16 ноября 2015 Велес Капитал Танурков Василий
Теракты в Париже, произошедшие в пятницу вечером, могут отразиться на рынках сегодня – в первую очередь может пострадать курс евро и европейские фондовые индексы. Впрочем, мы полагаем, что реакция финансовых рынков на теракты не будет значительной. В понедельник не ожидается значимых макропубликаций, коррекция на рынках может продолжиться. Мы полагаем, что коррекция на рынках, вызванная пересмотром ожиданий повышения ставки ФРС после выхода новостей по рынку труда в США в прошлую пятницу, не станет началом нового нисходящего тренда и на текущий момент она близка к завершению. Что касается нефти, текущая ситуация, несмотря на продолжающийся рост запасов, все же выглядит более оптимистично, чем в августе, когда был установлен минимум по брент на уровне 42 долл. за баррель. Кроме того, падение добычи нефти в США рано или поздно возобновится, что станет поводом для роста котировок черного золота.
Основные события
Газпром: Газпром снизил прогноз добычи за 2015 г. до 427 млрд куб. м
Газпром понизил прогноз добычи газа в 2015 г. до 427 млрд куб. м. Тем самым добыча снизится по сравнению с 2014 г. на 3,8%. В то же время Газпром намерен увеличить экспорт в дальнее зарубежье до 155-160 млрд куб. м. Снижение прогнозов добычи не является неожиданностью для инвесторов (и вряд ли окажет давление на котировки акций Газпрома) – на фоне июньских прогнозов Минэкономразвития о том, что добыча Газпрома составит в текущем году 414 млрд куб. м завышенность прогнозов самого Газпрома (444,6 млрд куб. м – прогноз по итогам 2 кв.) была очевидна.
ФосАгро: 17 ноября будет опубликована отчетность по МСФО за 3 кв.
Чистая прибыль в 3 кв. 2015 г. по нашей оценке составит 3,82 млрд руб. по сравнению с убытком в 1,82 млрд руб. годом ранее и прибылью в 13,53 млрд руб. в предыдущем квартале. Существенное влияние на показатель чистой прибыли в 3 кв. окажет валютная переоценка (убыток от которой составит по нашим оценкам порядка 11 млрд руб.). В связи с чем более показательной является динамика скорректированной чистой прибыли – мы ожидаем роста на 125,8% по сравнению с 3 кв. 2014 г. (рост на 52,2% по отношению к предыдущему кварталу) до 14,82 млрд руб. Наша целевая цена ФосАгро составляет 56,5 долл. за акцию и предполагает потенциал роста в 38,2% к текущим котировкам, рекомендация - «ПОКУПАТЬ» см. ФосАгро: Еще один хороший квартал (прогноз 3К15).
Дикси: выручка в октябре продолжила восстанавливаться с окончанием сезона урожая
По итогам 10 мес. выручка компании достигла 177,56 млрд руб., превзойдя результат аналогичного периода прошлого года 19,8%. Падение удельной выручки снизилось до 3,5% после 5,5% в сентябре и 10,8% в августе, что говорит о некотором восстановлении покупательской активности внутри компании. Еще один положительный фактор – окончание сезона урожая и возвращение части потребителей с рынков в розничные сети. Выручка ДИКСИ наиболее волатильна к данному сезонному фактору. Оптимистичная отчетность может стать поводом для роста акций компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба