Прогнозы:
Финальная цифра ВВП США за 4-й квартал 2014 года будет пересмотрена в худшую сторону и несколько разочарует рынки;
Цены на нефть – в особенности, североморской Brent – будут оставаться повышенными вблизи $59…60 за баррель, т.к. ситуация в Йемене не указывает на быстрое решение конфликта.
Угроза новой войны на Ближнем Востоке сильно повлияла на общие настроения, и будет ещё некоторое время затмевать любую – даже самую значимую – макроэкономическую статистику, которая могла бы поддержать акции. К слову, говоря о последней, надо заметить, что сегодняшний день мог бы быть крайне важным для рынка, поскольку публикуются окончательные данные по ВВП США за 4-й квартал, которые в последнее время зачастую подвергались ощутимому пересмотру по сравнению с первыми и вторыми оценками. Кроме того, во второй половине дня выйдет индекс потребительских настроений от Университета штата Мичиган, а также ожидается выступление главы ФРС Джанет Йеллен.
Смена приоритетов игроков – это естественная реакция на рост геополитического риска, затрагивающего нефтеносные и нефтетранспортные Иран, Саудовскую Аравию и Йемен. Игроки рынка особо опасаются, что ситуация на Ближнем Востоке может выйти из-под контроля, поскольку мятежных хуситов серьёзно поддерживает Иран, желающий усилить свое влияние в регионе (сегодня мощные взрывы прогремели в столице Йемена после новых ударов коалиции). Между тем, мировые цены на нефть к концу текущего года могут составить $70 за баррель. Такой прогноз озвучил вчера министр нефти Ирака Адель Абдель Махди в интервью агентству Рейтер. В то же время, министр считает, что повышение цен на нефть под воздействием обострения кризиса в Йемене будет кратковременным.
Говоря о предстоящем в июне заседании ОПЕК, иракский министр высказал мнение, что от него не стоит ожидать решения о сокращении добычи, потому что этого не хочет Саудовская Аравия. На вопрос, не опасается ли он падения нефтяных цен в результате возвращения на рынок Ирана в случае заключения соглашения по ядерной проблеме, Адель Абдель Махди сказал, что стабильность в регионе важнее. «Если переговоры между Ираном и группой «5+1» увенчаются успехом, то выгоды от этого будут большими», – сказал он. Цены на «чёрное золото» поднялись: сырая нефть марки Brent выросла на 1.65% до $57.95 (по состоянию на 9:30 мск сегодняшнего утра), а американская легкая нефть WTI – на 5%, выше $51.00 – правда, сегодняшним утром на слабой макростатистике из Японии баррель западнотехасской нефти откатился до уровня $50.36 по состоянию на 9:30 мск.
Между тем, фондовые индексы США снижались в начале вчерашних торгов из-за вышеупомянутых новостей. Позднее индексы отскочили от дневных минимумов в попытке удержать технические уровни поддержки.
Министерство труда США вчера сообщило, что первичные обращения за пособиями по безработице сократились на 9000 и составили на неделе, завершившейся 21 марта, 282 тыс., тогда как консенсус-прогноз ожидал 295 тыс. первичных обращений. Четырёхнедельная скользящая средняя для первичных заявок снизилась на прошлой неделе на 7750 до 297 тыс. Отчёт также показал, что количество людей, продолжающих получать пособия по безработице, сократилось на неделе, завершившейся 14 марта, на 6000 до 2.42 млн. бенефициаров.
Между тем, данные от MarkIt показали, что предварительный индекс PMI для сферы услуг США в марте подскочил до 58.6 по сравнению с февральскими 57.1, показав наибольший месячный прирост индикатора с сентября прошлого года. Поддержку индексу PMI, в первую очередь, оказали сильные данные по числу рабочих мест в секторе услуг США. В MarkIt заметили, что темпы роста данного компонента стали самыми быстрыми с июня прошлого года.
В итоге, компоненты индекса Dow Jones завершили торги преимущественно в минусе (23 из 30). Аутсайдером оказались акции American Express (AXP,-2.03%). Наилучшую дневную динамику показали акции IBM (IBM, +0.87%). В то же время, все секторы индекса SnP 500 закрылись в минусе. Аутсайдером оказался сектор коммунальных услуг (-0.77%).
Курс доллара существенно укрепился против евро (текущее значение на 9:15 мск – $ 1.0885), обновив при этом вчерашний максимум, что было вызвано публикацией положительных данных по США.
Европейские фондовые индексы закрылись в минусе, зафиксировав самый значительный двухдневный спад почти за три месяца, что было связано с ростом геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Давление на индексы также продолжали оказывать опасения по поводу долговых проблем Греции. Вчера стало ясно, что Греции вновь не удалось добиться быстрой денежной помощи от Брюсселя, чтобы избежать кризиса ликвидности начиная с первых дней апреля. Более того, Афины не получили ответа от руководства Европейского фонда финансовой стабильности (ESM), на обращение по поводу возврата €1.2 млрд, которые, по их мнению, они переплатили при передаче в этом месяце обеспечительных облигаций, предназначенных для докапитализации местных банков. Между тем, греческое правительство, как ожидается, представит подробный список предлагаемых реформ своим партнерам по еврозоне к следующему понедельнику.
В секторальном разрезе акции авиакомпаний заметно подешевели, что было связано как с резким ростом цен на нефть, так и с моральными последствиями катастрофы А-320 в Альпах. Так, котировки Deutsche Lufthansa AG (LHA) снизились на 2.1 %, а Air France-KLM Group (AF) – на 1.28%.
В свою очередь, котировки акций London Stock Exchange (Лондонской фондовой биржи (LSE), рухнули на 5.63 % после того, как Дубайская биржа сообщила о продаже всего принадлежащего ей пакета акций LSE, составляющего порядка 60.4 млн акций. По данным некоторых источников, сумма сделки составляет порядка Ј1.36 млрд.
Стоимость «защитных» бумаг Telefonica SA (TEFOF) выросла на 2.06%, несмотря на то, что компания сообщила о планах продать новые акции на сумму около €3.05 млрд, чтобы помочь финансировать покупку бразильской GVT в рамках M&A сделки.
Бумаги Royal Bank of Scotland Plc (RBS) подешевели на 0.57% на информации о продаже банком 135 млн акций (25%) его американского подразделения – Citizens Financial Group Inc. – на общую сумму порядка $3.2 млрд.
Российский рынок
Прогнозы:
Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1580 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1575, 1560 п. В качестве сильных сопротивлений выступят отметки 1600, 1630 п.;
Несмотря на утреннее ухудшение настроений на нефтяном рынке, цены на «черное золото» остаются сравнительно высокими. Поэтому вчерашнее падение локального рынка может не получить дальнейшего развития. Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи уровня открытия. Позднее не исключены попытки восстановления индекса ММВБ в район 1600 п.;
Во второй половине дня участники российских торгов будут ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть сорта Brent. Некоторое влияние на рынок может оказать публикация оценки ВВП США за 4 квартал (15.30 мск).
В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (-2.08%) и РТС (-1.52%) завершили торги с существенным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Резкий рост стоимости нефти не пошел на пользу локальному рынку. Утренняя волна покупок носила весьма сдержанный характер. Она исчерпала себя к исходу первого часа торгов. Позднее индексы ММВБ и РТС уверенно развернулись вниз. Состоявшаяся просадка индекса ММВБ ниже значимой поддержки, располагавшейся в районе 1600 п. стала сигналом для дальнейшей активизации распродаж. Это движение представляется негативным техническим сигналом и в краткосрочном и среднесрочном периодах.
Что же касается цен на «черное золото», то они резко подскочили в связи с известием о том, что Саудовская Аравия вступила в обострившийся вооруженный конфликт на территории Йемена. Иран уже осудил это событие и расценил его как вмешательство во внутренние дела страны. Вероятно, побочным эффектом текущего роста геополитической напряженности на ближнем востоке станет временное отвлечение внимания западных стран от ситуации на юго-востоке Украины. Это, в свою очередь, повлечет некоторое ослабление негативной международной риторики в отношении России, что совсем не повредит локальному рынку.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM5) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 13 п., или 1.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 2-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно слабее рынка выглядели представители финансового сектора: «Сбербанк2-ао (SBER RM, -3.01%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -2.51%), ВТБ (VTBR RM, -3.50%). Они оказались под усиленным давлением на фоне публикации годовой финансовой отчетности «Сбербанка» по МСФО. Кредитная организация отчиталась о падении чистой прибыли по итогам 2014 г. до уровня в 290.3 млрд руб., что на 19.8% меньше аналогичного показателя прошлого года. Основной причиной текущего ухудшения главного финансового показателя стал рост расходов на создание резервов под обесценение кредитного портфеля, что неудивительно в условиях резкого ухудшения экономической ситуации в стране. Это далеко не первый тревожный сигнал, говорящий о том, что для банков наступили непростые времена. В середине марта группа ВТБ сообщила о радикальном сокращении годовой чистой прибыли по МСФО, которая составила 0.8 млрд руб., против чистой прибыли в размере 100.5 млрд руб. по итогам 2013 г.
Хуже рынка также торговались бумаги «Алроса» (ALRS RM, -4.62%), «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, -4.47%), «Северсталь» (CHMF RM, -3.23%), АФК «Система» (AFKS RM, -3.18%), «Мечел»-ао (MTLR RM, -6.77%).
Заметным повышением против рынка отличились отдельные представители сектора розничной торговли. Объективным поводом для их повышения стал выход позитивных корпоративных новостей. Компания «Магнит» (MGNТ RM, +1.27%) накануне отчиталась о приросте годовой чистой прибыли по МСФО на 33.87%, до уровня в 47.685 млрд руб. Торговая сеть «М.Видео» (MVID RM, +2.41%) также порадовала своих акционеров сообщением о приросте чистой прибыли по МСФО на 39.4% по итогам 2014 года. Этот показатель увеличился до 8 млрд руб. Президент компании Александр Тынкован отметил, что в минувшем году она достигла наивысших показателей рентабельности в своей истории, оставаясь при этом свободной от долгов.
Отметим также резкий прирост бумаг «Башнефть»-ао (BANE RM, +6.50%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, +5.18%). Их поддержала публикация консолидированных финансовых результатов нефтяной компании за 2014 год по МСФО. Несмотря на резкое ухудшение ценовой конъюнктуры на рынке углеводородов, годовая чистая прибыль, принадлежащая акционерам материнской компании, сократилась лишь на 6.5%. Это, в свою очередь, позволяет надеяться на выплату традиционно щедрых дивидендов по акциям «Башнефти». Вероятно, недавний переход эмитента под контроль государства не станет поводом для ухудшения дивидендной политики. Глава «Башнефти» Александр Корсик по этому поводу заявил о способности компании направить на выплату годовых дивидендов порядка 20 млрд рублей, что составляет около 46% прибыли по МСФО.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с заметным повышением до 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent после вчерашнего резкого прироста подешевели на 2%. Японский индекс Nikkei225 просел на 1%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.1%.
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный, или смешанный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
Ставки денежно-кредитного рынка продолжат расти, опираясь на мартовский налоговый период;
Доходности ОФЗ понизятся ввиду улучшения рыночной конъюнктуры.
Рубль и вчера смог обыграть доллар США и единую европейскую валюту. Поддержку оказывала резко рванувшая вверх нефть. Произошло это ввиду военного конфликта в одном из ключевых для «чёрного золота» регионов. Не исключено, что баррель Brent вновь поднимется выше отметки $60. До неё теперь рукой подать.
Плюс к этому на локальной арене проходит налоговый период, который закончится лишь 30 марта. Как бы там ни было, но налоги своё воздействие (хоть и не самое сильное) оказывают. На наш взгляд, рубль пока ещё исчерпал не весь свой потенциал и может продолжить теснить «американца» и «европейца».
Естественно, ситуация с ликвидностью, далека от плачевной. Вот, например, на вчерашнем депозитном аукционе Федерального Казначейства банкиры взяли лишь 23.2 млрд рублей из 100 млрд рублей предложенных им средств. Процентная ставка отсечения была определена на уровне 14.2% годовых. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам – 14.28% годовых. В аукционе приняли участие 4 кредитные организации, все заявки были удовлетворены.
РЖД сообщило о своих планах по размещению рублёвых облигаций серий 33 и 34 на 30 млрд рублей 31 марта. Объем каждого выпуска составит 15 млрд рублей. Срок обращения выпусков составит 25 лет (9100 дней) с даты начала размещения. Возможность досрочного погашения не предусмотрена. Облигации размещаются по закрытой подписке. Потенциальными приобретателями выступают Минфин РФ, а также российские кредитные организации, привлекшие средства Фонда национального благосостояния посредством субординированных депозитов.
Связь-Банк же уже завершил размещение бондов серии БО-04 на 5 млрд рублей. Срок обращения облигаций – 3 года с даты начала размещения. Способ размещения - открытая подписка. Цена размещения – 100% от номинальной стоимости. Купонный доход выплачивается раз в полгода. Оферта назначена через 1 год. Ставка первого купона установлена в размере 15% годовых, ставка второго купона приравнивается к ставке первого. Купонный доход на одну облигацию за первый купонный период составит 75.62 рубля, за второй купонный период – 74.79 рубля.
Также ожидаем купонные выплаты по выпускам: Балтийский лизинг-01 (1 млрд рублей), Балтийский лизинг-02 (1 млрд рублей), Башкортостан-34008 (5 млрд рублей), ВТБ-БО-30 (10 млрд рублей), ДельтаКредит-14-ИП (5 млрд рублей), ИКС 5 ФИНАНС-БО-02 (5 млрд рублей), Россельхозбанк-БО-15 (5 млрд рублей), ТПГК-Финанс-БО-01 (5 млрд рублей), ТПГК-Финанс-БО-02 (5 млрд рублей), Ханты-Мансийский банк Открытие-БО-02 (30 млрд рублей).
Пройдёт оферты по выпускам: Еврофинансы-Недвижимость-03 (1.5 млрд рублей), ОСАО РЕСО-Гарантия-02 (5 млрд рублей), Почта России-01 (7 млрд рублей).
Состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: АКБ РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ-БО-02 (1 млрд рублей), Ипотечный агент ИНТЕХ-А (864 млн рублей), Ипотечный агент ИНТЕХ-Б (216 млн рублей), Комплексные энергетические решения-01 (40 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Финальная цифра ВВП США за 4-й квартал 2014 года будет пересмотрена в худшую сторону и несколько разочарует рынки;
Цены на нефть – в особенности, североморской Brent – будут оставаться повышенными вблизи $59…60 за баррель, т.к. ситуация в Йемене не указывает на быстрое решение конфликта.
Угроза новой войны на Ближнем Востоке сильно повлияла на общие настроения, и будет ещё некоторое время затмевать любую – даже самую значимую – макроэкономическую статистику, которая могла бы поддержать акции. К слову, говоря о последней, надо заметить, что сегодняшний день мог бы быть крайне важным для рынка, поскольку публикуются окончательные данные по ВВП США за 4-й квартал, которые в последнее время зачастую подвергались ощутимому пересмотру по сравнению с первыми и вторыми оценками. Кроме того, во второй половине дня выйдет индекс потребительских настроений от Университета штата Мичиган, а также ожидается выступление главы ФРС Джанет Йеллен.
Смена приоритетов игроков – это естественная реакция на рост геополитического риска, затрагивающего нефтеносные и нефтетранспортные Иран, Саудовскую Аравию и Йемен. Игроки рынка особо опасаются, что ситуация на Ближнем Востоке может выйти из-под контроля, поскольку мятежных хуситов серьёзно поддерживает Иран, желающий усилить свое влияние в регионе (сегодня мощные взрывы прогремели в столице Йемена после новых ударов коалиции). Между тем, мировые цены на нефть к концу текущего года могут составить $70 за баррель. Такой прогноз озвучил вчера министр нефти Ирака Адель Абдель Махди в интервью агентству Рейтер. В то же время, министр считает, что повышение цен на нефть под воздействием обострения кризиса в Йемене будет кратковременным.
Говоря о предстоящем в июне заседании ОПЕК, иракский министр высказал мнение, что от него не стоит ожидать решения о сокращении добычи, потому что этого не хочет Саудовская Аравия. На вопрос, не опасается ли он падения нефтяных цен в результате возвращения на рынок Ирана в случае заключения соглашения по ядерной проблеме, Адель Абдель Махди сказал, что стабильность в регионе важнее. «Если переговоры между Ираном и группой «5+1» увенчаются успехом, то выгоды от этого будут большими», – сказал он. Цены на «чёрное золото» поднялись: сырая нефть марки Brent выросла на 1.65% до $57.95 (по состоянию на 9:30 мск сегодняшнего утра), а американская легкая нефть WTI – на 5%, выше $51.00 – правда, сегодняшним утром на слабой макростатистике из Японии баррель западнотехасской нефти откатился до уровня $50.36 по состоянию на 9:30 мск.
Между тем, фондовые индексы США снижались в начале вчерашних торгов из-за вышеупомянутых новостей. Позднее индексы отскочили от дневных минимумов в попытке удержать технические уровни поддержки.
Министерство труда США вчера сообщило, что первичные обращения за пособиями по безработице сократились на 9000 и составили на неделе, завершившейся 21 марта, 282 тыс., тогда как консенсус-прогноз ожидал 295 тыс. первичных обращений. Четырёхнедельная скользящая средняя для первичных заявок снизилась на прошлой неделе на 7750 до 297 тыс. Отчёт также показал, что количество людей, продолжающих получать пособия по безработице, сократилось на неделе, завершившейся 14 марта, на 6000 до 2.42 млн. бенефициаров.
Между тем, данные от MarkIt показали, что предварительный индекс PMI для сферы услуг США в марте подскочил до 58.6 по сравнению с февральскими 57.1, показав наибольший месячный прирост индикатора с сентября прошлого года. Поддержку индексу PMI, в первую очередь, оказали сильные данные по числу рабочих мест в секторе услуг США. В MarkIt заметили, что темпы роста данного компонента стали самыми быстрыми с июня прошлого года.
В итоге, компоненты индекса Dow Jones завершили торги преимущественно в минусе (23 из 30). Аутсайдером оказались акции American Express (AXP,-2.03%). Наилучшую дневную динамику показали акции IBM (IBM, +0.87%). В то же время, все секторы индекса SnP 500 закрылись в минусе. Аутсайдером оказался сектор коммунальных услуг (-0.77%).
Курс доллара существенно укрепился против евро (текущее значение на 9:15 мск – $ 1.0885), обновив при этом вчерашний максимум, что было вызвано публикацией положительных данных по США.
Европейские фондовые индексы закрылись в минусе, зафиксировав самый значительный двухдневный спад почти за три месяца, что было связано с ростом геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Давление на индексы также продолжали оказывать опасения по поводу долговых проблем Греции. Вчера стало ясно, что Греции вновь не удалось добиться быстрой денежной помощи от Брюсселя, чтобы избежать кризиса ликвидности начиная с первых дней апреля. Более того, Афины не получили ответа от руководства Европейского фонда финансовой стабильности (ESM), на обращение по поводу возврата €1.2 млрд, которые, по их мнению, они переплатили при передаче в этом месяце обеспечительных облигаций, предназначенных для докапитализации местных банков. Между тем, греческое правительство, как ожидается, представит подробный список предлагаемых реформ своим партнерам по еврозоне к следующему понедельнику.
В секторальном разрезе акции авиакомпаний заметно подешевели, что было связано как с резким ростом цен на нефть, так и с моральными последствиями катастрофы А-320 в Альпах. Так, котировки Deutsche Lufthansa AG (LHA) снизились на 2.1 %, а Air France-KLM Group (AF) – на 1.28%.
В свою очередь, котировки акций London Stock Exchange (Лондонской фондовой биржи (LSE), рухнули на 5.63 % после того, как Дубайская биржа сообщила о продаже всего принадлежащего ей пакета акций LSE, составляющего порядка 60.4 млн акций. По данным некоторых источников, сумма сделки составляет порядка Ј1.36 млрд.
Стоимость «защитных» бумаг Telefonica SA (TEFOF) выросла на 2.06%, несмотря на то, что компания сообщила о планах продать новые акции на сумму около €3.05 млрд, чтобы помочь финансировать покупку бразильской GVT в рамках M&A сделки.
Бумаги Royal Bank of Scotland Plc (RBS) подешевели на 0.57% на информации о продаже банком 135 млн акций (25%) его американского подразделения – Citizens Financial Group Inc. – на общую сумму порядка $3.2 млрд.
Российский рынок
Прогнозы:
Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1580 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками станут уровни 1575, 1560 п. В качестве сильных сопротивлений выступят отметки 1600, 1630 п.;
Несмотря на утреннее ухудшение настроений на нефтяном рынке, цены на «черное золото» остаются сравнительно высокими. Поэтому вчерашнее падение локального рынка может не получить дальнейшего развития. Вероятно, после нейтрального старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи уровня открытия. Позднее не исключены попытки восстановления индекса ММВБ в район 1600 п.;
Во второй половине дня участники российских торгов будут ориентироваться на характер движения фьючерсов на нефть сорта Brent. Некоторое влияние на рынок может оказать публикация оценки ВВП США за 4 квартал (15.30 мск).
В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (-2.08%) и РТС (-1.52%) завершили торги с существенным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Резкий рост стоимости нефти не пошел на пользу локальному рынку. Утренняя волна покупок носила весьма сдержанный характер. Она исчерпала себя к исходу первого часа торгов. Позднее индексы ММВБ и РТС уверенно развернулись вниз. Состоявшаяся просадка индекса ММВБ ниже значимой поддержки, располагавшейся в районе 1600 п. стала сигналом для дальнейшей активизации распродаж. Это движение представляется негативным техническим сигналом и в краткосрочном и среднесрочном периодах.
Что же касается цен на «черное золото», то они резко подскочили в связи с известием о том, что Саудовская Аравия вступила в обострившийся вооруженный конфликт на территории Йемена. Иран уже осудил это событие и расценил его как вмешательство во внутренние дела страны. Вероятно, побочным эффектом текущего роста геополитической напряженности на ближнем востоке станет временное отвлечение внимания западных стран от ситуации на юго-востоке Украины. Это, в свою очередь, повлечет некоторое ослабление негативной международной риторики в отношении России, что совсем не повредит локальному рынку.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM5) пришли в состояние умеренной бэквордации величиной в 13 п., или 1.5% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 2-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно слабее рынка выглядели представители финансового сектора: «Сбербанк2-ао (SBER RM, -3.01%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -2.51%), ВТБ (VTBR RM, -3.50%). Они оказались под усиленным давлением на фоне публикации годовой финансовой отчетности «Сбербанка» по МСФО. Кредитная организация отчиталась о падении чистой прибыли по итогам 2014 г. до уровня в 290.3 млрд руб., что на 19.8% меньше аналогичного показателя прошлого года. Основной причиной текущего ухудшения главного финансового показателя стал рост расходов на создание резервов под обесценение кредитного портфеля, что неудивительно в условиях резкого ухудшения экономической ситуации в стране. Это далеко не первый тревожный сигнал, говорящий о том, что для банков наступили непростые времена. В середине марта группа ВТБ сообщила о радикальном сокращении годовой чистой прибыли по МСФО, которая составила 0.8 млрд руб., против чистой прибыли в размере 100.5 млрд руб. по итогам 2013 г.
Хуже рынка также торговались бумаги «Алроса» (ALRS RM, -4.62%), «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, -4.47%), «Северсталь» (CHMF RM, -3.23%), АФК «Система» (AFKS RM, -3.18%), «Мечел»-ао (MTLR RM, -6.77%).
Заметным повышением против рынка отличились отдельные представители сектора розничной торговли. Объективным поводом для их повышения стал выход позитивных корпоративных новостей. Компания «Магнит» (MGNТ RM, +1.27%) накануне отчиталась о приросте годовой чистой прибыли по МСФО на 33.87%, до уровня в 47.685 млрд руб. Торговая сеть «М.Видео» (MVID RM, +2.41%) также порадовала своих акционеров сообщением о приросте чистой прибыли по МСФО на 39.4% по итогам 2014 года. Этот показатель увеличился до 8 млрд руб. Президент компании Александр Тынкован отметил, что в минувшем году она достигла наивысших показателей рентабельности в своей истории, оставаясь при этом свободной от долгов.
Отметим также резкий прирост бумаг «Башнефть»-ао (BANE RM, +6.50%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, +5.18%). Их поддержала публикация консолидированных финансовых результатов нефтяной компании за 2014 год по МСФО. Несмотря на резкое ухудшение ценовой конъюнктуры на рынке углеводородов, годовая чистая прибыль, принадлежащая акционерам материнской компании, сократилась лишь на 6.5%. Это, в свою очередь, позволяет надеяться на выплату традиционно щедрых дивидендов по акциям «Башнефти». Вероятно, недавний переход эмитента под контроль государства не станет поводом для ухудшения дивидендной политики. Глава «Башнефти» Александр Корсик по этому поводу заявил о способности компании направить на выплату годовых дивидендов порядка 20 млрд рублей, что составляет около 46% прибыли по МСФО.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с заметным повышением до 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent после вчерашнего резкого прироста подешевели на 2%. Японский индекс Nikkei225 просел на 1%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.1%.
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный, или смешанный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
Ставки денежно-кредитного рынка продолжат расти, опираясь на мартовский налоговый период;
Доходности ОФЗ понизятся ввиду улучшения рыночной конъюнктуры.
Рубль и вчера смог обыграть доллар США и единую европейскую валюту. Поддержку оказывала резко рванувшая вверх нефть. Произошло это ввиду военного конфликта в одном из ключевых для «чёрного золота» регионов. Не исключено, что баррель Brent вновь поднимется выше отметки $60. До неё теперь рукой подать.
Плюс к этому на локальной арене проходит налоговый период, который закончится лишь 30 марта. Как бы там ни было, но налоги своё воздействие (хоть и не самое сильное) оказывают. На наш взгляд, рубль пока ещё исчерпал не весь свой потенциал и может продолжить теснить «американца» и «европейца».
Естественно, ситуация с ликвидностью, далека от плачевной. Вот, например, на вчерашнем депозитном аукционе Федерального Казначейства банкиры взяли лишь 23.2 млрд рублей из 100 млрд рублей предложенных им средств. Процентная ставка отсечения была определена на уровне 14.2% годовых. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам – 14.28% годовых. В аукционе приняли участие 4 кредитные организации, все заявки были удовлетворены.
РЖД сообщило о своих планах по размещению рублёвых облигаций серий 33 и 34 на 30 млрд рублей 31 марта. Объем каждого выпуска составит 15 млрд рублей. Срок обращения выпусков составит 25 лет (9100 дней) с даты начала размещения. Возможность досрочного погашения не предусмотрена. Облигации размещаются по закрытой подписке. Потенциальными приобретателями выступают Минфин РФ, а также российские кредитные организации, привлекшие средства Фонда национального благосостояния посредством субординированных депозитов.
Связь-Банк же уже завершил размещение бондов серии БО-04 на 5 млрд рублей. Срок обращения облигаций – 3 года с даты начала размещения. Способ размещения - открытая подписка. Цена размещения – 100% от номинальной стоимости. Купонный доход выплачивается раз в полгода. Оферта назначена через 1 год. Ставка первого купона установлена в размере 15% годовых, ставка второго купона приравнивается к ставке первого. Купонный доход на одну облигацию за первый купонный период составит 75.62 рубля, за второй купонный период – 74.79 рубля.
Также ожидаем купонные выплаты по выпускам: Балтийский лизинг-01 (1 млрд рублей), Балтийский лизинг-02 (1 млрд рублей), Башкортостан-34008 (5 млрд рублей), ВТБ-БО-30 (10 млрд рублей), ДельтаКредит-14-ИП (5 млрд рублей), ИКС 5 ФИНАНС-БО-02 (5 млрд рублей), Россельхозбанк-БО-15 (5 млрд рублей), ТПГК-Финанс-БО-01 (5 млрд рублей), ТПГК-Финанс-БО-02 (5 млрд рублей), Ханты-Мансийский банк Открытие-БО-02 (30 млрд рублей).
Пройдёт оферты по выпускам: Еврофинансы-Недвижимость-03 (1.5 млрд рублей), ОСАО РЕСО-Гарантия-02 (5 млрд рублей), Почта России-01 (7 млрд рублей).
Состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: АКБ РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ-БО-02 (1 млрд рублей), Ипотечный агент ИНТЕХ-А (864 млн рублей), Ипотечный агент ИНТЕХ-Б (216 млн рублей), Комплексные энергетические решения-01 (40 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter