Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Александр Иванищев, Перспектива: появляется хороший шанс открыть long » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Александр Иванищев, Перспектива: появляется хороший шанс открыть long

Бескоррекционный рост биржевых индексов с незакрытыми утренними гэпами - картина, характерная для технического отскока. Основными драйверами роста сейчас выступают позитивный внешний фон и снижение суверенного риска
31 октября 2008 Инфина
Бескоррекционный рост биржевых индексов с незакрытыми утренними гэпами - картина, характерная для технического отскока. Основными драйверами роста сейчас выступают позитивный внешний фон и снижение суверенного риска. После пробоя индексом ММВБ месячного down-тренда в ряде голубых фишек отмечен долгожданный прирост торговых оборотов (Газпром, Банк ВТБ, Транснефть). Участники рынка, кажется, поверили в то, что период рыночной турбулентности остается позади. Ключевой индикатор волатильности на рынке США индекс VIX уже снизился от своего максимального значения 90 п. до 62,9 п. На нашем рынке, однако, волатильность остается высокой - более того, вчера индикатор исторической волатильности по индексу ММВБ вчера достиг своего максимального значения 160 п. Этот фактор наряду с незакрытыми гэпами создает опасность повторения резких проливов.


Главной целью отскока служит закрытие коротких позиций. Попутно для спекулянтов со свободным cash появляется хороший шанс открыть long и прокатиться за спиной шортистов. Главное - не остаться в одиночестве в конце маршрута. Неудачники, застрявшие в бумагах, также получают свой шанс выскочить из позиции, наградив новых инвесторов переходящим призом "последнего дурака". На столкновении интересов различных групп участников торговля в перспективе может оказаться весьма динамичной.


Попробуем оценить конечную остановку на этом маршруте. По опыту прошлого наиболее вероятными целями технического отскока обычно выступают линии долгосрочной или среднесрочной поддержки/сопротивления МА60 и МА200 либо зона, ограниченная этими линиями. В случае индекса ММВБ текущие значения этих скользящих составляют ~1050 и 1500 п.


Использование модельного индикатора ОВР-Соmp позволяет уточнить целевые ориентиры. Напомним, данный индикатор отражает положение уровня безубыточности всех торговых позиций, отрытых на горизонте последних 9 месяцев. Фактически это точка нулевой доходности, точка равновесия рынка. Кстати, на последнем сильном коррекционном отскоке в феврале этого года индекс ММВБ остановился именно около данного модельного индикатора.


В настоящее время индикатор ОВР-Соmp располагается на уровне 1190 п. и при этом активно снижается. Из технических соображений также может обсуждаться вариант возвратного движения индекса к минимуму от 13 июня 2006 г., который расположен на 1060 п. Таким образом, возможной целью отскока может быть диапазон от 1050 до ~1150 п., т.е. как минимум рынок может отыграть октябрьское падение.


Ближайшее сопротивление по индексу ММВБ находится на уровне ОВР-20~800 п. Ближайшая поддержка располагается на уровне 690 п.(21МА) и далее на 650 п. (ОВР-60). На ближайшую перспективу вариант консолидации около уровня ОВР-60 наиболее предпочтителен.