USD/RUB TOM 62.18 (-0.12%) 12:58 мск
EUR/RUB TOM 70.73 (+0.30%) 12:58 мск
Бивалютная корзина 66.05 (+0.14%) 12:58 мск
Факторы в поддержку рубля
• Налоговый период и продажи валюты экспортерами.
• Улучшение отношения к рублевым активам со стороны иностранных инвесторов. История с нормализацией ситуации в финансовом секторе РФ и carry trade с рублем еще окажет поддержку рублю в перспективе.
• Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре.
Негативные факторы для рубля
• Дальнейшее снижение цен на нефть. Пока Brent ниже 50$ говорить о дальнейшем укреплении рубля проблематично. Brent 48.5$ (-0.2%).
Закономерная коррекция\консолидация к укреплению курса рубля в предыдущие две недели продолжается. Причем, складывается впечатление, что просто за счет пика налоговых выплат пара USDRUB может повторно снизиться в район поддержки 61 до конца текущего месяца. Для снижения ниже данного уровня до декабря необходимо восстановление цен на нефть уверенно выше 50$ за баррель. Еще нельзя не заметить, что рубль в значительной степени игнорирует снижение цен на нефть в понедельник на 3% и утром во вторник еще на 0.5%. Судя по всему, налоговый период и интерес к российским активам со стороны нерезидентов продолжает оказывать поддержку российской валюте.
Все точки над i в рубле на этой неделе, вероятно, будут расставлены завтра, когда заодно прояснится и судьба рынка нефти (21.10 саммит ОПЕК и 8 независимых производителей нефти; отчет Минэнерго США). Если брать текущие 48.5$ по Brent, то нефть дешева и где-то перепродана, потенциал для снижения цен на сырье от текущих уровней представляется минимальным. Более того, с точки зрения фундаментального анализа риски в Brent до конца года смещены в сторону повторного восстановления цен к 53-55$ за баррель. Вместе с этим текущие ценовые уровни ниже 50$ за баррель сами по себе могут способствовать более ускоренной ребалансировке рынка нефти и в конечном счете стабилизации цен на нефть. В общем, нефть в рост – это сейчас интересная ставка в плане соотношения прибыль\риск.
Brent (Daily)
О каком-либо усилении давления на рубль и рисках роста USDRUB выше 63-64 актуально будет говорить не ранее снижения Brent ниже ключевой линии поддержки и «точки слабости» - 47$ за баррель.
Пессимистичный сценарий для рубля и других развивающихся валют может сводиться к тому, что консолидация на развивающихся рынках может затянуться вплоть до начала ноября. Если рынок нефти «не оживет» в эту среду, то возможно инвесторам в USDRUB придется ждать уже итогов заседания ФРС 28.10, либо и вовсе публикации 6.11 очередных данных по рынку труда США (Nonfarm payrolls), чтобы лишний раз убедиться, что ФРС может воздержаться от повышения ставки в декабре.
Мои позиции (октябрь)
До декабря высока вероятность повторного снижения USDRUB к 60-61. Не исключено, что на какое-то время мы можем попытаться даже снизиться ниже 60, если ЦБ РФ не даст сигнал к возобновлению в перспективе валютных интервенций. Ниже 60 позиции на продажу в USDRUB для меня будут представлять уже повышенный риск.
Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5.
Декабрь может оказаться непростым месяцем для рубля, так как несет ряд рисков для российской валюты, как заседание ФРС 16.12 и более высокие выплаты в РФ. Доллар по 58-59 – это «дешево» в контексте рисков декабря.
Технический анализ
До восстановления Brent выше 50$ в USDRUB еще какое-то время будет актуален диапазон 61-63. Новые продажи в USDRUB интересны либо от 62.50-63, либо по факту пересечения сверху вниз быстрой скользящей средней ЕМА(15, зеленая) медленной ЕМА(30, красная). Цели для снижения – поддержка 61, далее 60 и 58.50 в случае восстановления цен на нефть.
USDRUB (60 мин)
Календарь
21.10 – саммит ОПЕК и независимых производителей нефти; отчет Минэнерго США
26.10 – налоговые выплаты РФ (НДС, НДПИ примерно на 600 млрд рублей)
28.10 – налоговые выплаты РФ (налог на прибыль порядка 200 млрд рублей)
28.10 – заседание ФРС США
30.10 – заседание ЦБ РФ (прогноз -0.5% до 11%).
6.11 – отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 70.73 (+0.30%) 12:58 мск
Бивалютная корзина 66.05 (+0.14%) 12:58 мск
Факторы в поддержку рубля
• Налоговый период и продажи валюты экспортерами.
• Улучшение отношения к рублевым активам со стороны иностранных инвесторов. История с нормализацией ситуации в финансовом секторе РФ и carry trade с рублем еще окажет поддержку рублю в перспективе.
• Минимальные выплаты по внешнему долгу РФ в октябре-ноябре.
Негативные факторы для рубля
• Дальнейшее снижение цен на нефть. Пока Brent ниже 50$ говорить о дальнейшем укреплении рубля проблематично. Brent 48.5$ (-0.2%).
Закономерная коррекция\консолидация к укреплению курса рубля в предыдущие две недели продолжается. Причем, складывается впечатление, что просто за счет пика налоговых выплат пара USDRUB может повторно снизиться в район поддержки 61 до конца текущего месяца. Для снижения ниже данного уровня до декабря необходимо восстановление цен на нефть уверенно выше 50$ за баррель. Еще нельзя не заметить, что рубль в значительной степени игнорирует снижение цен на нефть в понедельник на 3% и утром во вторник еще на 0.5%. Судя по всему, налоговый период и интерес к российским активам со стороны нерезидентов продолжает оказывать поддержку российской валюте.
Все точки над i в рубле на этой неделе, вероятно, будут расставлены завтра, когда заодно прояснится и судьба рынка нефти (21.10 саммит ОПЕК и 8 независимых производителей нефти; отчет Минэнерго США). Если брать текущие 48.5$ по Brent, то нефть дешева и где-то перепродана, потенциал для снижения цен на сырье от текущих уровней представляется минимальным. Более того, с точки зрения фундаментального анализа риски в Brent до конца года смещены в сторону повторного восстановления цен к 53-55$ за баррель. Вместе с этим текущие ценовые уровни ниже 50$ за баррель сами по себе могут способствовать более ускоренной ребалансировке рынка нефти и в конечном счете стабилизации цен на нефть. В общем, нефть в рост – это сейчас интересная ставка в плане соотношения прибыль\риск.
Brent (Daily)
О каком-либо усилении давления на рубль и рисках роста USDRUB выше 63-64 актуально будет говорить не ранее снижения Brent ниже ключевой линии поддержки и «точки слабости» - 47$ за баррель.
Пессимистичный сценарий для рубля и других развивающихся валют может сводиться к тому, что консолидация на развивающихся рынках может затянуться вплоть до начала ноября. Если рынок нефти «не оживет» в эту среду, то возможно инвесторам в USDRUB придется ждать уже итогов заседания ФРС 28.10, либо и вовсе публикации 6.11 очередных данных по рынку труда США (Nonfarm payrolls), чтобы лишний раз убедиться, что ФРС может воздержаться от повышения ставки в декабре.
Мои позиции (октябрь)
До декабря высока вероятность повторного снижения USDRUB к 60-61. Не исключено, что на какое-то время мы можем попытаться даже снизиться ниже 60, если ЦБ РФ не даст сигнал к возобновлению в перспективе валютных интервенций. Ниже 60 позиции на продажу в USDRUB для меня будут представлять уже повышенный риск.
Рабочая гипотеза – снижение USDRUB до конца 1п2016 к 60-62.5.
Декабрь может оказаться непростым месяцем для рубля, так как несет ряд рисков для российской валюты, как заседание ФРС 16.12 и более высокие выплаты в РФ. Доллар по 58-59 – это «дешево» в контексте рисков декабря.
Технический анализ
До восстановления Brent выше 50$ в USDRUB еще какое-то время будет актуален диапазон 61-63. Новые продажи в USDRUB интересны либо от 62.50-63, либо по факту пересечения сверху вниз быстрой скользящей средней ЕМА(15, зеленая) медленной ЕМА(30, красная). Цели для снижения – поддержка 61, далее 60 и 58.50 в случае восстановления цен на нефть.
USDRUB (60 мин)
Календарь
21.10 – саммит ОПЕК и независимых производителей нефти; отчет Минэнерго США
26.10 – налоговые выплаты РФ (НДС, НДПИ примерно на 600 млрд рублей)
28.10 – налоговые выплаты РФ (налог на прибыль порядка 200 млрд рублей)
28.10 – заседание ФРС США
30.10 – заседание ЦБ РФ (прогноз -0.5% до 11%).
6.11 – отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter