Прогнозы:
Количество первичных обращений за пособиями по безработице в США не преподнесёт сюрприза;
Динамика индекса потребительских цен в Германии в октябре окажется вновь слабоотрицательной.
Сегодняшний утренний макроэкономический блок данных из Китая несколько разочаровал, не справившись с завышенными ожиданиями рынков, в результате чего тренд на снижение цен сырьевых товаров – в частности, нефти и алюминия – несколько усилился. Вчера поздно ночью по мск нефть сорта Brent пробила психологически важный уровень $80 за баррель, однако до публикации данных из Поднебесной получила мощный отпор «любителей распродаж» (причина описана ниже) и успела восстановиться до $80.90 за баррель по состоянию на 9:15 мск, однако сейчас заметен приход очередной понижательной волны. Хотя розничные продажи за октябрь вышли практически в соответствии со среднерыночными ожиданиями (+11.5% в годовом выражении), показатель динамики промпроизводства подкачал, показав рост за прошлый месяц всего на 7.7% в годовом перерасчёте по сравнению с сентябрьской цифрой +8% и таким же консенсус-прогнозом. Азиатские фондовые индексы, в основной массе, пока находятся в плюсе за исключением Shanghai Composite, который снижается на 0.06%. Общие настроения пока остаются умеренно-негативными, однако любая дополнительная порция информации, свидетельствующая о замедлении мировой экономики, на наш взгляд, сможет спровоцировать очередной цикл закрытия «длинных» позиций.
Американские фондовые индексы завершили вчерашние торги в области нулевой отметки вторую сессию подряд на опасениях, что замедление европейской экономики может привести к негативу на рынке США. Как стало вчера известно, оптовые складские запасы в США увеличились по итогам сентября, подтвердив при этом консенсус-прогноз, что можно рассматривать как предзнаменование вялого сезона осеннее-зимних распродаж, несмотря на оптимистичные ранние прогнозы. Согласно данным Министерства торговли, в сентябре данный показатель вырос на 0.3% после увеличения на 0.6% месяцем ранее. Компонент, который идет в расчёт ВВП – оптовые запасы без учета автомобилей – вырос в сентябре на 0.1%. Таким образом, с учётом сентябрьских темпов продаж потребуется 1.19 месяца, чтобы реализовать все запасы.
Как уже было упомянуто, нефть марки Brent торговалась около минимального уровня за 4 года на фоне спекуляций о том, что спад производства в ОПЕК в прошлом месяце не устранит избыток предложения. Фьючерсы демонстрировали снижение третий день подряд. Организация стран-экспортеров нефти заявила, что ее производство сократилось в октябре на 226 400 баррелей в день до 30.253 млн баррелей – наиболее значительного с марта снижения показателя. Тем не менее, вопреки ожиданиям ослабления напора, коммерческие запасы «чёрного золота» в США продемонстрировали прежние темпы роста уже шестую неделю подряд. По данным ОПЕК, в основном снижение производства связано с загадочным сокращением добычи в Саудовской Аравии примерно на 69 900 баррелей в день, то есть до 9.6 млн. баррелей в сутки, вокруг которого сейчас разгорелась оживлённая экспертная дискуссия.
Вчера в ОПЕК сообщили о том, что в октябре общая добыча картеля неожиданно сократилась на 226 400 баррелей в сутки до 30.25 млн баррелей в сутки. По данным ОПЕК, в основном это снижение связано именно с сокращением добычи в Саудовской Аравии. С другой стороны, альтернативные источники сообщают, что в октябре добыча нефти в Саудовской Аравии сократилась ещё более значительно, на 100-150 тыс. баррелей в день. В октябре в Арабском королевстве добывалось около 9.55-9.60 млн баррелей нефти в день, тогда как в сентябре этот показатель составлял 9.7 млн баррелей в день. В ОПЕК не сообщили о причинах сокращения добычи в Саудовской Аравии.
По расчётам Международного энергетического агентства (МЭА), более низкие цены на нефть могут ударить по инвестициям в новые месторождения, что увеличит зависимость мировой экономики от добычи на Ближнем Востоке. Если цены на нефть останутся на текущих уровнях, вблизи $80 за баррель, в следующем году ожидается сокращение капитальных инвестиций в сланцевые месторождения США и Канады. Уже сейчас 90% месторождений т.н. «битумных песков» (tar sands) в Канаде стали нерентабельными. При этом более низкие цены на нефть, скорее всего, будут стимулировать рост спроса, увеличивая зависимость рынка от ближневосточной нефти, несмотря на текущую геополитическую напряженность в данном регионе.
Из интересных американских корпоративных квартальных отчётов, наибольшее внимание привлекли два следующих: J.C. Penney (JCP) сообщила о получении в 3-м квартале ожидаемого убытка в размере $188 млн (62 цента на акцию) по сравнению с $489 млн ($1.94 на акцию) годом ранее и консенсус-прогнозом убытка на уровне 81 цента на акцию при выручке в $2.81 млрд. Выручка за отчетный период а реальности упала до $2.76 млрд с $2.78 млрд. Сопоставимые продажи компании продолжили снижаться, указывая на дальнейшие процессы потери ритейлером своей рыночной ниши. На этом фоне курс бумаг J.C. Penney упал на 2.5%.
В свою очередь, Cisco Systems (CSCO) сообщила о получении в 1-м квартале 2015 финансового года прибыли в размере $1.83 млрд (35 центов на акцию) по сравнению с $2 млрд (37 центов на акцию) годом ранее. Операционная прибыль составила 54 центов на акцию против 53 центов. Выручка за отчётный период также выросла, с $12.1 млрд до $12.2 млрд. Консенсус-прогноз ожидал показатель прибыли на уровне 53 центов на акцию при выручке в $12.17 млрд.
В итоге, ровно половина из 30 компонентов индекса Dow Jones закрылась на негативной территории. Аутсайдером вчера стали акции JPMorgan Chase (JPM, -1.32%). Сильнее других выросли акции Nike (NKE, +0.98%). Cекторы индекса SnP 500 также завершили торги смешанно. Дневным лидером роста стал технологический сектор (+0.4%). Больше других снизился сектор коммунальных услуг (-1.51%).
Согласно опережающим индикаторам ОЭСР, опубликованным в среду, рост экономики в ближайшие месяцы замедлится в еврозоне и в Великобритании, но сохранит текущие умеренные темпы в большинстве других крупных экономик мира. Опережающие индикаторы указывают на наличие наиболее существенных понижательных рисков для экономических перспектив 18 стран еврозоны, которая остается близка к стагнации, грозясь повторить японский сценарий «потерянного поколения», пребывая в затянувшемся периоде очень низкой инфляции. Вместо роста экономика еврозоны замедлилась в первой половине текущего года. Экономисты ожидают, что данные за III квартал, которые будут опубликованы в пятницу, укажут на замедление роста валового внутреннего продукта всего до +0,1%, как и во II квартале. Опережающие индикаторы экономического роста, рассчитываемые ОЭСР, показали, что в 4-м квартале текущего года в еврозоне вряд ли будет наблюдаться даже минимальное ускорение роста. В частности, они подают более сильные сигналы о замедлении экономического роста в Германии и в Италии. Впервые опережающие индикаторы указывают на более медленный рост в Великобритании, которая была самой сильной экономикой Европы в этом году. Индекс будущей экономической активности ОЭСР показывает, что рост в большинстве других развитых экономик, например, в США и Канаде, будет оставаться около текущих уровней, при этом составной индекс для 34 экономик ОЭСР в сентябре был на уровне 100.4. Индикатор для Японии указывает на потерю повышательной инерции, однако не исключено и влияние сезонного фактора.
На валютных рынках доллар США несколько укрепился против конкурентов после сдержанного снижения в начале американской сессии, что частично было связано с данными по товарно-материальным запасам. На текущий момент (9:40 мск) курс евро составляет $1.2447.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Перед открытием российского рынка сложился умеренно-негативный фон. Мы ожидаем открытия рынка с небольшим «гэпом» вниз;
Российский фондовый рынок взял паузу после роста двух последних недель и торгуется в «боковике».
После достижения годовых максимумов(1530 пунктов) рост российского фондового рынка приостановился. В последние два дня мы наблюдали «боковик» на уровнях 1510-1520 пунктов по индексу ММВБ. Геополитическая обстановка сейчас противоречивая. НАТО и ОБСЕ заявили о пересечении российской военной техникой границы с Украиной, Минобороны РФ это опровергает. Котировки Brent опустились до $80 за баррель. С другой стороны, недавно канцлер Германии Ангела Меркель заявляла, что против России не планируется вводить новых экономических санкций, а на саммите АТЭС состоялась неофициальная встреча Владимира Путина и Барака Обамы. Это может свидетельствовать о прогрессе в переговорах России с западными странами. Мы внимательно следим за ситуацией - переговоры продолжатся в рамках саммита G20 в Брисбене.
Примечательно, что сейчас корректируются вниз бумаги, показавшие неплохой рост за последние недели – «Сургутнефтегаз»-п (SNGSP RM, -2.3%), НЛМК (NLMK RM, -2.7%), «Уралкалий» (URKA RM, -1.5%), «Северсталь» (CHMF RM, -1.5%). Совет директоров «Аптечной сети 36и6» (APTK RM, -2.9%) определил цену выкупа акций компании в размере 14 рублей на акцию, и бумага быстро откатилась к этому уровню, хотя ещё неделю назад торговалась в районе 18 рублей.
В лидерах роста вновь акции ВТБ (VTBR RM, +4.5%). Фонд национального благосостояния может выделить банку 150 млрд рублей, выкупив его привилегированные акции. Фактически, капитал банка будет пополнен за счёт бесплатной ликвидности.
По сообщению группы ПИК (PIKK RM, +0.5%), президент компании Сергей Гордеев увеличил долю в акционерном капитале с 19.9% до 24.9%. При этом доли других мажоритарных акционеров – Александра Мамута и Микаила Шишханова остались на уровнях 16% и 17.2%, соответственно. Видимо, бумаги скупались с рынка. Возможно, именно это объясняет рост котировок ПИКа в два раза за последние три месяца. Также возможно, что раз Гордеев раскрыл проводимую скупку, то она уже завершена, и покупать далее по текущим ценам он не планирует. В любом случае, увеличение доли собственника (видящего потенциал развития компании) – это позитивный сигнал для рынка.
VimpelCom Ltd (VIP NYSE, +2.5%) отчитался за 3 квартал по МСФО. Чистая прибыль снизилась на 59% до $104 млн, выручка упала на 9% до $5.14 млрд, а EBITDA - на 11% до $2.2 млрд. Падение финансовых показателей объясняется ослаблением рубля и слабыми показателями на рынке Украины (выручки и там снизились на 40% и 45%, соответственно). Оператор также отмечает снижение выручки от мобильной связи - абоненты стали меньше пользоваться голосовыми услугами. Компании стоит активизировать развитие интернет-услуг и VAS-услуги (дополнительные услуги по передаче данных) – в ближайшие годы они выйдут на первый план.
Перед открытием российского рынка сложился умеренно-негативный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия остались на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно. Фьючерс на SnP500 с утра растёт на 0.08%, а фьючерс на Brent падает на 0.35%. Мы ожидаем открытия рынка с небольшим «гэпом» вниз.
Из событий дня отметим публикацию отчётностей по МСФО за 3 квартал 2014 года «Э.Он.Россия» и «Банка Возрождение». Ритейлер «Дикси» опубликует операционные результаты за 10 месяцев, а «Еврохим» проведёт совет директоров.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в «боковике»;
Ставки денежно-кредитного рынка вырастут;
Доходности ОФЗ сильно не изменятся.
Национальная валюта вчера смогла-таки подрасти, выиграв у «американца» в районе 45 коп., а у «европейца» - 87 коп. Естественно, о стабильном укреплении пока речи не идёт. Текущую динамику пока можно больше охарактеризовать как временную паузу.
Что помогает рублю: в последние дни активизировался Банк России, который заговорил о ряде мер по стабилизации ситуации. Что мешает: пока реально действенного комплексного инструментария ещё в жизнь не воплотили. Плюс к этому давит и падающая в цене нефть. Баррель Brent так и не может закрепиться выше 82-долларовой планки. В целом, продолжение ослабления национальной валюты вполне возможно.
Сегодня состоится второй по счёту (он же - заключительный на неделе) депозитный аукцион Федерального Казначейства. В этот раз банкирам позволят забрать 60 млрд рублей на 14 дней. Минимальная процентная ставка составляет 9.9% годовых. Закрытая форма отбора заявок.
В дополнение к вышеупомянутому аукциону пройдёт ещё один – на СПВБ по размещению средств бюджета Санкт-Петербурга с использованием системы электронных торгов. Лимит тут традиционно поскромнее – 10 млрд рублей, а вот срок подлиннее – 28 дней.
Подоспели свежие недельные данные по инфляции, которая в период с 6 по 10 ноября составила 0.2%, с начала года - 7.6%. В 2013 г. на аналогичную дату с начала года цены нагуляли 5.9%. Подорожали на прошлой неделе: крупа гречневая (+7.8%), сахар-песок (+1.7%), яйца (+1.1%), консервы мясные, рыба мороженая неразделанная, творог, сыры, рис, чай, карамель, конфеты мягкие, глазированные шоколадом (+0.4-0.6%). При этом подешевела свинина (-0.7%). Традиционно подорожала плодоовощная продукция (в среднем на 1.5%).
А меж тем, ключевую ставку в этом году повысили уже на целых 4 п.п. - до уровня 9.5% годовых с 5.5% годовых. Это серьёзный рост. Страшно подумать, что бы было с рублём и ценами без этого повышения. Хотя, как показывает недавняя практика, не всегда всё всецело зависит от ставки, есть ещё спекулятивная составляющая.
Международное рейтинговое агентство Moody's изменило прогноз по рейтингам банка «Возрождение» со «стабильного» на «негативный», о чём сообщило накануне. При этом был подтверждён долгосрочный депозитный рейтинг банка на уровне Ba3
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Краснодарский край-34004 (12 млрд рублей), Нижегородская область-34007 (8 млрд рублей), ОАО Наука-Связь-01 (400 млн рублей), Открытие Холдинг-06 (5 млрд рублей), Якутия-35004 (2.5 млрд рублей).
Погасится выпуск рублёвых бондов: Нижегородская область-34007 (8 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов, равно как и оферт в сегодняшней повестке дня не значится. Из ближайших объявленных планов первичного рынка пока имеем лишь: 14 ноября – Трансгазсервис-БО-01 (5 млрд рублей); 18 ноября – Ноябрьская ПГЭ-01 (300 млн рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Количество первичных обращений за пособиями по безработице в США не преподнесёт сюрприза;
Динамика индекса потребительских цен в Германии в октябре окажется вновь слабоотрицательной.
Сегодняшний утренний макроэкономический блок данных из Китая несколько разочаровал, не справившись с завышенными ожиданиями рынков, в результате чего тренд на снижение цен сырьевых товаров – в частности, нефти и алюминия – несколько усилился. Вчера поздно ночью по мск нефть сорта Brent пробила психологически важный уровень $80 за баррель, однако до публикации данных из Поднебесной получила мощный отпор «любителей распродаж» (причина описана ниже) и успела восстановиться до $80.90 за баррель по состоянию на 9:15 мск, однако сейчас заметен приход очередной понижательной волны. Хотя розничные продажи за октябрь вышли практически в соответствии со среднерыночными ожиданиями (+11.5% в годовом выражении), показатель динамики промпроизводства подкачал, показав рост за прошлый месяц всего на 7.7% в годовом перерасчёте по сравнению с сентябрьской цифрой +8% и таким же консенсус-прогнозом. Азиатские фондовые индексы, в основной массе, пока находятся в плюсе за исключением Shanghai Composite, который снижается на 0.06%. Общие настроения пока остаются умеренно-негативными, однако любая дополнительная порция информации, свидетельствующая о замедлении мировой экономики, на наш взгляд, сможет спровоцировать очередной цикл закрытия «длинных» позиций.
Американские фондовые индексы завершили вчерашние торги в области нулевой отметки вторую сессию подряд на опасениях, что замедление европейской экономики может привести к негативу на рынке США. Как стало вчера известно, оптовые складские запасы в США увеличились по итогам сентября, подтвердив при этом консенсус-прогноз, что можно рассматривать как предзнаменование вялого сезона осеннее-зимних распродаж, несмотря на оптимистичные ранние прогнозы. Согласно данным Министерства торговли, в сентябре данный показатель вырос на 0.3% после увеличения на 0.6% месяцем ранее. Компонент, который идет в расчёт ВВП – оптовые запасы без учета автомобилей – вырос в сентябре на 0.1%. Таким образом, с учётом сентябрьских темпов продаж потребуется 1.19 месяца, чтобы реализовать все запасы.
Как уже было упомянуто, нефть марки Brent торговалась около минимального уровня за 4 года на фоне спекуляций о том, что спад производства в ОПЕК в прошлом месяце не устранит избыток предложения. Фьючерсы демонстрировали снижение третий день подряд. Организация стран-экспортеров нефти заявила, что ее производство сократилось в октябре на 226 400 баррелей в день до 30.253 млн баррелей – наиболее значительного с марта снижения показателя. Тем не менее, вопреки ожиданиям ослабления напора, коммерческие запасы «чёрного золота» в США продемонстрировали прежние темпы роста уже шестую неделю подряд. По данным ОПЕК, в основном снижение производства связано с загадочным сокращением добычи в Саудовской Аравии примерно на 69 900 баррелей в день, то есть до 9.6 млн. баррелей в сутки, вокруг которого сейчас разгорелась оживлённая экспертная дискуссия.
Вчера в ОПЕК сообщили о том, что в октябре общая добыча картеля неожиданно сократилась на 226 400 баррелей в сутки до 30.25 млн баррелей в сутки. По данным ОПЕК, в основном это снижение связано именно с сокращением добычи в Саудовской Аравии. С другой стороны, альтернативные источники сообщают, что в октябре добыча нефти в Саудовской Аравии сократилась ещё более значительно, на 100-150 тыс. баррелей в день. В октябре в Арабском королевстве добывалось около 9.55-9.60 млн баррелей нефти в день, тогда как в сентябре этот показатель составлял 9.7 млн баррелей в день. В ОПЕК не сообщили о причинах сокращения добычи в Саудовской Аравии.
По расчётам Международного энергетического агентства (МЭА), более низкие цены на нефть могут ударить по инвестициям в новые месторождения, что увеличит зависимость мировой экономики от добычи на Ближнем Востоке. Если цены на нефть останутся на текущих уровнях, вблизи $80 за баррель, в следующем году ожидается сокращение капитальных инвестиций в сланцевые месторождения США и Канады. Уже сейчас 90% месторождений т.н. «битумных песков» (tar sands) в Канаде стали нерентабельными. При этом более низкие цены на нефть, скорее всего, будут стимулировать рост спроса, увеличивая зависимость рынка от ближневосточной нефти, несмотря на текущую геополитическую напряженность в данном регионе.
Из интересных американских корпоративных квартальных отчётов, наибольшее внимание привлекли два следующих: J.C. Penney (JCP) сообщила о получении в 3-м квартале ожидаемого убытка в размере $188 млн (62 цента на акцию) по сравнению с $489 млн ($1.94 на акцию) годом ранее и консенсус-прогнозом убытка на уровне 81 цента на акцию при выручке в $2.81 млрд. Выручка за отчетный период а реальности упала до $2.76 млрд с $2.78 млрд. Сопоставимые продажи компании продолжили снижаться, указывая на дальнейшие процессы потери ритейлером своей рыночной ниши. На этом фоне курс бумаг J.C. Penney упал на 2.5%.
В свою очередь, Cisco Systems (CSCO) сообщила о получении в 1-м квартале 2015 финансового года прибыли в размере $1.83 млрд (35 центов на акцию) по сравнению с $2 млрд (37 центов на акцию) годом ранее. Операционная прибыль составила 54 центов на акцию против 53 центов. Выручка за отчётный период также выросла, с $12.1 млрд до $12.2 млрд. Консенсус-прогноз ожидал показатель прибыли на уровне 53 центов на акцию при выручке в $12.17 млрд.
В итоге, ровно половина из 30 компонентов индекса Dow Jones закрылась на негативной территории. Аутсайдером вчера стали акции JPMorgan Chase (JPM, -1.32%). Сильнее других выросли акции Nike (NKE, +0.98%). Cекторы индекса SnP 500 также завершили торги смешанно. Дневным лидером роста стал технологический сектор (+0.4%). Больше других снизился сектор коммунальных услуг (-1.51%).
Согласно опережающим индикаторам ОЭСР, опубликованным в среду, рост экономики в ближайшие месяцы замедлится в еврозоне и в Великобритании, но сохранит текущие умеренные темпы в большинстве других крупных экономик мира. Опережающие индикаторы указывают на наличие наиболее существенных понижательных рисков для экономических перспектив 18 стран еврозоны, которая остается близка к стагнации, грозясь повторить японский сценарий «потерянного поколения», пребывая в затянувшемся периоде очень низкой инфляции. Вместо роста экономика еврозоны замедлилась в первой половине текущего года. Экономисты ожидают, что данные за III квартал, которые будут опубликованы в пятницу, укажут на замедление роста валового внутреннего продукта всего до +0,1%, как и во II квартале. Опережающие индикаторы экономического роста, рассчитываемые ОЭСР, показали, что в 4-м квартале текущего года в еврозоне вряд ли будет наблюдаться даже минимальное ускорение роста. В частности, они подают более сильные сигналы о замедлении экономического роста в Германии и в Италии. Впервые опережающие индикаторы указывают на более медленный рост в Великобритании, которая была самой сильной экономикой Европы в этом году. Индекс будущей экономической активности ОЭСР показывает, что рост в большинстве других развитых экономик, например, в США и Канаде, будет оставаться около текущих уровней, при этом составной индекс для 34 экономик ОЭСР в сентябре был на уровне 100.4. Индикатор для Японии указывает на потерю повышательной инерции, однако не исключено и влияние сезонного фактора.
На валютных рынках доллар США несколько укрепился против конкурентов после сдержанного снижения в начале американской сессии, что частично было связано с данными по товарно-материальным запасам. На текущий момент (9:40 мск) курс евро составляет $1.2447.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Перед открытием российского рынка сложился умеренно-негативный фон. Мы ожидаем открытия рынка с небольшим «гэпом» вниз;
Российский фондовый рынок взял паузу после роста двух последних недель и торгуется в «боковике».
После достижения годовых максимумов(1530 пунктов) рост российского фондового рынка приостановился. В последние два дня мы наблюдали «боковик» на уровнях 1510-1520 пунктов по индексу ММВБ. Геополитическая обстановка сейчас противоречивая. НАТО и ОБСЕ заявили о пересечении российской военной техникой границы с Украиной, Минобороны РФ это опровергает. Котировки Brent опустились до $80 за баррель. С другой стороны, недавно канцлер Германии Ангела Меркель заявляла, что против России не планируется вводить новых экономических санкций, а на саммите АТЭС состоялась неофициальная встреча Владимира Путина и Барака Обамы. Это может свидетельствовать о прогрессе в переговорах России с западными странами. Мы внимательно следим за ситуацией - переговоры продолжатся в рамках саммита G20 в Брисбене.
Примечательно, что сейчас корректируются вниз бумаги, показавшие неплохой рост за последние недели – «Сургутнефтегаз»-п (SNGSP RM, -2.3%), НЛМК (NLMK RM, -2.7%), «Уралкалий» (URKA RM, -1.5%), «Северсталь» (CHMF RM, -1.5%). Совет директоров «Аптечной сети 36и6» (APTK RM, -2.9%) определил цену выкупа акций компании в размере 14 рублей на акцию, и бумага быстро откатилась к этому уровню, хотя ещё неделю назад торговалась в районе 18 рублей.
В лидерах роста вновь акции ВТБ (VTBR RM, +4.5%). Фонд национального благосостояния может выделить банку 150 млрд рублей, выкупив его привилегированные акции. Фактически, капитал банка будет пополнен за счёт бесплатной ликвидности.
По сообщению группы ПИК (PIKK RM, +0.5%), президент компании Сергей Гордеев увеличил долю в акционерном капитале с 19.9% до 24.9%. При этом доли других мажоритарных акционеров – Александра Мамута и Микаила Шишханова остались на уровнях 16% и 17.2%, соответственно. Видимо, бумаги скупались с рынка. Возможно, именно это объясняет рост котировок ПИКа в два раза за последние три месяца. Также возможно, что раз Гордеев раскрыл проводимую скупку, то она уже завершена, и покупать далее по текущим ценам он не планирует. В любом случае, увеличение доли собственника (видящего потенциал развития компании) – это позитивный сигнал для рынка.
VimpelCom Ltd (VIP NYSE, +2.5%) отчитался за 3 квартал по МСФО. Чистая прибыль снизилась на 59% до $104 млн, выручка упала на 9% до $5.14 млрд, а EBITDA - на 11% до $2.2 млрд. Падение финансовых показателей объясняется ослаблением рубля и слабыми показателями на рынке Украины (выручки и там снизились на 40% и 45%, соответственно). Оператор также отмечает снижение выручки от мобильной связи - абоненты стали меньше пользоваться голосовыми услугами. Компании стоит активизировать развитие интернет-услуг и VAS-услуги (дополнительные услуги по передаче данных) – в ближайшие годы они выйдут на первый план.
Перед открытием российского рынка сложился умеренно-негативный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия остались на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно. Фьючерс на SnP500 с утра растёт на 0.08%, а фьючерс на Brent падает на 0.35%. Мы ожидаем открытия рынка с небольшим «гэпом» вниз.
Из событий дня отметим публикацию отчётностей по МСФО за 3 квартал 2014 года «Э.Он.Россия» и «Банка Возрождение». Ритейлер «Дикси» опубликует операционные результаты за 10 месяцев, а «Еврохим» проведёт совет директоров.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в «боковике»;
Ставки денежно-кредитного рынка вырастут;
Доходности ОФЗ сильно не изменятся.
Национальная валюта вчера смогла-таки подрасти, выиграв у «американца» в районе 45 коп., а у «европейца» - 87 коп. Естественно, о стабильном укреплении пока речи не идёт. Текущую динамику пока можно больше охарактеризовать как временную паузу.
Что помогает рублю: в последние дни активизировался Банк России, который заговорил о ряде мер по стабилизации ситуации. Что мешает: пока реально действенного комплексного инструментария ещё в жизнь не воплотили. Плюс к этому давит и падающая в цене нефть. Баррель Brent так и не может закрепиться выше 82-долларовой планки. В целом, продолжение ослабления национальной валюты вполне возможно.
Сегодня состоится второй по счёту (он же - заключительный на неделе) депозитный аукцион Федерального Казначейства. В этот раз банкирам позволят забрать 60 млрд рублей на 14 дней. Минимальная процентная ставка составляет 9.9% годовых. Закрытая форма отбора заявок.
В дополнение к вышеупомянутому аукциону пройдёт ещё один – на СПВБ по размещению средств бюджета Санкт-Петербурга с использованием системы электронных торгов. Лимит тут традиционно поскромнее – 10 млрд рублей, а вот срок подлиннее – 28 дней.
Подоспели свежие недельные данные по инфляции, которая в период с 6 по 10 ноября составила 0.2%, с начала года - 7.6%. В 2013 г. на аналогичную дату с начала года цены нагуляли 5.9%. Подорожали на прошлой неделе: крупа гречневая (+7.8%), сахар-песок (+1.7%), яйца (+1.1%), консервы мясные, рыба мороженая неразделанная, творог, сыры, рис, чай, карамель, конфеты мягкие, глазированные шоколадом (+0.4-0.6%). При этом подешевела свинина (-0.7%). Традиционно подорожала плодоовощная продукция (в среднем на 1.5%).
А меж тем, ключевую ставку в этом году повысили уже на целых 4 п.п. - до уровня 9.5% годовых с 5.5% годовых. Это серьёзный рост. Страшно подумать, что бы было с рублём и ценами без этого повышения. Хотя, как показывает недавняя практика, не всегда всё всецело зависит от ставки, есть ещё спекулятивная составляющая.
Международное рейтинговое агентство Moody's изменило прогноз по рейтингам банка «Возрождение» со «стабильного» на «негативный», о чём сообщило накануне. При этом был подтверждён долгосрочный депозитный рейтинг банка на уровне Ba3
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Краснодарский край-34004 (12 млрд рублей), Нижегородская область-34007 (8 млрд рублей), ОАО Наука-Связь-01 (400 млн рублей), Открытие Холдинг-06 (5 млрд рублей), Якутия-35004 (2.5 млрд рублей).
Погасится выпуск рублёвых бондов: Нижегородская область-34007 (8 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов, равно как и оферт в сегодняшней повестке дня не значится. Из ближайших объявленных планов первичного рынка пока имеем лишь: 14 ноября – Трансгазсервис-БО-01 (5 млрд рублей); 18 ноября – Ноябрьская ПГЭ-01 (300 млн рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter