11 декабря 2015 Велес Капитал
Рынок сегодня. Внешний фон для Российского рынка сегодня складывается неблагоприятно. Цены на нефть продолжают снижение после вчерашних данных об увеличении добычи ОПЕК в ноябре до более чем трехлетних максимумов – страны картеля увеличили добычу нефти в ноябре на 230,1 тб/с до 31,695 мб/с - максимума с апреля 2012 г. Не радует также и динамика на мировых фондовых площадках – заметное падение демонстрируют европейские индексы и фьючерсы на индексы США. В отсутствие значимых новостей и макропубликаций рынки продолжают отыгрывать предстоящее на следующей неделе повышение ставки ФРС. Российский рынок снижался сегодня в рамках глобальных трендов. Как и ожидалось российский ЦБ оставил ключевую ставку без изменений, новость практически не оказала влияния на динамику фондового рынка и рубля. Снижение рубля вслед за нефтью ведет к росту спроса на бумаги экспортеров – в лидерах роста сегодня АЛРОСА, Полюс Золото, ВСМПО Ависма, ФосАгро. Существенное снижение продемонстрировали Аэрофлот, Газпром, Башнефть, Сбербанк.
Рынок завтра. Следующая неделя будет достаточно богата на события, ключевым из которых станет заседание ФРС и решение относительно ключевой ставки в США. Участники рынка уже настроены на повышение ставки и текущие данное повышение уже заложено в цены. Поэтому в случае сохранения ставки (крайне маловероятном) на прежнем уровне данное решение может быть рассмотрено как ухудшение относительно роста американской экономики и может быть крайне негативно воспринято инвесторами. Для российского рынка можно отметить еще два события – ежегодную «прямую линию» с Президентом РФ, а также саммит ЕС. Ежегодная пресс-конференция, как правило, добавляет волатильности на российском рынке. На саммите ЕС будет рассмотрен вопрос относительно санкций против России, что может задать негативный тон для последующей недели. В целом, мы ожидаем, что динамика российского рынка будет вновь зависеть от цены на нефть, которая продолжает обновлять свои многолетние минимумы.
Облигации
Рынок сегодня. Локальный рынок суверенного долга теряет в стоимости к концу торгового дня. Основные продажи отмечены на дальнем участке кривой. Повышение доходности проходит на фоне сохранения ключевой ставки на прежнем уровне и падения рынка углеводородов из-за высоких перспектив ужесточения монетарной политики ФРС, усиливающие позиции американской валюты.
Рынок завтра. Российский долговой рынок не поддерживается внутренними катализаторами, оставаясь зависимым от внешних обстоятельств. В середине недели глобальные инвесторы будут пристально наблюдать за решение ФРС по базовой ставке. Ключевые рыночные индикаторы указывают на высокую вероятность (80%) монетарных перемен. Внутренний валютный рынок останется под давлением, однако вразумительные действия Банка России, сокращающего лимиты на еженедельных аукционах РЕПО, поддерживают обменный курс рубля.
Валюта
Рынок сегодня. Решение Банка России оставить ключевую ставку без изменений практически не нашло отражения на валютном рынке: стоимость нефти марки Brent ниже 39 долл. за баррель, что позволяет доллару дежурить вблизи отметки в 70 руб.
Рынок завтра. На предстоящей неделе внимание инвесторов будет приковано уже к заседанию американского Центробанка. В целом к повышению ставки ФРС рынки готовы уже в течение весьма длительного времени, тем не менее итоги заседания, вероятно, продолжат оказывать давление на сырьевые рынки, поддерживая доллар.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба