Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в среду выросли, а в фаворитах роста оказались итальянский фондовый индекс FTSE MIB, прибавивший 1,7% и французский CAC (+ 1,3%). Выступивший вчера глава Европейского Центробанка (ЕЦБ) Марио Драги заверил, что монетарные власти еврозоны сделают все возможное для защиты единой валюты, а денежно-кредитная политика регулятора в условиях слабости европейской экономики останется стимулирующей в течение продолжительного периода времени. По словам главы ЕЦБ, экономика еврозоны продолжает восстанавливаться, но отмечающееся восстановление слабое, неравномерное и неустойчивое. Главной опасностью для Европы является безработица, как среди молодежи, так и среди населения, уровень которой остается чрезвычайно высоким. Стоит отметить, что вчера Всемирный банк (ВБ) понизил прогноз роста экономики еврозоны до 0,9% г/г в этом году и 1,4% г/г в следующем. При этом прогноз роста развитых стран ВБ был понижен на текущий год до 1,8% с 2,2% г/г, а на 2015 год снижен до 2,4%. По мнению ВБ, наиболее вероятный сценарий развития геополитической ситуации предполагает сохранение напряженности между Россией и Украиной. В свою очередь пессимистический сценарий ВБ означает нарастание геополитической напряженности и введение новых антироссийских санкций.
Рынок акций США в среду отреагировал ростом на вышедшие лучше ожиданий данные по продажам новых домов в США, которые в августе этого года подскочили на 18% м/м до максимальной величины за последние шесть лет. Выступивший вчера на 69-й сессии Генеральной ассамблеи ООН президент США Барак Обама заявил, что соглашение о прекращении огня на Украине дает шанс выйти на путь дипломатии и мира, и если Россия встанет на этот путь, то США готовы отменить санкции. В свою очередь выступивший вчера глава ФРБ Чикаго Ч.Эванс отметил, что Федрезерву следует проявлять исключительное терпение при корректировке своей денежно-кредитной политики. А глава ФРБ Кливленда Л.Местер в очередной раз подчеркнула, что темпы и сроки повышения ставок ФРС будут определяться экономикой и зависеть от выходящих данных.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в среду продолжил подъем. Индекс ММВБ за основную торговую сессию вырос на 0,9%, а индекс РТС повысился на 1,9%. При этом количество выросших в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось примерно в 3 раза больше числа снизившихся. В отраслевом спектре фаворитом роста вчера оказался индекс промышленного сектора, прибавивший 2,2% благодаря росту котировок акций Соллерса (+4,9%) и АвтоВАЗа (+1,8%). Наибольшим снижением по итогам торгового дня из числа бумаг, входящих в состав индекса ММВБ, выделились акции НМТП (-2,1%) и Россетей (-2,0%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent в среду пытались пробивать нижнюю границу диапазона 96-100 долл./барр., чему активно способствовал слабеющий евро. Тем не менее, в полной мере реализовать снижение не удалось, и сегодня нефть вернулась в привычный диапазон. Данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США показали снижение на 4,23 млн барр. по сырой нефти, снижение по бензину на 0,4 млн барр., рост по дистиллятам на 0, 8 млн барр. В Кушинге запасы выросли на 0,19 млн барр. При сохранении слабого фундаментала и дальнейшего ослабления евро (в фокусе заседание ЕЦБ 2 октября) нефть может возобновить попытку выхода вниз из диапазона.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций продолжает подъем, поддерживающийся позитивной динамикой западных фондовых индексов, снижением фондовой волатильности, а также укреплением российской валюты. В преддверии налоговых выплат по НДПИ и акцизам, объем которых сегодня превысит 300 млрд. рублей, рубль получил поддержку от продаж валютной выручки экспортерами. Прибавил оптимизма инвесторам успешно проведенный в среду Минфином РФ аукцион по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ), который продемонстрировал наличие спроса на российские госбумаги как со стороны нерезидентов, так и отечественных инвесторов, причем значительная часть спроса осталась ещё неудовлетворенной. Вместе с тем, инвесторы продолжают надеяться, что Евросоюз в конце сентября приступит к пересмотру действующих в отношении России санкций и возможно отменит некоторые из них.
В техническом плане индекс ММВБ вчера продолжил подъем, преодолев вчера локальный уровень сопротивления, сложившийся в районе отметки закрытия предыдущей недели (~1432 пункта), выступающий теперь в качестве поддержки. При этом препятствием для развития повышательной тенденции в индексе ММВБ продолжает выступать область сопротивления, сложившаяся около 1460 пунктов. Существенное влияние на дальнейшую динамику ряда котировок акций, входящих в состав индекса ММВБ и, соответственно, сам индекс ММВБ может оказать ожидающееся сегодня решение суда, рассматривающего ходатайство адвокатов об изменении меры пресечения главе АФК Система В.Евтушенкову, которое вчера судом было отложено.
Особое мнение
Европейская статистика продолжает разочаровывать
Вышедшие в среду данные по доверию немецких предпринимателей к экономике Германии вновь оказались хуже рыночных ожиданий. Соответствующий индекс IFO доверия к экономике Германии снизился в сентябре 2014 года 5-ый месяц подряд, достигнув минимального уровня за последние полтора года. Это свидетельствует о нарастающих проблемах, как в немецкой экономике, так и в европейской в целом.
В свою очередь, индекс ожиданий руководителей немецких предприятий IFO опустился в сентябре до минимальных с декабря 2012 года отметок. При этом предварительные прогнозы не предполагали столь значительного его падения.
Значение ещё одного индикатора IFO, характеризующего отношение к текущей ситуации также снизилось, достигнув минимального уровня с июля прошлого года.
Наиболее показательной среди опубликованных индексов IFO является динамика индекса ожиданий руководителей немецких предприятий (IFO business expectations), который представляет собой опережающий индикатор экономического развития Германии. Этот индикатор рассчитывается по результатам опроса около 7 тыс. руководителей предприятий обрабатывающей промышленности, строительного сектора, оптовой и розничной торговли, демонстрируя их мнение относительно условий ведения бизнеса в последующие полгода
Получается так, что в последнее время представители немецкого бизнеса всё с большой долей пессимизма смотрят в будущее, отчасти опасаясь того, что рост геополитической напряженности и тенденция ухудшения отношений с Россией негативно повлияет на экономику Германии и бизнес немецких компаний.
Отметим, что вышедшие последние данные по индексам IFO содержат очевидные признаки ухудшения экономической конъюнктуры практически во всех аспектах. Принимая во внимание то, что ВВП Германии во 2-ом квартале текущего года продемонстрировал снижение на 0,2% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, можно констатировать то, что немецкая экономика фактически оказалась в опасной близости от технической рецессии.
Стоит также иметь в виду, что экономический рост в Германии является важным фактором восстановления экономики всего Евросоюза, а обозначившиеся в немецкой экономике трудности со временем практически неизбежно создадут проблемы её партнерам по валютному блоку. Принимая во внимание вышедшие на этой неделе слабые данные по деловой активности в еврозоне ждать существенного ускорения темпов роста европейской экономики до конца года, на наш взгляд, не стоит. По нашим оценкам рост ВВП еврозоны по итогам текущего года составит всего 0,8-0,9% г/г.
Корпоративные события
Роснефть и Транснефть останутся в индексах MSCI
Провайдер индексов MSCI определился в отношении акций компаний Роснефти и Транснефти, подпавших под секторальные санкции США и Евросоюза, которые запрещают инвесторам вкладываться в новые бумаги этих компаний. В итоге провайдер индексов MSCI решил пока оставить эти акции в составе своих индексов.
Россети оценивает эффект от создания единой электросетевой компании
Россети оценивает эффект от создания единой электросетевой компании на базе дочерних обществ в 35-40 млрд рублей в год, заявил первый заместитель главы компании А.Демин. По его словам, дальнейшее повышение эффективности электросетевого комплекса невозможно без изменения его модели.
ТМК планирует освоить более 20 новых видов продукции
Входящие в состав ТМК (Трубная металлургическая компания) заводы планируют в 2014-2015 годах освоить выпуск более 20 новых видов продукции для добычи и транспортировки газа. Это предусмотрено программой научно-технического сотрудничества, которая реализуется ТМК совместно с Газпромом.
Норникель ведет переговоры о покупке у ЦБ РФ палладия на $2 млрд
Норникель ведет переговоры о покупке у Банка России палладия на 2 млрд, заявил гендиректор и совладелец компании В.Потанин. Выкуп запасов палладия ЦБ и маркетирование этих объемов на рынке позволит обеспечить долгосрочным клиентам Норникеля гарантии наличия товара.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в среду выросли, а в фаворитах роста оказались итальянский фондовый индекс FTSE MIB, прибавивший 1,7% и французский CAC (+ 1,3%). Выступивший вчера глава Европейского Центробанка (ЕЦБ) Марио Драги заверил, что монетарные власти еврозоны сделают все возможное для защиты единой валюты, а денежно-кредитная политика регулятора в условиях слабости европейской экономики останется стимулирующей в течение продолжительного периода времени. По словам главы ЕЦБ, экономика еврозоны продолжает восстанавливаться, но отмечающееся восстановление слабое, неравномерное и неустойчивое. Главной опасностью для Европы является безработица, как среди молодежи, так и среди населения, уровень которой остается чрезвычайно высоким. Стоит отметить, что вчера Всемирный банк (ВБ) понизил прогноз роста экономики еврозоны до 0,9% г/г в этом году и 1,4% г/г в следующем. При этом прогноз роста развитых стран ВБ был понижен на текущий год до 1,8% с 2,2% г/г, а на 2015 год снижен до 2,4%. По мнению ВБ, наиболее вероятный сценарий развития геополитической ситуации предполагает сохранение напряженности между Россией и Украиной. В свою очередь пессимистический сценарий ВБ означает нарастание геополитической напряженности и введение новых антироссийских санкций.
Рынок акций США в среду отреагировал ростом на вышедшие лучше ожиданий данные по продажам новых домов в США, которые в августе этого года подскочили на 18% м/м до максимальной величины за последние шесть лет. Выступивший вчера на 69-й сессии Генеральной ассамблеи ООН президент США Барак Обама заявил, что соглашение о прекращении огня на Украине дает шанс выйти на путь дипломатии и мира, и если Россия встанет на этот путь, то США готовы отменить санкции. В свою очередь выступивший вчера глава ФРБ Чикаго Ч.Эванс отметил, что Федрезерву следует проявлять исключительное терпение при корректировке своей денежно-кредитной политики. А глава ФРБ Кливленда Л.Местер в очередной раз подчеркнула, что темпы и сроки повышения ставок ФРС будут определяться экономикой и зависеть от выходящих данных.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в среду продолжил подъем. Индекс ММВБ за основную торговую сессию вырос на 0,9%, а индекс РТС повысился на 1,9%. При этом количество выросших в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось примерно в 3 раза больше числа снизившихся. В отраслевом спектре фаворитом роста вчера оказался индекс промышленного сектора, прибавивший 2,2% благодаря росту котировок акций Соллерса (+4,9%) и АвтоВАЗа (+1,8%). Наибольшим снижением по итогам торгового дня из числа бумаг, входящих в состав индекса ММВБ, выделились акции НМТП (-2,1%) и Россетей (-2,0%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent в среду пытались пробивать нижнюю границу диапазона 96-100 долл./барр., чему активно способствовал слабеющий евро. Тем не менее, в полной мере реализовать снижение не удалось, и сегодня нефть вернулась в привычный диапазон. Данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США показали снижение на 4,23 млн барр. по сырой нефти, снижение по бензину на 0,4 млн барр., рост по дистиллятам на 0, 8 млн барр. В Кушинге запасы выросли на 0,19 млн барр. При сохранении слабого фундаментала и дальнейшего ослабления евро (в фокусе заседание ЕЦБ 2 октября) нефть может возобновить попытку выхода вниз из диапазона.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций продолжает подъем, поддерживающийся позитивной динамикой западных фондовых индексов, снижением фондовой волатильности, а также укреплением российской валюты. В преддверии налоговых выплат по НДПИ и акцизам, объем которых сегодня превысит 300 млрд. рублей, рубль получил поддержку от продаж валютной выручки экспортерами. Прибавил оптимизма инвесторам успешно проведенный в среду Минфином РФ аукцион по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ), который продемонстрировал наличие спроса на российские госбумаги как со стороны нерезидентов, так и отечественных инвесторов, причем значительная часть спроса осталась ещё неудовлетворенной. Вместе с тем, инвесторы продолжают надеяться, что Евросоюз в конце сентября приступит к пересмотру действующих в отношении России санкций и возможно отменит некоторые из них.
В техническом плане индекс ММВБ вчера продолжил подъем, преодолев вчера локальный уровень сопротивления, сложившийся в районе отметки закрытия предыдущей недели (~1432 пункта), выступающий теперь в качестве поддержки. При этом препятствием для развития повышательной тенденции в индексе ММВБ продолжает выступать область сопротивления, сложившаяся около 1460 пунктов. Существенное влияние на дальнейшую динамику ряда котировок акций, входящих в состав индекса ММВБ и, соответственно, сам индекс ММВБ может оказать ожидающееся сегодня решение суда, рассматривающего ходатайство адвокатов об изменении меры пресечения главе АФК Система В.Евтушенкову, которое вчера судом было отложено.
Особое мнение
Европейская статистика продолжает разочаровывать
Вышедшие в среду данные по доверию немецких предпринимателей к экономике Германии вновь оказались хуже рыночных ожиданий. Соответствующий индекс IFO доверия к экономике Германии снизился в сентябре 2014 года 5-ый месяц подряд, достигнув минимального уровня за последние полтора года. Это свидетельствует о нарастающих проблемах, как в немецкой экономике, так и в европейской в целом.
В свою очередь, индекс ожиданий руководителей немецких предприятий IFO опустился в сентябре до минимальных с декабря 2012 года отметок. При этом предварительные прогнозы не предполагали столь значительного его падения.
Значение ещё одного индикатора IFO, характеризующего отношение к текущей ситуации также снизилось, достигнув минимального уровня с июля прошлого года.
Наиболее показательной среди опубликованных индексов IFO является динамика индекса ожиданий руководителей немецких предприятий (IFO business expectations), который представляет собой опережающий индикатор экономического развития Германии. Этот индикатор рассчитывается по результатам опроса около 7 тыс. руководителей предприятий обрабатывающей промышленности, строительного сектора, оптовой и розничной торговли, демонстрируя их мнение относительно условий ведения бизнеса в последующие полгода
Получается так, что в последнее время представители немецкого бизнеса всё с большой долей пессимизма смотрят в будущее, отчасти опасаясь того, что рост геополитической напряженности и тенденция ухудшения отношений с Россией негативно повлияет на экономику Германии и бизнес немецких компаний.
Отметим, что вышедшие последние данные по индексам IFO содержат очевидные признаки ухудшения экономической конъюнктуры практически во всех аспектах. Принимая во внимание то, что ВВП Германии во 2-ом квартале текущего года продемонстрировал снижение на 0,2% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, можно констатировать то, что немецкая экономика фактически оказалась в опасной близости от технической рецессии.
Стоит также иметь в виду, что экономический рост в Германии является важным фактором восстановления экономики всего Евросоюза, а обозначившиеся в немецкой экономике трудности со временем практически неизбежно создадут проблемы её партнерам по валютному блоку. Принимая во внимание вышедшие на этой неделе слабые данные по деловой активности в еврозоне ждать существенного ускорения темпов роста европейской экономики до конца года, на наш взгляд, не стоит. По нашим оценкам рост ВВП еврозоны по итогам текущего года составит всего 0,8-0,9% г/г.
Корпоративные события
Роснефть и Транснефть останутся в индексах MSCI
Провайдер индексов MSCI определился в отношении акций компаний Роснефти и Транснефти, подпавших под секторальные санкции США и Евросоюза, которые запрещают инвесторам вкладываться в новые бумаги этих компаний. В итоге провайдер индексов MSCI решил пока оставить эти акции в составе своих индексов.
Россети оценивает эффект от создания единой электросетевой компании
Россети оценивает эффект от создания единой электросетевой компании на базе дочерних обществ в 35-40 млрд рублей в год, заявил первый заместитель главы компании А.Демин. По его словам, дальнейшее повышение эффективности электросетевого комплекса невозможно без изменения его модели.
ТМК планирует освоить более 20 новых видов продукции
Входящие в состав ТМК (Трубная металлургическая компания) заводы планируют в 2014-2015 годах освоить выпуск более 20 новых видов продукции для добычи и транспортировки газа. Это предусмотрено программой научно-технического сотрудничества, которая реализуется ТМК совместно с Газпромом.
Норникель ведет переговоры о покупке у ЦБ РФ палладия на $2 млрд
Норникель ведет переговоры о покупке у Банка России палладия на 2 млрд, заявил гендиректор и совладелец компании В.Потанин. Выкуп запасов палладия ЦБ и маркетирование этих объемов на рынке позволит обеспечить долгосрочным клиентам Норникеля гарантии наличия товара.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter