23 января 2025 Тинькофф Банк VASILEV.INVEST
Сегодня мы разберёмся с таким важным понятием, как экспирация, и выясним, как она может повлиять на ваши инвестиции.
🔍 ЧТО ЭТО?
📌Экспирация — это день, когда действие производного финансового инструмента (например, фьючерса или опциона) заканчивается.
Простыми словами - наступает момент, когда больше нельзя ничего с этим сделать, кроме как «употребить» по правилам.
После экспирации либо происходит расчёт по сделке, либо осуществляется поставка актива.
💡ПРИМЕР:
• Фьючерсы на нефть могут закончиться поставкой реальных баррелей нефти.
• Опционы могут быть преобразованы в акции или денежные выплаты.
💸 КАК И КОГДА ПРОИСХОДЯТ РАСЧЁТЫ?
🔗 Расчёты зависят от типа контракта:
🔹Фьючерсы: Обычно расчёты осуществляются в последний день действия контракта. Это может быть либо денежная компенсация (для расчётных фьючерсов), либо реальная поставка актива (для поставочных фьючерсов).
🔹Опционы: Если опцион «в деньгах», его могут автоматически исполнить.
⚙️ ОСОБЕННОСТИ КЛИРИНГА
☝️Клиринг — это процесс, который делает расчёты по сделкам безопасными и эффективными. Это как бухгалтерия : все позиции проверяются, а сделки сводятся к единому результату.
Клиринговый центр выступает посредником между продавцом и покупателем, чтобы минимизировать риски.
После экспирации центр сверяет, кто кому что должен, и завершает расчёты.
🌊 ВОЛАТИЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ В ПЕРИОД ЭКСПИРАЦИИ
В дни экспирации рынок часто напоминает шторм:
Цены могут резко взлетать или падать.
Почему?
• Закрытие позиций: Инвесторы и трейдеры спешат закрыть свои сделки перед окончанием контракта.
• Ролловер: Многие переносят позиции на следующий контрактный период, что создаёт дополнительные колебания.
🛠️ КАК ИЗВЛЕЧЬ ПОЛЬЗУ?
1️⃣ Планируйте заранее: Знайте даты экспирации ваших контрактов.
2️⃣ Избегайте хаоса: В дни экспирации лучше воздержаться от торговли, если вы новичок.
3️⃣ Учитесь на практике: Начинайте с небольших позиций, чтобы лучше понять, как работает этот процесс.
🚀 ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО?
📊 Понимание экспирации поможет вам:
🔸Избежать неожиданных убытков.
🔸Эффективно планировать свои инвестиционные стратегии.
🔸Научиться видеть новые возможности на рынке.
📚 Изучите даты экспирации своих контрактов, подготовьтесь к волатильным дням и воспользуйтесь новыми знаниями для построения успешной стратегии.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба