16 сентября 2008 Инфина
В ходе вчерашнего падения историческая волатильность по индексу ММВБ достигла 62 п., что является максимальным значением за последние 2 года. Уровень безубыточности недельных шортов по сравнению с пятницей снизился еще на 2% и вчера находился на отметке 1120 п. Снова, как и в пятницу, внутридневной отскок индекса к этому уровню подтвердил текущее превосходство медведей. С рынка ушла поддержка, и игра от продаж остается прибыльной игровой стратегией краткосрочных спекулянтов.
Однако силы медведей тоже не беспредельны. Вчерашний оборот торгов на ММВБ оказался на среднем уровне. Наша торговая модель показывает, что индикатор объема открытых среднесрочных позиций (OBV-60) снизился до минимумов, которые наблюдались в июле 2005 г. Возможная цель распродаж портфелей - возврат к состоянию на середину мая 2005 года, т.е. к тому моменту, от которого начиналось ралли 2005-2006 г.
Негативная ситуация на рынке акций дополняется проблемами на внешнем долговом рынке - доходность 30-летней бумаги выросла до максимального значения с июня 2006 г. (6.27%). Ставки на денежном рынке находятся на годовом максимуме. Небольшим утешением может служить относительная стабилизация кривой бескупонной доходности - на дальних выпусках (25 лет) она снижается на протяжении последних трех дней с 8.82 до 8.556%. Проблема ликвидности остается ключевой в текущей повестке. Сегодня и завтра Министерство финансов размещает на аукционах бюджетные средства для коммерческих банков суммарным объемом 350 млрд. рублей. Возможно это поможет снизить остроту проблемы.
Общее ощущение такое, что рынки на этой неделе должны пройти через эпицентр финансового шторма
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Однако силы медведей тоже не беспредельны. Вчерашний оборот торгов на ММВБ оказался на среднем уровне. Наша торговая модель показывает, что индикатор объема открытых среднесрочных позиций (OBV-60) снизился до минимумов, которые наблюдались в июле 2005 г. Возможная цель распродаж портфелей - возврат к состоянию на середину мая 2005 года, т.е. к тому моменту, от которого начиналось ралли 2005-2006 г.
Негативная ситуация на рынке акций дополняется проблемами на внешнем долговом рынке - доходность 30-летней бумаги выросла до максимального значения с июня 2006 г. (6.27%). Ставки на денежном рынке находятся на годовом максимуме. Небольшим утешением может служить относительная стабилизация кривой бескупонной доходности - на дальних выпусках (25 лет) она снижается на протяжении последних трех дней с 8.82 до 8.556%. Проблема ликвидности остается ключевой в текущей повестке. Сегодня и завтра Министерство финансов размещает на аукционах бюджетные средства для коммерческих банков суммарным объемом 350 млрд. рублей. Возможно это поможет снизить остроту проблемы.
Общее ощущение такое, что рынки на этой неделе должны пройти через эпицентр финансового шторма
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу