региона, оказались достаточно пессимистичными. Индекс Sentix еврозоны опустился до годового минимума притом, что рынок ждал роста этого показателя. Стоит также отметить, что входящий в состав индекса Sentix компонент ожиданий на ближайшие 6 месяцев достиг самого низкого уровня с ноября 2012 года. Очевидно, что вследствие нарастания геополитической напряженности скептицизм инвесторов в отношении перспектив европейской экономики значительно усилился. Британский фунт вчера был нокаутирован публикацией результатов последних социологических опросов, показавших резкий рост числа сторонников независимости Шотландии, которая может выйти из состава Великобритании. В случае поражения противников отделения на референдуме 18 сентября, Шотландия будет объявлена независимым государством в 2016 году.
Рынок акций США в понедельник не показал единой динамики на фоне вышедших оптимистичных данных макроэкономической статистики. Согласно обнародованным показателям, объем потребительского кредитования в США по итогам июля вырос максимальным темпом, начиная с 2010 года, что свидетельствует об улучшении потребительских настроений американцев. Лучше рынка в США вчера выглядел технологический сектор, в котором ростом выделились акции компании Yahoo (+5,6%), владеющей более 20% акций китайского интернет-гиганта Alibaba, начавшего в Нью-Йорке road-show в рамках IPO. Аутсайдером на фоне падения цен на нефть в США стал нефтегазовый сектор, индекс которого просел на 1,6%.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в понедельник понес умеренные потери. Индекс ММВБ за основную торговую сессию упал на 0,7%, а индекс РТС понизился на 0,9%. При этом количество снизившихся в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось примерно в 3 раза больше числа выросших, что говорит о давлении продаж по широкому спектру бумаг. В отраслевом спектре аутсайдерами вчера оказались индексы промышленного (-1,1%) и транспортного (-1,2%) секторов, в которых падением выделились акции ГАЗа (-1,6%), Соллерса (-1,3%) и Аэрофлота (-2,1%). Наибольший рост по итогам дня из числа бумаг, входящих в состав индекса ММВБ, показали акции РусАЛа (+5,5%) и ПИКа (+3,5%). Снижением выделились акции Мечела (-3,9%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent пытались штурмовать вчера уровень 100 долл./барр., однако это достаточно крепкий уровень и с первого раза закрепиться ниже не получается. Тем не менее, мы ожидаем, что в ближайшие дни нефть будет продолжать проторговывать нижнюю границу нашего диапазона 98-106 долл./барр. на слабом евро и схлопывании геополитических рисков. Фундаментальные факторы также не в пользу роста нефти.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций начал неделю снижением в контексте ухудшения для него внешнего фона. Это выразилось в преимущественно нисходящей динамике западных фондовых индексов и падении цен на нефть Brent до годовых минимумов. Волатильности российскому рынку вчера добавила неопределенность в отношении новых секторальных антироссийских санкций, которые были согласованы Евросоюзом (ЕС), но пока не опубликованы. В зависимости от развития ситуации на востоке Украины, где пока в целом сохраняется перемирие, власти ЕС выражают готовность частично или целиком пересмотреть согласованные санкции в отношении России. По неофициальным данным, из числа компаний, акции которых обращаются на Московской бирже, попасть под новые санкции могут Сбербанк, ВТБ, Роснефть, Транснефть и Газпром нефть.
В техническом плане на графике индекса ММВБ вчера сформировался «инсайдерский бар», минимумы и максимумы которого располагаются внутри предыдущего бара. Это в совокупности с уменьшившимися за день на 30% оборотами торгов акциями на Московской бирже является характерной моделью консолидации. Препятствием для возобновления роста индекса ММВБ сейчас выступает зона сопротивления, находящаяся в районе психологического уровня в 1500 пунктов. Вместе с тем область поддержки для индекса ММВБ располагается в районе 1440 пунктов.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США слегка снижаются. Азиатские рынки не показывают единой динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $100 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, предполагая, что в дальнейшем этот фондовый индикатор продолжит консолидацию вблизи текущих уровней. При этом обновление индексом ММВБ вчерашних максимумов сегодня немного более вероятно, чем переписывание им вчерашних минимумов.
В фокусе
Правила подсчета MSCI Russia поменяют без проблем
Провайдер индекса MSCI Russia заявил о намерении несколько изменить правила отбора акций для своих индексов, в том случае, если соответствующие бумаги имеют листинг на биржах нескольких стран. Согласно обсуждаемым провайдером новым правилам отбора при соответствии требуемым критериям ликвидности, в дальнейшем будет отдаваться предпочтение тем бумагам компании, которые торгуются в стране, к которой данный эмитент относится.
Индекс MSCI Russia носит прикладной характер. Крупные западные инвестиционные фонды вкладываются в акции, входящие в структуру этого индекса, пропорционально весу в нем. Нахождение акций компании в индексе MSCI существенно расширяет круг её потенциальных инвесторов и обеспечивает им более высокую ликвидность. В отраслевом спектре в индексе MSCI Russia доминируют акции сырьевых и финансовых компаний.
Предлагаемые изменения провайдер индексов MSCI предварительно намерен обсудить с инвесторами, которые ориентируются на состав его индексов. Опрос, который проявит мнение инвестиционного сообщества, будет проводиться до 28 ноября, а окончательное решение по обсуждаемому вопросу провайдер индексов MSCI, скорее всего, примет не ранее декабря.
При этом стоит иметь в виду, что результаты очередной ребалансировки индекса MSCI Russia будут объявлены в ночь с 6 на 7 ноября 2014 года. Таким образом, обсуждаемые новации в отборе акций для индекса MSCI Russia в рамках ближайшего ноябрьского пересмотра применены не будут.
В настоящий момент в 10-ку бумаг с наибольшим весом в индексе MSCI Russia входят депозитарные расписки Магнита (вес 7,8%), Новатэка (вес 4,9%) и МТС (вес 4,8%). Акции этих компаний, обращающиеся на Московской бирже, обладают достаточной ликвидностью для того, чтобы провайдер индексов MSCI мог использовать их вместо депозитарных расписок.
Замена депозитарных расписок Магнита, Новатэка и МТС в индексе MSCI Russia на акции этих компаний, обращающиеся на Московской бирже, может иметь ряд благоприятных для последних последствий.
Прежде всего, после отказа провайдера индексов MSCI Russia от депозитарных расписок стоит ожидать рост ликвидности и оборотов торгов рублевыми акциями, поскольку инвесторы, опирающиеся на структуру индексов MSCI, станут ориентироваться в большей степени на динамику этих финансовых инструментов.
Вместе с тем существующий сейчас спрэд между депозитарными расписками и локальными акциями МТС и Магнита, скорее всего, начнет демонстрировать тенденцию к сужению, поскольку инвесторы, ориентирующиеся на структуру индекса MSCI Russia, будут избавляться от депозитарных расписок и приобретать акции за рубли. Таким образом, переход провайдера MSCI на подсчет индекса по котировкам акций на Московской бирже не создаст видимых проблем для отечественных инвесторов, которые от этого скорее смогут выиграть, чем проиграть.
Корпоративные события
ЦБ зарегистрировал допэмиссию Башнефти
Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск и проспект обыкновенных акций Башнефти, размещаемых путем открытой подписки, а также разрешил размещение и организацию обращения за пределами РФ обыкновенных акций Башнефти нового выпуска в количестве 45 млн штук, но не более 25% от общего числа обращающихся.
Продажи легковых автомобилей в августе упали
Продажи легковых автомобилей и LCV в РФ в августе составили 172,015 тыс. единиц, что на 25,8% меньше, чем годом ранее, говорится в сообщении комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). По итогам 8 месяцев текущего года продажи легковых автомобилей и LCV в РФ сократилась на 12,1% г/г.
Московская биржа начинает торги фьючерсом на волатильность
Московская биржа начнет торги фьючерсным контрактом на волатильность фондового рынка РФ 10 сентября 2014 года. Базовым активом контракта является волатильность рынка, рассчитанная по сериям опционов на фьючерс на индекс РТС.
Московская биржа обновит правила листинга
Московская биржа 15 сентября вводит в действие новую редакцию правил листинга, учитывающую изменения, внесенные в закон "О рынке ценных бумаг", сообщается в пресс-релизе биржи.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу