5 декабря 2016 Finanz.ru
По мере того как объем Резервного фонда стремительно движется к нулю, российские власти готовят новые способы спасения федерального бюджета, где каждый потраченный рубль не обеспечен реальным поступлениями.
Банк России подготовил изменения в регулировании, для выполнения которых российские банки будут вынуждены резко увеличить кредитование правительства РФ через покупку облигаций федерального займа.
Речь идет о нормативе LCR (краткосрочной ликвидности). Он входит в пакет банковского регулирования "Базель 3" и требует, чтобы у банка был достаточный объем высоколиквидных активов (то есть таких, которые можно легко продать), чтобы обеспечить планируемый отток средств со счетов в ближайшие 30 дней.
На данный момент норматив требует, чтобы такой отток был покрыт на 70%. До 2019 года это значение будет увеличено до 100%, а с 1 января 2017 года норматив будет рассчитываться по среднему значению за квартал, что закроет банкирам возможность "подрисовывать" показатель на конец отчетного периода.
«Согласно оценкам Банка России, для выполнения повышающихся регулятивных требований по нормативу краткосрочной ликвидности системно значимым банкам необходимо увеличить объем высоколиквидных активов в период с 1 января 2017 года по 1 января 2019 года на 3,5 триллиона рублей», - предупредил ЦБ в "Обзоре финансовой стабильности".
В первую очередь, речь идет об облигациях российского правительства, уточняет там же ЦБ: именно ОФЗ наиболее выгодны для выполнения норматива, так как учитываются центробанком по полной стоимости в отличие, например, от корпоративных облигаций, для которых применяется дисконт.
Новые требования распространяются на 10 системно значимых банков - Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, «ФК Открытие», ЮниКредит Банк, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк, Альфа-Банк и Росбанк.
По сути первой десятке банков придется выкупить все новое предложение облигаций федерального займа, отмечает аналитик ПСБ Роман Насонов: изменение нормативов от ЦБ "удачно" совпало с планами правительства существенно нарастить привлечение денег на рынке.
С января по октябрь 2016-м года Минфин занял на рынке для бюджета 312 млрд рублей, и эту сумму полностью обеспечили иностранные банки и фонды, купившие бумаг на 356 млрд рублей.
В 2017-18 гг Минфин планирует увеличить выпуск ОФЗ втрое - до 1,05 трлн рублей в год, напоминает Насонов.
При этом спрос со стороны нерезидентов может резко снизиться из-за повышения ставки ФРС США и оттока капитала с развивающихся рынков, предупреждает в обзоре Райффайзенбанк.
В 2016-м году с помощью долга Минфин покрыл лишь 10% дефицита бюджета (3 трлн рублей), в 2017-18 гг эту долю, согласно проекту казны, планируется увеличить до 50%.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Банк России подготовил изменения в регулировании, для выполнения которых российские банки будут вынуждены резко увеличить кредитование правительства РФ через покупку облигаций федерального займа.
Речь идет о нормативе LCR (краткосрочной ликвидности). Он входит в пакет банковского регулирования "Базель 3" и требует, чтобы у банка был достаточный объем высоколиквидных активов (то есть таких, которые можно легко продать), чтобы обеспечить планируемый отток средств со счетов в ближайшие 30 дней.
На данный момент норматив требует, чтобы такой отток был покрыт на 70%. До 2019 года это значение будет увеличено до 100%, а с 1 января 2017 года норматив будет рассчитываться по среднему значению за квартал, что закроет банкирам возможность "подрисовывать" показатель на конец отчетного периода.
«Согласно оценкам Банка России, для выполнения повышающихся регулятивных требований по нормативу краткосрочной ликвидности системно значимым банкам необходимо увеличить объем высоколиквидных активов в период с 1 января 2017 года по 1 января 2019 года на 3,5 триллиона рублей», - предупредил ЦБ в "Обзоре финансовой стабильности".
В первую очередь, речь идет об облигациях российского правительства, уточняет там же ЦБ: именно ОФЗ наиболее выгодны для выполнения норматива, так как учитываются центробанком по полной стоимости в отличие, например, от корпоративных облигаций, для которых применяется дисконт.
Новые требования распространяются на 10 системно значимых банков - Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Газпромбанк, «ФК Открытие», ЮниКредит Банк, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк, Альфа-Банк и Росбанк.
По сути первой десятке банков придется выкупить все новое предложение облигаций федерального займа, отмечает аналитик ПСБ Роман Насонов: изменение нормативов от ЦБ "удачно" совпало с планами правительства существенно нарастить привлечение денег на рынке.
С января по октябрь 2016-м года Минфин занял на рынке для бюджета 312 млрд рублей, и эту сумму полностью обеспечили иностранные банки и фонды, купившие бумаг на 356 млрд рублей.
В 2017-18 гг Минфин планирует увеличить выпуск ОФЗ втрое - до 1,05 трлн рублей в год, напоминает Насонов.
При этом спрос со стороны нерезидентов может резко снизиться из-за повышения ставки ФРС США и оттока капитала с развивающихся рынков, предупреждает в обзоре Райффайзенбанк.
В 2016-м году с помощью долга Минфин покрыл лишь 10% дефицита бюджета (3 трлн рублей), в 2017-18 гг эту долю, согласно проекту казны, планируется увеличить до 50%.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу