30 октября 2015 Открытие
Цены на цветные металлы в прошедший период росли, за исключением алюминия, показавшего сильное падение на фоне роста производства в Китае. Рынки базовых ме-таллов поддерживало ожидание продолжения мягкой денежно-кредитной политики ФРС США, что оправдалось, т.к. процентная ставка в ходе октябрьского заседания оставлена без изменений.
Негативное влияние на рынки базовых металлов в прошедший период оказывало про-должающееся замедление китайской экономики – ВВП страны в 3 кв. 2015 г. вырос на 6,9%. Впрочем, в ходе проходящего годового собрания Компартии Китая цель по до-стижению ежегодного роста ВВП на 7% пока обсуждается. При этом текущий объем китайских заказов на металлы остается невпечатляющим, что внушает опасения о воз-можно слабом 4 квартале 2015 г.
При этом за 9 мес. 2015 года правительство Китая утвердило 218 проектов по созданию основных средств на 1,81 триллиона юаней ($285 миллиардов), надеясь за счет инве-стиций в инфраструктуру поддержать замедляющийся экономический рост. В сентябре китайское правительство ускорило одобрение инфраструктурных проектов, утвердив 25 проектов, включая метро в трех городах, 13 автомагистралей и восемь железных дорог. Все эти проекты должны ускорить рост инвестиций и поддержать спрос на сырье. По оценке агентства Antaike потребление меди в Китае в 2015 г. вырастет на 5,3% к 2014 г., а в 2016 г. рост может составить 4,0-4,5%.
По официальным данным, инвестиции в недвижимость в Китае за девять месяцев вы-росли на 2,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года, а продажи по площади увеличились на 7,5%. Тем не менее, розничный спрос демонстрирует слабые показате-ли, продажи товаров длительного потребления замедляются, равно как и рост продаж автомобилей. Банк Китая снизил депозитные и процентную ставку, расширяя програм-му внутреннего стимулирования экономики.
В прошедший период в Лондоне прошла «Неделя металлов LME», на которой отмеча-лось в целом пессимистичное настроение участников рынка. В основном делегаты об-суждали продолжающееся уже три года падение цен на базовые металлы, большинство из которых считают, что рынок «еще не достиг дна». Опасения внушала ситуация в Азии, в частности в Китае. При этом Лондонская биржа металлов обсуждает возможность размещения биржевых складов в континентальной части Китая для расширения физи-ческих операций с металлами.
Биржа CME с 23 ноября 2015 г. планирует запустить фьючерсный контракт на свинец, номинированный в долларах США, с возможностью поставки в США и Европе, пытаясь конкурировать с LME за долю азиатского рынка. В мае 2015 г. также объявлялось о планах запустить контракт на цинк.
По мнению представителя China Nonferrous Metals Industry Association рост цен на медь в следующие 1-2 года будет ограничен достижением «пика» добычи. По оценкам добы-ча меди в мире в 2016 г. вырастет на 5,1%, а производство рафинированной меди вы-растет на 0,9% к 2015 г. Производство рафинированной меди в 2015 г. в Китае может составить 8,5 млн.тонн в связи с запуском новых производств.
По опросу Рейтер излишек меди на мировом рынке в 2015 г. вырос до +349 тыс.тонн, хотя в 2016 г. профицит может снизиться до +177 тыс.тонн. Избыток цинка на мировом рынке в 2015 г. оценивается в +3,5 тыс.тонн, в 2016 г. – в +21 тыс.тонн.
В отчете банка Barclays ожидается рост предложения меди в следующие 2-3 года при спаде слабом мировом спросе. Компания Codelco готовится к дальнейшему снижению расходов и предсказывает несколько трудных лет, но не планирует сокращать произ-водство, оттягивая запуск новых проектов. Компания снизила премии для европейских клиентов до 92$/тонна с поставкой в 2016 г. против 112$/тонна в этом году с учетом ухудшения рыночных условий. Премии для китайских покупателей меди в 2016 г. соста-вят около 105$/тонна против 115$/тонна в 2015 г. В конце октября премии на поставку меди в Шанхае находились на уровне 100-110$/тонна.
По оценке агентства Cochilco производство меди в Чили в 2015 г. составит 5,68 млн.тонн, что на 3,4% ниже предыдущего прогноза.
Компания Freeport-McMoRan планирует сократить производство меди. Компания Glencore планирует снизить годовое производство цинка на 500 тыс. тонн и производ-ство свинца на 100 тыс.тонн, также компаниями Anglo American и Glencore планируется сокращение производства меди на 30 тыс.тонн. Компания Rio Tinto не планирует сни-жать производство меди в будущем году, т.к. в этом году компания уже сократила добы-чу в США.
По оценке ICSG по состоянию на конец июля 2015 г. избыток на мировом рынке меди составил +86 тыс.тонн, что против июньского излишка в +4 тыс.тонн. Мировая добыча меди в январе-июле 2015 г. составила 10,974 млн.тонн, что на 3,0% выше, чем в анало- гичный период 2014 г.
Мировое производство рафинированной меди в данный период составило 13,089 млн.тонн против 12,767 млн.тонн в январе-июле 2014 г. Мировое потребление меди за 7 мес. 2015 г. снизилось на 1,9% к аналогичному периоду 2014 г. до 13,031 млн.тонн.
Американские производители алюминия продолжают защищать внутренний рынок от нашествия китайских алюминиевых полуфабрикатов. Глава американской ассоциации производителей алюминия встретился с китайскими коллегами для обсуждения экспор- та «фальшивых» алюминиевых полуфабрикатов из Китая в США. Представители амери- канской алюминиевой промышленности подвергли критике китайское решение об от- мене 15%-го налога на экспорт для алюминиевых полуфабрикатов.
При этом импорт алюминия в США в августе 2015 г. был на 8,6% ниже, чем в августе 2014 г., а экспорт алюминия из США упал на 20,1%. Потребление алюминия в Северной Америке за 8 мес. 2015 г. выросло на 6,9% к аналогичному периоду 2014 г.
По данным IAI среднесуточное производство алюминия в сентябре 2015 г. в мире, ис- ключая Китай, выросло до 68,8 тыс.тонн против 68,6 тыс.тонн в августе 2015 г. Общее мировое производство алюминия (без Китая) в сентябре 2015 г. составило 2,064 млн.тонн против 2,126 мн.тонн в августе 2015 г.
Среднесуточное производство алюминия в Китае в сентябре 2015 г. составило 90,5 тыс.тонн против 88,2 тыс.тонн в августе 2015 г. Общее производство алюминия в Китае в сентябре 2015 г. составило 2,716 млн.тонн против 2,734 млн.тонн в августе 2015 г.
По оценке компании Alcoa на мировом рынке алюминия в 2016 г. может возникнуть дефицит поставок после избытка в +551 тыс.тонн в 2015 г. Однако компания IHS Inc. прогнозирует избыток алюминия в 2016 г. в размере +650 тыс.тонн при достижении баланса рынка в 2017 г. Наиболее пессимистичной выглядит оценка компании Harbor Aluminum Intelligence Unit LLC, ожидающей в 2016 г. избыток алюминия на мировом рынке в размере +2,1 млн.тонн при избытке +1,8 млн.тонн алюминия в Китае. Премии на поставку алюминия достигли минимального уровня с апреля 2011 г.
По данным INSG мировой рынок никеля на конец августа 2015 г. сохранял избыток ме- талла в +7,7 тыс.тонн против избытка в +9,7 тыс.тонн на конец июля 2015 г.
По данным ILZSG мировое потребление рафинированного свинца в 2015 г. снизилось на 0,7% к 2014 г. до 10,82 млн.тонн. В 2016 г. ожидается рост потребления свинца на 2,6% к 2015 г. до 11,11 млн.тонн. Снижение потребления происходит за счет падения производства и продаж электронных велосипедов в Китае, но спрос на батареи в про- чих отраслях будет поддерживать рынок.
Мировая добыча свинца в 2015 г. снизится на 2,5% к 2014 г. до 4,8 млн.тонн, но в 2016 г. ожидается восстановление на 1,9% до 4,86 млн.тонн. Рост добычи будет происходить в Китае, РФ и Мексике. Падение производства рафинированного свинца в 2015 г. со- ставит 1% к 2014 г. до 10,83 млн.тонн. В 2016 г. производство рафинированного свин- ца вырастет на 3,5% к 2015 г. до 11,2 млн.тонн за счет роста в Европе, Китае и Индии.
Баланс мирового рынка свинца в 2016 г. ожидается профицитным в размере +97 тыс.тонн против сбалансированного рынка в 2015 г.
По данным ILZSG мировое потребление рафинированного цинка в 2015 г. выросло на 1,1% к 2014 г. до 13,9 млн.тонн. В 2016 г. ожидается продолжение роста потребления цинка на 3,3% к 2015 г. до 14,37 млн.тонн. Драйвером роста будет Китай, где ожидает- ся рост потребления цинка на 1,4% в 2015 г. и на 4,9% в 2016 г.
Мировая добыча цинка в 2015 г. вырастет всего на 0,3% к 2014 г. до 13,55 млн.тонн, а в 2016 г. ожидается рост на 1,8% до 13,8 млн.тонн. Основной рост добычи будет проис- ходить в Китае, вне Китая будет наблюдаться снижение. Рост производства рафиниро- ванного цинка в 2015 г. составит 3,7% к 2014 г. до 13,99 млн.тонн и произойдет за счет Канады, Китая, Индии и Кореи. В 2016 г. производство рафинированного цинка вырас- тет на 1,6% к 2015 г. до 14,21 млн.тонн.
Баланс мирового рынка цинка в 2016 г. ожидается дефицитным в размере -152 тыс.тонн против избытка в размере +88 тыс.тонн в 2015 г.
По таможенным данным в январе-сентябре 2015 г. продолжался рост импорта никеля, свинца и олова в Китай на фоне пополнения запасов производителями при снижении импорта остальных металлов. Экспорт всех металлов из Китая упал, за исключением экспорта свинца и цинка.
Импорт и экспорт базовых металлов по китайским таможенным данным, в тоннах:
По данным National Bureau of Statistics (NBS) производство базовых металлов в Китае в январе-сентябре 2015 г. показало прирост во всех металлах, за исключением свинца и олова.
Производство рафинированных металлов в Китае по данным CNMIA, в тоннах:
В 2015-16 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем продолжит снижаться. Восстановление цен в металлах может начаться не ранее 2017 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Негативное влияние на рынки базовых металлов в прошедший период оказывало про-должающееся замедление китайской экономики – ВВП страны в 3 кв. 2015 г. вырос на 6,9%. Впрочем, в ходе проходящего годового собрания Компартии Китая цель по до-стижению ежегодного роста ВВП на 7% пока обсуждается. При этом текущий объем китайских заказов на металлы остается невпечатляющим, что внушает опасения о воз-можно слабом 4 квартале 2015 г.
При этом за 9 мес. 2015 года правительство Китая утвердило 218 проектов по созданию основных средств на 1,81 триллиона юаней ($285 миллиардов), надеясь за счет инве-стиций в инфраструктуру поддержать замедляющийся экономический рост. В сентябре китайское правительство ускорило одобрение инфраструктурных проектов, утвердив 25 проектов, включая метро в трех городах, 13 автомагистралей и восемь железных дорог. Все эти проекты должны ускорить рост инвестиций и поддержать спрос на сырье. По оценке агентства Antaike потребление меди в Китае в 2015 г. вырастет на 5,3% к 2014 г., а в 2016 г. рост может составить 4,0-4,5%.
По официальным данным, инвестиции в недвижимость в Китае за девять месяцев вы-росли на 2,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года, а продажи по площади увеличились на 7,5%. Тем не менее, розничный спрос демонстрирует слабые показате-ли, продажи товаров длительного потребления замедляются, равно как и рост продаж автомобилей. Банк Китая снизил депозитные и процентную ставку, расширяя програм-му внутреннего стимулирования экономики.
В прошедший период в Лондоне прошла «Неделя металлов LME», на которой отмеча-лось в целом пессимистичное настроение участников рынка. В основном делегаты об-суждали продолжающееся уже три года падение цен на базовые металлы, большинство из которых считают, что рынок «еще не достиг дна». Опасения внушала ситуация в Азии, в частности в Китае. При этом Лондонская биржа металлов обсуждает возможность размещения биржевых складов в континентальной части Китая для расширения физи-ческих операций с металлами.
Биржа CME с 23 ноября 2015 г. планирует запустить фьючерсный контракт на свинец, номинированный в долларах США, с возможностью поставки в США и Европе, пытаясь конкурировать с LME за долю азиатского рынка. В мае 2015 г. также объявлялось о планах запустить контракт на цинк.
По мнению представителя China Nonferrous Metals Industry Association рост цен на медь в следующие 1-2 года будет ограничен достижением «пика» добычи. По оценкам добы-ча меди в мире в 2016 г. вырастет на 5,1%, а производство рафинированной меди вы-растет на 0,9% к 2015 г. Производство рафинированной меди в 2015 г. в Китае может составить 8,5 млн.тонн в связи с запуском новых производств.
По опросу Рейтер излишек меди на мировом рынке в 2015 г. вырос до +349 тыс.тонн, хотя в 2016 г. профицит может снизиться до +177 тыс.тонн. Избыток цинка на мировом рынке в 2015 г. оценивается в +3,5 тыс.тонн, в 2016 г. – в +21 тыс.тонн.
В отчете банка Barclays ожидается рост предложения меди в следующие 2-3 года при спаде слабом мировом спросе. Компания Codelco готовится к дальнейшему снижению расходов и предсказывает несколько трудных лет, но не планирует сокращать произ-водство, оттягивая запуск новых проектов. Компания снизила премии для европейских клиентов до 92$/тонна с поставкой в 2016 г. против 112$/тонна в этом году с учетом ухудшения рыночных условий. Премии для китайских покупателей меди в 2016 г. соста-вят около 105$/тонна против 115$/тонна в 2015 г. В конце октября премии на поставку меди в Шанхае находились на уровне 100-110$/тонна.
По оценке агентства Cochilco производство меди в Чили в 2015 г. составит 5,68 млн.тонн, что на 3,4% ниже предыдущего прогноза.
Компания Freeport-McMoRan планирует сократить производство меди. Компания Glencore планирует снизить годовое производство цинка на 500 тыс. тонн и производ-ство свинца на 100 тыс.тонн, также компаниями Anglo American и Glencore планируется сокращение производства меди на 30 тыс.тонн. Компания Rio Tinto не планирует сни-жать производство меди в будущем году, т.к. в этом году компания уже сократила добы-чу в США.
По оценке ICSG по состоянию на конец июля 2015 г. избыток на мировом рынке меди составил +86 тыс.тонн, что против июньского излишка в +4 тыс.тонн. Мировая добыча меди в январе-июле 2015 г. составила 10,974 млн.тонн, что на 3,0% выше, чем в анало- гичный период 2014 г.
Мировое производство рафинированной меди в данный период составило 13,089 млн.тонн против 12,767 млн.тонн в январе-июле 2014 г. Мировое потребление меди за 7 мес. 2015 г. снизилось на 1,9% к аналогичному периоду 2014 г. до 13,031 млн.тонн.
Американские производители алюминия продолжают защищать внутренний рынок от нашествия китайских алюминиевых полуфабрикатов. Глава американской ассоциации производителей алюминия встретился с китайскими коллегами для обсуждения экспор- та «фальшивых» алюминиевых полуфабрикатов из Китая в США. Представители амери- канской алюминиевой промышленности подвергли критике китайское решение об от- мене 15%-го налога на экспорт для алюминиевых полуфабрикатов.
При этом импорт алюминия в США в августе 2015 г. был на 8,6% ниже, чем в августе 2014 г., а экспорт алюминия из США упал на 20,1%. Потребление алюминия в Северной Америке за 8 мес. 2015 г. выросло на 6,9% к аналогичному периоду 2014 г.
По данным IAI среднесуточное производство алюминия в сентябре 2015 г. в мире, ис- ключая Китай, выросло до 68,8 тыс.тонн против 68,6 тыс.тонн в августе 2015 г. Общее мировое производство алюминия (без Китая) в сентябре 2015 г. составило 2,064 млн.тонн против 2,126 мн.тонн в августе 2015 г.
Среднесуточное производство алюминия в Китае в сентябре 2015 г. составило 90,5 тыс.тонн против 88,2 тыс.тонн в августе 2015 г. Общее производство алюминия в Китае в сентябре 2015 г. составило 2,716 млн.тонн против 2,734 млн.тонн в августе 2015 г.
По оценке компании Alcoa на мировом рынке алюминия в 2016 г. может возникнуть дефицит поставок после избытка в +551 тыс.тонн в 2015 г. Однако компания IHS Inc. прогнозирует избыток алюминия в 2016 г. в размере +650 тыс.тонн при достижении баланса рынка в 2017 г. Наиболее пессимистичной выглядит оценка компании Harbor Aluminum Intelligence Unit LLC, ожидающей в 2016 г. избыток алюминия на мировом рынке в размере +2,1 млн.тонн при избытке +1,8 млн.тонн алюминия в Китае. Премии на поставку алюминия достигли минимального уровня с апреля 2011 г.
По данным INSG мировой рынок никеля на конец августа 2015 г. сохранял избыток ме- талла в +7,7 тыс.тонн против избытка в +9,7 тыс.тонн на конец июля 2015 г.
По данным ILZSG мировое потребление рафинированного свинца в 2015 г. снизилось на 0,7% к 2014 г. до 10,82 млн.тонн. В 2016 г. ожидается рост потребления свинца на 2,6% к 2015 г. до 11,11 млн.тонн. Снижение потребления происходит за счет падения производства и продаж электронных велосипедов в Китае, но спрос на батареи в про- чих отраслях будет поддерживать рынок.
Мировая добыча свинца в 2015 г. снизится на 2,5% к 2014 г. до 4,8 млн.тонн, но в 2016 г. ожидается восстановление на 1,9% до 4,86 млн.тонн. Рост добычи будет происходить в Китае, РФ и Мексике. Падение производства рафинированного свинца в 2015 г. со- ставит 1% к 2014 г. до 10,83 млн.тонн. В 2016 г. производство рафинированного свин- ца вырастет на 3,5% к 2015 г. до 11,2 млн.тонн за счет роста в Европе, Китае и Индии.
Баланс мирового рынка свинца в 2016 г. ожидается профицитным в размере +97 тыс.тонн против сбалансированного рынка в 2015 г.
По данным ILZSG мировое потребление рафинированного цинка в 2015 г. выросло на 1,1% к 2014 г. до 13,9 млн.тонн. В 2016 г. ожидается продолжение роста потребления цинка на 3,3% к 2015 г. до 14,37 млн.тонн. Драйвером роста будет Китай, где ожидает- ся рост потребления цинка на 1,4% в 2015 г. и на 4,9% в 2016 г.
Мировая добыча цинка в 2015 г. вырастет всего на 0,3% к 2014 г. до 13,55 млн.тонн, а в 2016 г. ожидается рост на 1,8% до 13,8 млн.тонн. Основной рост добычи будет проис- ходить в Китае, вне Китая будет наблюдаться снижение. Рост производства рафиниро- ванного цинка в 2015 г. составит 3,7% к 2014 г. до 13,99 млн.тонн и произойдет за счет Канады, Китая, Индии и Кореи. В 2016 г. производство рафинированного цинка вырас- тет на 1,6% к 2015 г. до 14,21 млн.тонн.
Баланс мирового рынка цинка в 2016 г. ожидается дефицитным в размере -152 тыс.тонн против избытка в размере +88 тыс.тонн в 2015 г.
По таможенным данным в январе-сентябре 2015 г. продолжался рост импорта никеля, свинца и олова в Китай на фоне пополнения запасов производителями при снижении импорта остальных металлов. Экспорт всех металлов из Китая упал, за исключением экспорта свинца и цинка.
Импорт и экспорт базовых металлов по китайским таможенным данным, в тоннах:
По данным National Bureau of Statistics (NBS) производство базовых металлов в Китае в январе-сентябре 2015 г. показало прирост во всех металлах, за исключением свинца и олова.
Производство рафинированных металлов в Китае по данным CNMIA, в тоннах:
В 2015-16 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем продолжит снижаться. Восстановление цен в металлах может начаться не ранее 2017 г.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу