2 декабря 2015 Велес Капитал Танурков Василий
Против сырьевых цен играли китайская статистика по индексам деловой активности в производственной сфере (официальный индекс PMI Manufacturing оказался хуже ожиданий, Caixin PMI Manufacturing хотя и превзошел ожидания, все же остался ниже 50 п. сигнализируя о дальнейшем замедлении) и опасения по поводу возможного дальнейшего ослабления курса юаня в после включения китайской валюты в корзину SDR. Впрочем, вчера же зампред Национального Банка Китая заявил, что в ослаблении юаня нет необходимости. Европейские фондовые площадки продемонстрировали смешанную динамику несмотря на данные о снижении безработицы в ноябре в ЕС в целом и в Германии в частности. Российский рынок ушел в минус по долларовому индексу РТС, ММВБ удержался около нуля благодаря ослаблению рубля. В лидерах роста среди российских акций были М. Видео, ЛСР, Мечел, Уралкалий, Аэрофлот, Татнефть. Хуже рынка торговались Э.ОН Россия, Сбербанк, Акрон (на фоне публикации отчетности за 3 кв., которая хотя и оказалась на уровне ожиданий, но не воодушевила инвесторов), Интер РАО.
Сегодня драйвером для рынков станет статистика по рынку труда в США – релиз данных ADP Employment Change даст последние сигналы рынкам по состоянию рынка труда в преддверии возможного повышения ставки 16 декабря. В связи с оценкой перспектив повышения ставки интерес будут представлять и сегодняшние выступления Дж. Йеллен, Дж. Уильямса и Д. Локхарта, а также публикация Бежевой Книги. Для российского рынка как обычно особую важность будут иметь данные по запасам и добыче нефти в США (ожидается снижение на запасов сырой нефти на 805 тыс. барр.). Из корпоративных событий отметим заседание совета директоров Норникеля – будет рассмотрен вопрос о прекращении участия в Интер РАО. По данным газеты «Коммерсантъ», сделка пройдет по процедуре accelerated bookbuilding, поскольку крупного инвестора найти так и не удалось. В результате предложение будет разослано фондам. Как правило, подобные сделки проходят с некоторым дисконтом к рыночным ценам, поэтому мы ожидаем краткосрочного давления на акции Интер РАО.
Основные события
Акрон: Финансовые результаты за 3 кв. по МСФО совпади с ожиданиями рынка
EBITDA Акрона в 3 кв. по МСФО выросла в 2,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 11,1 млрд руб. Результат совпал с ожиданиями рынка. Несмотря на нейтральный характер результатов компании за 3 кв. публикация отчетности вызвала падение котировок акций Акрона. Ожидания по поводу роста коэффицинета дивидендных выплат могут быть завышены в связи со скорым началом активных инвестиций в Талицкий ГОК и планами по снижению налоговой нагрузки.
Интер РАО ЕЭС: совет директоров НорНикеля рассмотрит вопрос об отчуждении акций Интер РАО
По данным газеты «Коммерсантъ», сделка пройдет по процедуре accelerated book building. Продажа акций по ускоренной системе обычно осуществляется с дисконтом, который составляет порядка 5-10% к уровню рыночных котировок. Поэтому мы не исключаем, что акции Интер РАО будут находиться под давлением в ближайшие дни. Еще одним важным показателем для котировок станет объем возможной реализации. Так, мы не исключаем дополнительного давления на акции Интер РАО в случае, если НорНикелю не удастся реализовать данный пакет полностью.
Магнит, Дикси, X5 Retail Group: вчера был опубликован перечень продуктового эмбарго в отношении Турции
Мы не исключаем, что данные меры приведут к ускорению продуктовой инфляции. Однако данный эффект проявит себя лишь в 1 кв. 2016 г. При этом его воздействие будет заметно компенсировано, начиная с середины 2 кв. – начала сезона урожая.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сегодня драйвером для рынков станет статистика по рынку труда в США – релиз данных ADP Employment Change даст последние сигналы рынкам по состоянию рынка труда в преддверии возможного повышения ставки 16 декабря. В связи с оценкой перспектив повышения ставки интерес будут представлять и сегодняшние выступления Дж. Йеллен, Дж. Уильямса и Д. Локхарта, а также публикация Бежевой Книги. Для российского рынка как обычно особую важность будут иметь данные по запасам и добыче нефти в США (ожидается снижение на запасов сырой нефти на 805 тыс. барр.). Из корпоративных событий отметим заседание совета директоров Норникеля – будет рассмотрен вопрос о прекращении участия в Интер РАО. По данным газеты «Коммерсантъ», сделка пройдет по процедуре accelerated bookbuilding, поскольку крупного инвестора найти так и не удалось. В результате предложение будет разослано фондам. Как правило, подобные сделки проходят с некоторым дисконтом к рыночным ценам, поэтому мы ожидаем краткосрочного давления на акции Интер РАО.
Основные события
Акрон: Финансовые результаты за 3 кв. по МСФО совпади с ожиданиями рынка
EBITDA Акрона в 3 кв. по МСФО выросла в 2,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до 11,1 млрд руб. Результат совпал с ожиданиями рынка. Несмотря на нейтральный характер результатов компании за 3 кв. публикация отчетности вызвала падение котировок акций Акрона. Ожидания по поводу роста коэффицинета дивидендных выплат могут быть завышены в связи со скорым началом активных инвестиций в Талицкий ГОК и планами по снижению налоговой нагрузки.
Интер РАО ЕЭС: совет директоров НорНикеля рассмотрит вопрос об отчуждении акций Интер РАО
По данным газеты «Коммерсантъ», сделка пройдет по процедуре accelerated book building. Продажа акций по ускоренной системе обычно осуществляется с дисконтом, который составляет порядка 5-10% к уровню рыночных котировок. Поэтому мы не исключаем, что акции Интер РАО будут находиться под давлением в ближайшие дни. Еще одним важным показателем для котировок станет объем возможной реализации. Так, мы не исключаем дополнительного давления на акции Интер РАО в случае, если НорНикелю не удастся реализовать данный пакет полностью.
Магнит, Дикси, X5 Retail Group: вчера был опубликован перечень продуктового эмбарго в отношении Турции
Мы не исключаем, что данные меры приведут к ускорению продуктовой инфляции. Однако данный эффект проявит себя лишь в 1 кв. 2016 г. При этом его воздействие будет заметно компенсировано, начиная с середины 2 кв. – начала сезона урожая.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter