28 мая 2015 БКС Экспресс
«Российский рынок продолжает болтаться в безидейном боковике, - отмечает Владимир Крохалев, старший персональный брокер ФГ БКС. – Сейчас мы рекомендуем открывать длинные позиции в акциях МТС и короткие в бумагах Северстали. Из российских евробондов стоит обратить внимание на бумаги Evraz cо сроком погашения в 18 году и доходность 7,4%».
КОТИРОВКИ НА 14:06 МСК
Индекс РТС: снижение на 0,31% до 1009,01 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,90% до 1674,58 пунктов
О ГЛАВНОМ: Индекс ММВБ сегодня продолжил, начатый накануне рост. Позитивной динамике индикатора способствует спрос на бумаги компаний-экспортеров, интерес к которым возобновился в связи со снижением курса российской валюты.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
Негативные факторы:
- Риски раннего повышения ставки в США
- Опасения по поводу греческого долга
- Цены на нефть опустились ниже $63 за баррель марки Brent
- Экономическая ситуация в стране
НА РЫНКАХ:
Российские индексы сегодня продолжают двигаться в выбранном ими накануне векторе: ММВБ подрастает, РТС в минусе. Разнонаправленная динамика индикаторов связана с событиями на валютном рынке. Рост пары USD/RUB способствует возрождению интереса к рублевым активам и акциям экспортно ориентированных компаний. В свою очередь, долларовый индекс, напротив, испытывает давление.
В целом сложившуюся ситуацию благоприятной для быков назвать никак нельзя. Внешний фон – умеренно-негативный. Хотя, во вторник европейские и американские индексы демонстрировали рост, уже сегодня энтузиазм покупателей сошел на нет.
Позитивные новости о том, что греческому правительству все-таки удастся прийти к соглашению с кредиторами до 5 июня (дата очередного платежа), в четверг были нивелированы сообщениями с саммита G7. Главы финансовых ведомств государств «семерки» призвали Афины серьезнее подойти к вопросу о заключении соглашения, дав понять, что считают необоснованным оптимизм страны в отношении динамики переговоров.
Кроме того, неопределенность на мировые площадки вносит вопрос о сроках повышения ставки в США. Если ранее инвесторы ждали ужесточения денежно-кредитной политики в конце года или даже в 2016 году, то риторика представителей ФРС заставила их усомниться в своих прогнозах. Сейчас основное внимание участников торгов приковано к макроданным из США – именно статистические показатели правят бал на рынках Нового Света. Позитивные данные приближают день повышения ставок, способствует укреплению доллара и распродажам в акциях американских компаний, основная доля прибыли которых формируется за счет продаж за рубежом.
Валютный фактор продолжает оказывать давление и на нефтяные котировки. К сильному доллару добавим новости о возобновлении роста запасов углеводородов в США (по данным API), намерения Ирака увеличить добычу нефти на 26% и получим вполне оправданное снижение цен на черное золото до текущих $62,3 за баррель Brent.
Не радует ситуация и на локальном уровне. Экономика России продолжает замедляться - по итогам 4 месяцев 2015 года спад был зафиксирован во всех основных секторах российской экономики, кроме сельского хозяйства.
Таким образом, общая конъюнктура не способствует покупкам. Тем не менее дальнейшее ослабление рубля будет способствовать росту бумаг российских компаний-экспортеров.
Основное внимание сейчас стоит уделить новостям по Греции и статистическим данным из США – именно они в последнее время задают тон торгам на фондовых, валютных и сырьевых рынках.
Корпоративный сектор
Рост иностранной валюты возрождает интерес инвесторов к бумагам экспортно ориентированных секторов. Лучше рынка сегодня смотрятся металлурги и нефтегазовые компании. Дружно прибавляют такие гиганты, как НорНикель, НЛМК, Северсталь, Газпром, Роснефть, Лукойл и Новатэк.
Химпром болтает у нулевой отметки. Рост в бумагах ФосАгро нивелируют продажи в акциях Уралкалия. Решение MSCI снизить free float калийной компании почти на 45% негативно было воспринято инвесторами.
В аутсайдерах сегодня бумаги финансового сектора. После 9 сессий роста корректируются акции ВТБ. В минусе торгуются бумаги МосБиржи.
Чистая прибыль Сбербанка в I квартале упала на 58% и другие новости этого утра
Сбербанк опубликовал финансовые результаты за I квартал 2015 года. Чистая прибыль составила 30,6 млрд руб. (или 1,42 руб. на обыкновенную акцию) по сравнению с 72,9 млрд руб. (или 3,41 руб. на обыкновенную акцию) за аналогичный период 2014 года. Чистая прибыль сократилась, главным образом, за счет того, что рост процентных расходов опережает рост процентных доходов, а также за счёт создания резерва под обесценение кредитного портфеля, отмечает в сообщении банка. Чистый процентный доход сократился на 16,4% и составил 200,3 млрд руб. по сравнению с 239,6 млрд руб. в аналогичный период прошлого года. Процентная маржа сократилась на 200 базисных пунктов и составила 3,7% годовых. Чистый комиссионный доход составил 69,5 млрд руб., что на 14,7% превышает показатель I квартала 2014 года (60,6 млрд руб.). Операционные доходы Группы до расходов по созданию резерва под обесценение долговых финансовых активов увеличились на 4%, составив 304,9 млрд руб. Операционные расходы выросли на 14,7%, при этом отношение операционных расходов к доходам увеличилось и составляет 45,8% по сравнению с 41,5% за I квартал 2014 года. Чистые расходы по созданию резерва под обесценение кредитного портфеля за I квартал 2015 года составили 114,9 млрд руб., что соответствует стоимости кредитного риска в размере 250 базисных пунктов.
Башнефть может выплатить дивиденды за 2014 год в размере 113 рублей на одну привилегированную и одну обыкновенную акцию. Соответствующие рекомендации дал Совет директоров компании. Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по обыкновенным бумагам составляет 5,6%, а по привилегированным - 7,4%. В целом на выплату дивидендов будет направлено 20,07 млрд рублей, что составляет 46,5% чистой прибыли компании по МСФО за 2014 год. Дата закрытия реестра под дивиденды - 17 июля 2015 года.
Совет директоров Ростелекома может принять новую дивидендную политику к осени. Новая дивидендная политика Ростелеком, вероятно, к осени будет рассмотрена советом директоров компании, избранном на годовом собрании акционеров 15 июня. Новая политика позволит Ростелекому увеличить дивидендную доходность акций до уровня, сопоставимого с МТС и Мегафоном, сообщил Интерфаксу участник встречи менеджмента компании с аналитиками, прошедшей в среду.
«Средняя дивидендная доходность по акциям МТС и Мегафона составляет 9% (10% и 8% соответственно), Ростелекома – 4% (4,2% по обыкновенным акциям и 7% по привилегированным), - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Для того чтобы дивидендная доходность акций Ростелекома была на уровне МТС и Мегафона необходимо увеличить выплаты почти в два раза. С учетом того, что по итогам 2014 года компания направила на них 25% от прибыли по МСФО, это значение должно увеличиться до 50%».
Нефтяные компании России и Венесуэлы - Роснефть и PDVSA - договорились об инвестициях в $14 млрд в нефте- и газодобычу Южной Америки. Об этом сообщил президент Венесуэлы Николас Мадуро по итогам встречи с главой российской компании Игорем Сечиным в офисе PDVSA, сообщает Reuters. В микроблоге PDVSA в Twitter появилось разъяснение, что стороны договорились создавать совместные предприятия для добычи нефти и намерены активизировать добычу на месторождениях Пояса Ориноко, где у Роснефти уже есть совместные проекты с PDVSA.
«Венесуэла обладает крупнейшими в мире запасами нефти, и инвестиции в эту страну в перспективе могут стать одним из драйверов роста добычи для Роснефти, - комментирует Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Компании не раскрывают подробности по срокам и источникам финансирования проекта, и это настраивает на определенный скепсис. Для Роснефти сейчас привлечь такую сумму – непосильная задача, а переживающая кризис Венесуэла, очевидно, рассчитывает на инвестиции извне. Возможно, проект предполагается запустить только через несколько лет, когда Роснефть сможет решить основные проблемы с обслуживанием долга и финансированием ключевых инвестпроектов и, возможно, получить доступ к западным рынкам капитала. Пока мы оцениваем сделку нейтрально для котировок».
Македония не готова поддержать Турецкий поток. Македония будет участвовать в газопроводе Турецкий поток только после того, как Россия и ЕС придут к соглашению относительно проекта, заявил вчера премьер страны Никола Груевский в интервью местному изданию Press24. Македония должна стать третьей страной на маршруте газопровода после Турции и Греции, с которыми Россия сейчас ведет переговоры о межправсоглашениях по проекту, ставшему в последние полгода одним из ключевых элементов энергополитики Москвы.
«Политическая зависимость Македонии от ЕС – еще одно препятствие для Турецкого потока, что в отсутствие твердого контракта с Анкарой, а также учитывая неясные условия финансирования греческой части трубопровода, существенно повышает риски задержек реализации проекта», - отмечает Кирилл Таченников, аналитик ФГ БКС.
Крупнейшие алмазодобывающие компании мира объединяются. Семь крупнейших алмазодобывающих компаний мира - АЛРОСА, De Beers, Rio Tinto, Dominion Diamond Corporation, Lucara Diamond Corporation, Petra Diamonds Ltd и Gem Diamonds Ltd - договорились о создании Ассоциации производителей алмазов (Diamond Producers Association, DPA). Основатели ассоциации направят совместные усилия на поддержку развития алмазно-бриллиантового сектора. DPA, зарегистрированная в Лондоне, стала первой отраслевой организацией, объединяющей алмазодобывающие компании. Бюджет DPA, сформированный за счет взносов участников, на начальном этапе составит $6 млн в год. Бюджет будет пересматриваться ежегодно в соответствии с планом работ, утверждаемых советом директоров.
«Создание ассоциации (60-70% предложения природных алмазов) должно стать фактором поддержки для цен на алмазы во 2П15 после снижения на 5-6% с начала года, - считают аналитики ФГ БКС. - Мы сохраняем позитивный взгляд на Алросу».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
КОТИРОВКИ НА 14:06 МСК
Индекс РТС: снижение на 0,31% до 1009,01 пунктов
Индекс ММВБ: рост на 0,90% до 1674,58 пунктов
О ГЛАВНОМ: Индекс ММВБ сегодня продолжил, начатый накануне рост. Позитивной динамике индикатора способствует спрос на бумаги компаний-экспортеров, интерес к которым возобновился в связи со снижением курса российской валюты.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы
- Мягкая политика мировых центробанков
Негативные факторы:
- Риски раннего повышения ставки в США
- Опасения по поводу греческого долга
- Цены на нефть опустились ниже $63 за баррель марки Brent
- Экономическая ситуация в стране
НА РЫНКАХ:
Российские индексы сегодня продолжают двигаться в выбранном ими накануне векторе: ММВБ подрастает, РТС в минусе. Разнонаправленная динамика индикаторов связана с событиями на валютном рынке. Рост пары USD/RUB способствует возрождению интереса к рублевым активам и акциям экспортно ориентированных компаний. В свою очередь, долларовый индекс, напротив, испытывает давление.
В целом сложившуюся ситуацию благоприятной для быков назвать никак нельзя. Внешний фон – умеренно-негативный. Хотя, во вторник европейские и американские индексы демонстрировали рост, уже сегодня энтузиазм покупателей сошел на нет.
Позитивные новости о том, что греческому правительству все-таки удастся прийти к соглашению с кредиторами до 5 июня (дата очередного платежа), в четверг были нивелированы сообщениями с саммита G7. Главы финансовых ведомств государств «семерки» призвали Афины серьезнее подойти к вопросу о заключении соглашения, дав понять, что считают необоснованным оптимизм страны в отношении динамики переговоров.
Кроме того, неопределенность на мировые площадки вносит вопрос о сроках повышения ставки в США. Если ранее инвесторы ждали ужесточения денежно-кредитной политики в конце года или даже в 2016 году, то риторика представителей ФРС заставила их усомниться в своих прогнозах. Сейчас основное внимание участников торгов приковано к макроданным из США – именно статистические показатели правят бал на рынках Нового Света. Позитивные данные приближают день повышения ставок, способствует укреплению доллара и распродажам в акциях американских компаний, основная доля прибыли которых формируется за счет продаж за рубежом.
Валютный фактор продолжает оказывать давление и на нефтяные котировки. К сильному доллару добавим новости о возобновлении роста запасов углеводородов в США (по данным API), намерения Ирака увеличить добычу нефти на 26% и получим вполне оправданное снижение цен на черное золото до текущих $62,3 за баррель Brent.
Не радует ситуация и на локальном уровне. Экономика России продолжает замедляться - по итогам 4 месяцев 2015 года спад был зафиксирован во всех основных секторах российской экономики, кроме сельского хозяйства.
Таким образом, общая конъюнктура не способствует покупкам. Тем не менее дальнейшее ослабление рубля будет способствовать росту бумаг российских компаний-экспортеров.
Основное внимание сейчас стоит уделить новостям по Греции и статистическим данным из США – именно они в последнее время задают тон торгам на фондовых, валютных и сырьевых рынках.
Корпоративный сектор
Рост иностранной валюты возрождает интерес инвесторов к бумагам экспортно ориентированных секторов. Лучше рынка сегодня смотрятся металлурги и нефтегазовые компании. Дружно прибавляют такие гиганты, как НорНикель, НЛМК, Северсталь, Газпром, Роснефть, Лукойл и Новатэк.
Химпром болтает у нулевой отметки. Рост в бумагах ФосАгро нивелируют продажи в акциях Уралкалия. Решение MSCI снизить free float калийной компании почти на 45% негативно было воспринято инвесторами.
В аутсайдерах сегодня бумаги финансового сектора. После 9 сессий роста корректируются акции ВТБ. В минусе торгуются бумаги МосБиржи.
Чистая прибыль Сбербанка в I квартале упала на 58% и другие новости этого утра
Сбербанк опубликовал финансовые результаты за I квартал 2015 года. Чистая прибыль составила 30,6 млрд руб. (или 1,42 руб. на обыкновенную акцию) по сравнению с 72,9 млрд руб. (или 3,41 руб. на обыкновенную акцию) за аналогичный период 2014 года. Чистая прибыль сократилась, главным образом, за счет того, что рост процентных расходов опережает рост процентных доходов, а также за счёт создания резерва под обесценение кредитного портфеля, отмечает в сообщении банка. Чистый процентный доход сократился на 16,4% и составил 200,3 млрд руб. по сравнению с 239,6 млрд руб. в аналогичный период прошлого года. Процентная маржа сократилась на 200 базисных пунктов и составила 3,7% годовых. Чистый комиссионный доход составил 69,5 млрд руб., что на 14,7% превышает показатель I квартала 2014 года (60,6 млрд руб.). Операционные доходы Группы до расходов по созданию резерва под обесценение долговых финансовых активов увеличились на 4%, составив 304,9 млрд руб. Операционные расходы выросли на 14,7%, при этом отношение операционных расходов к доходам увеличилось и составляет 45,8% по сравнению с 41,5% за I квартал 2014 года. Чистые расходы по созданию резерва под обесценение кредитного портфеля за I квартал 2015 года составили 114,9 млрд руб., что соответствует стоимости кредитного риска в размере 250 базисных пунктов.
Башнефть может выплатить дивиденды за 2014 год в размере 113 рублей на одну привилегированную и одну обыкновенную акцию. Соответствующие рекомендации дал Совет директоров компании. Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по обыкновенным бумагам составляет 5,6%, а по привилегированным - 7,4%. В целом на выплату дивидендов будет направлено 20,07 млрд рублей, что составляет 46,5% чистой прибыли компании по МСФО за 2014 год. Дата закрытия реестра под дивиденды - 17 июля 2015 года.
Совет директоров Ростелекома может принять новую дивидендную политику к осени. Новая дивидендная политика Ростелеком, вероятно, к осени будет рассмотрена советом директоров компании, избранном на годовом собрании акционеров 15 июня. Новая политика позволит Ростелекому увеличить дивидендную доходность акций до уровня, сопоставимого с МТС и Мегафоном, сообщил Интерфаксу участник встречи менеджмента компании с аналитиками, прошедшей в среду.
«Средняя дивидендная доходность по акциям МТС и Мегафона составляет 9% (10% и 8% соответственно), Ростелекома – 4% (4,2% по обыкновенным акциям и 7% по привилегированным), - отмечают аналитики Промсвязьбанка. - Для того чтобы дивидендная доходность акций Ростелекома была на уровне МТС и Мегафона необходимо увеличить выплаты почти в два раза. С учетом того, что по итогам 2014 года компания направила на них 25% от прибыли по МСФО, это значение должно увеличиться до 50%».
Нефтяные компании России и Венесуэлы - Роснефть и PDVSA - договорились об инвестициях в $14 млрд в нефте- и газодобычу Южной Америки. Об этом сообщил президент Венесуэлы Николас Мадуро по итогам встречи с главой российской компании Игорем Сечиным в офисе PDVSA, сообщает Reuters. В микроблоге PDVSA в Twitter появилось разъяснение, что стороны договорились создавать совместные предприятия для добычи нефти и намерены активизировать добычу на месторождениях Пояса Ориноко, где у Роснефти уже есть совместные проекты с PDVSA.
«Венесуэла обладает крупнейшими в мире запасами нефти, и инвестиции в эту страну в перспективе могут стать одним из драйверов роста добычи для Роснефти, - комментирует Илья Балакирев, аналитик UFS IC. - Компании не раскрывают подробности по срокам и источникам финансирования проекта, и это настраивает на определенный скепсис. Для Роснефти сейчас привлечь такую сумму – непосильная задача, а переживающая кризис Венесуэла, очевидно, рассчитывает на инвестиции извне. Возможно, проект предполагается запустить только через несколько лет, когда Роснефть сможет решить основные проблемы с обслуживанием долга и финансированием ключевых инвестпроектов и, возможно, получить доступ к западным рынкам капитала. Пока мы оцениваем сделку нейтрально для котировок».
Македония не готова поддержать Турецкий поток. Македония будет участвовать в газопроводе Турецкий поток только после того, как Россия и ЕС придут к соглашению относительно проекта, заявил вчера премьер страны Никола Груевский в интервью местному изданию Press24. Македония должна стать третьей страной на маршруте газопровода после Турции и Греции, с которыми Россия сейчас ведет переговоры о межправсоглашениях по проекту, ставшему в последние полгода одним из ключевых элементов энергополитики Москвы.
«Политическая зависимость Македонии от ЕС – еще одно препятствие для Турецкого потока, что в отсутствие твердого контракта с Анкарой, а также учитывая неясные условия финансирования греческой части трубопровода, существенно повышает риски задержек реализации проекта», - отмечает Кирилл Таченников, аналитик ФГ БКС.
Крупнейшие алмазодобывающие компании мира объединяются. Семь крупнейших алмазодобывающих компаний мира - АЛРОСА, De Beers, Rio Tinto, Dominion Diamond Corporation, Lucara Diamond Corporation, Petra Diamonds Ltd и Gem Diamonds Ltd - договорились о создании Ассоциации производителей алмазов (Diamond Producers Association, DPA). Основатели ассоциации направят совместные усилия на поддержку развития алмазно-бриллиантового сектора. DPA, зарегистрированная в Лондоне, стала первой отраслевой организацией, объединяющей алмазодобывающие компании. Бюджет DPA, сформированный за счет взносов участников, на начальном этапе составит $6 млн в год. Бюджет будет пересматриваться ежегодно в соответствии с планом работ, утверждаемых советом директоров.
«Создание ассоциации (60-70% предложения природных алмазов) должно стать фактором поддержки для цен на алмазы во 2П15 после снижения на 5-6% с начала года, - считают аналитики ФГ БКС. - Мы сохраняем позитивный взгляд на Алросу».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter