Ситуация на рынках
• Всемирный Банк понизил прогноз роста мировой экономики в 2015 году на 0,2 п.п. до уровня 2,8%.
• Афины и кредиторы по-прежнему не могут найти общего языка.
• Рейтинговое агентство SnP понизило долгосрочный кредитный рейтинг Греции с CCC+ до CCC с негативным прогнозом.
• Ожидания более позднего увеличения ФРС ставок поддерживает рынки.
• Китай публикует сильную статистику.
• Коммерческие запасы нефти в США по итогам прошлой недели сократились на 6,81 млн баррелей.
• ОПЕК продолжает увеличивать добычу нефти сверх установленных квот.
Комментарии
• Мечел: Сбербанк готов реструктурировать до 30% долга компании (умеренно позитивно/спекулятивно);
• РУСАЛ добивается защиты от конкурентов (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Розничные продажи в Китае за май (08:30);
• Первичные обращения за пособиями в США (15:30);
• Розничные продажи в США за май (15:30);
• Имортные и экспортные цены в США (15:30);
• Складские запасы в США в апреле (17:00).
Корпоративные события на сегодня
• Закрытие реестра акционеров Банка "Возрождение" на получение дивидендов;
• Закрытие реестра акционеров "Иркутскэнерго" на получение дивидендов;
• Годовое общее собрание акционеров "МРСК Северного Кавказа";
• Внеочередное общее собрание акционеров "ДИКСИ";
• Годовое общее собрание акционеров ТД "ГУМ";
• Годовое общее собрание акционеров ОГК-2;
• Публикация финансовой отчетности "АЛРОСА" по МСФО за 1 квартал 2015 год.
Всемирный Банк понизил прогноз роста мировой экономики в 2015 году на 0,2 процентных пункта до уровня 2,8%. В 2016-2017 годах эксперты ВБ ожидают ускорения роста до отметки 3,2%. Снижение прогноза увеличения мировой экономики произошло, как следует из доклада банка "Перспективы глобальной экономики", произошло за счет ухудшение прогноза экономического роста развивающихся стран. Снижение стоимости сырьевых товаров, а также повышение стоимости кредитных ресурсов тормозит рост развивающихся экономик. Ухудшение прогноза роста мировой экономики может сегодня негативно отразится на динамике рынков.
Группа кредиторов отвергла очередной план реформ, представленный греческой стороной. Афины не пошли на дополнительное сокращение пенсий и повышение НДС, что является основным требованием кредиторов в переговорах об оказании Греции финансовой помощи. Обсуждение вопросов проходит трудно, многие европейские чиновники явно раздражены несговорчивостью Алексиса Ципраса и не горят желанием продолжать диалог, пока Афины не сделают шаги навстречу. Неспособность чиновников продолжительное время достичь компромисса по важнейшему вопросу держит инвесторов в напряжении, что оказывает давление на рынки. На этом фоне рейтинговое агентство SnP понизило долгосрочный кредитный рейтинг Греции с CCC+ до CCC с негативным прогнозом. Решение Афин отсрочить выплату по долгу, назначенную на 5 июня, стало определяющим фактором для решения агентства.
Позитивным фактором, уравновешивающим давление, является смещение ожиданий повышения Федрезервом США процентных ставок на более поздние сроки. На это указывает риторика чиновников и экспертов, а также статистика, согласно которой, специалисты наиболее вероятным сроком повышения ставок считают декабрь 2015 года и январь 2016 года. Ожидания дешевого доллара продолжительное время удерживает EUR/USD в стабильном состоянии, не позволяя снижаться под действием негативных факторов.
Дополнительным фактором, который позитивно отразится на настроениях инвесторов, станет сильная статистика из Китая. Розничные продажи по итогам мая в годовом выражении ускорили рост на 0,1 процентный пункт до 10,1%, а промышленное производство в последний месяц весны ускорилось на 0,2 п.п. до 6,1%, эксперты прогнозировали рост показателя до отметки 6,0%. Вряд ли статистика станет определяющим драйвером для рынков, но определенную поддержку окажет.
Соотношение единой европейской валюты и доллара по итогам минувших торговых суток подросло на 0,08% до уровня 1,1300 доллара за евро. Сегодня можно ожидать небольшого ослабления евро, риски на рынках остаются высокими, и это будет оказывать давление на единую валюту. Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1230-1,1365 доллара за евро.
По данным Министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти по итогам прошлой недели сократились на 6,81 млн баррелей до 475,7 млн баррелей, при ожиданиях уменьшения на 1,27 млн баррелей, неделей ранее резервы уменьшились на 1,95 млн бочек. Сокращение коммерческих запасов поддержало котировки черного золота.
Саудовская Аравия, Ирак и Ангола продолжают наращивать добычу нефти. Согласно данным, опубликованным в июньском докладе ОПЕК, объем производимой странами – членами организации нефти по итогам мая вырос на 24 тыс баррелей в сутки до 30,98 млн баррелей, при квоте добычи в 30,00 млн баррелей в сутки. При существующем превышении предложения углеводорода над спросом, рост добычи оказывает дополнительное давление на котировки.
В итоге котировки черного золота нашли равновесие, увеличение добычи ОПЕК уравновешивается снижением добычи сланцевой нефти в США, ожиданиями позднего подъема ставок и значительным снижением коммерческих запасов нефти в США. Нефть марки Light Sweet в течение последних торговых суток подорожала на 0,22% до уровня $61,22 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent увеличилась на 0,02% до уровня $65,58 за баррель. После консолидации котировки могут продолжить движение вверх. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $64,50-67,00 за баррель.
Вчера рубль продолжил дорожать, стабилизация цен на нефть на высоком уровне, снижение рисков раннего увеличения Федрезервом процентных ставок, рост, на этом фоне, интереса инвесторов к риску, снижение Банком России объема валютных интервенций – факторы укрепления российской валюты. По итогам среды рубль укрепился к доллару США на 2,16% до отметки 54,36 рубля за доллар. Не исключаем, сегодня на фоне снижения Всемирным Банком прогноза роста мировой экономики, отсутствия прогресса в переговорах по греческому вопросу, на фоне возможной небольшой коррекции цен на нефть, а также в преддверии длинных выходных – российская валюта может немного ослабнуть. Полагаем, в течение дня рубль будет торговаться в диапазоне 53,70-55,70 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 60,50-63,00 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов не показал четко выраженной динамики. Индекс РТС поднялся на 1,64% до отметки 958,97 пункта, Индекс ММВБ под давлением укрепляющегося рубля снизился на 0,66% до значения 1653,09 пункта. Инвесторы не нашли существенного повода для массовых покупок, риски остаются высокими, угроза новых санкций со стороны запада, слабая динамика экономики РФ, высокое инфляционное давление, дороговизна заемных средств – тормозят экономическое развитие страны и оказывают давление на российский рынок акций. Внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в среду убедительно выросли, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дешевеет, азиатские индексы акций торгуются преимущественно в плюсе, нефть марки Brent стабильна в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1635-1660 пунктов.
Мечел: Сбербанк готов реструктурировать до 30% долга компании (умеренно позитивно/спекулятивно)
Сбербанк не исключает продажу минимум 70% долга ОАО "Мечел", сообщил "Интерфаксу" источник, знакомый с ходом переговоров о реструктуризации задолженности группы Игоря Зюзина. Если будет найден покупатель на основную часть долга "Мечела", Сбербанк может согласиться реструктурировать оставшуюся долю на тех же условиях, что и два других крупных кредитора - ВТБ и Газпромбанк, сказал источник.
Ранее уже озвучивались слухи о том, что Сбербанк обсуждает продажу долга Мечела с неким инвестором, но никаких подробностей рынок не получил, и история постепенно затихла. Пока нет понимания того, кто именно может стать таким инвестором, причем Сбербанк подчеркивал, что это российская компания. Возможно, сделкой могли бы заинтересоваться азиатские партнеры компании, но в России мы пока не видим компаний, который были бы в этом заинтересованы и, при этом, могли бы себе позволить такую сделку.
То, что Сбербанк – последний из кредиторов, с кем Мечелу пока не удается договориться, готов реструктуризировать хотя бы часть долга на общих условиях – уже позитивный сигнал для компании, поскольку это говорит о том, что реальный переговорный процесс продвигается. В то же время, вероятность нахождения «белого рыцаря» представляется не очень высокой, если только покупателя на долг компании не удалось найти заранее. Поэтому есть достаточно высокий шанс на то, что очередная попытка решить долговой вопрос Мечела вновь обернется ничем, хотя на этот раз сторонам пока удалось продвинуться дальше всего.
По мере приближения очередного «ультиматума» волатильность в бумагах может возрасти. Мы по-прежнему надеемся, что конфликт удастся разрешить «мирным» путем, но не исключено, что переговоры вновь затянутся на неопределенный срок.
РУСАЛ добивается защиты от конкурентов (умеренно позитивно)
Во вторник, 9 июня, представители UC Rusal, «Ростеха», Alcoa, Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК) и Объединенной судостроительной корпорации на встрече в Минпромторге объявили о создании ассоциации производителей и потребителей алюминия. Ассоциация нужна для того, чтобы увеличить потребление алюминия в России и СНГ, а также сократить долю импорта алюминийсодержащей продукции.
Участники совещания предложили установить импортные заградительные пошлины на ввоз ряда алюминийсодержащих товаров.
Ассоциация также предлагает стимулировать потребление алюминия в строительной отрасли, авиа-, авто-, судо- и вагоностроении. Для этого ассоциация будет в том числе рассматривать и реализовывать новые инвестпроекты в ключевых секторах при поддержке национальных банков и РФПИ.
Если стимулировать рынок с применением всех этих методов, то к 2020 г. можно увеличить потребление алюминия в России на 16–32% до 2,2–2,5 млн т, считают участники объеждинения.
Мы позитивно оцениваем создание ассоциации для РУСАЛа. Если структуре удастся реализовать хотя бы часть предложенных мер, это приведет к росту внутреннего потребления алюминия и к росту спроса на продукцию российских производителей. В то же время, РУСАЛ сможет получить льготное финансирование для ряда своих проектов.
Впрочем, повышение пошлин может встретить сопротивление, как со стороны участников рынка и регулятора, так и со стороны международных организаций. новость может оказать поддержку бумагам РУСАЛа, однако для полноценной реакции стоит дождаться конкретных шагов, а не просто проектных заявлений.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Всемирный Банк понизил прогноз роста мировой экономики в 2015 году на 0,2 п.п. до уровня 2,8%.
• Афины и кредиторы по-прежнему не могут найти общего языка.
• Рейтинговое агентство SnP понизило долгосрочный кредитный рейтинг Греции с CCC+ до CCC с негативным прогнозом.
• Ожидания более позднего увеличения ФРС ставок поддерживает рынки.
• Китай публикует сильную статистику.
• Коммерческие запасы нефти в США по итогам прошлой недели сократились на 6,81 млн баррелей.
• ОПЕК продолжает увеличивать добычу нефти сверх установленных квот.
Комментарии
• Мечел: Сбербанк готов реструктурировать до 30% долга компании (умеренно позитивно/спекулятивно);
• РУСАЛ добивается защиты от конкурентов (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Розничные продажи в Китае за май (08:30);
• Первичные обращения за пособиями в США (15:30);
• Розничные продажи в США за май (15:30);
• Имортные и экспортные цены в США (15:30);
• Складские запасы в США в апреле (17:00).
Корпоративные события на сегодня
• Закрытие реестра акционеров Банка "Возрождение" на получение дивидендов;
• Закрытие реестра акционеров "Иркутскэнерго" на получение дивидендов;
• Годовое общее собрание акционеров "МРСК Северного Кавказа";
• Внеочередное общее собрание акционеров "ДИКСИ";
• Годовое общее собрание акционеров ТД "ГУМ";
• Годовое общее собрание акционеров ОГК-2;
• Публикация финансовой отчетности "АЛРОСА" по МСФО за 1 квартал 2015 год.
Всемирный Банк понизил прогноз роста мировой экономики в 2015 году на 0,2 процентных пункта до уровня 2,8%. В 2016-2017 годах эксперты ВБ ожидают ускорения роста до отметки 3,2%. Снижение прогноза увеличения мировой экономики произошло, как следует из доклада банка "Перспективы глобальной экономики", произошло за счет ухудшение прогноза экономического роста развивающихся стран. Снижение стоимости сырьевых товаров, а также повышение стоимости кредитных ресурсов тормозит рост развивающихся экономик. Ухудшение прогноза роста мировой экономики может сегодня негативно отразится на динамике рынков.
Группа кредиторов отвергла очередной план реформ, представленный греческой стороной. Афины не пошли на дополнительное сокращение пенсий и повышение НДС, что является основным требованием кредиторов в переговорах об оказании Греции финансовой помощи. Обсуждение вопросов проходит трудно, многие европейские чиновники явно раздражены несговорчивостью Алексиса Ципраса и не горят желанием продолжать диалог, пока Афины не сделают шаги навстречу. Неспособность чиновников продолжительное время достичь компромисса по важнейшему вопросу держит инвесторов в напряжении, что оказывает давление на рынки. На этом фоне рейтинговое агентство SnP понизило долгосрочный кредитный рейтинг Греции с CCC+ до CCC с негативным прогнозом. Решение Афин отсрочить выплату по долгу, назначенную на 5 июня, стало определяющим фактором для решения агентства.
Позитивным фактором, уравновешивающим давление, является смещение ожиданий повышения Федрезервом США процентных ставок на более поздние сроки. На это указывает риторика чиновников и экспертов, а также статистика, согласно которой, специалисты наиболее вероятным сроком повышения ставок считают декабрь 2015 года и январь 2016 года. Ожидания дешевого доллара продолжительное время удерживает EUR/USD в стабильном состоянии, не позволяя снижаться под действием негативных факторов.
Дополнительным фактором, который позитивно отразится на настроениях инвесторов, станет сильная статистика из Китая. Розничные продажи по итогам мая в годовом выражении ускорили рост на 0,1 процентный пункт до 10,1%, а промышленное производство в последний месяц весны ускорилось на 0,2 п.п. до 6,1%, эксперты прогнозировали рост показателя до отметки 6,0%. Вряд ли статистика станет определяющим драйвером для рынков, но определенную поддержку окажет.
Соотношение единой европейской валюты и доллара по итогам минувших торговых суток подросло на 0,08% до уровня 1,1300 доллара за евро. Сегодня можно ожидать небольшого ослабления евро, риски на рынках остаются высокими, и это будет оказывать давление на единую валюту. Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,1230-1,1365 доллара за евро.
По данным Министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти по итогам прошлой недели сократились на 6,81 млн баррелей до 475,7 млн баррелей, при ожиданиях уменьшения на 1,27 млн баррелей, неделей ранее резервы уменьшились на 1,95 млн бочек. Сокращение коммерческих запасов поддержало котировки черного золота.
Саудовская Аравия, Ирак и Ангола продолжают наращивать добычу нефти. Согласно данным, опубликованным в июньском докладе ОПЕК, объем производимой странами – членами организации нефти по итогам мая вырос на 24 тыс баррелей в сутки до 30,98 млн баррелей, при квоте добычи в 30,00 млн баррелей в сутки. При существующем превышении предложения углеводорода над спросом, рост добычи оказывает дополнительное давление на котировки.
В итоге котировки черного золота нашли равновесие, увеличение добычи ОПЕК уравновешивается снижением добычи сланцевой нефти в США, ожиданиями позднего подъема ставок и значительным снижением коммерческих запасов нефти в США. Нефть марки Light Sweet в течение последних торговых суток подорожала на 0,22% до уровня $61,22 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent увеличилась на 0,02% до уровня $65,58 за баррель. После консолидации котировки могут продолжить движение вверх. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $64,50-67,00 за баррель.
Вчера рубль продолжил дорожать, стабилизация цен на нефть на высоком уровне, снижение рисков раннего увеличения Федрезервом процентных ставок, рост, на этом фоне, интереса инвесторов к риску, снижение Банком России объема валютных интервенций – факторы укрепления российской валюты. По итогам среды рубль укрепился к доллару США на 2,16% до отметки 54,36 рубля за доллар. Не исключаем, сегодня на фоне снижения Всемирным Банком прогноза роста мировой экономики, отсутствия прогресса в переговорах по греческому вопросу, на фоне возможной небольшой коррекции цен на нефть, а также в преддверии длинных выходных – российская валюта может немного ослабнуть. Полагаем, в течение дня рубль будет торговаться в диапазоне 53,70-55,70 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 60,50-63,00 рубля за евро.
Российский рынок акций по итогам вчерашних торгов не показал четко выраженной динамики. Индекс РТС поднялся на 1,64% до отметки 958,97 пункта, Индекс ММВБ под давлением укрепляющегося рубля снизился на 0,66% до значения 1653,09 пункта. Инвесторы не нашли существенного повода для массовых покупок, риски остаются высокими, угроза новых санкций со стороны запада, слабая динамика экономики РФ, высокое инфляционное давление, дороговизна заемных средств – тормозят экономическое развитие страны и оказывают давление на российский рынок акций. Внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в среду убедительно выросли, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дешевеет, азиатские индексы акций торгуются преимущественно в плюсе, нефть марки Brent стабильна в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1635-1660 пунктов.
Мечел: Сбербанк готов реструктурировать до 30% долга компании (умеренно позитивно/спекулятивно)
Сбербанк не исключает продажу минимум 70% долга ОАО "Мечел", сообщил "Интерфаксу" источник, знакомый с ходом переговоров о реструктуризации задолженности группы Игоря Зюзина. Если будет найден покупатель на основную часть долга "Мечела", Сбербанк может согласиться реструктурировать оставшуюся долю на тех же условиях, что и два других крупных кредитора - ВТБ и Газпромбанк, сказал источник.
Ранее уже озвучивались слухи о том, что Сбербанк обсуждает продажу долга Мечела с неким инвестором, но никаких подробностей рынок не получил, и история постепенно затихла. Пока нет понимания того, кто именно может стать таким инвестором, причем Сбербанк подчеркивал, что это российская компания. Возможно, сделкой могли бы заинтересоваться азиатские партнеры компании, но в России мы пока не видим компаний, который были бы в этом заинтересованы и, при этом, могли бы себе позволить такую сделку.
То, что Сбербанк – последний из кредиторов, с кем Мечелу пока не удается договориться, готов реструктуризировать хотя бы часть долга на общих условиях – уже позитивный сигнал для компании, поскольку это говорит о том, что реальный переговорный процесс продвигается. В то же время, вероятность нахождения «белого рыцаря» представляется не очень высокой, если только покупателя на долг компании не удалось найти заранее. Поэтому есть достаточно высокий шанс на то, что очередная попытка решить долговой вопрос Мечела вновь обернется ничем, хотя на этот раз сторонам пока удалось продвинуться дальше всего.
По мере приближения очередного «ультиматума» волатильность в бумагах может возрасти. Мы по-прежнему надеемся, что конфликт удастся разрешить «мирным» путем, но не исключено, что переговоры вновь затянутся на неопределенный срок.
РУСАЛ добивается защиты от конкурентов (умеренно позитивно)
Во вторник, 9 июня, представители UC Rusal, «Ростеха», Alcoa, Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК) и Объединенной судостроительной корпорации на встрече в Минпромторге объявили о создании ассоциации производителей и потребителей алюминия. Ассоциация нужна для того, чтобы увеличить потребление алюминия в России и СНГ, а также сократить долю импорта алюминийсодержащей продукции.
Участники совещания предложили установить импортные заградительные пошлины на ввоз ряда алюминийсодержащих товаров.
Ассоциация также предлагает стимулировать потребление алюминия в строительной отрасли, авиа-, авто-, судо- и вагоностроении. Для этого ассоциация будет в том числе рассматривать и реализовывать новые инвестпроекты в ключевых секторах при поддержке национальных банков и РФПИ.
Если стимулировать рынок с применением всех этих методов, то к 2020 г. можно увеличить потребление алюминия в России на 16–32% до 2,2–2,5 млн т, считают участники объеждинения.
Мы позитивно оцениваем создание ассоциации для РУСАЛа. Если структуре удастся реализовать хотя бы часть предложенных мер, это приведет к росту внутреннего потребления алюминия и к росту спроса на продукцию российских производителей. В то же время, РУСАЛ сможет получить льготное финансирование для ряда своих проектов.
Впрочем, повышение пошлин может встретить сопротивление, как со стороны участников рынка и регулятора, так и со стороны международных организаций. новость может оказать поддержку бумагам РУСАЛа, однако для полноценной реакции стоит дождаться конкретных шагов, а не просто проектных заявлений.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter