14 декабря 2014
В споре рождается истина, однако очень часто оппоненты придерживаются диаметрально противоположных взглядов, и ни один из них не может в итоге переубедить другого в своей правоте. И это нормально, ведь селекция алтернативы и двигает нас по пути эволюционного развития, отбрасывая и оставляя в прошлом те варианты, которые не были эффективными. Что касается трейдинга, то это все еще относительно очень молодой для человечества род деятельности, и точек зрения здесь существует неизмеряемое множество. Собственно, именно поэтому цены и меняются, ведь каждый считает свой голос правильным, и ставит на этот голос/мнение собственные (или заемные) средства.
На финансовых рынках каждую секунду происходит интеллектуальный бой: выпускники Гарварда, Стендфорда и Эмайти сутками на пролет создают и воплощают в жизнь различные математические модели, строят самообучающиеся нейронные алгоритмы, проводят статистический анализ любых входных данных от поставщиков ликвидности. Миллионеры и миллиардеры строят для этих выпускников специальные дата-центры, проводят им сверхскоростные магистральные каналы связи, и оплачивают гранты на разработки в финансовой области. В то же время против них выступают другие интеллектуалы - из других ВУЗов, и других институтов. И эта битва неизменно ведет рынки к сингулярности. К счастью, случится это не скоро, и биржи будут функционировать в том виде, в котором мы видим их сегодня до тех пор, пока какой нибудь доморощенный гений не возьмет, и не откусит от ВСЕЙ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ приличный кусок в виде триллиона долларов) Тогда то все и изменится...
Однако в подавляющем большинстве случаев, люди торгуют акции или другие активы интуитивно, и мало понимают в происходящем. Справедливости ради стоит заметить, что им это и не нужно - не нужно понимать, почему актив совершает сейчас те или иные действия - они торгуют паттерны. Просто ставят стоп за уровень, и ждут, что цена пойдет в их сторону на величину 1:3 от их риска. И зарабатывают. Другие пытаются им сказать, что все происходящее можно объяснить с научной точки зрения, что можно написать простой алгоритм, который будет описывать рыночные колебания, и позволять выуживать из этого процесса свою часть гешефта, однако они так и останутся не понятыми. В этом плане мне нравятся два нижеизложенных ролика. Первый - это вырезка из выступления Герчика в Киеве в 2010 году, где произошел крайне интересный диспут между неким Геннадием и учениками Герчика Борей и Илюшей. Кстати, насколько мне известно, Боря в конце концов не выдержал, и ушел из трейдинга. Илюша к настоящему времени продолжает работать в команде Герчика в Финаме, периодически проводя вебинары. Судьба Геннадия не известна. И второе видео, - это пример абсолютно противолоположного подхода к анализу рыночной информации от трейдера Антона Медведева. Он, к слову, продолжает работать с рыночными алгоритмами, однако, насколько я понимаю, совершенно не занимается направленной торговлей, а строит риск-нейтральные позиции на опционном рынке. В любом случае, это яркие примеры того, как по разному люди смотрят на одно и то же. Интуитив и паттернализм против математических алгоритмов. Кстати, именно после этого спора с Геннадием, Герчик и принялся на всех своих выступлениях применять слово "алгоритм".
Почему оба подхода имеют право на жизнь? Потому что человек, это сам по себе уже самообучающийся алгоритм. Просматривая тысячу акций в день на протяжении трех лет, в мозгу трейдера обязательно происходят метаморфозы. Мой двоюродный брат занимается нейробиологией в одном из ведущих универистетов США вот уже второй десяток лет, написал и защитил множество исследовательских работ, в том числе по восприятию мозгом визуальных образов (ссылки давать не буду). Ознакомившись с его трудами, я могу сказать, что для людей, не сильно углубляющихся в науку, именно такой подход "тупо" и начинает приносить плоды. Далеко не всем конечно, однако. И в то же самое время я наткнулся на диссертацию по HFT одного из преподавателей в Высшей Школе Экономики в Москве. Последнее - это полнейшее блаблабла ниочем. И человек за общие рассуждения получает доктора экономических наук. Уверен, если посадить автора диссертации (да еще на пару с его научным руководителем) за торговый терминал поторговать против зарабатывающего ученика того же Герчика, как не странно, именно последний одержит победу.
Подход Антона Медведева и диссер/высер из ВШЭ - это небо и земля. То, чем занимаются же выпускники Гарварда в фондах вроде Pimco или Black Rock, для нашего человека это тайна за семью печатями. Насчет все того же Саймонза и его работ в RenTech в сети имеются некоторые догадки (опять же, не буду давать ссылки, кому нужно уже давно все прочитал), и я могу сказать, что эти работы объясняют не только рыночную флуктуацию, но и многие природные являения. Рынки - это такая же стихия, как и любая другая. Я уже приводил множество примеров. Вот к примеру, график ниже. Теми категориями, которыми оперируют интуитивщики Герчика, подобный процесс не описать (там нет ни сильных уровней, которые держит маркетмейкер, ни поддержек и сопротивлений, не коротких стопов и т.п.), однако же он может вполне быть и описан и спрогнозирован учениками и коллегами Саймонза. Это график изменения радиационного фона в Киеве во время Чернобыльской катастрофы 1986 года. Очевидно, что люди, занимающиеся построением математических моделей, намного более приближены к истине. На эту тему даже существует статья, о том что лучшие умы человечества тратят свое время на биржевую игру, в то время как могли бы приблизить нас всех с разгадкам тайн мироздания.
А что же насчет самообучающихся нейросетей? Вот отличная статья на эту тему. Она иллюстрирует, как опыт превращается в экспертный алгоритм. Для кого-то это чуждо, и он не заморачивается, - Герчик к примеру, просто торгует себе образы, сложенные его нейросетью в головном мозгу за время просмотра миллионов графических ситуаций. И это работает. Просто его сеть обучилась, и настроилась на плодотворную работу. Равно как и сеть его учеников. Вот здесь описывается, как можно применить коэффициенты, генерируемые самообучающейся нейросетью в программе NeuroPro в торговые наработки. Пересчет коэффициентов, это вообще любимая штука любых динамических систем.
В общем, все сводится к тому, что постичь/создать альфу можно разными способами: датамайнингом, математикой, паттернами, самонастривающимеся нейросетями, - факт остается фактом - каждый выбирает свою дорогу сам, и только практический результат показывает, является ли пройденныый путь эффективным. P.s. Герчик сказал, что люди делятся на практиков и на теоретиков, и что зарабатывает тупой, потому что умный сидит и думает, как он будет зарабатывать. Как всегда истина где-то по середине - и если один философ только размышляет о мироздании, то другой своими размышлениями создает целые науки, как физика или математика. В конце концов практик создает средства связи; открытые философом радиоволны превращает в вайфай, телефон, телеграф, преобразовывает речь в импульс и воспроизводит его. Но он бы не смог этого сделать без теоретической части размышлений своих предшественников. Поэтому вопрос о том, чья сторона медали верна - он вечен.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter