4 декабря 2015 Норд-Вест Капитал
С точки зрения «техники»
- ADX, кажется, разворачивается в сторону обозначения появления сил для однонаправленного движения.
Недельный график, по ADX, указывает на продолжение движения с целью 1,04.
- RSI в зоне «перепроданности»;
- MACD в отрицательной зоне, но обозначает намерение рынка перейти к росту котировок евро.
Резюме
– цель - 1,06 достигнута;
- шансы пройти к 1,04 увеличились.
Приближение текущей отметки Parabolic SAR (красная точка) к рыночным котировкам, говорит о том, что в ближайшие торговые дни произойдет движение не менее 1 евро цента. Курс евро, вероятно, останется вблизи 1,06.
По-прежнему, думаю, что центральные банки не пойдут на решительные действия в последней четверти 2015 г.
Решение ЕЦБ по кредитно-денежной политике будет принимать сегодня. Процесс дефляции в регионе не получил реального подтверждения. Деловая активность в Еврозоне растёт, сокращается, пусть и медленно, безработица. Впрочем, потребление, судя по данным розничных продаж, снижается, что означает – потребители ждут снижение цен, или не могут свести семейные балансы.
Для перехода к росту евро необходимо закрыть торги выше 1,0831. Такое движение с точки зрения «техники» совершенно не оправдано. (Геополитика увеличивает спрос на мировую расчетную единицу, несмотря на последние макроэкономические и корпоративные новости.)
Сомнения в том, что FED решиться на повышение ставок остаются. Однако, с другой стороны, рынки уже учли повышение ставок. Если разобраться, то повышение краткосрочной ставки (ориентир по ставке на федеральные фонды) на 25 пунктов на кредитный рынок не повлияет. Важнее понимание как, с каким темпом, денежные власти смотрят на продолжение восстановления параметров нормативов политики. Представляется, что власти не имеют устоявшегося мнения на этот счет. Кредитный рынок, рынок страхования рисков, спрэды между инструментами указывают на серьезные отклонения от нормы. Изменения чреваты взрывами на рынках. Поэтому, не думаю, что власти решаться на что-нибудь кардинальное, определённое. Процесс «нормализации» обречен быть медленным и долгосрочным.
ЕЦБ может снизить ставку по депозитам с -0,2 % до -0,3 % и объявить о расширении программы количественного смягчения. Большинство экспертов ожидают сохранения базовой процентной ставки по кредитам на уровне 0,05 % и ставки по маржинальным кредитам на уровне 0,3%.
По мнению экономистов, объем QE может быть повышен до 75 млрд. евро в месяц начиная с 2016 г.
Сегодня будут обнародованы новые прогнозы центробанка относительно инфляции и темпов роста экономики в Еврозоне. Аналитики ожидают снижения прогнозов инфляции на 2016 г. и 2017 г. с текущих 1,1 % и 1,7 % соответственно.
Уровень безработицы во Франции в третьем квартале 2015 г. повысился до 10,2 %. Во второй четверти безработица была зафиксирована на отметке 10,0 %. Безработица в среде молодёжи - 24,6 % (во втором квартале 23,6 %). Увеличился процент неполной занятости (6,7 % после 6,6 % во второй четверти года).
Безработица во Франции приблизился к рекорду.
Объём розничных продаж в Еврозоне понизился в октябре на 0,1 % (2,5 %). Аналитики ожидали увеличения показателя на 0,2 % (2,7 % г/г). В Германии розничные продажи в октябре упали на 0,4 % после нулевого изменения в сентябре. В Испании - повысились на 0,3 %. Во Франции - сократились на 0,3 %.
Продажи продуктов питания, напитков и табачной продукции в Еврозоне сократились в октябре на 0,5 % после снижения на 0,6 % в сентябре.
Без учета этих товаров продажи повысились на 0,1 %. Объем реализации автомобильного топлива уменьшился на 0,1 %.
Индекс деловой активности сектора услуг Италии в ноябре продолжает указывать на стабильное расширение сектора (уже девять месяцев). В ноябре индекс остался на уровне 53,4. В секторе отмечено продолжение роста занятости, увеличение объёма новых заказов. Инфляционное давление отсутствует и даже снижается.
Индекс деловой активности сектора услуг Франции в ноябре снизился 51,0 (52,7 в октябре). Композитный индекса в ноябре 51,0 (52,6 в октябре) - 3-месячный минимум.
Рост деловой активности продолжилось в ноябре. Тем не менее, темп роста замедлился до минимума с августа. Впрочем. Рост объёма нового бизнеса ускорился до 5-летнего максимума. Отпускные цены снова снизились, несмотря рост производственных затрат. Бизнес ожидания немного смягчились с октября.
Занятость в секторе услуг несколько снизилась.
Индекс деловой активности сектора услуг Германии в ноябре поднялся до 54,5 – 14-месячный максимум. Композитный индекс – 55,2 (54,2 в октябре) – 8-месячный максимум. Данные ноября сигнализируют об ускоренном росте.
Занятость растет высокими темпами. Входные затраты, с которыми сталкиваются немецкие поставщики услуг выросли в ноябре. Тем не менее, темп инфляции мало изменился с октября.
Индекс деловой активности сектора услуг Еврозоны в ноябре – 54,2 (предварительно 54,4, в октябре 53,9). Композитный PMI – 54,2 (предварительно 54,6, в октябре 54,1).
В ноябре продолжилось восстановление экономики региона с усилением темпа расширения производства, объёма новых заказов и занятости.
Рост занятости ускорился в Италии, Испании и Ирландии. Остался на высоком уровень роста в Германии. Хотя Франция сообщила о дальнейшем сокращении.
Входные цены показали солидную прибавку к затратам сектора услуг.
Инфляция цен на входе ускорился в Испании и Ирландии, но снизился в Германии, Франции и Италии.
Уровень средних отпускных цен, взимаемые за товары и услуги снижается второй месяц подряд.
Стоимость рабочей силы в США выросла в третьем квартале года на 1,8 % г/г. Предварительные данные указывали на повышение показателя на 1,4 % г/г. Производительность труда в прошедшем квартале выросла на 2,2 % г/г. Ранее сообщалось о повышении показателя на 1,6 % г/г.
Количество отработанных часов уменьшилось на 0,3 %, тогда как ранее сообщалось о снижении показателя на 0,5 %.
Размер часовой оплаты труда американцев с поправкой на инфляцию в третьем квартале подскочила на 3,4 % г/г, рост стал максимальным с 2012 г.
Показатель производства товаров и услуг в минувшем квартале увеличился на 1,8 %, а не на 1,2 %, как сообщалось ранее.
Из вчерашнего выступления главы ФРС Дж.Йеллен у меня сложилось впечатление, что ставки действительно могут повысить. Однако оно будет незначительным и, вероятно, разовым явлением. По словам Йеллен полная занятость ещё не достигнута, темп роста экономики если не медленный, то умеренный, инфляционное давление слабое. Остается угроза внешнего негативного влияния.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,0512;
- сопротивление – 1,0615 (1,0643).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- ADX, кажется, разворачивается в сторону обозначения появления сил для однонаправленного движения.
Недельный график, по ADX, указывает на продолжение движения с целью 1,04.
- RSI в зоне «перепроданности»;
- MACD в отрицательной зоне, но обозначает намерение рынка перейти к росту котировок евро.
Резюме
– цель - 1,06 достигнута;
- шансы пройти к 1,04 увеличились.
Приближение текущей отметки Parabolic SAR (красная точка) к рыночным котировкам, говорит о том, что в ближайшие торговые дни произойдет движение не менее 1 евро цента. Курс евро, вероятно, останется вблизи 1,06.
По-прежнему, думаю, что центральные банки не пойдут на решительные действия в последней четверти 2015 г.
Решение ЕЦБ по кредитно-денежной политике будет принимать сегодня. Процесс дефляции в регионе не получил реального подтверждения. Деловая активность в Еврозоне растёт, сокращается, пусть и медленно, безработица. Впрочем, потребление, судя по данным розничных продаж, снижается, что означает – потребители ждут снижение цен, или не могут свести семейные балансы.
Для перехода к росту евро необходимо закрыть торги выше 1,0831. Такое движение с точки зрения «техники» совершенно не оправдано. (Геополитика увеличивает спрос на мировую расчетную единицу, несмотря на последние макроэкономические и корпоративные новости.)
Сомнения в том, что FED решиться на повышение ставок остаются. Однако, с другой стороны, рынки уже учли повышение ставок. Если разобраться, то повышение краткосрочной ставки (ориентир по ставке на федеральные фонды) на 25 пунктов на кредитный рынок не повлияет. Важнее понимание как, с каким темпом, денежные власти смотрят на продолжение восстановления параметров нормативов политики. Представляется, что власти не имеют устоявшегося мнения на этот счет. Кредитный рынок, рынок страхования рисков, спрэды между инструментами указывают на серьезные отклонения от нормы. Изменения чреваты взрывами на рынках. Поэтому, не думаю, что власти решаться на что-нибудь кардинальное, определённое. Процесс «нормализации» обречен быть медленным и долгосрочным.
ЕЦБ может снизить ставку по депозитам с -0,2 % до -0,3 % и объявить о расширении программы количественного смягчения. Большинство экспертов ожидают сохранения базовой процентной ставки по кредитам на уровне 0,05 % и ставки по маржинальным кредитам на уровне 0,3%.
По мнению экономистов, объем QE может быть повышен до 75 млрд. евро в месяц начиная с 2016 г.
Сегодня будут обнародованы новые прогнозы центробанка относительно инфляции и темпов роста экономики в Еврозоне. Аналитики ожидают снижения прогнозов инфляции на 2016 г. и 2017 г. с текущих 1,1 % и 1,7 % соответственно.
Уровень безработицы во Франции в третьем квартале 2015 г. повысился до 10,2 %. Во второй четверти безработица была зафиксирована на отметке 10,0 %. Безработица в среде молодёжи - 24,6 % (во втором квартале 23,6 %). Увеличился процент неполной занятости (6,7 % после 6,6 % во второй четверти года).
Безработица во Франции приблизился к рекорду.
Объём розничных продаж в Еврозоне понизился в октябре на 0,1 % (2,5 %). Аналитики ожидали увеличения показателя на 0,2 % (2,7 % г/г). В Германии розничные продажи в октябре упали на 0,4 % после нулевого изменения в сентябре. В Испании - повысились на 0,3 %. Во Франции - сократились на 0,3 %.
Продажи продуктов питания, напитков и табачной продукции в Еврозоне сократились в октябре на 0,5 % после снижения на 0,6 % в сентябре.
Без учета этих товаров продажи повысились на 0,1 %. Объем реализации автомобильного топлива уменьшился на 0,1 %.
Индекс деловой активности сектора услуг Италии в ноябре продолжает указывать на стабильное расширение сектора (уже девять месяцев). В ноябре индекс остался на уровне 53,4. В секторе отмечено продолжение роста занятости, увеличение объёма новых заказов. Инфляционное давление отсутствует и даже снижается.
Индекс деловой активности сектора услуг Франции в ноябре снизился 51,0 (52,7 в октябре). Композитный индекса в ноябре 51,0 (52,6 в октябре) - 3-месячный минимум.
Рост деловой активности продолжилось в ноябре. Тем не менее, темп роста замедлился до минимума с августа. Впрочем. Рост объёма нового бизнеса ускорился до 5-летнего максимума. Отпускные цены снова снизились, несмотря рост производственных затрат. Бизнес ожидания немного смягчились с октября.
Занятость в секторе услуг несколько снизилась.
Индекс деловой активности сектора услуг Германии в ноябре поднялся до 54,5 – 14-месячный максимум. Композитный индекс – 55,2 (54,2 в октябре) – 8-месячный максимум. Данные ноября сигнализируют об ускоренном росте.
Занятость растет высокими темпами. Входные затраты, с которыми сталкиваются немецкие поставщики услуг выросли в ноябре. Тем не менее, темп инфляции мало изменился с октября.
Индекс деловой активности сектора услуг Еврозоны в ноябре – 54,2 (предварительно 54,4, в октябре 53,9). Композитный PMI – 54,2 (предварительно 54,6, в октябре 54,1).
В ноябре продолжилось восстановление экономики региона с усилением темпа расширения производства, объёма новых заказов и занятости.
Рост занятости ускорился в Италии, Испании и Ирландии. Остался на высоком уровень роста в Германии. Хотя Франция сообщила о дальнейшем сокращении.
Входные цены показали солидную прибавку к затратам сектора услуг.
Инфляция цен на входе ускорился в Испании и Ирландии, но снизился в Германии, Франции и Италии.
Уровень средних отпускных цен, взимаемые за товары и услуги снижается второй месяц подряд.
Стоимость рабочей силы в США выросла в третьем квартале года на 1,8 % г/г. Предварительные данные указывали на повышение показателя на 1,4 % г/г. Производительность труда в прошедшем квартале выросла на 2,2 % г/г. Ранее сообщалось о повышении показателя на 1,6 % г/г.
Количество отработанных часов уменьшилось на 0,3 %, тогда как ранее сообщалось о снижении показателя на 0,5 %.
Размер часовой оплаты труда американцев с поправкой на инфляцию в третьем квартале подскочила на 3,4 % г/г, рост стал максимальным с 2012 г.
Показатель производства товаров и услуг в минувшем квартале увеличился на 1,8 %, а не на 1,2 %, как сообщалось ранее.
Из вчерашнего выступления главы ФРС Дж.Йеллен у меня сложилось впечатление, что ставки действительно могут повысить. Однако оно будет незначительным и, вероятно, разовым явлением. По словам Йеллен полная занятость ещё не достигнута, темп роста экономики если не медленный, то умеренный, инфляционное давление слабое. Остается угроза внешнего негативного влияния.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,0512;
- сопротивление – 1,0615 (1,0643).
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter